Ryan Gardella（投资者关系）
Jeff Miller（总裁兼首席执行官）
Lou Ferraro（首席财务官）
Anja Salostrom（Sidoti & Company, LLC）
Jon R. Hickman（Ladenburg Thalmann & Co. Inc.）
欢迎参加Synchronoss Technologies 2025年第三季度业绩电话会议。此时，所有参会者均处于仅收听模式。正式演示后将进行简短的问答环节。如果有人在会议期间需要操作员协助，请按星号键，然后按电话键盘上的零。提醒一下，本次会议正在录制。现在，我很荣幸向您介绍今天的主持人，投资者关系部的Ryan Gardella先生。谢谢，请开始。
谢谢，Claudia。下午好。欢迎参加Synchronoss Technologies 2025年第三季度业绩电话会议。今天参加我们会议的有总裁兼首席执行官Jeff Miller和首席财务官Lou Ferraro。到目前为止，每个人都应该已经收到了今天下午发布的公司2025年第三季度业绩新闻稿，该新闻稿可在我们网站的投资者关系部分查阅。今天的电话会议将首先由Jeff和Lou发表讲话，之后我们将举行问答环节。在结束之前，我们将提供有关管理层在本次电话会议中发表的前瞻性陈述的必要警示。我想提醒大家，本次电话会议将被录制，并通过公司网站投资者关系部分的链接提供回放。
现在，我想将电话交给Synchronoss的总裁兼首席执行官Jeff Miller。Jeff。
Jeff 谢谢Ryan。欢迎各位，感谢大家参加今天的电话会议。虽然第三季度的收入略低于我们的预期，主要是由于部分客户的用户增长疲软以及新客户合同的时间延迟，但我们对盈利能力表现感到满意，包括强劲的EBITDA结果、580万美元的净利润和0.51美元的稀释每股收益。我们基于云的业务模式的持续增长显而易见，经常性收入占总收入的93%以上。我们在整个组织内对关键举措的严格执行继续增强了公司的财务实力，并支持我们更可预测和稳定的业务模式在盈利能力方面的持续进步。在我们继续实施成本控制的同时，我们也迅速反映经济环境的变化。
我们进一步专注于巩固我们的资产负债表，以实现未来更大的运营灵活性。今年，我们完成了2亿美元的战略性四年期定期贷款再融资，偿还了我们的优先票据和先前的定期贷款，加强了我们的资本结构，并将债务到期日延长至2029年。随后，我们完成了CARES法案退款流程，收到了公司应得的3390万美元退款总额。这笔期待已久的退款使我们能够按面值提前偿还2540万美元的定期贷款，加上过去四年总共减少了1亿美元的债务，我们还进行了850万美元的无机投资以加速增长。在这些潜在途径中，我们正在探索新的产品邻域，以最大限度地扩大我们在核心移动市场之外的总可寻址市场。
谈谈第三季度业绩，本季度收入为4200万美元，与第一季度和第二季度的结果一致，包括我们全球客户群约1%的同比用户增长率。虽然本季度我们的用户增长数量低于预期，但我们相信，新客户合同，加上我们一些关键现有客户为重新获得市场份额而打算进行的战略调整，应该会对我们未来的用户和收入增长产生积极影响。
正如我过去提到的，我们的服务对我们的运营商合作伙伴来说非常有利可图，他们提高ARPU的努力最终应该对Synchronoss产生积极的净影响。我们实现了1200万美元的调整后EBITDA，本季度调整后EBITDA利润率为28.5%。这些结果，加上我们同比减少的运营费用，进一步证明了我们高利润率SaaS业务模式的韧性，以及我们团队在面临一些收入逆风时仍采取的严格成本管理方法。我们的经常性收入增长至总收入的93.8%，突显了我们业务模式的稳定性和可预测性。
此外，我们超过90%的预期收入来自与一级运营商的长期合同，我们继续从基本实力的位置开展业务。我们还继续专注于为我们的云平台增加新的全球客户，虽然我们已经进入了与潜在客户的合同谈判阶段，但这些机会在本季度没有贡献收入。
接下来，我想介绍一下我们的主要客户关系。在AT&T，我们继续看到积极的势头和用户增长。AT&T的增值服务收入增长显著，这得益于我们共同实施的简化数字入职流程，这些流程继续提高了转化率。我们在AT&T的总用户群中的渗透率仍低于2%，并且增长超出了我们的预期，为2026年及以后的持续增长留下了很长的空间。在Verizon，我们继续应对其捆绑云用户向MyPlan perks产品组合迁移的过渡。
