Johnny Lee（总裁兼首席执行官）
Lynn Hopkins（执行副总裁兼首席财务官）
Rebecca Rico（投资者关系）
Brendan Nosal（Hovde Group）
Matthew Clark（Piper Sandler）
Jackson Laurent（Stephens Inc）
Kelly Motta（KBW）
欢迎参加ORBV Bancorp 2025年第三季度业绩电话会议。此时，所有参会者均处于仅收听模式，正式演示后将进行问答环节。如果在会议期间需要操作员协助，请按电话键盘上的星号和零。请注意，本次会议正在录制。现在，我将会议转交给公司代表Rebecca Rico。Rebecca，现在由您发言。
谢谢，Ali。大家好，感谢大家参加我们讨论RBB Bancorp 2025年第三季度业绩的会议。今天与我一同出席的有总裁兼首席执行官Johnny Lee、首席财务官Lynn Hopkins、首席信贷官Jeffrey Yang以及首席运营官Gary Phan。Johnny和Lynn将简要总结我们的业绩，相关内容可在收益演示文稿、新闻稿和投资者演示文稿中找到，这些文件可在我们的投资者关系网站上获取，之后我们将开放问答环节。我恳请大家参考投资者演示文稿和公司SEC文件中关于前瞻性陈述的免责声明。
现在，我想将会议交给RBB Bancorp的总裁兼首席执行官Johnny Lee。
Johnny感谢Rebecca。大家好，感谢大家今天参加我们的会议。第三季度净收入总计1010万美元，即每股0.59美元，较上一季度增长9%，较去年同期增长45%。净收入的增长得益于核心收益增长和信贷成本降低，我们认为这两者都是我们前景的积极信号。贷款增长支持了资产收益率和净利息收入的提高，随着信贷继续稳定，贷款损失拨备有所减少，我们在解决许多不良贷款和关注类贷款方面取得了良好进展。
净息差较上一季度增加6个基点，达到2.98%，并且在过去四个季度中增加了30个基点。持有至到期投资贷款年化增长6000万美元，增幅8%，其中很大一部分增长来自我们的内部抵押贷款 origination业务，该业务继续表现良好。第三季度贷款发放总额为1.88亿美元，综合收益率为6.70%，比上一季度的综合贷款组合收益率高出67个基点。因此，即使在最近降息和竞争持续的情况下，我们仍能够提高贷款收益率并保持强劲增长，我们认为这表明我们在贷款发放方面取得的进展。
我们还继续致力于尽快解决我们的关注类贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响。关注类和分类资产减少，主要原因是一个4400万美元的建筑贷款在项目完成后升级。现在，我将交给Lynn更详细地讨论业绩。
Lynn感谢Johnny。在我分享关于公司2025年第三季度财务业绩的评论时，请随时参考我们提供的投资者演示文稿。投资者演示文稿的第3张幻灯片总结了我们近期和第三季度的业绩。正如Johnny所提到的，第三季度净收入为1010万美元，即每股稀释后0.59美元，与第二季度业绩相比。净收入增长9%，而每股收益增长12%，这得益于更高的收益和股票回购活动。净收益的增长得益于持续的贷款增长、较低的信贷成本和受控的运营费用，这些因素足以抵消我们在第二季度确认的员工保留信贷。
净利息收入连续第五个季度增长，环比增长190万美元，达到2930万美元，这得益于320万美元的利息收入增长。我们的净息差也连续第五个季度扩大，达到2.98%。随着整体贷款收益率的提高和融资成本下降2个基点，我们实现了这一增长。9月30日的存款即期利率为2.97%，比第三季度的平均3.03%低6个基点。因此，即使最近降息，我们可能会在第四季度获得一些增量改善，但流动性竞争仍然激烈，如果没有额外降息，我们不太可能看到融资成本大幅下降。
第三季度净非利息收入减少520万美元，这完全归因于上一季度确认的员工保留信贷（ERC）收益。第三季度非利息支出减少180万美元，降至1870万美元，主要原因是120万美元的ERC相关支出和第二季度确认的其他高管过渡成本，这些在本季度均未重复发生。我们的运营费用率为1.8%，第三季度效率比率略高于57%。尽管如此，支出仍略高于预期，原因是与强劲的贷款发放相关的成本以及对业务的持续投资。
