John F. Morici（首席财务官兼全球财务执行副总裁）
Kevin Caliendo（瑞银集团）
Sa Sa Sam。各位下午好。我是Kevin Caliendo，瑞银集团医疗IT分销牙科分析师。我们非常高兴且荣幸地邀请到Align Technology的首席财务官John Morici。John，非常感谢您能前来。如今跨洲飞行并非易事。所以我们真的非常感激。不知道您是否想做开场发言，还是直接进入环节？
不，直接进入提问环节。
好的。您在第三季度强调了欧洲、中东和非洲地区（EMEA）、亚太地区（APAC）、拉丁美洲（LATAM）的隐形矫治器销量实现了强劲增长。我想深入了解一下这一点。增长的驱动因素是什么？有很多变量可能推动增长，比如新签约的医生数量增加、使用率提高、新产品推出等。我记得您提到了这三个方面。但能否详细说明一下增长的具体来源？各个市场的情况如何？因为我们在美国做了大量调研。
我们也能对亚洲和中国市场做一些调研，对欧洲市场也有一定了解。但有些市场我们很难获得准确的关键绩效指标（KPIs），所以您能提供的任何更多细节都将非常有帮助。
好的，是的。当我们观察第二季度到第三季度的情况时，我们在财报中强调，在我们的前10大市场中，有9个市场的同比表现从第二季度到第三季度有所改善。所以从改善的角度来看，范围非常广泛。只有加拿大在第三季度的同比表现比第二季度差。因此，正如您所说，美国以外的市场确实在持续增长。我们在东南亚甚至中国都看到了良好的增长。
我们在东欧以及欧洲一些此前面临挑战的地区也看到了好转，尤其是在第三季度。而像拉丁美洲、印度等其他地区对我们来说一直是强劲增长的市场。部分原因是我们在市场推广方面所做的一些工作，我可以具体谈谈。其他原因则与各种产品有关。我们今年推出了几款新产品，其中包括腭扩张器以及带咬合块的下颌前移器。这些产品的市场接受度良好，也帮助我们实现了增长。
这在一定程度上推动了青少年病例的增长，第三季度青少年病例同比增长8%。因此，总体而言，美国市场也出现了广泛的改善。显然，美国是我们最大的市场，我们看到其同比表现有所好转。当然，市场中仍存在一些细微差别，我们可以深入探讨。但我想说的是，整体情况有所改善，这主要得益于我们在市场推广方面的举措以及新产品的推出。
那么，我们来谈谈市场推广吧，因为我认为这是我们过去关注的重点，当时你们对市场推广有清晰的视野，总能填补空白以实现目标等。现在情况有所不同吗？还是说新市场规模较小？你们已经做了这么久，这可能是一种规律。但请谈谈这些市场中的机遇。同样，我们想了解增长是来自于在原本没有需求的地方创造了新需求，还是现有客户的使用率提高，或者又是这些你们以前没有销售过的新产品带来的增量？
这是个好问题，Kevin。这是您刚才提到的几个因素的综合作用。在某些情况下，增长来自新市场。我们希望向更多医生销售产品。因此，我们向有史以来最多的医生进行了销售，达到了88,000名医生。所以在新市场中，无论是向全科医生（GP）还是正畸医生销售，我们都在不断拓展，这促进了增长。向新医生销售产品后，无论是新医生还是现有医生，我们都希望他们能处理更多病例。这得益于我们推出的一些新产品和其他举措，以便在其他地区推动业务发展，我们必须利用现有的市场。
我们在会议脚本中提到的关键部分，也是我们越来越多地观察到的，是零售医生与那些要么属于牙科服务组织（DSOs）、要么采取更积极策略的医生之间的区别。这是我们目前区分医生市场的一个很好的方式。有些医生采取积极的转化策略，而有些医生则采取更被动的策略。那么什么是积极策略呢？积极策略是指医生进行本地营销，努力将初始需求吸引到他们的诊所。
他们会对每一位就诊患者进行扫描，以向患者展示治疗前的牙齿状况以及治疗后的预期效果。这些医生很多时候会提供折扣。他们会尝试说，如果您现在签约并开始治疗，我们将给您300美元、500美元的折扣。通常，最后一步的帮助是提供某种形式的患者融资。有时他们内部提供，有时使用外部融资，但最终，潜在患者会关注每月的实际花费。
