Bill Waelke（投资者关系）
Mike Nassif（首席执行官兼总裁）
David Naemura（首席财务官兼首席运营官）
Brandon Vazquez（William Blair & Company）
Subhalaxmi Nambi（Guggenheim Securities）
Bob Labick（CJS Securities）
David Westenberg（Piper Sandler & Co）
Tom DeBourcy（Nephron Research LLC）
Sam Sa。我是Sam。Sa。我是Sa。Sam。我是。Sa 我是 It。我是Sam。Sa。Sam。Sa。Sam It。
早上好，女士们、先生们，欢迎参加Neogen公司2026财年第一季度 earnings 电话会议。目前所有线路均处于收听模式。演示结束后，我们将进行问答环节。如果您在通话期间需要立即协助，请按星号加零联系操作员。本次通话于2025年10月9日星期四进行录制。现在我想将会议交给Bill Welke。请开始。
感谢大家今天上午参加我们2026财年第一季度的讨论。在将通话交给新任首席执行官Mike Nassif之前，我将简要介绍非GAAP和前瞻性陈述相关内容，之后由首席财务官Dave Naimura发言。今天开盘前，我们公布了第一季度业绩以及演示文稿，两份文件均可在我们网站的投资者关系部分查阅。今天上午的通话中，我们将提及某些非GAAP财务指标，我们认为这些指标有助于评估我们的业绩。
历史非GAAP财务指标的调节表已包含在我们的收益报告中，演示文稿第2页提醒我们的发言将包含《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受风险因素影响，可能导致实际结果与明示或暗示的结果存在重大差异。这些风险包括我们在最新的10-K表格年度报告以及向SEC提交的其他文件中描述的事项等。我们不承担更新这些前瞻性陈述的义务。
我想特别欢迎Mike参加他在Neogen的首次财报电话会议，现在将发言权交给我。
谢谢Bill。大家早上好，感谢大家今天参加电话会议。几个月前，当我被问及是否有机会离开Neogen时，我被其作为食品和动物安全领域领导者的良好声誉所吸引。很少有公司能通过像Petrifilm和全面环境监测这样的创新来塑造一个更安全、更健康的世界。然而，我也发现这家公司尚未充分发挥其运营和财务潜力。我看到了产生变革性影响并将Neogen定位为持续成功的机会。在西门子医疗诊断业务领导三年转型期间，我推动了业绩的阶段性提升，我相信这些经验使我有能力在Neogen取得类似成果。在我任职的前九周，我优先与我们才华横溢的团队、客户、合作伙伴和股东进行了沟通。
Neogen的员工充满热情，我们忠诚的客户群体同样致力于我们的使命。我们在极具吸引力的市场中拥有独特的规模、产品深度和全球能力，但执行挑战阻碍了我们的发展。此外，我认为不需要进行重大战略改革。相反，我们可以通过纪律性的专注、优先排序和有效流程的规模化来释放显著增长。我对业务的全面审查包括重新审视我们的战略举措，并将其与我们的目标改进计划相结合，以推动可持续增长。短期内，我们专注于以下关键优先事项：推动营收增长、调整成本基础、重振创新以及去杠杆化以调整成本基础。
我们正紧急采取行动精简组织结构，提高敏捷性，并扩大关键流程（如销售和运营计划，即snop）的规模。9月底，我们通过全球裁员约10%（现有和计划岗位）以及非劳动力成本削减，采取行动将年化运营费用减少约2000万美元。这些节省包括一定程度的定向再投资，我们计划将其用于增强我们的商业和研发能力，并且我们认为成本行动不会对需求产生负面影响。这一决定并非轻易做出，但公司在过去几年为扩大能力和吸收3M交易而增加的成本需要更高的收入水平支撑。
