Tyler Wilcox（总裁兼首席执行官）
Kathryn Bailey（执行副总裁、首席财务官）
Daniel Tamayo（Raymond James）
Brendan Nosal（Hovde Group）
Adam Kroll（Piper Sandler）
Tim Switzer（KBW）
Brandon Rud（Stephens）
Daniel Cardenas（Janney Montgomery Scott）
Ryan Payne（D.A. Davidson）
早上好，欢迎参加人民银行公司的电话会议。我叫Gary，将担任本次会议的主持人。今天的电话会议将讨论截至2025年9月30日的三个月和九个月的经营业绩。请注意，所有线路均已静音，以防止任何背景噪音。发言人发言后将有问答环节。如果您想在此期间提问，只需按电话键盘上的*1，问题将按收到的顺序处理。如果您想撤回问题，请按*2。
本次通话也在录音。如果您反对录音，请立即断开连接。请注意，本次通话中的评论将包含有关人民银行未来财务业绩或未来事件的预测或其他前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期。本次通话中不属于历史事实的陈述均为前瞻性陈述，涉及人民银行证券交易委员会文件中详细说明的许多风险和不确定性。管理层认为，本次通话中作出的前瞻性陈述基于其对人民银行业务和运营知识范围内的合理假设。
然而，实际结果可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。除适用法律要求外，人民银行不承担在本次通话后更新这些前瞻性陈述的责任。人民银行2025年第三季度收益报告和收益电话会议演示文稿已于今天上午发布，可在peoplesbanccorp.com的投资者关系栏目下查阅。本次通话中讨论的非公认会计原则（GAAP）财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的调节表包含在收益报告的末尾。本次通话将包括约15至20分钟的准备评论，随后是问答环节，由我主持。
本次通话的存档网络直播将在PeoplesBankCorp.com的投资者关系部分提供，为期一年。今天参加通话的人员包括总裁兼首席执行官Tyler Wilcox以及首席财务官兼财务主管Katie Bailey，他们将在开场陈述后回答问题。Wilcox先生，您可以开始会议了。
谢谢Gary。大家早上好，感谢大家今天参加我们的电话会议。今天上午早些时候，我们公布了2025年第三季度稀释每股收益为0.83美元，与上一季度相比有所改善。2025年第三季度，我们以270万美元的亏损出售了约7500万美元的投资证券，这对我们的稀释每股收益产生了负面影响，第三季度每股收益减少0.06美元。我们借此机会出售了部分低收益投资证券，以努力提高与上一季度相比的未来投资证券收益率。
我们第三季度的一些亮点包括年化贷款增长8%。我们的净利息收入增加了近400万美元，净息差扩大了1个基点。剔除增值收入，净息差扩大了5个基点，这是我们核心净息差连续第五个季度扩大。我们继续产生稳定的手续费收入。我们的季度净冲销率下降了2个基点，而信贷损失拨备下降了50%以上。我们的非利息支出下降了1%。效率比率从59.3%提高到57.1%。与上一季度相比，我们的有形权益与有形资产比率提高了27个基点，达到8.5%。
我们的每股账面价值增长了2%，每股有形账面价值增长了4%，剔除我们记录的投资证券损失后的稀释每股收益超过了分析师对本季度的普遍预期。正如我们上一季度所提到的，我们预计第三季度信贷损失拨备将会减少。第三季度，我们的信贷损失拨备下降了900多万美元，信贷损失准备金占总贷款的1.11%。本季度的信贷损失拨备是由净冲销、贷款增长和经济预测的轻微恶化推动的，部分被个别分析贷款的准备金减少所抵消。
