Dan Galves（首席传播官）
Amnon Shashua（总裁兼首席执行官）
Ofer Maharshak（首席财务官）
Aaron Rakers（富国银行）
Winnie Yeung（德意志银行）
Joshua Buchalter（Cowen公司）
Chris McNally（Evercore ISI）
Mark Delaney（高盛）
Joseph Spak（瑞银集团）
Shreyas Patil（Wolfe Research）
Luke Young（Baird）
Dan Levy（巴克莱）
Colin Rusch（Oppenheimer & Company Inc）
问候并欢迎参加Mobileye 2025年第三季度财报电话会议。此时，所有参会者均处于仅收听模式。正式演示后将进行简短的问答环节。会议期间如需操作员协助，请按电话键盘上的Star0。提醒您，本次会议正在录制。现在，很荣幸为您介绍主持人Dan Galves。Galves先生，您可以开始了。
谢谢。大家好，欢迎参加Mobilize截至9月的2025年第三季度财报电话会议。请注意，今天的讨论包含基于我们当前所见业务环境的前瞻性陈述。此类陈述涉及风险和不确定性。请参阅随附的新闻稿，其中包含有关可能导致实际结果与预期存在重大差异的具体因素的更多信息。此外，在本次电话会议中，我们将同时提及GAAP和非GAAP数据。GAAP与非GAAP财务指标的调节表已在我们发布的 earnings 报告中提供。今天参加电话会议的有Mobilize首席执行官兼总裁Amnon Shashua教授、Mobilize首席财务官Moran Shamesh以及Mobilize业务发展与战略执行副总裁Nimrod Nehushtan。
谢谢，现在我将会议交给Amnon。
大家好，感谢参加我们的财报电话会议。从业绩开始，第三季度收入为5.04亿美元，同比增长4%。驱动力是IQ销量增长8%，显著超过我们前10大客户总体 vehicle 产量1%的增长。在第三季度，运营现金流再次成为亮点。我们第三季度产生了1.67亿美元的运营现金流，远高于净收入。年初至今，我们已产生近5亿美元的运营现金流，同比增长约150%。这反映了我们业务的现金生成能力以及我们在营运资金管理方面的持续纪律性。
核心高级驾驶辅助系统（ADAS）业务表现良好，过去五个季度销量均处于非常健康的范围，根据我们更新的指引，预计第四季度也将如此。我们再次上调了全年展望的中点，此次收入上调2%，调整后运营收入上调11%。与我们最初的2025年指引相比，这些增长更为显著，收入增长7%，运营收入增长27%。在中点，我们预计总体销量将比原始指引高出约200万台。这种优异表现反映了强于预期的产品发布活动、ADAS采用率增长以及中国市场的超预期结果——无论是对中国OEM的出货量，还是我们前10大西方OEM客户在中国的表现。
如果调整2024年的库存消化，我们2025年的销量增长预计将比全球前10大OEM客户的产量高出约5个百分点。我们看到持续的增长势头，因为IQ6 Lite正以高速度赢得ADAS项目。今年到目前为止，我们已获得的项目未来预期销量远高于我们2025年全年销量。我们新增了沃尔沃这一客户。印度市场的增长潜力日益明显，采用趋势不断加强，监管环境也提供了支持。此外，我们看到在前置摄像头项目中添加REM的势头持续，进一步巩固了我们的基础业务。
在高级产品方面，我们的差异化优势在于我们是一个OEM中立平台，具有成本效益和可扩展性，并拥有在私人拥有车辆和机器人出租车中实现“眼离”（eyes off）自动驾驶的可靠技术路径。我们的四款高级产品——Surround ADAS、Supervision、Chauffeur和Drive——共享共同的构建模块，包括IQ6 High推理芯片、我们感知策略的大部分、AI堆栈、密集的众包驾驶智能、强大的安全框架，以及公司全面的数据和验证基础设施。基于IQ6 High的Surround ADAS系统继续发展，成为高容量车辆平台上的下一代标准化驾驶辅助系统。
该系统以经济高效的封装满足多个目标。它旨在满足更严格的十年后期安全标准，以低于当前系统的成本实现高速公路脱手性能，并支持OEM整合ECU和在单一系统级芯片（SoC）上集成技术的目标。我们与多家OEM取得了显著进展，最近刚收到一家领先西方OEM的确认，我们被指定为其基于IQ6 I的高容量Surround ADAS项目的供应商，涵盖大众市场车辆。我们继续追求多个有前景的Supervision和Chauffeur机会，尽管时间仍难以预测，但确保最终获得新客户的最佳方式是专注于与大众集团（Volkswagen Group）的Supervision和Chauffeur生产项目的执行，我们是该领域的先行者。