展望未来，季度非利息支出预计在1800万至1900万美元之间，同时我们致力于将运营成本控制在平均资产的2%以下。第5和第6张幻灯片提供了有关我们贷款组合和收益率的更多信息。贷款组合收益率提高9个基点，达到6.12%，这主要得益于Johnny提到的强劲发放收益率，以及在当前利率环境下贷款的重新定价和续期。第7张幻灯片详细介绍了我们17亿美元的住宅组合，该组合略有增长，由主要位于纽约和加利福尼亚州的优质非QM抵押贷款组成，平均贷款价值比（LTV）为55%。
第9至11张幻灯片详细介绍了资产质量，我将重点说明几点。不良贷款减少1130万美元，降幅20%，降至4450万美元，均为风险评级次级。这一下降主要归因于690万美元的冲销和500万美元的贷款升级。次级贷款减少1410万美元，第三季度末总计7690万美元。减少包括不良贷款中提到的相同冲销和升级。此外，我们有1660万美元的还款和部分还款，被总计1540万美元的降级所抵消，其中包括一笔840万美元的商业房地产（CRE）贷款。季度末，41%的次级贷款仍处于应计状态。
特别提及贷款减少46%，降至4900万美元，原因是一笔4400万美元的已完成建筑项目贷款被升级。逾期贷款也减少1150万美元，季度末为650万美元。鉴于资产质量趋势改善和本季度贷款净增长，信贷损失拨备总计62.5万美元。第三季度信贷损失准备金总体减少610万美元，原因是690万美元的净冲销被拨备费用抵消。净冲销几乎完全与一个贷款关系有关，因为借款人在本季度宣布破产，此次冲销包括我们在前期计提的660万美元准备金。
贷款损失准备金与持有至到期投资贷款总额的比率在9月30日为1.36%，我们认为这适当反映了我们贷款组合的风险。第13张幻灯片详细介绍了我们的存款业务。总存款较第二季度末增加1.78亿美元，达到34亿美元，所有存款类别均实现增长。这一增长包括8400万美元的批发定期存款，其中一部分用于偿还5000万美元的联邦住房贷款银行（FHLB）贷款。我们的每股有形账面价值增至25.89美元，年化增长12%。第三季度，我们回购了66万股股票，占已发行股票的4%，我们的资本水平保持强劲，所有资本比率均高于监管要求的充足水平。
现在，我们很高兴回答大家的问题。操作员，请开放问答环节。
谢谢。此时，我们将进行问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的星号1。确认音将表明您的线路已进入提问队列，您可以按星号2将问题从队列中移除。对于使用扬声器设备的参会者，可能需要拿起听筒后再按星号键。请稍等，我们正在收集问题。谢谢。第一个问题来自havdegroot的Brendan Nossel。您的线路已接通。
嘿，早上好，各位。希望你们都好。
嘿Brandon，很好，你呢？
或许从资产质量开始。恭喜你们本季度所有指标全面改善。很高兴看到所有指标都朝着同一个方向发展。我知道可能还有更多工作要做。所以，如果将信贷解决比作一场棒球比赛，你们认为现在处于第几局？那么，考虑到资产基础总会有一些变动，你们认为问题资产达到什么水平才算“任务完成”？谢谢。
哦，这是个很棒的问题。Brandon，感谢你的提问。首先，我认为考虑到即将到来的系列赛，这是非常相关的。嗯，正如你所暗示的，我们当然还有很多工作要做。我的意思是，当然，我认为对于第三季度，通过所有人的辛勤工作和有纪律的专注，我们确实取得了良好进展。但正如你之前所说，我们当然还有更多工作要做，我们将继续保持高度专注和警惕，确保我们继续解决可能存在的剩余信贷问题。
我想说，我们正在按照我们一直专注的方向前进，并希望能进入第九局下半局，最终赢得世界大赛。