如果将所有这些环节整合起来并设置成这样的模式。他们会看到更高的转化率。这正是牙科服务组织正在做的事情。他们采取这种方法来推动活动。他们实现了两位数的增长。我们拥有的那些采取这种积极策略的大型医生客户也实现了两位数的增长。而那些可能更被动、等待患者上门、不提供折扣等的医生则举步维艰。他们的增长速度不快，或者会从使用Invisalign转向传统托槽矫治器，因为这样他们看不到那么多的收入增长，看不到那么多的病例量，然后他们会想办法削减其他成本，减少Invisalign的使用，转而使用托槽矫治器。
但真正推动差异的是积极的转化策略，我们看到这种情况越来越多，并且希望继续保持。因此，我们希望接触那些采取更被动策略的医生。他们不属于牙科服务组织或其他类似机构，是零售医生。这些医生是我们客户的大多数。我们通过不同的方式帮助他们实现增长，比如开展联合营销等活动，以更好地推动客流量。我们推出了不同的产品，医生可能不需要预先支付那么多的调整费用，他们只需要购买产品，购买综合治疗方案。
因此，我们为他们提供了购买产品、利用我们的产品、开展本地营销和其他活动的方式，以帮助他们提高转化率。
你们是否有专门的基础设施来针对这些个体被动医生？也就是说你们有能力做到吗？这是否符合成本效益？与牙科服务组织合作更容易，对吧？他们会通过这种方式来推动增长。而对于您所说的这个可能更独立的被动医生群体，成本效益如何？您如何看待获取他们转化和提升的投资和时间？在您提到这一点之前，我从未真正思考过，但似乎在某种程度上，这需要不同的销售策略，因为这是一对一的。
你们是否有相应的基础设施来做这件事？这是否更难做到？回报如何？
是的，我们有。我们拥有销售团队，有庞大的销售队伍和营销团队来推动这一工作。从机会漏斗的角度来看，情况有所不同。您可以进行高层级的营销，提高品牌知名度，希望有人会在谷歌上搜索，然后进入我们的网站，找到医生，预约就诊，甚至实际到诊所就诊。这是一种被动的方式。或者，我们可以利用我们拥有的资源，包括人力和资金，直接在较低层面帮助医生，从一些本地营销和广告开始，提高当地的知名度。
您仍然需要在高层级进行一些营销来维护品牌和业务的其他部分，让人们了解品牌。但您希望更接近那些客户，能够推动本地流量，为他们提供帮助。有时，这些开始处理更多病例的医生需要治疗计划方面的帮助。而牙科服务组织在这方面做得很好。他们通常会为旗下医生提供内部治疗计划服务，帮助他们处理更多病例。
因此，我们也会提供这方面的帮助。但围绕产品、本地营销开展工作，采取措施帮助提高转化率，我们看到这些努力正在奏效，并且有事实证明。当我们看到牙科服务组织所做的事情时，他们向我们展示了方法。您说得对，我们不需要提供某些资源，他们会提供。显然，我们会提供产品和正畸数字化等方面的支持。我们可以在这方面提供帮助。但他们是力量倍增器。他们做了更多此类工作来推动转化。
而且他们在市场上取得了成功。
您提到了88,000名医生，这是公司的历史新高。我们可以在一些市场，主要是美国，追踪注册医生的数量。这是公开可获取的信息。我们可以通过某种方式获取数据，我猜在内部，你们确切知道有多少注册医生可以使用你们的产品。已销售产品的医生数量与注册医生数量的趋势如何？我问这个问题是因为我们看不到。你们可以。我只是想知道医生数量的增长潜力有多大？这一增长与什么因素相关？因为我知道有些医生一年只做一个病例，对吧？而且他们并没有真正。
我不是说他们不重要，但他们对业务的推动作用不大。那么您如何看待这一趋势？我想进一步了解。
嗯，我们有很多注册医生。我想总的来说，在新冠疫情期间或之后，很多医生都希望实现数字化。但您说得对，有些医生会转回使用托槽矫治器，或者完全不开展相关业务。许多医生根本不开展任何隐形矫治业务。他们是全科牙医，本质上知道如何使用Invisalign进行治疗，但就是不做很多病例。因此，我们一直在关注这些医生。我认为，当您看我们的销售团队时，我们有一个销售团队主要面向正畸医生，另一个销售团队主要面向全球的全科医生。