有关我们信贷损失拨备的更多信息，请参阅随附的幻灯片。我们的年化季度净冲销率为41个基点，较上一季度的43个基点有所改善。减少的原因是小额租赁冲销减少。正如我们预期的那样，不良贷款较上一季度末下降了近200万美元，逾期90天以上并计息的贷款和非应计余额均有所改善。截至9月30日，不良贷款占总贷款的58个基点，而6月30日为61个基点。
关注类贷款较上一季度末增加了近2400万美元，而分类贷款增长了近3400万美元。本季度我们有少量降级，但是我们预计其中一些信贷将在第四季度得到偿还或升级。降级的信贷在行业和地域上互不相关，被视为孤立问题。我们继续完成广泛的投资组合审查，同时认识到最近几个季度经济指标有所软化。到季度末，我们的关注类贷款余额占总贷款的比例为3.99%，而6月30日为3.7%。
分类贷款占总贷款的比例在季度末增长至2.36%，而上一季度末为1.89%。有关我们历史关注类和分类贷款趋势的信息，请参阅随附的幻灯片。我们第二季度的 delinquency率保持稳定，截至9月30日，99%的贷款组合被视为当前贷款，而上一季度末为99.1%。我们继续监测贷款组合受近期经济状况和货币政策变化的影响，目前尚未发现任何系统性负面趋势。转向贷款余额，与上一季度末相比，我们的贷款增长了1.27亿美元，年化增长率为8%。
增长最显著的领域是商业房地产和工商贷款余额。与此同时，随着项目完成并转入商业房地产组合，建筑贷款有所下降。我们的租赁余额也有所减少，主要原因是小额租赁余额下降。本季度的贷款产出符合预期。正如我们上一季度所指出的，我们预计并继续预计偿还活动将集中在下半年。这些偿还已转移到第四季度，可能还有2026年第一季度。
截至第三季度，我们今年的贷款增长率为6%，我们预计第四季度将会下降，但仍保持在全年的指导范围内。截至季度末，商业房地产贷款占总贷款的35%，其中32%为业主自用，其余为投资性房地产。截至季度末，43%的总贷款为固定利率，其余57%为浮动利率。现在我将把电话交给Katie，讨论我们的财务表现。
谢谢Tyler。与上一季度相比，我们的净利息收入和净息差分别增长了4%和1个基点。净息差的增加是由于投资证券收益率高于第二季度。我们的投资证券收益率从上一季度的3.52%提高到3.79%，因为我们在本季度采取行动，以亏损出售一些低收益投资证券，以期提高投资组合的收益率。第三季度，增值收入下降至170万美元，对净息差的贡献为8个基点，而上一季度为260万美元和12个基点。
剔除增值收入，我们的净息差扩大了5个基点，这是核心净息差连续第五个季度扩大。2025年前九个月，我们的净利息收入增长了1%，而净息差与2024年相比下降了9个基点。我们的净息差下降是由于增值收入减少，2025年增值收入为780万美元，对息差的贡献为12个基点，而2024年为2030万美元，贡献33个基点。剔除增值收入，我们的净息差扩大了12个基点。我们继续保持相对中性的利率风险头寸，如果市场利率下降，我们将继续对存款成本采取进一步行动。
转向手续费收入，与上一季度相比下降了1%，这是由租赁收入下降推动的，部分被电子银行和存款账户服务费增加所抵消。2025年前九个月，手续费收入与2024年相比增长了7%。改善的原因是租赁收入、商业贷款掉期手续费收入以及信托和投资收入的增加。关于非利息支出，我们比上一季度下降了1%，处于我们的指导范围内。这是由专业费用下降推动的，部分被营销和特许经营税支出增加所抵消。
2025年前九个月，非利息支出与2024年相比增长了770万美元，增幅为4%。增加的原因是工资和员工福利成本上升，加上数据处理和软件费用增加。我们的报告效率比率从上一季度的59.3%提高到57.1%。这主要是由于第三季度的净利息收入高于上一季度。2025年前九个月，我们的报告效率比率为59%，而2024年同期为57.4%。效率比率的上升主要是由于增值收入下降，加上非利息支出高于去年。
