Jin Kang（总裁兼首席执行官）
身份不明的参会者
大家早上好。今天我们有Widepoint公司的Jin（首席执行官）和Jason（首席 revenue官）出席。谢谢。
谢谢。谢谢你，Jenny。大家下午好。感谢各位拨冗出席，也非常感谢LD Micro主办此次活动，给我们展示公司的机会。正如Jenny所说，我叫Jin Kang，是Widepoint公司的首席执行官。今天和我一起出席的是Jason Holloway，我们的首席 revenue官。他将参与问答环节。好的。在我今天演讲结束时，我会简单介绍一下Widepoint。我们是谁，我们做什么，以及我们与竞争对手的区别。但首先，在开始之前，这是我们的安全港声明。我相信大家都见过这个，所以我不会念。我们的网站widepoint.com上有一份副本，如有需要请查看。
好了，先说这些，让我快速介绍一下Widepoint的概况。但在继续之前，我想说，Chris总是说他经营这家公司的时间比他母亲怀他的时间还长。对吧。在这个圈子里，大概25年左右。所以，我们还在这里，更好的消息是，我们不是来筹集资金或进行任何稀释性交易的。我们状况很好。这是Widepoint的简要概况。我们是一家移动即服务公司，成立于1997年，在过去近30年中通过有机和无机方式增长。我想大家都同意，网络安全是当今IT技术世界的关键要素，尤其是在移动世界以及所有人工智能技术进步的当下，这是客户的一大痛点，我们提供解决方案和服务来解决移动世界中客户的网络安全问题。
我们提供用于保护、管理和监控客户移动技术资产的解决方案，所有这些都通过SaaS商业模式交付。我们赋能客户在任何地方安全工作。现任管理团队自2017年下半年开始任职。自那时起，我们稳定了一家陷入困境的公司，并将其定位为实现增长和盈利。我们拥有95%的经常性收入，2.65亿 美元的合同积压，零银行债务，3500亿 美元的目标市场，2025年第二季度末现金为680万美元。目前连续32个季度EBITDA为正，更值得注意的是，我们现在已经连续7个季度自由现金流为正。2024年营收为1.42亿 美元，较2023年增长约35%，市值约为5600万美元。我认为我们的估值与业绩之间存在脱节。另一个信息是，内部人士拥有约18%的流通股。
因此，管理团队的目标与投资者一致。如前所述，我们的目标市场规模约为3600亿 美元，并且还在增长，包括联邦、州和地方政府以及商业企业。那些重视安全和合规的大型组织，如军事、医疗、金融、交通、消费品、能源行业的组织。由于网络安全威胁，这个市场持续增长。在后疫情环境下，我们在各种远程地点工作，因为我们远程办公，需要保护的端点数量不断增加，保护这些端点的预算也在不断增加。这将为我们的业务提供额外的推动力。即使在Doge环境中，企业也不会削减网络安全和移动解决方案的支出。
现在让我更深入地介绍公司的各项能力和差异化优势。如前所述，我们提供用于保护、管理客户移动资产并提供可见性的解决方案，所有这些都通过SaaS商业模式交付。我们的集成解决方案集由四个主要组件组成：身份管理、移动设备管理、数据分析和IT即服务。我们解决方案的第一个组件是身份管理，我们拥有当今市场上最安全的多因素身份验证解决方案。一个从未被黑客攻击过的解决方案。一个已在所有联邦政府机构（包括国防部）实施的解决方案。一个具有通用应用的解决方案。一个抗量子计算和人工智能的解决方案。据估计，使用当前的计算技术和人工智能技术，大约需要140年才能破解我们的解决方案。现在，我们将这种级别的安全和多因素身份验证解决方案引入商业市场，并采用智能手机形式。