近期执行包括未来几个月的主要软件版本发布，其中包含AI领域的重大创新。几周前，我们收到了下一代SoC——iQ7 High的首个硅样品，所有初始测试均取得成功。IQ7及其后续产品iQ8（目前处于设计阶段）旨在将“眼离”（eyes off）自动驾驶升级为“脑离”（minds off）自动驾驶。ISOF系统是Mobilize计划于2027年初投入生产的系统，也描述了当前机器人出租车的技术状态。在这两种情况下，都有人类（无论是驾驶员还是远程操作员）可以在需要时解决问题。
在我们目标于2029年及以后推出的“脑离”（Mind off）系统中，没有人类来解决问题，因此驾驶员可以睡觉，机器人出租车不再需要远程操作员干预。从“眼离”到“脑离”的过渡正是IQ7将发挥重要作用的地方。未来几个月将提供更多细节。转向机器人出租车，我们的合作通过大众汽车和Venteler的子公司Holon不断扩大。一旦我们2026年在美国首个城市移除安全驾驶员，并获得自动驾驶车辆（大众ID Buzz和欧洲Holland Urban Shuttle）的型式批准，我们预计将进行地理扩张——大众和优步在洛杉矶，Lyft和Holland在美国，以及大众与欧洲公共交通运营商的多个商业化举措。
此外，我们正接近确定一家汽车制造商和车辆平台，以完成Lyft Moorabeni价值链，这将加速达拉斯和其他城市的商业化准备工作。在机器人出租车技术方面，我们继续为更多ID Buzz测试车队配备基于IQ6 High的全套生产硬件，并已成功完成与Holland生产车辆的首次闭环测试。平均故障间隔时间（MTBF）性能正朝着2026年移除安全驾驶员并开始商业化所需的关键绩效指标（KPIs）良好发展。一切都按计划进行。总之，今天摆在我们面前的机会集比我们2022年上市时更大、更广泛、更紧迫。
短期销量保持强劲，对更高性能、更低成本的需求不断加剧，无论是私人汽车还是机器人出租车的“眼离”自动驾驶能力，不再被视为实验性科学项目，而是可实现且商业可行的现实。这正是Mobileye的优势所在。现在我将会议交给Morano。
谢谢Amnon，感谢大家参加电话会议。在开始之前，请注意我关于盈利能力的所有评论均指非GAAP计量。Mobilize非GAAP数据中的主要排除项是无形资产摊销，这主要与英特尔2017年收购Mobilize有关。我们还排除了基于股票的薪酬。我们第三季度的业绩超出了我们在7月2025年第二季度财报电话会议上提供的预期，收入同比增长4%，而我们之前的展望大致持平。超出预期的原因包括IQ销量达到920万台（相比之前870万至930万的展望）以及Supervision销量在本季度超过2万台，与第二季度相比有显著上升。
关于Supervision销量的一个简短说明：本季度销量高于前几个季度，但不应被视为建立了新的更高运行率。我们现在预计今年销量约为5万台。这个四年数字显著高于我们最初的预期，很好地反映了我们认为明年进入的可持续运行率，适用于Zikr出口量和极星4的当前第一代项目。这些项目在我们整体业务中占比相对较小，季度销量可能会像今年一样波动。我们的毛利率同比下降略超过100个基点。
IQ平均售价（ASP）同比下降约50美分。这主要是由于中国OEM销量增加，定价仍然是一个重大阻力。正如我们之前讨论过的，另一个因素是基于IQ5的ADAS项目销量增加，由于成本较高，这些项目的毛利率较低。IQ5目前占销量的约10%，预计明年将达到约15%的峰值，造成一些持续压力。从2027年开始，随着更有利可图的IQ6 Lite显著 ramp up，IQ5的份额将下降，为毛利率提供顺风。运营费用同比增长4%，略高于我们的预期，原因是工程报销的时间安排。
我们仍然预计2025年总体非GAAP运营费用增长约7%，略低于10亿美元。正如Amnon所提到的，今年前三个季度的运营现金流为4.89亿美元。这主要得益于核心业务的强劲现金流。然而，我们也对营运资金账户（特别是资产负债表上的库存）进行了严格控制，年初至今资产负债表库存减少了约1亿美元。我们现在与六个月资产负债表库存目标高度一致，预计未来营运资金将更具现金自然性。
转向全年指引，我们将收入中点上调2%，调整后运营收入中点上调11%。我们的全年展望基于3500万至3550万的IQ销量，高于年初的3350万至3550万。我们保持异常宽泛的范围以反映宏观不确定性并确保保守性。随着这些情况现在更加明确，我们更有信心收窄范围并提高中点。鉴于年初至今2730万台的销量，第四季度的隐含展望为770万至820万台。在今年这个时候，我们预计第四季度销量将达到指引的高端。