因此，您需要不断与那些做很多病例的医生合作，并联系那些不做很多病例的医生。我们通过现在销售配备Lumina的Itero扫描仪，帮助他们实现生态系统的数字化，从而能够接触并重新吸引这些医生。我们通过新产品来重新吸引他们。现在他们可以看到我们拥有的一些最新产品，这些产品可以帮助他们的业务组合和诊所发展。我们会采取其他措施来帮助他们进行本地营销，以开展联合营销，比如，我们如何重新吸引他们？如何获得更多病例？因此，总的来说，您总是需要培训新医生。
最初，他们是新医生，或者他们已经离开系统一年，现在通过培训重新加入。有些医生会流失，我们称之为客户流失。同时也会有新医生加入。归根结底，我们当然希望能够增加更多新医生，但我们也希望留住那些医生。即使他们一年只做一个病例，我仍然希望留住那个医生。因为如果您能让他们保持参与，尤其是通过数字生态系统，那么那个一年做一个病例的医生，或者那个一年做一个病例的医生，他们甚至可能没有使用扫描仪。
我们如何让他们获得扫描仪？他们可以试用吗？可以租赁吗？如果他们不想投入太多资金，可以租赁吗？或者他们可以购买经过认证的二手扫描仪，获得扫描仪。如果我们能做到，他们有了扫描仪后会做不止一个病例。随着他们开始增长，并真正开始扫描更多患者等，我们知道他们最终会做更多病例。因此，这是一个可扩展的模式。我们已经能够建立这样的基础设施来做到这一点。
您知道，我们向88,000名医生销售产品，但全球有200万名医生。因此，绝大多数医生我们甚至没有向他们销售产品或进行培训。但我们知道我们业务的有效方程式，归根结底就是基本要素。我们必须向更多医生销售产品，并让这些医生做更多病例。这听起来像是显而易见的，但医生数量加上使用率就等于我们的销量，这就是我们业务增长的方式。
我们过去曾试图通过扫描仪的安装数量来预测未来的增长。而且您知道，这曾经是。你们如何看待这一点？扫描仪显然仍然是业务的重要组成部分，但你们如何预测未来的需求或预期？仍然基于医生数量吗？基于扫描仪的安装数量吗？是否有某种算法？您不会给我明确的X加Y等于Z的公式。但我们如何。
我们一直在尝试，因为考虑到我们拥有和没有的所有关键绩效指标，这是一家很难预测的公司。但你们提供给我们的指标中，扫描仪安装数量一直是未来增长的预测指标。由于收入线现在有更多变动因素，这一点变得更难看清。但我们应该如何。
嗯，是的，我的意思是，当您考虑到可用的医生数量，以及我们如何通过扫描仪接触到这些医生时。我们看到市场上有超过10万台扫描仪。最近，Lumina产品的推出推动了这一安装基数的持续增长。因此，我们希望能够向这些医生销售产品，并让扫描仪成为他们日常使用所必需的一部分。有些人会主要将其用于修复治疗。很好，让他们用于修复治疗。现在，我们可以帮助教导他们，在进行修复治疗之前先移动牙齿。
我们围绕与这些全科牙医合作开展了很多工作，让他们日常使用扫描仪，而Lumina可以提供这一点。它可以帮助您处理日常的核心业务，比如牙冠、种植体等，但同时也与这些医生合作，帮助他们先移动牙齿。这样您就不必磨掉那么多健康的牙体组织，可以保存健康的牙体组织。您知道，这会增加一点治疗时间，但可以保存健康的牙体组织。这对医生有帮助，尤其是当他们向患者展示时，只做修复治疗的效果以及正畸加修复治疗的效果。
患者可以看到差异。大多数患者会说，为了保存健康的牙齿，额外的费用是值得的，多花一点时间也是值得的。我认为当扫描仪在那里时，它自然会提供这种可视化效果和视图。因此，让扫描仪进入诊所，向尽可能多的医生销售产品，然后利用这些扫描仪带来的Invisalign治疗优势。因为我们知道，如果他们有扫描仪，与使用PVS印模相比，他们会做更多病例。
如果我们再放一台扫描仪进去，效果会提升4倍。他们会做更多的病例。您会问为什么？因为他们会扫描每一位患者。他们给自己提供了一个机会，向潜在患者展示治疗效果会是什么样子。一旦他们有了这个机会，即使在竞争更激烈的市场中，如果他们将这种可视化与合理的价格和融资相结合，他们就能看到转化率的提升，我们只需要让更多医生看到这一点。