这一行动使我们的成本与当前业务收入更好地保持一致。在营收增长方面，我们授权商业团队精准执行，瞄准更高增长的市场，特别是加速美国市场的增长。我们正在优化产品组合以获取市场份额和盈利能力，包括在定价偏低的领域进行有针对性的提价。此外，我们将评估在特定市场增加商业人员以捕捉增量增长机会。我们正在招聘的首席商业官将提供专门的全球商业领导，推动公司走上增长改善的轨道。
为了重振创新，我们将加强核心食品安全和动物健康类别的研发管线，优先考虑较少的高影响力项目，投资顶尖人才并加强创新流程。我们还在紧急处理关键项目，推进Feature Film生产整合，通过 productivity 提升解决样本采集和效率问题，并通过强大的SNLP流程优化库存管理，以减少核销并简化供应链。特别是关于Petrifilm，我们最近开始了初步产品测试，旨在证明生产的不同步骤能够在要求的参数范围内执行流程。
早期结果令人鼓舞，我们预计生产测试流程将在未来几个月内完成，之后开始转换单个SKU以进行全面验证。我将花大量时间与推动该项目的团队会面，并确信已有坚实的计划，我们正在密切管理。此外，我们预计潜在挑战，并与主要机器制造商合作，他们已派驻团队现场协助。在过去一年中，我们有多名员工在波兰停留了很长时间，观察那里的Pizza Film生产，并通过详细的流程文档完善他们对制造的理解。
我们有多名拥有Pizza Film传统专业知识的员工，包括在波兰建立Feature Film生产的关键制造工程师，他们对流程了如指掌。在3N交易时加入Neogen，我们相信在Pichafil制造的艺术和科学方面拥有大量内部知识，目前正按照4月份制定的时间表推进，计划在下一财年第二季度完成Petrifilm生产的转移。此外，我们打算在转移过程中让制造合作伙伴具备生产能力，以确保供应连续性和平稳过渡。
这些优先事项和关键项目的重点方法旨在推动增长和自由现金流生成，最终通过调整成本基础实现业务去杠杆化。我们预计增强的商业和创新关注将推动未来收入增长，并带来可观的增量利润率，特别是Petrifilm方面。最近库存核销增加的一个因素是我们持有过多库存，占用了不必要的大量现金。正在进行的优化SNLP流程的工作旨在随着时间的推移释放大量过剩库存，进一步增强现金生成。
最后，样本采集产品线的整合在过去几个季度对现金造成了重大拖累。我们正在紧急处理这个问题，预计本财年剩余时间将有所改善。关于第一季度业绩的简要评论，Neogen实现收入约2.09亿美元，核心业务同比增长0.3%，符合我们的预期。在食品安全领域，我们一直在投资的关键产品线（如食品质量和病原体检测）在本季度表现稳健增长。Petrifilm在过去几年的核心收入复合年增长率为中个位数，但第一季度出现中个位数下降。
我们认为这种下降并非反映Petrifilm的潜在需求变化，而是分销商基础的一些暂时性变化。我们在亚洲更换了分销商，美国大型分销商的购买模式似乎正在正常化。我们对美国分销渠道的Petrifilm销售情况有良好的可见性，这些数据继续显示本季度稳健增长。调整后EBITDA利润率符合预期，主要受收入下降、关税成本上升和运营费用增加的影响。
最后两项通过定价和资源调整以及前面提到的裁员行动得到解决。第一季度自由现金流与去年同期相比显著改善，主要驱动因素是资本支出和营运资金的减少。随着第一季度的结束和9月份的趋势，我们有信心重申全年 guidance。现在，为了与大家分享更多第一季度业绩细节，我想将发言权交给Dave。