我们保留了少量缓冲，以应对任何不可预见的年终物流问题或OEM生产限制。为谨慎起见，了解当前销量运行率的最佳方式是查看全年数据。2025年尤其如此，正常季节性在一定程度上受到关税时间安排和预期的影响。通常，全球生产下半年强于上半年，但今年这种模式没有成立。底线是第四季度销量与第三季度和第二季度相比下降不应被解读为趋势。这仅仅反映了全年供需的平衡，以确保客户以精益库存进入2026年。
如前所述，Supervision销量超出预期，我们将中点展望小幅上调至5万台左右，而之前的展望约为4万台，原始展望为2万台左右。我们预计全年毛利率将略高于68%，意味着第四季度环比略有上升。全年预计同比增长约30个基点，与我们7月的评论基本一致。如前所述，运营费用预计同比增长7%，略低于10亿美元，与我们最初的展望一致。
谢谢，现在我们将接受提问。
谢谢。现在我们将进行问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的Star1。确认音将表明您的线路已进入提问队列。如果您想取消提问，可以按Star2。对于使用扬声器设备的参会者，可能需要在按星号键之前拿起听筒。谢谢。第一个问题来自富国银行的Aaron Rakers。请讲。
是的，感谢回答问题。我的第一个问题是，您提到获得了一个西方OEM的设计胜利。能否再次提醒我们，这是否是对您之前概述的开发参与状态的补充？这是否反映了之前列表中的西方OEM，以及关于销量贡献时间的任何信息？我还有一个简短的后续问题。
明确地说，Aman在其发言中提到的提名确认是我们今年早些时候宣布的第二个Surround ADAS项目——我们的第一个Surround ADAS项目。这是来自第二个OEM（一家领先的西方OEM）的项目，具有显著销量和多种车型。我们预计这将成为该OEM未来车辆阵容的重要组成部分。我们将在未来几周披露更多细节。
Aaron，我是Dan。您可能指的是去年投资者日的幻灯片。这是去年投资者日“Surrender”图表上的OEM之一。
是的。谢谢Dan，很感激。然后谈谈毛利率。您强调IQ5销量占比10%将升至15%，这将继续对毛利率构成阻力。随着IQ6销量开始 ramp up，我们如何看待2026年这些平台之间毛利率拐点的差异？
是的。需要强调的是，IQ5销量没有很多运行中的项目或生产项目，我们不预计有新的IQ5项目。因此，我们所有新推出的项目都是IQ6 Lite，它们之间的盈利能力差异不大。只是它的盈利能力比我们当前销售的IQ4略低。至于IQ6，它再次为我们的新项目推出，毛利率当然高于IQ5，与我们目前销售的IQ4非常相似。因此，这不是什么重大阻力。这只是平台之间的问题，或者特定车辆发布的产品组合。
有时一些项目 ramp up 更多。你知道，这不是你能预测的，但毛利率波动不是很剧烈。确切地说。是的。我认为我们不会具体说明影响，但底线是IQ5占总量的百分比明年将达到最高约15%。与今年相比不是太显著，然后开始下降。
好的，谢谢大家。
谢谢。下一个问题来自德意志银行的Edison Yu。请讲。
嗨，我是Edison的Winnie Yong。我的第一个问题是关于第四季度的预期。好奇您是否将任何其他因素纳入市场考虑，或者最近您是否听说过芯片问题，您是否将其纳入展望。第二个问题是想知道您能否提供更多关于Lyft和Marubeni项目的细节，比如启动时间、经济性等。谢谢。
是的，关于第四季度销量，我认为我们在脚本中想要表达的是，你应该将全年约3550万台的销量视为正确数字。就像我们看2026年时，起点是3550万台，而不是第四季度销量乘以4。所以除了今年季节性因关税和试图将一些生产提前到第二季度和第三季度而有所不同外，没有什么特别的事情发生。所以这完全在我们的预期之内，不应被视为趋势。我认为我们看到的趋势是每季度约900万台。
关于恩智浦（NXP）的问题，我们没有收到任何要求减少生产、减少出货量的迹象。事实上，如果有的话，情况正好相反。这是一个非常新的情况。在与客户交谈时，我们预计第四季度不会有任何重大影响，但我们的指引与高端相比有一点余地，以应对生产略有下降的情况。但我们预计这不会影响第四季度。你的第二个问题是什么，请重复一下？
哦，是关于Lyft和Marubeni项目。您能否谈谈该项目的进展、启动时间和经济性。谢谢。
如果您指的是Lyft机器人出租车项目。我们正与Lyft、丸红（Marubeni）和一家车辆生产商在美国合作开展机器人出租车项目，我们披露的第一个城市将是达拉斯-沃斯堡。我们现在处于该项目的高级测试阶段，它是我们与大众集团在美国机器人出租车活动的领先项目之后的又一项目，进展顺利。启动日期将在不久的将来披露。谢谢Winnie。