您在一定程度上回答了我的后续问题。但在你们拥有的88,000名牙医（医生）中，有多少人拥有Itero扫描仪？
超过90%。
超过90%。那么拥有一台扫描仪、两台扫描仪的医生与那些没有扫描仪的医生相比，使用率如何？
没有扫描仪的医生，拥有多台扫描仪的医生的使用率要高得多。如果您有不止一台扫描仪，有些医生每个椅位都配备了扫描仪。所以他们有三到四个椅位，每个椅位都有一台扫描仪，他们会推动更多病例，因为他们会扫描每一位患者。这为他们提供了向潜在患者展示治疗效果的机会。我们在扫描仪上提供了很多技术，还有很多其他诊断功能，您几乎可以获得牙列健康评分以及牙齿的磨损和其他特征。
将这些与Invisalign治疗的好处结合起来，效果非常强大。因为我们知道，如果他们有扫描仪，与使用PVS印模相比，他们会做更多病例。如果我们再放一台扫描仪进去，效果会提升4倍。他们会做更多的病例。您会问为什么？因为他们会扫描每一位患者。他们给自己提供了一个机会，向潜在患者展示治疗效果会是什么样子。一旦他们有了这个机会，即使在竞争更激烈的市场中，如果他们将这种可视化与合理的价格和融资相结合，他们就能看到转化率的提升，我们只需要让更多医生看到这一点。
我只是说从你们的角度来看，即使租赁扫描仪不能给你们带来很多增量收入，但公司的整体收益可能非常好。
我会一直做这样的交易，因为如果扫描仪在那里，就会带来更多的Invisalign病例。我们知道我们会这样做。我们希望扫描仪、系统和服务业务能够独立发展。这对我们来说是一项很棒的独立业务，规模很大，毛利率很高。因此，我们不会赠送产品，但我们确实能够为这些医生提供数字解决方案，这不仅有助于他们的日常工作，在这种情况下是修复治疗，也有助于他们的正畸业务。
这个。
我想稍微转向定价问题。我知道您之前用过“折扣”这个词，每次您提到这个词，我知道这不是你们在打折。我想向大家澄清这一点。您是说牙医为了推动销量而打折。这不会影响你们的价格，因为价格不是你们设定的。我想。
不，这一点很重要，因为当我们说，我们为医生提供产品选择，在某些情况下，那些医生可能会选择价格较低的产品，这只是因为那是价格较低的产品。这不是说产品的调整次数减少了。没有其他因素。所以定价只是更低。但这让医生能够根据市场情况自行定价。在那些医生向潜在患者提供折扣的情况下，这是推动积极转化的一部分。
明白了。过去，我们每年都能指望你们进行一次提价，有时在7月，有时在1月。我们不再经常谈论这个话题了。这不再是一个热门话题。但有一种说法是，你们面临的竞争压力更大了。有更多的竞争对手，比如Angel Line、ClearCraft等。即使一些直接面向消费者（DTC）的公司已经消失，但竞争仍然更多了。至少在隐形矫治器方面，你们仍然有定价能力吗？比如，这是否是未来战略的一部分，还是说产品组合的变化更为重要？可能。
我会说是两者的结合。我的意思是，有些市场存在超高通胀等问题，我们会相应地定价。比如土耳其、巴西等地。但总体而言，我们会推出能提高毛利率的产品。因此，当您看到一些产品的平均售价（ASP）较低时，在很多情况下确实如此。比如我们推出的“3+3”产品，这是一款包含三年治疗期和三次调整的综合产品，三年前推出，现在是我们销量最大的产品，毛利率非常高。
但与它基本上取代的综合无限调整产品相比，它的平均售价更低。因此，我们会推出毛利率非常高的产品，以帮助我们。从整体利润率来看，我们认为这会推动更多病例。因此，当他们看到这些价格较低的产品时，再次强调不是毛利率较低，可能毛利美元金额较少，但能够推动增量销量并满足客户需求。我们会做出这些权衡。因此，您会看到一些这样的情况。总体而言，我们在市场上仍然保持溢价定价。