谢谢Mike，欢迎大家参加今天的电话会议。进入业绩，我们第一季度收入为2.09亿美元。核心收入（不包括外汇、剥离和停产产品线的影响）本季度约持平，增长30个基点，而外汇增加50个基点，剥离和停产产品与去年相比拖累440个基点。剥离的影响归因于本季度中期清洁和消毒剂业务的出售。在部门层面，我们食品安全部门本季度收入为1.52亿美元，同比下降4.6%，核心下降1.7%。
除指示剂测试和培养基产品类别外，我们大多数核心食品安全类别均实现增长。病原体检测实现中个位数增长，过敏原、细菌和一般卫生以及样本采集也实现增长，样本采集受益于去年同期的低基数。正如Mike所提到的，Petrifilm核心收入本季度下降，我们认为这主要归因于美国分销商库存水平的调整以及亚太地区更换大型分销商。美国分销渠道的Petrifilm销售显示稳健增长，使我们对产品线的潜在需求状况充满信心。
在亚太地区，我们正在逐步减少大型分销商的库存，预计第三季度新渠道合作伙伴将开始入库。动物安全部门季度收入为5700万美元，下降0.8%，核心收入增长5.8%，部分受益于与2025财年第一季度的轻松比较。我们的动物护理产品类别实现稳健增长，主要由生物制品和伤口护理产品的销售额增长推动。生命科学产品类别的增长由底物和试剂的销售额增长推动。生物安全产品类别中，昆虫控制产品增长强劲。
正如我们所讨论的，我们认为这个终端市场在过去几个季度已处于或接近低谷。我们的全球基因组学业务核心增长4%，牛市场的稳健增长部分抵消了伴侣动物检测的疲软。这标志着自2023财年以来基因组学业务整体首次实现增长，反映出我们正摆脱某些吸引力较低的终端市场。从地区来看，第一季度核心收入增长喜忧参半。拉丁美洲地区领涨，实现中个位数增长，病原体检测和一般卫生产品销售强劲。
美国和加拿大地区核心增长为低个位数，食品安全基本持平，动物安全实现中个位数增长。病原体检测、样本采集、食品质量和一般卫生产品的增长被美国Petrifilm的下降所抵消，正如我之前提到的，我们主要将其归因于分销渠道的一些库存再平衡。欧洲、中东和非洲地区下降中个位数，亚太地区下降高个位数。欧洲、中东和非洲地区除样本采集外，大多数主要食品安全产品类别均实现增长，但基因组学以及我们仍拥有该业务期间的清洁和消毒剂业务下降抵消了这一增长。
亚太地区各国情况喜忧参半，日本和韩国的表现好于预期，足以抵消中国和东盟国家的不利影响，这些国家因全球贸易政策调整供应链以及更换大型分销商而受到更大影响。第一季度毛利率为45.4%，较2025财年第四季度（受库存核销显著影响）环比改善。尽管第一季度库存影响环比改善，但我们仍看到样本采集生产效率低下的问题。
上个季度，我们指出重点关注样本采集产品线的某些核心流程改进以提高效率。这些是多季度活动，我们在第一季度取得了进展，随着全年的推进，情况应继续改善。最后，本季度我们还看到了关税影响，第四季度的较高关税税率从库存中流出，影响了第一季度的毛利率。调整后EBITDA为3550万美元，利润率为17%。除销量下降外，调整后EBITDA利润率还受到前面提到的毛利率不利因素以及运营费用增加的负面影响。
正如Mike所指出的，我们已实施裁员以更好地使支出与当前运营环境保持一致，这将从10月开始在本财年剩余时间提供运行率收益。第一季度调整后净收入和调整后每股收益分别为900万美元和4美分，而去年同期为1400万美元和7美分，主要原因是调整后EBITDA下降，超过了利息支出的减少。查看资产负债表，我们本季度结束时总债务为8亿美元，其中68%为固定利率，现金总额为1.39亿美元。
第一季度，我们完成了清洁和消毒剂业务的剥离，获得约1.15亿美元净收益，用于在第一季度偿还1亿美元债务，按当前利率计算，年化利息节省约600万美元。第一季度自由现金流为流出1300万美元，与去年同期相比改善4300万美元，其中包括2400万美元的资本支出，这是全年的高点，因为我们继续推进工厂相关的整合支出。除资本支出低于去年同期外，自由现金流还受益于贸易营运资金效率的提高，贡献了约3000万美元的流入，营运资金占过去12个月销售额的百分比与去年第一季度相比下降了300个基点。