谢谢。
谢谢。下一个问题来自TD Cowan的Joshua Buchalter。请讲。
嘿，伙计们，谢谢回答我的问题。我想问一下您给出的库存归一化指标。我记得您说销量增长比前10大客户高出5%。这是否是我们应该用于2026年及以后归一化单位增长预期的经验法则，因为您看到ADAS市场和搭载率发展，然后我们再考虑平均售价（ASPs）。我只是好奇这是否是我们在单位基础上应该基准的归一化增长率水平。
谢谢。
是的，我认为这里的关键是，投资者和分析师应该关注我们前10大客户的预期销量，这些客户主要是传统OEM，过去几年的销量略低于整体 vehicle 产量。不是显著低于，但略低。然后我们预计销量和收入增长将快于该水平，原因包括ADAS采用率增长、在部分客户中份额增长、印度等新兴市场等。
所以今年我们认为表现相当不错。我们比前10大OEM增长了约5个百分点，而前10大OEM下降了2-3%。我们不会给出未来的精确数字，但这个范围内的数字可能是合理的。
明白了。谢谢Dan。感谢您的说明。作为后续，听起来您在谈论ISOF的参与度继续推进，而且从机器人出租车和消费乘用车的“眼离”功能来看，行业似乎有很大的发展势头。我想，您认为OEM需要看到什么才能在这些参与中达成协议，以及您期望能够宣布一些额外的Chauffeur甚至Supervision胜利的合理时间线是什么。
谢谢。
我认为现在的重点是执行。在Supervision方面，硬件处于C样阶段，从生产层面来看非常先进。未来六个月将有多个重要的软件版本发布，其中包含AI领域的重大创新。我相信在2026年上半年，我们将处于非常接近生产就绪的状态，无论是Supervision还是Chauffeur平台，这将使我们能够获得更多的新项目胜利。因此，公司在该领域的重点是与大众集团（Volkswagen Group）执行Supervision和Chauffeur生产项目，我们是该领域的先行者。
近期执行包括未来几个月的主要软件版本发布，其中包含AI领域的重大创新。几周前，我们收到了下一代系统级芯片（SoC）iQ7 High的首个硅样品，所有初始测试均取得成功。IQ7及其后续产品iQ8（目前处于设计阶段）旨在将“眼离”（eyes off）自动驾驶升级为“脑离”（minds off）自动驾驶。ISOF系统是Mobilize计划于2027年初投入生产的系统，也描述了当前机器人出租车的技术状态。在这两种情况下，都有人类（无论是驾驶员还是远程操作员）可以在需要时解决问题。
如果我可以补充Aman所说的内容。在过去一年半中，我们同时致力于Supervision、Chauffeur、机器人出租车的执行，在过去八个月左右，我们还增加了Surround ADAS生产项目的执行。现在，我们所有这些项目都按原计划推进，并且处于B样或C样硬件和稳定平台阶段，这是保持原计划的重要成就。现在我们专注于软件迭代、AI创新，并将最新的AI堆栈集成到这些平台中。
同时做到这一点对我们来说是一项重大成就。我们相信，在未来几个月内，我们将展示出越来越多的技术成熟证据，正如Amnon所说，我们相信这将是该产品的重要拐点。
谢谢两位。
谢谢。下一个问题来自Evercore ISI的Chris McNally。请讲。
非常感谢。Amnon团队，想深入了解Surround，并祝贺这一重大胜利。听起来，与几年前行业认为Supervision将是通往更高形式Chauffeur和“眼离”的途径不同，现在行业在这方面进展较慢，比如他们会收取多少费用等。似乎Surround现在成为了技术门户。我很想从您的角度了解，这是否是OEM为达到2029年法规必须具备的，意味着他们真的无法通过内部解决方案甚至您最初提供的50美元芯片解决方案来实现这一目标。
那么，您看到如此多的吸引力，其中一个原因是否是这是您的Level 2客户升级到Surround的合理步骤？
好的，我先让Nimrod回答，必要的话我再补充。
嗨Chris，我认为Surround ADAS对OEM来说是一个非常重要的类别，因为它不仅关乎新的用户体验，还关乎遵守发达市场的新兴法规。这是一个成本优化非常高的产品细分市场，因为它是为高容量车辆设计的，基本上是2万、3万美元及以上的车辆，需要非常高效的设计和紧密的软硬件集成。Mobilize以高效的芯片和高效的软件而闻名，我们认为我们可以为该产品类别实现最具竞争力的价格点。从OEM的角度来看，考虑是否购买或构建该类别产品时，不仅仅是了解AI或不同的软件技术。