所以我有几分钟时间思考你这个巧妙的问题。让我补充几点，我认为这也与你的观点相关。你知道，我们什么时候会认为任务完成？大约93%的非应计贷款来自少数几个关系。我认为我们非常专注于解决这些问题。这比预期的要长。所以我认为解决这些问题将是我们认为任务完成的一件事。我们希望不良资产（NPAs）始终是银行资产负债表的一部分，但希望它们在数量上不像我们不得不处理的一些那样显著。
本季度我们的不良资产包括一些房地产 owned（REO）资产。所以任务完成将是将这些资产出售并从我们的账簿中移除，我们认为这些资产的价值是适当的。我不想猜测现在是第几局，因为我肯定会猜错。所以我认为这些是我们目前关注的主要事情。
是的。谢谢Johnny和Lynn。感谢你们提供了一些我们应该关注的迹象。在我回到之前，或许先谈谈资本。你们本季度在股票回购方面显然非常积极。能否提醒我们当前授权下还剩多少，以及在完成当前计划后是否考虑重新增加授权？
当然。当前计划下我们还剩约400万美元。当我们回顾第二季度和第三季度的活动时，我想说，我们的股价具有吸引力，我们希望看到它以更高的价格交易。因此，我们在本季度利用了这一机会。我认为展望未来，我们正在关注明年有机会重新定价或再融资的次级债务。所以我认为有几个因素在起作用，但我们会一直考虑回购机会。
但目前我没有关于任何新计划的信息。我认为我们将继续执行当前计划。
好的。好的，谢谢各位回答我的问题。我很感激。
谢谢。下一个问题来自Piper Sandler的Matthew Clark。您的线路已接通。
嘿，早上好，Johnny和Lynn。关于您给出的2.97%的即期利率。这表明随着最近的降息，您的存款beta可能最近有所放缓。但显然，您的CD组合存在一些滞后，重新定价可能会随之展开。但存款beta，我认为到目前为止整个周期已超过70%。我想了解一下，如果我们再降息几次，您可能瞄准什么样的存款beta，它是否可能进一步放缓，或者您认为仍能保持70%的水平？
所以我想说，它可能略有放缓，因为流动性竞争非常激烈。降息发生在季度末相当晚的时候，所以我不确定这是否完全反映在9月30日的即期利率中。而且，我认为这只是表明有一些变动。你知道，我们的资金成本，如你所说，环比下降了2个基点。我们已经强调并提到，我们的大部分定期存款将在未来12个月内到期。大约40%将在第四季度到期。
我想说的是，这些到期的利率与现在市场上提供的利率非常相似。你知道，接近3%以上。因此，如果利率可能下降，也许会有一些机会，我预计我们能够利用这一点。然后，你知道，我们在货币市场储蓄和一些非利息-bearing存款方面做得很好。所以我认为这也将有助于我们的整体资金成本。但我确实认为竞争正在影响我们在利率下降时充分降低资金成本的能力。
好的。那么，如果有的话，9月份的平均净息差是多少。
你知道吗，Matthew，它与本季度的平均水平非常接近。我们认为由于我们的CD和资产负债表这部分的重新定价情况，我们仍然对负债敏感。我认为我们净息差的关键驱动因素是我们的生息资产和贷款组合的增长。所以我们正在增加资金，因为我们有良好的贷款增长。所以我认为这也是存款beta中体现出来的另一件事。
好的。那么最后一个问题，关于本季度的贷款增长，其中很大一部分来自单一家庭，但我也知道，或者我认为，从长期来看，你们希望将组合转向企业和工业（CNI）贷款。关于这种潜在的组合转变以及你们在贷款方面看到的管道情况，有什么评论吗？我的意思是，最近一个季度的增长率仍然是高个位数。不确定季度末的管道情况如何。
当然。嘿Matthew，我是Johnny。所以，我认为我们的管道仍然相对健康。但请记住，由于季节性影响，第四季度可能会有所放缓，但目前管道中的大部分内容肯定仍然主要是住宅抵押贷款CRE相关的潜在客户或交易。但与此同时，我们正在，你知道，基本上带来更多的潜在客户，如果你愿意的话，CNI领域的管道，包括SBA贷款管道，仍然保持相当健康。
幸运的是，如你所知，政府停摆确实影响了我们目前持有的SBA贷款的资金。所以我们必须看看这将如何发展，以及政府停摆可能需要多长时间。但CNI是一项关系驱动的业务，通常需要更多时间。但好消息是，我们目前正在与许多优质潜在客户进行交谈。但就对整体增长的贡献而言，显然，我认为仍然主要是单户住宅CRE类型的产品将继续推动增长。