正如Mike所提到的，我们重申2026财年的全年 guidance。第一季度业绩基本符合预期，随着我们在某些领域（即样本采集、生产力和库存减记表现）的改善，预计全年剩余时间利润率将有所提高。第一季度通常是我们收入最低的季度，今年第一季度包括已剥离的清洁和消毒剂业务约600万美元的收入。基于历史季节性，我们预计第二季度收入将比第一季度的基准收入温和环比增长。
我们已采取的成本行动（部分已纳入原始 guidance）将帮助我们在全年剩余时间保护EBITDA和现金流。简要阐述Mike提到的行动，我们实施了裁员，影响了约10%的计划员工。这些行动扣除对一些有针对性增长优先事项的再投资后，预计年化影响约为2000万美元，本财年预计受益约1200万美元，其中超过一半已纳入我们最初的全年 guidance。
正如我们上个季度所指出的，2026财年的 guidance 包括我们的基因组学业务，众所周知，我们正在参与出售该业务的流程。我们不会提供该流程的细节，但会在业务出售时分享进展。现在我将把发言权交还给Mike做最后的思考。
谢谢Dave。我相信Neogen是一家伟大的公司，在有吸引力的食品安全终端市场拥有领先的消耗品产品组合，应该受益于长期顺风，并且拥有广泛的动物安全产品组合，为农场和牧场运营商提供价值。在食品安全方面，整个行业仍有显著机会改善食品安全测试计划的质量。尽管过去20多年测试水平有所提高，但CDC估计食源性病原体感染人数并未显著减少。
去年，FDA估计美国和加拿大发生了创纪录的300起食品安全事件，仅直接损失就达20亿美元。就在上周，李斯特菌污染的另一起高调事件提醒我们，我们的使命为何重要。这些问题导致美国消费者对食品安全的信心最近降至13年低点。我们的食品安全核心收入在过去几年仅适度增长，甚至在某些季度下降，这意味着我们在某些产品线未能保持市场份额。
这似乎主要是由于3M整合相关的执行挑战以及由此导致的供应不一致。当我直接与客户交谈并间接听到他们的客观反馈时，大多数客户似乎仍然对我们公司和产品持积极看法。这令人鼓舞，不仅因为它体现了Neogen的长期声誉，还因为这意味着通过改进执行，我们有机会重新获得市场份额。我预计，坚持不懈地关注我们制定的优先事项，包括成功执行关键项目，将推动Neogen实现更可预测和一致的执行，以及更高水平的服务和交付。
我有信心我们能够为客户提供世界领先的创新，显著改善财务业绩，并为敬业的员工提供充实的体验。我和我的团队期待与投资界、客户和所有利益相关者进行透明和建设性的接触，计划在2026年初分享更深入的更新。我要感谢Neogen团队对我的欢迎以及自我加入以来进行的深思熟虑的对话。当我们开始实现我们认为前方的潜力时，全球团队的努力和承诺令人耳目一新。
现在我将把发言权交给操作员开始问答环节。
谢谢女士们、先生们。我们现在开始问答环节。要提问，请按星号加数字1。如果使用扬声器，请在按键前拿起听筒。要撤回问题，请按星号加数字2。第一个问题来自William Blair的Brandon Vasquez。请提问。
嘿，大家早上好。谢谢回答我的问题，Mike。很高兴认识你。Mike，或许我们先从这个问题开始，你能谈谈面试过程中以及考虑接受这份工作时的时间段吗？反思一下，你在实地听到了什么，让你确信Neogen是一项差异化资产？我认为这是我们投资者社区很多人通过专家电话了解到的，我们听到一些地方说这里有好的产品。但鉴于我们看到的执行情况，很难把握这一点。