虽然这种过渡造成了一些短期用户增长压力，而运营商整体用户增长的疲软又略微加剧了这种压力，但我们相信Verizon将我们的云解决方案定位为优质额外服务的重点，最终将加强价值主张，并随着其客户迁移到这些单独的额外服务选择而推动更可持续的增长。此外，我们与Verizon有几项联合举措，我们相信这些举措将进一步加速增长，包括扩大利用其直接和间接零售渠道，我们在第三季度和第四季度初都看到了云转化率的健康提升。
我们还在利用新的SMB云额外服务来继续推动SMB细分市场的势头，并且在Straight Talk、Total Wireless和Simple Mobile等品牌代表的价值细分市场中看到了有希望的用户采用率。在SoftBank，我们已经开始通过我们的软件开发工具包（SDK）为其my SoftBank应用程序进行数字集成的开发工作。这将使我们能够在更广泛的SoftBank软件用户基础上扩大可发现性，我们预计这将导致采用率的提高。一旦完全实施，我们预计这一数字渠道扩展的贡献将从明年开始。我们在SoftBank的移动品牌中的渗透率也低于2%，2026年及以后有很大的增长和扩展空间。
对于我们自己的品牌解决方案Capsule，我们看到与运营商合作伙伴TelcomCell的数字营销举措开始产生切实的势头。虽然此次推出规模仍然较小，但我们对其促销努力的重点和结果感到鼓舞。我们还利用Telcom Cell的这一成功案例向其他各种有深厚渠道机会的运营商推销Capsule，并且我们在这些对话中看到了有意义的进展。现在还为时过早，但我们对方向感到满意，并预计2026年进展将加速。在新业务方面，我们在所有渠道都继续取得进展，包括我们当前的合作伙伴Assurant，他们帮助我们扩大了对新客户的覆盖范围。
我们打算在第四季度和整个2026年继续利用这一合作伙伴关系推出新客户，同时寻求其他渠道合作伙伴，以扩大我们的客户群。我们还在与几个新的潜在客户取得重大进展，他们正在进入签约和入职阶段，为2026年的推出做准备。此外，Synchronoss在我们的AI驱动转型中继续取得重要里程碑。我们成功开发了复杂功能，如使用AI开发、自动化和先进AI功能的桌面客户端端到端加密。通过优化调整大型语言模型以生成用户故事和测试用例，我们的团队利用AI来增强产品功能、提高安全性并简化开发，包括生成符合严格安全和合规标准的代码，只需最少的重构。
我们还通过开源AI模型采用加速创新，微调模型以提高准确性，并部署混合检索增强生成方法以满足客户需求。这些进步使我们能够提供托管在私有网络上的安全可扩展解决方案，通过AI驱动的功能增强用户参与度，并为运营卓越的持续增长奠定基础。此外，我们在核心个人云平台方面迈出了重要一步，成功完成并部署了用于高级内容智能的混合云AI模型，该模型还通过实现内部照片标记和图像嵌入在公司自有和公共云环境之间动态分布，继续专注于我们的成本优化。
这一能力是下一代功能的基础支柱，包括具有集成亮点和个性化genius风格内容的新Memories功能，强化了推动月度活跃用户并为我们的服务提供商合作伙伴提供卓越价值的承诺。我们增强的平台能力、庞大的全球云用户群和才华横溢的软件开发团队正在创造条件，以引入推动收入的能力和产品，并补充我们当前云客户群的扩展。我们相信这些战略举措将在未来几年推动加速增长。现在，我想对2025年剩余时间的指引提供一些说明。
由于预计第四季度部分客户的用户增长逆风将持续，以及新客户合同的预期收入贡献，我们将全年收入指引调整为1.69至1.72亿美元。由于收入预期的这一修正，我们还将调整后EBITDA指引下调至5000至5300万美元，自由现金流为600至1000万美元。这些调整反映了略低的预期收入贡献和运营费用的稳定表现。我们的经常性收入仍预计至少占总收入的90%，调整后毛利率预计保持在78%至80%之间。
展望未来，我们认为本季度用户增长的疲软是暂时的，我们正在多个方面建立势头，我们相信这将推动2026年的业绩改善。我们正在努力通过我们的核心产品推动加速增长，同时探索额外的邻域以扩大我们的总可寻址市场，同时不忽视使Synchronoss独特的因素，我们看到开发速度在加快，我们还在组织的技术方面内部开发新的AI工具。我们强大的资产负债表、运营纪律和不断扩大的客户关系为增长提供了坚实的基础。