我们看到隐形矫治器领域的竞争。每次有竞争对手进入，价格都会更低。我们以前见过这种情况。您提到了DTC公司。他们可能是第一批进入然后退出市场的公司，现在他们已经消失了，现在您在其他公司也看到了这种情况。大多数进入市场的隐形矫治器公司都没有盈利，他们在毛利率基础上亏损。这并不奇怪，因为定价没有反映这项业务所需的成本和整体业务需求。但我认为，您会发现我们推出的产品与客户相关，并且非常关注毛利率和毛利率水平。
但最终，我们希望向越来越多的医生销售产品。我们希望提高使用率，也就是我们谈到的那个方程式。有时为了做到这一点，您会销售一些产品，比如可能只是一个微调病例。他们可能只需要五副矫治器，这可能是一个400美元或500美元的产品。没关系，对我们来说毛利率是80%。这意味着您需要销售其他产品。但要成为护理标准，我们必须继续这样做。
您认为这种情况是永久性的逆转吗？我的意思是，我们是否出现了一个拐点，导致这种趋势会在某个时候逆转？
您会看到一些情况，一些青少年或家长可能会认为，这有点像。如果年龄较大的人过去都戴过牙套，他们会说，好吧，我的孩子也应该这样。您会看到一些这样的情况。但我认为最终，当您真正解释其好处时，尤其是对家长来说，Invisalign的治疗时间更短，复诊次数减少一半，没有紧急情况，更舒适，没有白斑病变，以及其他各种好处。家长就会说，缺点是什么？您会说，价格与托槽矫治器相同。
如果您真的解释清楚所有步骤和差异，我认为人们会更理解。
与托槽矫治器价格相同以前并非如此，对吧？
我的意思是，以前是不同的。Invisalign以前价格更高。在一些国家仍然是这样。是的。
只是这种说法已经不一样了。我认为投资者和没有孩子的人仍然认为Invisalign更贵。但您告诉我们它不是。你们的。
你们的价格没有变化。是的，不。对我们来说，是的。因此，当您看那个价格时，我认为作为潜在患者和家长，这只是我们需要教育的问题。这就是您将看到的。所以您会看到我们在高层级教育差异，或者至少是Invisalign的好处，但然后真正深入到更本地的层面来帮助推动转化。
关于市场的最后一个问题是，人们认为美国是一个成熟的市场，我不是说完全渗透，但在数字化方面已经尽可能渗透了，美国市场的增长是你们在增量上挣扎的地方，这就是将要发生的事情。嘿，美国是一个成熟的市场。因此，一旦您一年前提到的那些“绿芽”出现，需求就会是这个样子。这种评估公平吗？还是说美国市场存在一些特别的、比应有的情况更糟糕的问题？我知道您谈到了零售，您在这里谈到的所有事情实际上都是美国市场正在发生的事情，但您如何回答美国这个成熟市场是否真的是全球其他市场未来某个时候会出现的样子这个问题？
嗯，美国市场肯定比其他市场更成熟。我们已经存在了将近30年，美国是起点。因此，这里当然有很多医生，有很多患者等等。但我认为您会发现，我们最近在美国看到的情况，尤其是高通胀和高利率等，比全球许多其他地方都要高。事实上，在美国以外的一些地区甚至出现了通缩。我认为当我们凭借产品和市场推广能力进入市场，努力推动转化时，我们会尽一切努力来推动增长。
当我们看到经济改善时，这种情况将会发生，因为您必须记住，对患者来说，这是一个高价产品，报销不多，即使对青少年来说，在某种程度上也是可自由支配的产品。您必须积极努力才能推动转化。但我认为美国市场的机会仍然存在。美国可能有更多患者使用过Invisalign。但我认为一旦他们使用过，您很难想象一个使用过Invisalign的青少年长大后有了孩子，然后让他们的孩子使用托槽矫治器。
我认为一旦您有了这种经历，亲眼看到它，即使作为成年人，您也会说，为什么我的孩子不能用这个？告诉我为什么他们不能。通常当您了解原因时，会归结为那个孩子是否会佩戴矫治器，如果家长能确保孩子佩戴矫治器。我们发现儿童佩戴矫治器的依从性非常高，无论是成长中的儿童还是年龄较大的青少年。如果他们佩戴矫治器，牙齿就会移动，我们就会得到结果。