坦率地说，现在竞争对手在夺取你们市场份额方面相当积极。所以请花点时间谈谈优势所在？你听到的哪些事情真正令人鼓舞，让你有信心接受这个职位？
是的，谢谢你的问题，Brandon。听着，当我考虑这个机会时，当然我也有疑问。当你查看公司的业绩时。但现在在这里两个月后，我可以说我确认了最初吸引我的东西，即不断增长的市场、强大的产品组合、释放股东价值的重大机会。Neogen拥有广泛的产品组合，我认为在有吸引力的终端市场中定位良好。你知道，在这里两个月后，让我印象深刻的是我们员工的真诚和奉献精神。
他们渴望胜利。是的。他们对我们面临的挑战感到沮丧，但他们渴望胜利，这是一个很好的起点。
我认为有了这个基础，我们。
有明确的机会建立核心流程，并真正成为业务管理基本面的专家。你听到我们以SNLP为例。但我们必须扩大规模，并且必须更好地协作和管理业务，以便能够预见并防止意外。因此，展望未来，你知道，我的重点确实是围绕组织方式支持我们的食品安全和动物安全业务。我们希望适当调整职能，消除复杂性，真正专注于推动这些关键流程，我认为这将帮助我们释放价值。
关于你提到的市场份额损失问题，我认为确实如此。
我认为我们在样本采集和过敏原、天然毒素方面失去了份额。我认为这些与我们面临的供应挑战有关。当我们查看病原体检测时，我认为我们与市场同步增长。我们在那里有强大的产品组合。我对Petrifilm也有同样的感觉，你知道，抛开第一季度的表现，但PetroFilm的销售数据非常强劲。所以总结一下，Brandon，机会是我们的，我们专注于最大化这个机会。
明白了。或许作为后续，Mike，我们长期以来一直试图理解的一个问题是，像Petrifilm这样的产品是独特的，Neogen内部还有其他一些在市场上相当独特的产品线。你如何利用这些产品夺取份额？对吧，谈谈在你看来，商业组织需要做些什么才能在这个市场上夺取份额。我的意思是，第一步可能是与市场同步增长，但理想情况下，凭借这些独特产品，夺取一点份额。
作为补充问题，或许问Dave，我快速问第二个后续问题。Dave，你能谈谈我们应该如何预期全年EBITDA利润率和EBITDA的进展吗？guidance 中包含了很多变动因素。随着运营支出减少和销售改善等。你认为我们的计算需要今年年底达到20%以上的利润率数字。这与你们的想法一致吗？并谈谈如何实现这一目标。
谢谢大家。
谢谢Brandy。是的，让我先回答你的第一个问题，然后交给Dave。如何夺取份额？你知道，我认为这不仅仅是产品组合。所以我认为有三件事让我们有机会通过份额增长恢复增长。首先，Neogen拥有迄今为止最广泛的产品组合。你知道，特别是在食品安全领域。我们的客户不仅期望我们的产品，还期望我们作为合作伙伴提供测试以及如何开展工作的指导。
因此，除了广泛的产品组合外，我们还被视为值得信赖的合作伙伴。第二，当你查看我们在全球的份额位置时，有些市场我们渗透率不足。例如，你可以考虑欧洲的Petrifilm。还有其他我认为我们需要探索的领域。所以这是第二点，然后是第三点。
第三，你知道，有了我前面提到的两点，真正的机会在于执行。所以真正专注于商业卓越，确定目标客户，如何争取份额，如何定位我们的产品和解决方案（包括分析平台），如何成为。
满足客户需求的合作伙伴。
所以所有这些都是顺风，我们可以利用它们夺取份额。但我必须说，回到Brandon的问题，机会是我们的，我们专注于最大化这个机会。
是的。嘿Brandon。是的。看，我认为你对全年利润率进展的看法是正确的。你知道，从销量角度，第一季度通常较低。但我们提到了两个值得注意的项目：库存核销活动以及样本采集表现。我们认为随着全年的推进，这两项都会改善。我们谈到了重组。我们将在第二季度开始看到部分运行率收益，但下半年将有完整季度的收益。