查看季度末的资产负债表，我们的贷款又实现了可观的增长，与上一季度末相比年化增长率为8%。本季度贷款增长超过存款增长，使我们的贷存比从6月30日的86%上升到88%。投资组合占总资产的比例从上一季度末的21.2%下降到20.5%。这种减少主要是由于我们出售了约7500万美元的低收益投资证券，导致270万美元的损失。我们在本季度认识到，我们将大约一半的收益再投资于更高收益的投资证券，其余用于偿还借款。
我们将继续寻找提高投资组合收益率的机会。与6月30日相比，我们的存款余额相对持平。货币市场有息活期账户和无息账户的增加未能抵消经纪存单、政府账户和储蓄账户的下降。通常，我们的政府存款余额在第三季度增长。然而，本季度的流入被税收支付的流出所抵消。活期存款占总存款的比例与上一季度末持平，为34%。无息存款占总存款的比例保持不变，9月30日和上一季度末均为20%。
我们的存款构成中，77%为零售存款余额（包括小型企业），23%为商业存款余额。季度末，我们的平均零售客户存款关系为26,000美元，而中位数约为2,600美元。转向资本状况，我们的大多数资本比率较上一季度末有所改善。这是由于扣除股息后的收益足以抵消贷款增长对风险加权资产的影响。本季度，我们的有形权益与有形资产比率提高了27个基点，至季度末的8.5%，因为更高的收益和累计其他综合损失的减少提高了该比率。
我们的每股账面价值增长了2%，而每股有形账面价值与上一季度末相比增长了4%。最后，我将把电话交给Tyler作总结发言。
谢谢Katie。我们继续有机发展业务，同时等待通过收购实现增长的合适机会。我们正在通过这个利率周期管理我们的净利息收入和净息差，剔除增值收入后，净息差已连续第五个季度增长。2025年前九个月，我们实现了6%的贷款增长。第三季度，信贷损失拨备降至更正常的水平。与上一季度相比，我们产生了正的经营杠杆。2025年剩余时间，剔除非核心费用，我们预计2025年与2024年相比将实现正的经营杠杆，剔除增值收入减少的影响，增值收入的下降速度比我们预期的要快于去年。
假设美联储在第四季度两次降息25个基点，我们预计全年净息差将在4%至4.2%的指导范围内。我们继续保持相对中性的头寸，因此利率下降对我们的净息差影响较小。我们相信，与2024年相比，我们的手续费收入增长将达到中个位数百分比。我们预计2025年第四季度的总非利息支出将在6900万美元至7100万美元之间。我们相信，与2024年相比，我们的贷款增长将在4%至6%之间。
我们预计第三季度的信贷损失拨备与第三季度相似，不包括经济预测对2026年的任何负面影响，我想提供一些初步的高层指导，不包括非核心费用。我们预计2026年与2025年相比将实现正的经营杠杆。我们预计2026年全年净息差将在4%至4.2%之间，这不包括任何预期的降息。美联储每降息25个基点，预计将导致我们全年净息差下降3至4个基点。
我们相信，我们的季度手续费收入将在2700万美元至2900万美元之间。我们第一季度的手续费收入通常较高，因为它包括基于年度业绩的保险佣金。我们预计2026年第二、第三和第四季度的季度总非利息支出将在7100万美元至7300万美元之间，2026年第一季度由于我们通常在每年第一季度确认的年度支出而较高。我们相信，与2025年相比，我们的贷款增长将在3%至5%之间，这取决于我们投资组合的偿还时间，由于利率变化可能会波动。
我们预计2026年的净冲销与2025年相比将有所减少，我们预计这将对信贷损失拨备产生积极影响，不包括经济预测的任何变化。我们将在1月份的下一次电话会议上更新此指导。我们的评论到此结束，我们将再次开放电话接受提问。我是Tyler Wilcox，参加问答环节的还有我们的首席财务官Katie Bailey。现在我将把电话交还给我们的会议主持人。谢谢。