我们解决方案的第二个组件是移动设备管理解决方案。一个从头开始构建的用于安全管理客户移动技术资产的解决方案。一个全面的管理平台，支持客户的全生命周期管理需求。该解决方案现已获得FedRAMP授权，几分钟后我将更详细地介绍FedRAMP授权。第三个组件是数据分析，为客户的技术资产提供全面可见性。第四个组件是IT即服务解决方案，为客户的IT基础设施提供全生命周期支持。我们的解决方案处于网络安全和移动性的交汇处，我们在移动世界中保护客户的网络交互。我们拥有所有解决方案的知识产权，并且拥有客户和战略合作伙伴所追求的认证和资质。我们拥有各种政府机构的运营授权，现在我们已获得FedRAMP授权，这是一个巨大的差异化优势。
如前所述，我将在后面的幻灯片中介绍这一点。关于去年的显著技术成就，如前所述，我们拥有所有解决方案的知识产权，此幻灯片显示了我们2024年的一些成就：获得FedRAMP授权；因移动设备管理服务和电信费用管理服务被Gartner认可；获得R2V3认证（负责任的电子废物回收）；通过各种其他国际标准认证，证明Widepoint对质量、环境和职业健康安全因素的承诺。那么，FedRAMP为什么如此重要？FedRAMP代表什么？它代表联邦风险与授权管理计划（FedRAMP）。经过与美国总务管理局（GSA）近三年的合作，我们于今年2月获得了FedRAMP授权状态。这一状态意味着我们满足联邦政府所有的数据保护网络安全标准，通过了严格的安全评估，并正式获准在云中存储、处理和传输联邦政府数据。我们的竞争对手都无法声称拥有这一认证。
这将在我们竞标联邦政府以及大型企业合同时给我们带来巨大的竞争优势，因为许多招标将要求FedRAMP授权状态。一些其他技术发展：我们不断增强我们的解决方案集。以下是一些值得注意的发展。Mobile Anchor是我们下一代身份和访问管理解决方案。我们成功开发、测试并部署了智能手机形式的最安全多因素身份验证解决方案，如前所述，它抗量子计算且从未被黑客攻击。因此，请关注这方面的更多新闻稿，因为我们正在获取新业务。M365 Analyzer是我们统一通信解决方案的增强功能，帮助管理和监控软件许可证库存和成本。我们再次成功开发、测试并部署了这一功能，以帮助客户管理成本并找到节省。我们最近还发布了关于与Ingram Micro战略合作的新闻稿。我们的解决方案可通过Microsoft Marketplace获得，当然，我们的IT即服务因全面的解决方案集被channel E2E认可。现在让我更深入地介绍我们的网络安全解决方案以及我们如何帮助保护客户的端点。
如前所述，我们拥有当今市场上最安全的多因素身份验证解决方案，一个抗量子计算且从未被黑客攻击的解决方案。该解决方案现在可在智能手机上使用，我们称之为Mobile Anchor。该解决方案将联邦政府使用的所有高安全措施集成到您的智能手机中。您的智能手机现在成为您物理和逻辑访问以及所有网络交互的安全令牌。全球超过18,000家企业依赖此解决方案。它提供最安全的物理和逻辑访问控制。它消除了对多个用户ID和密码的需求。自1995年以来，我们一直向美国政府提供此解决方案。在那段时间里，该解决方案从未被黑客攻击。我们是第一家获得美国国防部认证的公司，目前是仅有的两家获得美国政府认证可颁发这些凭证的公司之一，这些凭证是其零信任安全架构的基础。现在，我们将这种国防部级别的多因素身份验证解决方案通过智能手机引入商业领域。
