托马斯·L·特拉维斯（总裁兼首席执行官）
凯利·哈里斯（执行副总裁兼首席财务官）
杰森·埃斯蒂斯（总裁兼首席信贷官）
亚当·克罗尔（派珀·桑德勒）
伍迪·莱（KBW）
马特·奥尔尼（斯蒂芬斯公司）
欢迎参加Bank7公司2025年第三季度业绩电话会议。在会议开始前，我想强调投资者演示文稿第27页的法律信息和免责声明。对于无法获取演示文稿的人士，管理层将讨论某些包含前瞻性信息的话题，这些信息基于管理层的信念以及管理层做出的假设和当前可获得的信息。尽管管理层认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但他们无法保证这些预期会被证明是正确的。此类陈述受某些风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于经济状况对利率、信贷质量、贷款需求、流动性以及银行监管机构的货币和监管政策的直接和间接影响。如果这些风险中的一个或多个成为现实，或者潜在假设被证明不正确，实际结果可能与预期结果存在重大差异。此外，请注意本次电话会议包含对非公认会计原则财务指标的引用。您可以在公司今天上午提交的8K文件中找到这些非公认会计原则财务指标与公认会计原则财务指标的调节表。
出席今天电话会议的公司代表包括：布拉德·海恩斯（董事长）、汤姆·特拉维斯（总裁兼首席执行官）、J·T·菲利普斯（首席运营官）、杰森·埃斯蒂斯（首席信贷官）、凯利·哈里斯（首席财务官）和保罗·蒂蒙斯（会计总监）。接下来，我将把会议交给汤姆·特拉维斯。
早上好。感谢大家参加我们的会议。如大家所见，我们度过了一个非常稳健的季度。基本上，我们就像一张破唱片（重复着同样的话），但这是对我们银行家的赞扬。如果大家看看贷款和存款组合的有机增长，我们本季度的表现非常、非常出色，这并不令人意外。再次强调，我们不会对此想当然，但我认为有时人们会把我们的优异成绩视为理所当然。但全年的有机增长一直非常强劲，并继续推动机构向前发展。因此，当大家查看我们的收入和强劲的资本积累时，可以看到这对资本比率产生的影响，资本比率非常、非常强劲，使我们处于有利地位。
因此，银行的所有要素看起来都非常出色：流动性、资本收益和利润率。我们对目前的状况感到兴奋，对我们运营的市场感到兴奋，对这一结果感到高兴。话虽如此，我们随时准备回答任何问题。
现在我们开始问答环节。如需提问，请在您的按键电话上按星号然后按1。如果您使用扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果您的问题已得到解答并希望撤回问题，请按星号然后按2。此时，我们将暂停片刻整理提问名单。第一个问题来自派珀·桑德勒的内森·雷斯。请提问。
嗨，我是代替内森·雷斯的亚当·克罗尔。早上好，感谢您回答我的问题。
早上好，亚当。
是的，首先想问问贷款增长情况，显然你们在增长方面又度过了一个非常强劲的季度。我很好奇目前的贷款渠道情况如何，以及你们对第四季度和2026年的增长有何看法？
好的，谢谢，亚当。我是杰森。如汤姆所述，本季度表现出色，我们的银行家团队持续交付成果，这不仅体现在贷款方面，还体现在存款方面，这对我们继续这样的扩张至关重要。目前的贷款渠道状况良好。但正如我们每个季度都提醒的那样，随着人们退出，我们容易受到大额还款的影响。有很多关于近期经济类型的讨论。
因此，大家看到很多人退出业务或特定资产。我们也不能幸免。今年我们通过强劲的增长克服了重大的退出情况。我认为，延续我们全年的主题，我确实预计会有较高的个位数同比增长。这是我们的目标，我们的期望。我认为我们能够实现这一目标。但是，目前贷款渠道仍有大量活动，但我们始终对这些大额还款保持谨慎。
明白了。非常感谢。接着这个问题，我想了解一下在竞争环境下的贷款定价动态，以及新发放贷款相对于你们9月份约7.4%的利率水平如何？
我认为如果看平均值，我们会略低于7.4%，大额新融资的利率大概在7%到7.25%之间。然后，正如你所提到的，从贷款角度来看，竞争对手的压力似乎不如存款方面的压力大，这种情况时好时坏。但目前的情况是，存款方面的压力比贷款方面略大。