我们认为所有这些都是促成因素。显然，销量很重要，因为我们的利润率弹性较大。但我认为你，我认为你的想法是对的。随着我们进入全年，我们将继续提供更多清晰度。感谢你的问题，Brandon。
谢谢。下一个问题来自Guggenheim的Sue Bonambi。请提问。
嘿，大家，谢谢回答我的问题。过渡到新CEO对公司来说总是一个激动人心的时刻。然而，在这种情况下，我们必须承认存在许多特殊挑战，领导层过渡不仅限于CEO，还涉及整个高管团队。考虑到所有这些变量，投资者期望你概述愿景以及公司能够开始采取进攻性策略的合理时间线是什么？
谢谢你的问题，Subu。你知道，我认为两个月后，我可以说我有机会与团队坐下来研究我们的战略和重点领域。我认为从战略角度，我们需要在哪里发挥作用以及需要做什么，这不需要改变。我认为我们如何组织、如何利用这一点推动增长以及如何围绕此组织自己是我们目前关注的重点，我们正在采取具体行动，其中之一是上周的裁员，以简化一些活动。
所以，你知道，我认为随着我在未来几个月有更多时间，可能在2026日历年年初，我们将开始阐述更多愿景，届时我将有更多时间分享进展顺利的方面和需要改进的方面。但现在，重点确实是如何利用快速胜利推动营收，管理成本并交付关键项目。
谢谢你，Mike。那么，考虑到收入超出 consensus 预期，但没有上调收入 guidance。是否存在一次性因素或主要来自动物安全的提前确认收入，我们需要注意？
不，Subu，我认为没有一次性因素。你知道，现在是年初，业绩基本符合预期。我认为，随着样本采集量的回升，全年仍存在一些不确定性。因此，我们认为业绩与预期足够接近，希望进一步推进全年，但没有所谓的一次性因素。
谢谢Dave。然后，收入有所改善，但利润率和现金流继续承压。你能谈谈当前业务在利润率和现金生成潜力方面的基本情况，排除短期不利因素，以及为什么你仍然对从这里的扩张机会感到满意吗？另外，作为补充，是什么让你对1500万美元Petrifilm重复成本 guidance 有信心？非常感谢。
是的Subu，谢谢你的问题。我先回答，看看Mike是否想补充。但你知道，正如前面问题所提到的，我们有一些需要执行的重要变量。我的意思是，库存需要核心流程改进，样本采集是众所周知的困难领域。话虽如此，从财务模型角度，我们认为利润率扩张具有很强的增量利润率弹性。随着我们继续改善产品组合的终端市场敞口，增量利润率会更好。
因此，我们认为这些因素对我们有利。至于1500万美元的重复成本，我们在Petrifilm工厂建设中完成了一个关键里程碑，现在正按当前估计推进。你知道，我们仍然对今年1500万美元的现金影响感到满意，但随着全年的推进，我们将继续更新。最后，你知道，第一季度自由现金流为负，但也包括最大的资本支出流出，因为我们继续推进工厂建设，预计随着全年的推进，情况将有所改善。
与去年第一季度相比，我们的营运资金表现（至少同比）从应付账款和应收账款角度来看一直很强劲。但库存仍然是一个挑战，我们首先承认这一点，看到改善将带来未来的改善。我不知道Mike是否想补充，
也许补充一点。谢谢你，Dave。我认为在运营支出、资本支出、现金流管理、更好地管理库存等我们可控的方面，都会有所改善。但真正驱动现金流的是收入转化。因此，当我们考虑最大化面前的机会时，我们优先考虑高利润率、高增长的产品线，你知道，在食品安全和动物安全领域。我们希望从商业角度优化策略，在各个地区推动增长。
而这一切都将加速收入增长，特别是像Petrifilm这样高利润的重要产品线。
因此，随着我们继续推进这一目标。