您会得到更快的结果，更少的痛苦，更少的复诊等等。因此，我认为美国是如何发展这个市场的一个很好的例子，我们认为我们可以进一步发展这个市场。青少年是一个重要的关注点。我们希望在青少年市场实现增长，因为这是一个巨大的市场机会，这个市场机会会带来更快的增长。几乎每个季度，您都会看到我们青少年市场的增长速度快于成人市场，因为这个机会。但我们认为，尤其是凭借新产品和我们的市场推广努力，即使在美国，我们也能实现增长，我们现在正在看到这一点。
您看到牙科服务组织（DSOs）实现了两位数的增长。一些DSOs的同比增长达到20%。所以他们能够做到这一点。这只是您想要多么积极地推动转化的问题。
很公平。在最后几分钟，我有几个快速的数字澄清问题。英国增值税（VAT）问题对平均售价（ASP）的影响。增值税问题。你们的定价在8月份大约上涨了20%，对吧？那么第三季度你们看到了两个月的收益吗？还是一个月的收益？
第四季度您将获得整个季度的收益，第三季度我们获得了大约2/3的收益。
好的。我只是想确认我们理解正确。您之前提到的针对青少年推出的一些产品，比如下颌前移器、腭扩张器，它们的表现与您的预期相比如何？我们应该如何看待它们对未来增长的影响？您现在已经有了一些经验。
是的，这些产品丰富了我们的产品组合。因此，当您考虑努力增长，尤其是增加患者数量时，我们拥有的许多新产品确实有助于6岁、7岁、8岁需要上腭扩张以容纳新长出的恒牙的儿童。因此，这些产品帮助医生能够以不同的方式进行治疗，帮助改善儿童的牙列。带咬合块的下颌前移器，一些医生不喜欢我们之前下颌前移器上的翼状结构。但有了这些咬合块，他们看到了所需的实际下颌前移效果。
因此，我认为这些产品的设计目的是完善医生所需的产品组合。这就是为什么当我们推出治疗时间更短的产品，比如这个“3+3”产品，或者没有无限调整的产品时，他们不需要无限调整。您不需要让一个孩子接受5年的治疗，进行无限调整，来回扫描等等。我认为我们产品中的品质，无论是新产品还是对现有产品的改进，都让医生能够更快地治疗患者，结果更可预测，效果更好。
产品组合的丰富给了我们这样的机会。
这个问题不容易回答，但我认为让投资者有些担忧的一点是，你们公开表示，现在对业务的可见性比以前更难了。你们不像以前那样容易预测了。我理解你们有更多的医生，更多的市场。市场比以前更多地受到宏观因素的影响。你们如何变得更好？什么时候情况会明朗，让你们能够更有信心、更坚定地展望未来？到2月份，你们能告诉我们你们对未来6个月或9个月有了可见性吗？过去，也许更容易增长，你们对增长有更多的灵活性。
你们是否需要看到和理解某些东西才能获得这种可见性？因为我认为这是很多人在这里会有帮助的一点。
不，我认为首先需要稳定。我们经常谈论我们的增长基础。您知道，像宏观经济稳定肯定会有所帮助。在新冠疫情之前，甚至刚走出新冠疫情时，情况更加稳定。然后出现了一些经济压力、通胀、利率上升等等，或者关税和其他一些因素，这些都造成了不稳定，这变得更具挑战性，因为我们是一个流动的业务。我们是实时的、定制化的产品。我们的医生看到的大多数患者，他们在本季度开始并完成治疗。
他们在本季度开始治疗或进行扫描，然后开始治疗。没有以前的积压或其他任何东西。但我认为对我们来说，首先要从本地市场的角度做我们正在做的事情，不是每个市场都一样。因此，我们看到一些市场增长越来越快，我认为，与全科医生合作，让他们成为其业务的一部分，更多地与DSOs合作，因为他们提供了一些稳定性。如今，我们约25%的业务来自DSOs。因此，采取措施来推动我们可以控制的一些稳定性，无论是新产品、向更多医生销售、进行本地营销和广告等活动来刺激需求，并最终转化需求。
与我们的DSOs和大客户合作。总会有一些零售医生，您知道，他们可能做一两个病例，这是否在本季度发生？情况开始变得复杂。但在这个市场上，我们有很多事情可以做，以推动5%到15%的销量和收入增长，这是我们努力的目标。如果某些地区的经济有所改善，尤其是美国，这将决定我们在5%到15%的区间内会达到多快或多高的水平。
先生，非常感谢您。这非常有帮助。
谢谢。
谢谢。Sa。