明白了。我的最后一个问题是，显然在你们的市场中有很多交易活动。那么在并购方面有什么更新吗？
你知道，我们一直在积极寻找机会，在过去几个月里我们有过机会，研究了各种交易，我们在这个领域很活跃，并且继续朝着战略合并的方向前进，这一点并没有真正改变。所以总有一天我们会找到合适的交易，我们的态度没有改变。
明白了。感谢回答我的问题。
谢谢。
下一个问题来自KBW的伍迪·莱。请提问。
嘿，早上好，各位。
早上好。
伍迪。
想先谈谈净息差，第三季度表现非常强劲。但看起来随着9月份的降息，季度末的息差比第三季度的平均水平略低。我想如果年底前再降息几次，我们应该如何看待息差的走势？
我是凯利。我们本季度核心净息差为4.55%。正如杰森所提到的，我们在季度末确实感受到了存款资金成本的上行压力。我认为，如果第四季度出现第一次降息，净息差可能会略微压缩至4.50%，随着季度后半段进一步降息，净息差可能会缓慢下降至4.47%，因为那些贷款利率下限开始生效。但同时也假设我们能够在负债方面跟上步伐。
明白了。这很有帮助。然后我还想谈谈贷款手续费收入。过去几个季度它增长得相当不错，现在占息差的约40个基点。你能谈谈是什么推动了这部分收入的增长，以及它在未来的粘性如何？
我认为这再次归功于销售团队的成功努力。交易市场活跃，我们看到了很多活动和机会。我们的销售人员在转化方面做得非常出色。所以当你问粘性如何时，天哪，感觉我们已经连续几个季度超越平均水平了。我认为它会趋向于恢复正常水平。第四季度，谁也说不准。贷款渠道依然强劲，但过去几个季度确实感觉表现超出预期。
明白了。最后，关于信贷，本季度信贷趋势非常强劲，但你们确实选择在一定比例基础上增加了拨备。你能解释一下做出这个决定的原因以及对信贷的总体看法吗？
我是汤姆。这里的关键是贷款组合的增长。当你看看目前世界上的宏观事件，很多领域都令人担忧，这增加了整体信贷市场的波动性。因此，当我们扩大贷款组合并看到宏观环境波动性增加时，我们认为考虑到所有这些因素，增加拨备是谨慎的做法。这给了我们很大的安慰，而且我们受益于非常强劲的资本水平。
一直让我觉得有趣的是，当我们这个领域的人们谈论贷款损失拨备时，通常很少讨论资本水平。因此，有人可能会说，如果你打算维持这样的资本水平，为什么还需要担心任何事情？但我认为对我们来说重要的是，这就像一个魔方，我们非常关注贷款账簿和宏观因素。因此，考虑到这种增长，我们认为维持我们流程的完整性是谨慎的做法。
这就是我们这样做的原因。
明白了。那么作为后续问题，这是由情景权重的一些变化驱动的吗？如果是这样，我们是否可能看到更多的拨备增加？
我认为这是由所有上述因素驱动的。你知道，我们是否会增加更多拨备？这是可能的。这实际上取决于宏观因素和增长情况。但我想说，我不想发出任何信号，但我认为在可预见的未来，我们目前的拨备水平是比较合适的。但同样，如果宏观条件发生变化，或者我们有额外的增长，那么你可能会看到更多的拨备。
好的。非常感谢所有这些信息。谢谢回答我的问题。
再次提醒，如果您有问题，请按星号然后按1。下一个问题来自斯蒂芬斯的马特·奥尔尼。请提问。
是的，嘿，各位，谢谢回答我的问题。我想问一下费用和支出的前景，我知道这可能会受到石油和天然气收入的影响。所以无论是否考虑这部分，你能提供一些相关信息吗？谢谢。
嘿，马特，我是凯利。我认为第三季度的核心手续费收入已经相当接近预期，我们预计第四季度核心手续费和支出的运行率会相似。核心手续费约为100万美元，非利息支出约为900万至950万美元。是的，你说得对，石油和天然气相关收入的可预测性较低。但我们也将第三季度作为第四季度的良好参考。
好的，谢谢你，凯利。然后关于抵押贷款业务的预期，我知道你们最近在这方面进行了投资。我们很想了解你对这项投资的最新看法，尤其是在2026年的预期。谢谢。