我们最近建立了基础设施，开始为商业用途颁发这些身份凭证。我们在这方面取得了良好进展。请继续关注这方面的更多消息。我还很高兴地宣布我们的新商业模式，我们称之为设备即服务（DAS）。该解决方案提供全方位的移动管理解决方案，客户支付可预测的月度或年度费用，将硬件、软件和服务捆绑在一起。这种DAS商业模式的一些优势包括：减少资本支出，自动技术更新，改进IT和安全管理，易于扩展，年度预算易于规划。我们在最大的移动项目“2020年人口普查”中使用了这种模式。该项目涉及700多台设备，我们与CDWG公司合作，正如我所说，该项目涉及大约700,000台调查员设备，我们扩展规模以完美执行，在COVID期间没有丢失一台设备，也没有一台设备被泄露。我们知道我们的解决方案可以扩展。最近，我们的合作伙伴CDW宣布他们是LA28奥运会和残奥会的官方支持者。
我们期待支持CDW和LA28赛事，这应该是我们的一个催化剂。看看这里。我们的能力和解决方案使我们能够获得和争取与联邦政府和大型商业实体的一些重要合同。我们获得了5亿 美元的国土安全部CWMS 2.0合同。我们也是CWMS 1.0合同的 incumbent。总而言之，我们为国土安全部执行该合同已有大约20年，最近由于CWMS 2.0合同的成功，我们获得了额外2.5亿 美元的合同上限增加。我们在海军Spiral Four合同下获得了四个额外的任务订单，未来10年的价值约为2600万 美元，我们希望获得更多此类任务订单。我们正在争取NASA SEWP合同sup6和Alliant 4合同，这些合同的上限为数十亿美元。我们还在重新竞争CWMS 3.0，现在这将是一个10年合同，合同上限为30亿 美元。我们是该合同的 incumbent，我们认为自己是该合同的主要竞争者，所以我们在这些大型合同上取得了一些成功。我想我已经谈了很多。
关于我们的增长战略。我们有一个多管齐下的战略来完成我们的任务。我们将通过投资我们的解决方案集（如已获得的FedRAMP授权状态、已获得的微软独立软件供应商认证、进一步与行业标准应用程序集成，如移动设备管理、移动应用程序管理、ServiceNow等行业标准软件）来增强我们的竞争优势。我们将通过追求更高利润率的SaaS和DAS合同以及扩展到商业领域来提高杠杆率。我们将通过投资我们的直销团队和努力，与这些大型系统集成商和战略合作伙伴合作，利用他们大量的销售和营销资源以及深厚的客户关系，继续扩大我们的客户群。我们将继续开发新的产品和新的合作关系，以追求我们无法独自捕获的机会。尽管无机增长暂时被搁置，但我们将继续寻找高价值的收购目标，以及具有垂直和水平整合能力和机会的领域。我们正在寻找拥有理想知识产权和/或客户群的成熟稳定公司。
让我更深入地介绍我们与战略合作伙伴的增长战略。此幻灯片显示了我们的战略合作伙伴列表。我们将继续扩大与这些大型系统集成商以及其他战略合作伙伴的关系。我们正在成为他们移动即服务解决方案和设备即服务解决方案的首选供应商。我们的核心竞争力以及我们的认证和资质对他们来说正成为稀缺资源。因此，他们不断寻求与我们合作。曾经是我们寻求这些战略合作伙伴，但现在他们因为我们的FedRAMP授权等认证和资质而主动寻求我们。到目前为止，我们在获取这些大型合同方面取得了巨大成功，现在，由于我们拥有FedRAMP授权，我们将取得更多成功。如果您访问FedRAMP市场，您会发现很少有公司拥有该认证。因此，我们与战略合作伙伴的合作应该会有更多活动。关于我们的客户，此幻灯片显示了我们的部分客户，如您所见，这些标志代表需要大量移动劳动力的大型稳定企业。