我们现在开始问答环节。要提问，您可以按电话键盘上的*1。如果您使用扬声器电话，请在按键前拿起听筒。要撤回问题，请按*2。此时，我们将暂停片刻以整理提问名单。我们的第一个问题来自Raymond James的Daniel Tamayo。请讲。
谢谢。早上好，Tyler。早上好，Katie。Tyler，可能有一个问题问你。首先是信贷问题。我想你在准备好的发言中说过，如果我没记错的话，关于本季度信贷以及关注类和分类贷款的增加，你预计其中一些会在第四季度或近期恢复。你能否提供一些澄清或说明，是什么让你这样认为，以及规模，分类贷款增加了27%，你预计其中有多少会恢复？
当然，Danny。一般来说。所以我们预计会看到各种各样的结果，这取决于具体的信贷。显然，我们对此有非常细致的了解。我们预计会有一些再融资，我们预计会有一些房产销售。给你一点背景。在关注类贷款中，主要基于三笔贷款。有不同的类型和不同的规模。在分类贷款中，大约有四笔贷款构成了增长。其中四笔中的三笔实际上来自收购的投资组合。我们预计，其中一些将在第四季度有序出售或有序退出。
所以，根据我们现在所知，大约有3500万到5500万美元的贷款会升级或偿还。
好的，这很有帮助，Tyler。谢谢。然后是贷款增长方面，所以你有指导说2026年的增长会略有下降到4%左右，与你最近的表现和你对第四季度的预期相比，这背后有什么特别的驱动因素吗？是偿还假设增加还是其他潜在因素导致贷款增长放缓？
是的，Danny？不，谢谢。我们假设我们会收到一些关于这个问题的好问题。我想说几点。第一，你知道，我们可能略低于今年的指导，但我们与历史上的3%到9%一致，正如我们展望未来一年。显然，我们几个季度以来一直在谈论偿还活动加速，特别是在利率下降的环境中，这往往会加速已完成项目的销售、再融资活动、投资者将项目转移到永久市场。其中可能有一小部分是未来预期的多户家庭项目有所降温，以及消费者在前进道路上略有疲软。
我认为消费者方面。我认为所有数据都表明，前20%的人推动了大部分活动。而我们倾向于为更多的80%的人提供服务。所以这就是我们对情况的一些看法。
这很有帮助。然后最后一个问题，虽然很小，但当我们考虑100亿美元的资产门槛时，现在越来越接近了，你对何时可能有机达到这个门槛有更新的想法吗？
我们认为这是2027年的事件。现在，让我说清楚，在没有任何其他行动的情况下。所以我们也认为，在我们必须采取正常有机增长之外的任何杠杆之前，我们预计2027年将面临达到门槛的问题，然后我们显然有选择将自己保持在门槛以下。我希望我们能在此之前达成一项交易，但我们保留灵活性和耐心，不会仅仅因为2027年即将到来而感到有必要推进交易。
明白了。谢谢所有的信息。我会退下。
谢谢。
谢谢，Danny。
谢谢。
下一个问题来自Hovde Group的Brendan Nosal。请讲。
嘿，早上好。Tyler和Katie。希望你们一切都好。
一切都好。Brendan，
只想回到贷款增长问题。这可能看起来很明显，但就今年和特别是第四季度的增长而言，考虑到你今年到目前为止的增长率为6%，以及你关于第四季度偿还的评论，我认为可以假设年底季度的即期余额持平。
是的。我们预计在第三和第四季度实现的偿还活动实际上主要集中在第四季度，可能还有第一季度。所以我们仍然认为我们对此有很好的把握。我们预计会有创纪录的产出，特别是在商业方面，以及创纪录的商业方面的偿还，特别是在第四季度。
好的，好的，这很有帮助。然后可能只是回到息差前景，特别是关于降息影响的评论。我想你是说3到4个基点，你知道，每25个基点的降息，我的意思是，如果它发生在1月1日。对吧。如果我们在年中降息，影响会比这小。这样假设公平吗？
完全正确。