我认为，目前本地的抵押贷款业务仍然相当缓慢。对抵押贷款机构来说，情况可能不像对房地产经纪人那么糟糕，但是，除非出现一些变化，无论是折扣还是更低的利率，我认为我们预计会保持现状，即抵押贷款业务能够覆盖自身成本，略有盈利，但绝对不是我们认为可能达到的水平。如果你看到利率情景出现真正的变化，或者我们认为该业务面临很多阻力。
这不仅仅是利率的问题。住房的可负担性是一个大问题，我们很难预测。但就个人而言，如果2026年不比2025年好，我会感到惊讶。但谁知道呢？全球发生了太多事情，影响着我们的经济和人们获得工资增长以及负担新房的能力。我们和你一样好奇。我希望我能给出更具体的答案，但我认为明年我们的抵押贷款业务会好一点。我想说的是，与六个月前相比，目前的贷款渠道有所增加。
我们现在未来60天内将要完成的交易量和金额可能是六个月前的三倍。但我也要告诉你，失败率相当高。我不知道你对这个行业的关注程度如何，但我们看到比历史上更多的合同破裂和人们无法完成交易的情况。
是的，我是汤姆，我想补充一点，也只是提醒大家我们是谁以及我们的定位，特别是关于抵押贷款业务——这对我们来说是一项重要的收购，考虑到我们的收益和公司规模，显然投入的资金相对较少。但在业务中，我们更像是神枪手而不是霰弹枪。收购那家公司的战略意义在于，戴尔建立了一个非常优秀的抵押贷款业务。我们很高兴拥有他。但我们现在感觉自己是专业的抵押贷款提供商。当你展望未来抵押贷款业务对我们的意义时，我们很高兴能够为高净值客户和其他人提供服务。
因此，我不想轻视抵押贷款业务，因为它是一个很棒的细分市场。但它将始终是我们为客户提供的更细分、专业化的服务，希望有一天它能成长为更重要的收入来源。但我认为这需要一些时间，在此期间，我们对这项收购感到非常、非常满意。
好的。感谢你对抵押贷款业务的评论。如果我能回到并购话题，听起来仍然在与潜在候选者进行对话，汤姆，我很好奇，你认为当前并购的主要挑战是什么，我们需要看到什么才能看到该地区并购交易量的改善？
你知道，我想说的是，累计其他综合收益（AOCI）的影响仍然让一些卖家处于观望状态。这是一个缓慢的过程。不仅仅是债券组合中的AOCI，还有令人失望的是，有多少银行家发放了期限很长、固定利率较低的贷款。这需要一些时间来解决。这对卖家有抑制作用。他们都认为自己的价值是某个数字，无论多少。他们都认为自己的价值是1.5到2倍。当你把所有这些购买会计调整因素纳入考虑时，这会使交易变得更加困难。
我还想说，我们拥有这家公司超过50%的股份，我们每天都像所有者一样行事，尤其是在并购领域。因此，当你看到我们的纪律性方法和对数字的关注时，与某些交易相比，这会使并购更具挑战性。我不会具体提及任何特定交易，但最近有两三个交易确实令人费解，我不确定它们是否应该以那种方式进行，但它们确实发生了。
所以我认为并购环境会有所改善。市场上有很多兴奋情绪，但这些因素总会给Bank7的并购带来更多挑战。话虽如此，我不能具体谈论过去九个月左右我们关注过的交易，但我们在一些交易上已经很接近了，所以我不想让任何人认为我们没有竞争力，因为我们有。但我认为在我们行业的并购领域，人们会继续表现出热情，最终我们会找到对我们具有战略意义的交易。
好的。谢谢你们的评论，感觉Bank7在并购方面处于有利位置，谢谢。
我们有派珀·桑德勒的内森·里斯的后续问题。请提问。
是的，只是关于信贷的后续问题。本季度你们的信贷表现显然非常强劲，但汤姆，你提到了宏观环境的担忧。所以我很好奇本季度在关注类或分类贷款的迁移方面有没有什么变化？
本季度的贷款迁移非常平稳。有一些贷款评级下调，有一些上调，还有一些我们关注类评级的贷款得到了偿还。总的来说，非常、非常中性。如果非要概括的话，是略微积极还是略微消极？我会说略微积极。但总体而言，我们对整个贷款组合的信贷状况非常满意。
明白了。谢谢回答我的问题。
问答环节到此结束。我现在将会议交回给汤姆·特拉维斯做总结发言。
再次感谢大家参加我们的会议。我们对本季度的表现感到满意，并期待近期的未来，谢谢。
本次会议到此结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以挂断电话了。