你能否在每年数千万辆的车辆上达到这样的效率水平？如果失败，你可能会危及你的核心业务。因此，采购现有的可用解决方案是安全的选择。如果你进行内部开发，你可以将重点放在高端应用和小批量产品上，也许是你汽车的1%，如果失败或严重延迟，不会对公司的核心现金牛业务造成损害。这就是我们看到他们兴趣的地方。就在昨天，通用汽车（GM）宣布了其Level 3 ISOF开发，专为非常特定的车辆类别设计。
我认为他们披露了车辆类型，价格点非常高。众所周知，通用汽车也销售3万、4万美元的汽车。显然，该解决方案不适用于这些价格点的车辆，他们可能有意义的是为绝大多数销量寻找经过验证、可靠、值得信赖、高性能、成本高效的解决方案，同时专注于高端市场。
是的，我继续说。我认为同样，进入带有11K摄像头的Level 2+，我们的Supervision，我们正在非常努力地进行显著的成本降低计划。因此，展望2028年及以后，我们可以提供显著的价格降低。OEM正在考虑的下一个级别是“眼离”系统。正如我之前所说，执行是关键。如果我们在2027年与奥迪（Audi）一起推出“眼离”系统，那将是一个转折点。看到这样的产品投入使用，通过所有法规、子认证和监管批准，达到“眼离”所需的MTBF标准。
这是一项重大成就。一旦我们达到这个标准，我认为这将是该产品的一个重要拐点。
是的，我认为毫无疑问，“眼离”驾驶以及后来的“脑离”驾驶是消费者的终极价值主张。我们认为大多数OEM都对这一价值主张非常感兴趣和乐观。问题是，考虑到技术的成熟度和可用系统的成本，现在是否是合适的时机。在行业内，除了中国，没有其他技术提供商像Mobileye一样紧密合作开发整个系统——硬件、软件、硅片AI，获得测试批准，并经历 homologation 和所有必要的检查，所有人的目光都在我们身上，希望在几个月内我们将展示越来越多的技术成熟证据，正如Amnon所说，我们相信这将是该产品的重要拐点。
那么Nimrod，您所说的内容非常有帮助。那么，逻辑上是否可以认为，您的第一个客户（大众），您的目标受众，虽然不会是100%，但您的Surround目标受众是现有的基本ADAS客户，他们现在需要为2029年进行转换。例如，您的第二个客户将ADAS升级到Surround，然后在此之后还有通往ISOF的未来路径。
这正是我们所披露的提名情况。这实际上是OEM从IQ6.5升级到IQ6.5的决定。所以这是我们看待事物的正确总结。
谢谢Chris。
非常感谢，Dan。
谢谢。下一个问题来自高盛的Mark Delaney。请讲。
是的，非常感谢回答我的问题。我想详细了解与Lyft和丸红（Marubeni）的Drive机会。我相信公司今天表示，它认为可以很快确定该项目的OEM合作伙伴。那么，投资者是否应该假设OEM合作伙伴实际上已经基本确定，还是Mobilize将与哪家OEM合作仍存在不确定性？如果仍存在不确定性，为了实现2026年开始运营的目标，确定OEM合作伙伴的时间框架需要是什么？
那家OEM是谁没有不确定性，但尚未最终确定。所以我不能100%保证会最终确定，但进展顺利，看起来不错。我想说，这与我们现有的与大众（Volkswagen）ID Buzz和Holon平台（Venteler旗下）的活动并行。因此，通过我们现有的关系，我们有相当大的规模机会。这就是为什么我之前提到，真正的重点是执行，一旦执行到位，业务规模就会随之而来。你想补充吗？
是的，Mark，再澄清一点。一旦我们最终确定协议，我们不会才开始与那家车辆OEM合作。在过去近18个月中，我们与丸红、那家车辆OEM和Mobileye密切合作，制造了多辆原型车，然后致力于实际车辆平台本身，将我们的自动驾驶系统与传感器集成。我们已经有许多配备了所有必要传感器和计算基础设施的车辆，就像我们在领先项目中使用的ID Buzz一样。
因此，一旦最终确定并披露，我们将立即开始认真开发，迈向商业 launch。
是的，我想再补充一点，就是如果消费者拥有的高端“眼离”和“眼离”技术存在一些观望情绪，那么机器人出租车则恰恰相反。活动非常多，但关键是移除安全驾驶员并开始商业化。这是我们现在的主要优先事项。核心技术无论车辆平台如何都是相同的。需要进行集成工作，但核心技术正在研发中。一旦我们能够移除安全驾驶员，我们就可以开始商业化和规模化。
这非常有帮助。我的后续问题也是关于Drive，关于大众和ID Buzz，您提到计划明年移除驾驶员。能否详细说明为了明年移除驾驶员仍需要完成哪些工作，以及该里程碑可能在年内何时实现。谢谢。
嗯，有几个里程碑。一个是车辆准备就绪，应该在未来几周或几个月内准备就绪。第二个是MTBF KPIs，我们正在跟踪。它们按计划进行，我们相信在2026年上半年我们可以开始在美国一个城市移除安全驾驶员，并为今年晚些时候和2027年初的商业部署做准备。
谢谢。
谢谢Mark。