好的。好的，很好。我再问一个关于资产质量的问题，特别是关于Northstar的。你能更新一下我们上一季度关于Northstar的评论吗，关于Northstar的损失内容，然后如果一切按计划进行，你如何设想该业务的损失内容在明年逐季度的变化？
当然，Brandon，谢谢你的问题。我有几点想法。第一，我们在图表中展示了与高余额账户相关的持续工作，正如我们所讨论的，这与该投资组合的损失高度相关。高余额账户现在降至约1500万至1600万美元，并继续下降。显然，我们不会填补这个 bucket。因此，第四季度和明年第一季度的前景是，该平台将在Northstar租赁冲销的范围内继续保持稳定，我们预计投资组合或平台将在第二和第三季度开始略有下降，并达到正常水平。
目前，该投资组合的产出显然跟不上摊销和冲销的速度。这是我们实施一些信贷纪律并坚持我们的原则的结果。所以这就是我们认为的结果。
好的，这是一个非常有帮助的下滑路径。好的，谢谢你回答我的问题。
谢谢，
Brendan。
下一个问题来自Piper Sandler的Nathan Race。请讲。
嗨，我是Nathan Race的Adam Kroll。早上好，谢谢回答我的问题。
嘿，没问题。
是的。那么，也许只是从息差方面开始，考虑到Katie对2026年的指导，我想知道你是否能够详细说明如果我们在26年降息，你的浮动利率投资组合有什么抵消措施，也许你在固定利率贷款重新定价方面有什么，以及证券现金流滚动方面有什么。
是的。所以在2025年的过程中，我们一直对存款组合，主要是其中的零售CD产品采取行动。随着利率下降，我们也有一些浮动利率借款，我们将寻求为我们提供一些选择权。你问题的另一部分是关于投资证券组合，通常每月有1500万至2000万美元的正常现金流。我只想说，正如你可能在资产负债表中看到的，我们也有一些短期融资。所以这显然会波动，可变利率贷款也是如此。
明白了。这非常有帮助。也许再来一个关于Northstar的问题。我想知道你能否量化本季度高余额账户对冲销的贡献。只是想了解随着你在过去几个季度大幅减少风险敞口，这些账户的驱动程度有多大
在第三季度，它们约占冲销的25%。我们预计全年约为30%。如果你看一下全年这些冲销的来源预测。
明白了。然后最后一个问题是关于证券重组的，有没有任何回报或任何你在决策过程中评估的指标，有没有考虑更大规模的重组？
是的，我们考虑了回报。我认为这次大约是一年半。我们试图量化它。此外，从损失角度来看，我们不想在任何一个季度冲销大量损失。我们希望它是可控的。至于更大规模的损失交易，当然我们已经评估过它们。我们认为目前没有必要进行那种交易。因此，我们继续保持机会主义，定期查看投资组合。我只想指出，这次交易也是我们所说的零股交易。我们的投资组合中有很多小部分，所以为了使证券数量更易于管理，这也是本次交易的一部分。
在过去的几年里，我们已经做了一些这样的交易，我们一直将它们控制在两年以内，作为一种纪律。
在损失方面，一般来说，200万至300万美元是我们在一个季度的承受能力。
明白了。这非常有帮助，谢谢回答我的问题。
谢谢。
谢谢。
下一个问题来自KBW的Tim Switzer。请讲。
嘿，早上好。谢谢回答我的问题。
早上好，Tim。
嘿，Tim。
第一个问题是，市场上有一些关于消费者行为和消费者健康的传言，特别是市场的次级端。考虑到你们在存款和贷款方面的风险敞口。以及你关于26年消费者增长可能放缓的评论。只是好奇你们是否看到了任何迹象或行为变化。
好消息是。让我从好消息开始。我们的汽车贷款组合约为7亿美元，其中次级部分约为100万美元。所以我们对消费者方面的次级风险敞口感到非常满意。最近一个季度，间接方面的平均 origination yield接近750。所以我们坚持我们的原则。Tim，我会说我们看到了一些退保活动增加。我认为车辆的可负担性，特别是随着关税最终推高一些价格，对消费者来说是一个挑战。