右侧的方框显示了我们与国土安全部的重要合同——CWMS 2.0合同。如果所有选项都被行使，这是一个五年合同，我们最近宣布由于CWMS 2.0合同的成功，我们的合同上限从5亿 美元增加到7.5亿 美元。大约四年前我们重新赢得了这个合同，到目前为止，我们在该合同下获得了超过5亿 美元的工作量。我们还为国土安全部节省了约3亿 美元。我相信您听说过政府效率部（Doge），我们在Doge成为Doge之前就已经是Doge了。对吧。所以我们帮助客户节省约15%到40%的电信成本。我们可以为整个联邦政府、州和地方政府做到这一点。国土安全部最近宣布了CWMS 3.0的重新竞争。如前所述，这将是一个10年合同，合同上限为30亿 美元。该招标特别要求供应商具有FedRAMP授权状态。根据我们在FedRAMP市场上看到的情况，我们的竞争对手将很难满足这一要求。获得FedRAMP授权状态需要三年时间。
因此，我们应该是唯一能够满足这一特定要求的承包商。谢谢。所以，还有其他一些要求表明我们在这方面有优势。现在谈谈我们的财务状况。如您所见，我们是一家稳定的公司，财务状况不断改善。过去几年，我们的营收实现了两位数百分比增长。2024年较2023年增长近35%。2025年第二季度末，我们有680万 美元现金。我们的调整后EBITDA已连续32个季度为正，并且还在继续。2024年，我们的营收为1.42亿 美元，调整后EBITDA为260万 美元，自由现金流为250万 美元。所有这些都超过了我们的指导。对于市值5600万 美元的微型市值公司来说，这些数字相当可观。我认为存在脱节。所以我将以一些关键投资考虑因素结束我的演讲。为什么你应该考虑投资Widepoint。
我们是一家坚实稳定的公司，有望继续增长并提高盈利能力。我们以稳健的财务状况结束了2024年，并将在2025年继续保持。我们有良好的业绩记录：连续32个季度EBITDA为正，连续7个季度自由现金流为正。我们最近宣布了几项重要的海军Spire 4合同胜利。请继续查看我们的网站以获取更多胜利。将会有更多。我们有重要的待决合同，这应该会给我们带来更多动力。即使联邦政府停摆。我们有经验丰富的管理团队，他们是运营商，知道如何运营业务并实现盈利增长。我们在持续增长的网络安全和移动市场运营。我认为我们处于正确的市场。大约3600亿 美元的市场并且还在增长。随着我们继续在后疫情环境中发展，它将继续增长。我们拥有知识产权、专业知识和商业模式来满足这个不断增长的市场的所有需求。我们有强大的客户群，在公共和私营部门都是大型和稳定的。我们正在通过有机和无机方式成功执行我们的增长战略。
我们期望在2025年继续我们的增长轨迹并提高盈利能力，并在2026年进一步改善。我希望您能更仔细地了解我们，关注一两个季度。希望。是的，我的演讲到此结束，不过，Christian，说Doge，你们公司被关注了吗？如果是，你们受到影响了吗？是的。我的意思是，当Doge刚成立时，我们实际上为他们准备了一份单页材料供他们审查，他们对我们告诉他们的一些事情采取了行动，特别是人事管理办公室监控他们所有的移动设备。我们提供了这些信息。但他们没有做的是，他们没有建立一个持续维护该计划的项目。所以大约每12个月，他们会进行一次审计，发现超额使用或未使用的设备，在支付12个月后关闭它们。所以我们的计划是每年持续运行，以便我们管理不应该出现在政府发票上的设备。
我们已经做到了。是的，显然利润率一直很紧。是的，是的。那么我们对26年、27年及长期的毛利率和EBITDA利润率有什么预期？是的。有两个收入流。一个是运营商服务收入，本质上是零通过收入，零利润率。所以如果只看我们的管理服务收入，我们的毛利率约为35%。我们有几个重要的待决合同，毛利率为80%。因此，当我们锁定这些新客户时（我们认为将在未来几个季度），这应该会极大地改变我们的毛利率状况，显著提高我们的毛利率状况。你们对26年、27年或长期的EBITDA有目标吗？是的，我们的目标是毛利率约为50%（减去运营商服务收入）。因此，我们预计在2026年底左右达到这一点。不幸的是，我们今天的时间到了。谢谢，谢谢。