谢谢。下一个问题来自瑞银集团的Joe Spak。请讲。
谢谢。大家早上好。回到Surround ADAS提名。我想知道您能否提供一些关于客户决定背后驱动因素的细节，以及您与汽车制造商的集成程度。DXB是否参与其中？在推出方面，这是否需要等待新车型发布，还是可以在现有车型上进行更新？谢谢。
我来回答。嗨Joe。我们认为从IQ6 Lite升级到IQ6 High的决定背后的驱动力基本上是该OEM的标准配置传感器组至少有5个摄像头和5个雷达。在过去，其中一些摄像头仅用于帮助驾驶员泊车时的可视化，例如，只有前置摄像头用于ADAS，雷达用于ADAS，这造成了非常低效的设计，该OEM决定创建更整合的ECU架构，可以将其视为某种程度的架构简化，然后将所有传感器路由到IQ。
IQ6i功能强大，可处理所有这些传感器，创建更丰富的感知状态和更丰富的用户体验。例如高速公路脱手驾驶，支持我们提到的所有最前沿的高级ADAS NCAP要求等。因此，这关乎系统简化、整合努力，并将汽车中已有的所有传感器路由到更强大的芯片，该芯片可以更智能地处理它们，并提供更好的用户体验。该OEM的新增成本与其决策所证明的附加值相比非常合理。
因此，为了获得该价值，并不需要10倍更昂贵的芯片，正如我们过去所披露的，硅组件的成本通常高出2到3倍。因此，正如他们所说，进行这种转换非常有意义。我们还在与其他OEM讨论未来可能的整合，例如泊车应用、驾驶员监控系统、ADAS和脱手驾驶，所有这些都可以由Mobileye在IQ6 High芯片上以极具吸引力的成本提供。
我认为这对OEM来说是一个有吸引力的主张。关于您的车辆发布问题，这是一种新架构，同时我们也在研究其他现有架构。所以是两者的结合。
感谢您的回答。作为后续，我认为在之前的更新中，大约有三到四个其他高级Surround参与项目。我想知道能否获得最新进展，也许结合Chris的问题，您是否看到更多最初的Supervision参与项目在短期内转向Surround。
我不会说Supervision参与项目转向Surround，更多的是基础ADAS参与项目扩展到Surround。从我们看到的情况来看，前两个Surround ADAS设计胜利是高销量OEM的例子，他们销售价格相对较低的车辆，过去采购前置摄像头解决方案，在这些例子中决定为相同车辆类别采购Surround ADAS解决方案。因此，这是我们评估的依据。是的，我们与几乎所有OEM都有很多接触，Mobileye定期与他们讨论我们提供的产品，我们看到了很多兴趣，我认为我们会在有具体提名时披露，就像今天一样，但我们对前景的强度保持信心。
谢谢。
谢谢Joe。
谢谢。下一个问题来自Wolff Research的Shreyas Patil。请讲。
嗨，非常感谢回答我的问题。也许只是跟进前面的问题，您如何看待Surround ADAS的竞争格局？我认为有三到四家其他主要供应商也在努力赢得这方面的订单。也许可以提供一些关于赢得这个第二个奖项的竞标过程的背景。
我们谈论的是一个在成本方面竞争非常激烈的产品。你听到的所有高性能芯片，它们的价格点与这类产品无关。我们的芯片IQ6 High既是我们AV的核心芯片，例如Supervision中有两个这样的芯片，Drive中有四个，Shop 4 3中有三个。但单个芯片成本优化极高，我们可以满足OEM对该系统级芯片的成本期望，该芯片可以处理所有这些多个传感器，5个、6个或7个摄像头和5个雷达，最终还有激光雷达等。
所以我们谈论的是一个成本至关重要的领域。因此，我们具有先发优势。我们是第一个获得大众集团Surround ADAS提名的公司。今天的新胜利表明我们成功利用了先发优势。所以这里的关键是成本和性能。但成本至关重要，因为我们谈论的是高容量车辆类别。并不是说没有竞争，但我们确实有先发优势，并且我们正在展示我们可以利用这一点。除了价格之外，还应考虑效率的另一个方面，我们的IQ6.5芯片在部署几乎所有最先进的AI架构方面没有任何限制，同时功耗非常高效。例如，这使我们能够提供被动冷却的解决方案，不需要液体冷却。现在这是一个小的技术细节，但对OEM来说，系统总成本和系统复杂性有很大差异。例如，内燃机车辆可能没有液体冷却可用。其他竞争对手可能试图依赖更多，因为基础产品需要复杂的传感器处理和使用一些AI技术。
其他竞争对手可能会尝试使用高性能芯片用于该产品类别。除了价格劣势外，这还会使整个系统复杂化。因此，这是我们芯片在不牺牲性能的情况下低功耗的另一个难以竞争的优势。
是的，我想补充一下IQ6i的性能。我们的内部基准测试显示，在运行卷积网络和视觉Transformer时，IQ6i与Orin X相当，在许多情况下甚至更好，而价格不到Orin X的25%。因此，这给了我们很大的优势。一方面，我们拥有与汽车行业最新高性能芯片相当的高性能芯片，另一方面，成本结构和功耗限制更具吸引力。