同时，确定更精简、更智能的运营方式，更好地管理资本支出，所有这些都将提高现金流，但真正的驱动力是收入转化，这就是为什么我们花大量时间推动营收增长。
谢谢大家。
谢谢。
谢谢。下一个问题来自CJS Securities的Bob Lavic。请提问。
早上好。谢谢回答我们的问题。
嗨，Bob。
嗨，Bob。
那么Mike，在你的介绍性发言中，你提到了你为什么加入Neogen，市场领先地位，行业的强劲长期增长。但你也坦诚地说，执行挑战阻碍了我们的发展。你讨论了市场份额损失的部分。所以我跳过这个问题。但通常当公司经历一些执行挑战时，他们会忽视未来的增长潜力，并可能影响未来几年。你能谈谈Neogen在这方面的情况，以及新产品管线是否受到影响吗？
最近推出或即将推出的新产品，这些机会以及它们是否受到影响，以及你对新增长管线的看法。
是的，这是个好问题，Bob。
你说得完全正确，这种情况确实会发生。我在以前的组织中经历过。我认为这里的不同之处在于，Neogen的挑战是众所周知的，我们都清楚，我们正在正面应对。我认为，这些执行挑战不是两个月前才出现的，根据以往的转型经验，这只是一个优先级错位的组织。你知道，为了完成整合而全力以赴，遇到了一些挑战，所以我们正在解决这些问题。
但是，我们确实需要简化运营方式，明确角色，加强团队问责制，确保我们交付需要交付的成果。我认为如果我们持续这样做，我们的表现将开始变得更加可预测和一致。现在，我们将推动产品组合，因为我们拥有广泛的产品组合，非常健康的产品线，其中有很多优秀产品我们想要推广。但你说得对，我们不能忽视创新愿景，创新极其重要。
现在，当我们考虑这一点时。这就是我在发言中提到的，我们希望重振创新。那么重振创新意味着什么？
我认为我们的研发团队在整合3M产品组合和推动增量创新方面做得很好。我认为这为我们奠定了坚实的基础。然而，你知道，这限制了我们建立基于需求的强大管线或追求变革性突破的能力。因此，我真的相信现在是我们专注于此的时机，制定外部驱动的创新战略，推动重大的市场塑造创新。因此，除了完善创新思维，专注于少数高影响力机会，我认为这将为未来做好准备。我期待在未来的电话会议中详细说明，但我们非常愿意投资创新，我认为我们现在正在做的工作将帮助我们为此做好准备。
但我们必须推动营收，让业务足够健康，才能投资创新。所以我们试图同时做这两件事。我不知道Dave是否想补充。
不，我认为这很好。
这是个好问题，Bob。谢谢。
是的，谢谢Bob。
好的，很好。那么，作为快速补充，Dave，我认为EBITDA guidance 中点约为20.5%的EBITDA利润率。但显然我们讨论了库存核销和样本处理问题等短期影响。如果我们剔除这些影响，今年的核心利润率运营水平大致是多少？我知道这不完全精确，然后未来几年利润率恢复的机会。
看，Bob，我不想把这个问题说得太细。但显然，第一季度这些项目造成了数百个基点的不利影响，尤其是从销量角度来看。因此，随着我们在下半年改善销量，并看到成本结构的收益，这将有很大帮助。你知道，2000万美元的年化运营支出节省，显然每季度500万美元。因此，第二季度开始看到部分影响，第三和第四季度看到全部影响，这是相对于当前运行率的另一个有利因素。
所以，但是，我们必须在库存和样本收集中执行一些核心流程改进。我想说，这两者在很大程度上都是回归基础和基本面的方法。但随着全年的推进，这些不利因素应该会有所改善。
好的，谢谢。
谢谢。下一个问题来自Piper Center的David Westenberg。请提问。
好的，谢谢回答问题。欢迎Mike。Dave。很好。我先问Dave。既然你要过渡，我给你一个稍微难一点的问题。你能谈谈600万美元的样本采集成本，具体是什么？我们在非GAAP中看到了这一点。这是否意味着下个季度不会再发生，然后提醒我们这是什么。我的意思是，我知道我们有一些损耗。这纯粹是损耗还是其他原因？请帮助我们了解情况，因为样本采集是业务的重要组成部分。