从存款角度来看，我没有看到我们的存款保护服务和透支保护服务的使用增加。但我们显然会监控这一点，这将是这种活动的一个出口。我认为，对于再融资，有很多被压抑的需求，如果我们看到利率下降的环境，如果抵押贷款利率下降，我们会看到再融资活动增加，可能还有房屋购买增加。所以债务收入比同比略有下降。但我们正在关注它。另一方面，我们的间接损失，我认为去年约为88个基点，今年到目前为止为70个基点。
所以，我想说这是纪律和承销的结果。
好的，太好了，这非常有帮助。感谢所有的信息。然后关于你之前关于100亿美元资产阈值要到2027年才能达到的评论。如果我们采用你26年贷款增长指导的高端，这会让你接近100亿美元的大关。如果你们必须在这个水平附近管理一段时间，你们的计划是什么？是减少存款和证券账户吗。只是好奇你们将如何处理。
是的，我认为证券账户是我们首先要看的地方。我认为现在9:30我们是20.5%。我认为历史上我们的资产比例在18%到20%之间。所以显然有一些空间。我们有一些隔夜融资和一些资金在那里，我们可以帮助管理。资产方面，所以这些将是我们首先要看的地方。
好的，明白了。然后最后一个非常简短的问题。你能提醒我们非利息收入和支出的季节性金额吗。第一季度有150万美元的保险收入，但对支出没有正面影响。
是的，我想你是对的。在我们的保险代理机构中，基于或有或业绩的收入通常在150万至200万美元左右。所以这将是收入方面，支出方面有所不同，主要是员工健康储蓄账户的贡献，第一季度发生的一些股票活动，包括授予和归属。所以我想说这可能接近200万到250万的范围。
太好了，谢谢你们。
谢谢。
下一个问题来自Stephens的Terry McAvoy。请讲。
早上好。我是Brandon Rud，代表Terry。
嗨，Brandon。
我的第一个问题，关于上一季度的贷款增长，分为两部分，关于工商贷款。你能否详细说明是否有任何特定行业或地区促成了增长？在保费融资方面，同比有所下降。那么这是更具战略性的还是只是市场提供的反映？
是的，关于你的第一个问题，我很高兴地报告，它涵盖了广泛的行业和我们的地理区域，所以工商贷款没有特别的集中，只是良好的广泛基础的、坚实的工商贷款增长。至于保费融资，这更多是时间问题。我认为到年底，我们会看到该业务的一些增长，随着市场硬化，保费增加，对他们服务的需求显然会上升。所以我们不是，我们真的很喜欢这项业务。从信贷角度来看，它是原始的。所以在减少方面没有战略考虑。
我想说，这只是一个时间问题，关于它在季度中的位置。
好的，明白了。我的第二个问题，我想我们距离上次降息已经大约一个月了。你能否讨论一下自那以后采取的任何行动，以及客户消化额外降息的意愿，以及这与前100个基点有何不同？
当然。因此，我们作为定价委员会定期开会，即使在今年早些时候美联储没有采取行动的情况下，全年也一直在采取行动。因此，我们不断评估，最值得注意的是我们的零售CD促销产品，我认为现在是五个月的产品。在过去的几年里，它从13个月到5个月不等。因此，我们继续降低该利率，在没有降息的情况下不太显著，但仍采取行动随着时间的推移降低该利率。因此，我们看到该投资组合的重新定价，因为五个月期限在任何给定月份对不同客户到期。
明白了。好的。然后我的最后一个问题，关于固定利率资产重新定价的好处，特别是在贷款方面，我认为剔除增值后，贷款收益率上一季度上升了约6个基点。这种个位数基点的环比增长，是否是未来使用的一个良好比率。
你是说固定利率吗？我认为具体来说。所以43%的贷款组合，这就是你得到的信号，
是的，
我认为这取决于特定季度的贷款增长组合。本季度，我们的小额租赁业务没有显著增长，该业务具有高收益率。我们的保费融资业务也没有增长。他们也有不错的 origination yields。所以我认为这取决于一个季度的贷款增长组合，显然还有偿还情况。但我预计它会继续略有上升。