好的，谢谢，这非常有帮助。然后Amnon，我想上个季度您谈到Drive可能在2027年成为更重要的收入贡献者。想知道您能否进一步阐述这一点，以及您过去提到的相对较高的前期收入流，可能是4万到4.5万美元。我们应该如何看待这个成本下降的速度，特别是机器人出租车运营商希望降低车辆成本以改善整体单位经济效益。我们每个机器人出租车的经济效益包括一次性费用和每英里收入分成。随着时间的推移，我们可以改变这种平衡，也许降低一次性费用，增加每英里收入，这样我们既有经常性收入，也有系统的一次性费用。对于机器人出租车，关键在于执行，因为我们与现有合作伙伴的合同谈到了到本十年末的数十万辆车辆。举个例子，今天非常成功的Waymo基于3000辆车辆。
所以这真的只是执行问题。如果我们执行计划，在2026年上半年移除驾驶员，为2027年初的商业化做准备，那么销量将会非常大。
在前期成本方面，我们有空间在前期成本和经常性收入之间切换，因为我们总体成本较低。因此，我们可以将前期成本大幅降低，同时保持盈利，并通过更多的经常性收入来弥补。
好的，太好了。这真的很有帮助。
Andreas，谢谢。
谢谢。下一个问题来自Baird的Luke Young。请讲。
早上好。感谢回答问题。我想继续讨论机器人出租车。今天早上我们谈了很多美国机器人出租车移除驾驶员的事情。希望能了解一下欧洲移除驾驶员的进展，特别是考虑到那里不同的监管 homologation，以及目前Mobileye在欧洲和美国的动态对比。谢谢。
是的，欧洲和美国存在差异。美国主要是自我认证过程，我们正在进行，今天我们在美国三个地点有近100辆车进行测试，并与其他汽车制造商或机器人出租车平台合作，如前所述进一步扩展。在欧洲，我们有相当数量的车辆。商业 launch 的过程更多是关于 homologation 和在商业 launch 前提前与监管机构接触。我们正在与大众集团一起进行这个过程，大众集团直接与德国政府接触。
补充一点，在上次慕尼黑IAA车展上，我们有机会见到德国总理，他参观了Mobileye展台，并参加了我们在汉堡的ID Buzz车辆试驾。他印象非常深刻，他的讲话被德国媒体广泛报道，他发表了非常有趣的言论，关于德国希望成为欧洲自动驾驶的领先国家。他认为现在是时候了，德国政府应该分配资金来尽可能加速这一进程。
他很高兴看到大众和Mobileye在这方面的成功合作。这在德国新闻中都有报道。所以我刚才说的没有什么机密内容，我们认为我们有良好的动力与德国政府特别是进行接触，我们计划首先在德国慕尼黑、汉堡和柏林这三个城市 launch。我们与大众合作，得到了良好的支持和 alignment。我们认为这提高了其他竞争对手进入欧洲市场的门槛。因此，我认为再次作为先行者，与大众这样与德国政府有良好关系的OEM合作，确实对我们有帮助。
感谢您的回答。作为后续，Amnon，您提到更多OEM将REM添加到前置摄像头项目中。想了解您对此的看法。主要是为了增加数据收集吗？这是否可能是与这些客户进行更高级产品参与的前兆？
所以这既是为了数据收集（我们称之为 harvesting）。我们有更多OEM使用REM进行 harvesting，这也是使用REM进行脱手驾驶的前兆。也许Nimoy可以补充更多细节？
是的。我们最近与世界上最大的OEM之一签署了REM协议，该OEM拥有大量销量，旨在提供全球范围内的大量 harvesting 数据，并使用RAN数据库来提高前置摄像头的性能。今天对我们来说，战略价值主要在于扩大上传数据的OEM池。这些数据对我们很重要，不仅如我们过去多次提到的那样明确使用RAM数据库作为我们的模式之一，还用于我们AI训练和开发中的巧妙应用。
这是我们未来可能会分享更多细节的事情，但这是一个非常重要的竞争优势，通过能够以不显著的价格上涨向OEM提供前置摄像头的更好性能，从数百万辆不同OEM、不同类型车辆、不同数量OEM的车辆中获取更多数据。我认为今天我们在全球有超过700万辆车辆上传数据。仅在美国就有超过200万辆。欧洲的数量类似，日本和韩国也是如此，很快印度也会加入。所以覆盖范围真的很广，而且在OEM类型、车辆类型、OEM数量方面也很多样化。
因此，我们对 harvesting 的实力感到非常满意。
谢谢回答。我就问这些。
谢谢Luke。
谢谢。下一个问题来自巴克莱的Dan Levy。请讲。
嗨，感谢回答问题。想跟进前面的问题，关于美国机器人出租车移除驾驶员的具体项目。我知道您说是自我认证过程，但能否详细说明从技术角度需要看到什么才能放心移除驾驶员，以及移除驾驶员的预期时间？