好的，很好。谢谢。
谢谢。下一个问题来自Andrew Terrell，您的线路已接通。
嘿，早上好，我是Jackson Loren，代表Andrew Terrell。
太好了。嘿Jackson。
首先快速问一下，我不确定是否在发布稿或演示文稿中错过了，第三季度是否有任何利息回收？
第三季度，我想说净利息收入中没有太多异常情况，无论是利息逆转还是利息回收。所以第三季度的财务信息中没有太多这种噪音。幸运的是，信贷正在稳定，所以你在第三季度的财务信息中没有看到这种干扰。
明白了。这很有帮助，谢谢。然后最后一个快速问题，关于本季度到期并由经纪人替换的5000万美元FHLB贷款，您能否提醒我们这些贷款到期时的利率是多少，以及你们用什么利率替换它们，还有这些发生在季度的什么时候。
所以FHLB贷款在季度末到期，我们一年前发放的，利率约为3.40%左右。而短期批发经纪市场可能接近4%。
明白了。谢谢，这很有帮助。我的其他问题已经得到解答。恭喜本季度取得好成绩。
太好了。谢谢Jackson。
谢谢。提醒一下，女士们先生们，如果您有任何问题或意见，请按电话键盘上的星号1。下一个问题来自kbw的Kelly Mortar。您的线路已接通。
嘿，谢谢提问，或许回到净息差，关于存款beta可能滞后的评论。过去，我不知道，五个季度，你们在扩大净息差方面做得非常出色，想知道如果我们再降息一次，您是否预计仍然能够通过存款下降来抵消生息资产方面的影响，以提高净息差，或者如果本季度再降息一次，可能会有适度的净拖累？谢谢。
当然。Kelly，我想说，我们有一些机会，我想说，超过了降息的影响和激烈的流动性竞争。所以我想说，当我们看待它时，我们确实认为自己对负债敏感，尽管程度不大。所以我们可能只看到几个基点的影响。我认为我们预计净息差会扩大，但我认为机会在于我们一直在努力的发放和生产平台。因此，随着贷款增长和我们带来的新发放的收益率，这对生息资产收益率的提升超过了我们在管理资金成本方面所能实现的。
所以，你知道，我认为，随着降息，虽然这可能会压低生息资产收益率，但我们预计它也会压低我们的资金成本。Johnny，你想补充什么吗。
或许我只想补充几点。Kelly，如果你回顾过去几个季度，我们的业务表明我们总是，你知道，显然在信贷发放方面，我们试图坚持我们的收益率底线，显然信贷质量第一，其次我们试图根据我们与带来的关系所看到的机会适当地为贷款定价。但我认为到目前为止，显然我们一直尽可能保持纪律，保持良好的发放和良好的收益率。所以我们继续努力做到这一点。
但显然存在竞争，我们将继续逐笔审视每个交易，以确定关系的整体定价是否合理。
太好了。您是否碰巧有，我道歉如果我错过了，上一季度新发放贷款的平均利率是多少？
是的，发放贷款。是6.70%。6.70%。
太好了。太棒了。或许我最后一个问题是关于资本。您谈到了对回购的想法。从历史上看，RBB是一些小型银行的收购方。显然，估值倍数使其具有挑战性，但你们确实有大量资本。想知道您对如何考虑其他资本回报途径有什么最新想法吗。
合理的问题。我认为我们一直有点专注于如何展示信贷方面的进展，如何展示贷款增长方面的进展，有机地控制成本，并努力使我们的股价至少赶上我们的有形账面价值。我认为然后我们会寻找机会。我认为我们已经讨论过，在我们已经进入的市场中建立更深层次的关系。我提到我们明年有一些次级债务再融资的机会。我认为回购仍然是一个选项。我认为其他事情只是投资我们的业务，发展商业平台。
我认为我们正在考虑一些技术。我认为所有这些都在考虑之中，但需要时间。目前我不会把一件事放在另一件事之前。
明白了。这很有帮助。谢谢。我下季度再提问，各位。
谢谢，Kelly。
谢谢。女士们先生们，由于目前线路上没有更多问题，我想将会议转回给管理层作总结发言。
谢谢。再次感谢大家今天参加我们的会议。我们期待在未来几天和几周内与你们中的许多人交谈。祝大家有美好的一天。
谢谢。女士们先生们，今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话了。感谢您的参与。SA。