但我不能说每个季度都是6%。这只是混合。
好的，明白了。感谢你回答我的问题。谢谢。
谢谢。
下一个问题来自Janney Montgomery Scott的Daniel Cardenas。请讲。
嘿，Dan。
有几个简短的问题。回到汽车贷款组合。你能否提醒我们该组合的平均FICO分数以及历史损失率。
是的，平均FICO是746，Dan。历史损失率。让我为你找到正确的数字。请稍等。对不起，我正在翻文件。
是的，不用担心。在你翻阅文件的时候，你能否给我们更新一下你的餐厅风险敞口的健康状况。
是的。关于间接贷款，我提到，今年迄今为止为71个基点，24年为80个基点，23年为50个基点，22年为30个基点。所以我认为我们基本上已经谈论了好几年了，这本书的下降有点现实。尽管FICO分数持续强劲。你的问题是关于餐厅投资组合的规模吗？
规模和投资组合的相对健康状况。
是的。所以麦当劳的投资组合具体承诺额约为3.89亿美元。
非麦当劳的承诺额约为1.28亿美元。麦当劳从信贷角度来看继续表现非常出色。其余的包括各种各样的，包括一些收购的贷款。我们在商业领域的餐厅贷款发放并不多。所以，你知道，麦当劳确实是我们考虑餐厅业务的重点
他们没有引起你任何担忧吗？
不，相当稳定。我的意思是，这总是取决于特定的运营商和特定的地理位置。我们有一些案例，其中一些进入了其他 bucket，因为我们监控它们，但到目前为止，在麦当劳的交易中从未损失过一美元。
我们与企业有良好的合作关系，对运营商有良好的前景和洞察力，了解他们的运营方式。
太好了。我的其他问题都已经被问到并回答了。谢谢你们。
谢谢
再次提醒，如果您有问题，请按*1。下一个问题是来自Hovde Group的Brendan Nosal的跟进问题。请讲。
嘿，各位，只想回到Northstar。当前的准备金余额中有多少分配给了Northstar？我问这个问题只是因为我想了解，当你努力修复该业务时，可能会有多少减少，无论是通过处理业务还是直接释放准备金以达到稳定的准备金与贷款比率。
大约1800万美元，Brendan，占7500万美元的一部分。
好的，太好了。谢谢回答跟进问题。
是的，没问题。
下一个问题来自D.A. Davidson的Ryan Payne。请讲。
嘿，早上好。我的大部分问题都已经被问到并回答了，但我这里有一个关于资本的问题。我只是想了解你们对回购的兴趣以及对并购的想法，以及随着我们开始看到整个行业交易活动的增加，对话进行得如何。所以当你积累资本时，你能提供任何关于优先事项的细节吗？
是的，谢谢。我认为当我们考虑资本时，回购可能是。我们有一个积极的回购计划。我们在适当的时候执行了它。我想说我们的优先事项是积累资本以准备并购和支持股息。当我们考虑并购时，我同意你的看法。那里有很多对话。我们有很多对话在进行，总是在不同的严肃程度。但我想说，我们也希望在市场出现混乱时抓住机会。我们有机会雇佣员工，我们有机会在某些地点考虑市场份额，我们将寻求机会，甚至可能雇佣因并购活动而中断的团队，这些活动与我们的市场重叠，所以除了显然有兴趣利用并购作为跨越100亿美元的催化剂之外，我们已经并将继续保持战略耐心。
我们认为做正确的交易比做下一个快速交易重要得多，这就是我们的想法。
太好了。谢谢。我会退下。
谢谢。
谢谢。
此时，没有更多问题。Wilcox先生，您有任何总结发言吗？
是的。我要感谢今天早上参加我们电话会议的所有人。请记住，我们的收益报告和本次通话的网络直播，包括我们的收益电话会议演示文稿，将在peoplesbankcorp.com的投资者关系栏目下存档。感谢您的时间，祝您有美好的一天。
会议现在结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。