在预期时间方面，我们说的是2026年上半年在美国一个城市。在技术里程碑方面，我们有一个非常详细的安全程序，我们过去在投资者会议和CES上谈到过，称为PGF，我们也通过发表的学术论文和为证明MTBF而需要行驶的里程数公开了这一点。因此，与大众集团的子公司admt（负责该项目）一起，我们就每种事故类型的MTBF里程碑达成了一致。所以不只是一个数字，有多种不同类型的事故。MTBF是多少？我们正在跟踪这些数字，我们看到的轨迹让我们有信心在2026年上半年实现这一目标。
太好了，谢谢。作为后续，昨晚特斯拉的电话会议上，Elon花了很多时间谈论他们的AI5芯片以及设计努力和性能优势。我想您在今天的电话会议上也更广泛地谈到了这一点。但关于IQ6以及最终的IQ7，您能否提醒我们客户在多大程度上关注您的SOC设计优势，以及与其他厂商相比如何，对于那些可能SOC中立、自带硅片的客户。
您看到客户在多大程度上因为SOC而倾向于您的解决方案？
嗯，我认为你需要问的第一个问题是为什么需要更多的计算能力。特斯拉和Mobilize的方法不同。特斯拉依赖单一传感器模式，即只有摄像头，仅摄像头。因此，在机器学习中存在偏差方差问题。你想降低方差，就需要越来越多的数据和越来越多的计算能力，以便将方差降低到MTBF足够高的程度。根据FSD跟踪器的公开记录，特斯拉FSD的MTBF与无监督所需的标准相差几个数量级。
因此，对更多计算和更多数据的需求非常强烈。因此，AI5 Mobilize的方法也依赖冗余。所以我们在计算机视觉和摄像头处理上加倍投入，使摄像头处理MTBF非常高。但我们也依赖成像雷达，也依赖前置激光雷达用于ISOF。因此，当你有冗余时，这是一个不同的方程。这是我们创建冗余子系统的PGF框架。所以在我们的背景下，问题是如果我们用IQ6 High在一个成本优化非常高的平台上 launch “眼离”系统。
Chauffeur有3个IQ6，成本优化非常高。Drive 4 IQ6成本优化非常高，特别是与今天的机器人出租车平台相比。那么问题是，为什么我们需要更多的计算能力来用IQ7替换IQ6。这是否会降低成本？不一定。因此，在我们看来，你需要更多的计算能力才能从“眼离”转向“脑离”。这是整个行业根本没有谈论的事情。所有的讨论都围绕“眼离”。达到“眼离”系统的标准是什么？我们正在考虑2029年及以后的“脑离”。
“脑离”意味着你需要一个具有非常强场景理解能力的AI。也许它可以以较慢的帧率工作。不一定必须是，比如说每秒10帧。也许可以是较慢的帧率，并且不必取代安全机制。因此，在我们看来，IQ7和IQ8以及所有额外的计算能力都是在IQ6之上添加的，而不是取代它。所以这是一个不同的概念。不是说我们有IQ6代，现在用IQ7代取代IQ6，然后用IQ8代取代IQ7。
当你考虑ISOF系统时，这实际上没有意义，因为移除驾驶员所需的验证过程非常庞大。非常庞大。对吧？所以你完成了所有这些验证过程，现在你更换芯片，你必须再次完成所有这些验证过程。没有意义。因此，我们对计算能力需求的看法是，从“眼离”到“脑离”需要更多的计算能力。
谢谢Kate。这将是我们的最后一个问题。
好的，最后一个问题来自Oppenheimer & Company的Colin Rusch。请讲。
非常感谢，伙计们。我有一个关于你们芯片设计节奏的快速问题。考虑到我们看到的一些工具以及加速时间框架的潜力，您是否看到在加速某些开发时间线以及真正能够验证你们正在谈论的一些更简化设计方面的重大机会？
我们的芯片产品组合涵盖从非常低端的IQ6 Lite到非常高端的产品。IQ6 High已投入生产，在运行卷积网络、ResNet、视觉Transformer等程序时，性能相当于Orin X。IQ7将与Thor的强度相当。IQ8目前处于设计阶段，将于2029年投入生产，强度将是其3到4倍。再次强调，IQ7和IQ8负责“脑离”。不是为了“眼离”。
我们已经准备好。我们不需要用更强大的芯片替换IQ6来达到ISOF能力或实现带远程操作员的机器人出租车。机器人出租车的想法是移除远程操作员。这就是我们想要“脑离”的原因，而消费类汽车的想法是让驾驶员能够在使用系统时睡觉。这就是我们需要更多计算能力的地方，节奏是每两年一次。这个节奏足以满足行业发展和技术发展的速度。
Colin，感谢您的问题。我们没有时间进行后续提问了。我想尊重大家的时间。谢谢，谢谢，谢谢。
现在问答环节结束。我想请管理层Dan Galves做总结发言。
谢谢大家，期待1月份的第四季度电话会议。谢谢。祝您有美好的一天。
女士们，先生们，感谢您的参与。今天的电话会议到此结束。您可以挂断电话，祝您度过愉快的一天。
IT。