谢谢。
是的，看，我们在样本采集投产的第一年左右将部分成本视为启动成本，我们有很好的披露。但具体来说，这是废料和质量问题导致的成品废料以及超额生产成本，这意味着总体而言，是的，我们目前以亏损出售产品。因此，David，当我们谈论样本采集改进时，我们首先要降低劳动力成本，减少废料。这里也有定价因素，因为购买样本采集的客户也购买我们其他非常重要的产品。
因此，这是一个多方面的方法来回到我们需要的位置。首先有很大帮助的是减少积压订单。当我们查看六个月甚至三个月前的积压订单时，我们已经取得了显著改善。基本上，我们已经将其降至接近正常水平。随着我们这样做，我们能够减少高价临时工。因此，我们正在减少总体劳动力，降低劳动力成本。但高周转率也是导致废料和机器正常运行时间的因素之一，因为操作员的稳定性对机器很重要。因此，这有多个方面可以帮助我们回到积极状态，我们希望在第二季度末到第三季度实现这一目标。所以，你知道，我们有一些业绩需要展示，但我们需要在连续几个季度看到这一点。好问题。
明白了。是的，非常感谢。实际上，Mike，对不起。我要问你一个难题，我想你作为CEO应该承受。正确。那么在裁员的同时，还要解决低周转率问题。你如何考虑人员配置，如何招聘合适的员工，稳定员工队伍，以应对业务的稳定或调整规模。我问完这个就结束。非常感谢。
是的，是的，任何时候，你知道，我们谈论同事和朋友，这都是一个艰难的决定。所以这绝不是一个轻易做出的决定。但在企业的某些时候，你必须审视运营方式，确保将有限的资源分配到最大化整体增长的领域。好吧。所以我知道这似乎是一次性事件，但我认为展望未来，你会看到我们开始挑战业务的各个部分，确保我们尽可能优化。
在需要投资的地方，我们将投资以推动更高增长。但这是我们将继续评估的事情。现在，关于周转率。你们和我一样清楚，在任何转型情况或业务面临挑战时，都会有人员流动。这些事情发生在不同层面。你知道，我认为这是一个以全新愿景重新吸引组织的机会。你知道，我之前已经分享过，我们的员工渴望胜利。他们每天都非常努力地工作。
所以，我非常，你知道，我对这一点感到惊喜，因为这是我们前进的良好基础。因此，你知道，当我们调整组织以确保我们所做的一切都符合我的优先事项：推动营收增长、提高运营卓越性、确保我们交付Petrifilm样本采集的关键项目、解决库存挑战以及重振创新。这将是重点，我们将继续，你知道，改进流程，引进人才，提升职位，以建立一流的组织。
谢谢。
谢谢，Dave。
下一个问题来自Guggenheim的subunambi。请提问。
嘿，大家，只是一个后续澄清，也许这些属于不同的类别，但你说在过去几个月减少了积压订单，但有过多的损耗库存。你能给我们更多细节吗？也许是完全不同的产品线，但这些低效率是什么，执行如何解决？
所以subu。积压订单的评论特定于样本采集，我们去年因生产未能及时 ramp up 而积压了大量订单。我认为当我们谈论过多损耗和库存时，这实际上更多与将具有保质期的正确产品以正确数量送到正确地点有关，这涉及到Mike提到的核心S&OP流程改进行动，公司目前在这方面投入了大量精力。
所以只是为了调和这两个说法。
谢谢你。
不客气。
我现在没有看到更多问题。我想将发言权交回Mike Nassif做总结发言。
是的。非常感谢。这是一次很棒的首次 earnings 电话会议。非常感谢你们的问题。我期待未来与你们的对话。祝大家今天余下的时间愉快。
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。现在您可以挂断电话。