虽然我们认识到本季度的业绩略低于我们的预期，但我们相信我们健康的业务模式，加上我们严格的成本管理方法和对新客户推出的预期，使我们能够在2026年及以后实现改善的增长表现。我们对我们的战略、市场地位以及为股东创造长期价值的能力保持信心。现在，我想请Lou详细回顾我们的财务表现。Lou。
谢谢Jeff。也谢谢各位今天参加我们的会议。首先，我将回顾我们2025年第三季度的关键财务指标，我们认为这些指标是我们业绩的关键基准，然后我们将提供财务结果和展望的更新，从我们的关键绩效指标开始。季度经常性收入占总收入的93.8%，反映了我们稳定的云业务模式，这是由约1%的云用户增长推动的。谈谈截至2025年9月30日的第三季度财务结果，总收入为4200万美元，与去年同期的4300万美元相比略有下降，原因是预期客户合同的延迟和某些客户低于预期的用户增长。
调整后毛利为3340万美元，占总收入的79.5%，而去年同期为3420万美元，占收入的79.6%。略有下降是由于本季度收入较低。营业利润同比增长6.4%，从550万美元增至590万美元，这是由于运营费用的进一步减少。提醒一下，上个季度我们用CARES法案退款的收益按面值偿还了2540万美元的现有定期贷款。因此，我们预计在2028年之前不需要再进行计划的摊销付款。这应该会在未来三年内为我们提供更多的自由现金流进入底线。
查看利润表，我们的总运营费用从3740万美元下降3.5%至3610万美元。收入成本以及销售、一般和管理费用同比下降，而研发以及折旧和摊销略有上升。作为我们成本削减计划的一部分，我们将继续专注于严格的成本控制以支持盈利能力。我们正在从AI部署中寻求生产力和成本节约的好处，包括优化我们产品中使用的多个开源模型。我们将继续评估所有减轻额外成本的途径，包括在适当情况下内部和外部部署AI和机器学习。
净利润为580万美元，即每股稀释后0.51美元。这一结果是由520万美元的一次性税收退款利息收入事件以及本季度略有正面的非现金外汇收益推动的。提醒一下，外汇是非现金账面收益或损失，对业务的财务可行性没有影响，也不反映我们的业绩基本面。调整后EBITDA为1200万美元，利润率为28.5%，与我们的高利润率模型一致，并得到成本控制的支持，包括运营费用同比下降3.5%。
正如我们之前提到的，查看资产负债表，截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3480万美元。这包括约850万美元的现金，这些现金未用于税收退款的债务提前偿还，我们打算用这些现金为新的增长计划提供资金。工厂基金的其余收益用于大幅减少我们的总债务余额，导致净债务为1.398亿美元，约为我们预期2025年调整后EBITDA的2.7倍，与去年同期相比显著下降。正如Jeff提到的，这也使我们的年度利息支付减少了约280万美元。
在当前利率下，自由现金流为3600万美元，主要由本季度收到的退税推动，调整后自由现金流为420万美元。由于今天提到的因素，我们调整了2025年的指引如下：收入1.69至1.72亿美元，调整后毛利率78%至80%，经常性收入至少占总收入的90%，调整后EBITDA 5000至5300万美元，自由现金流600至1000万美元。公司的自由现金流指引不包括如先前所沟通的3390万美元的联邦退税收益，如上季度所讨论的，该指引还不包括2025年定期贷款约440万美元的交易费用。
这些费用源于公司的资本重组，其中7500万美元的定期贷款和部分优先票据在被新的2亿美元定期贷款取代时，由于现有贷款人的参与，根据会计准则被视为修改。现在我将把电话交还给操作员进行问答。感谢您今天参加我们的会议。
谢谢。我们现在将进行问答环节。如果您想提问，请按星号键，然后按电话键盘上的1。确认音将表明您的线路已进入提问队列。如果您想将问题从队列中移除，请按星号键，然后按2。如果您能将问题限制为一个问题和一个后续问题。对于使用扬声器设备的参会者，在按星号键之前，可能需要拿起听筒。请稍等，我们正在收集问题。第一个问题来自Sidoti and Company的Anya Salostrom。请提问。
嗨。感谢您回答我的问题。所以我只是好奇，您看到的增长，主要是由更高的钱包份额驱动，而不是似乎有些挑战的用户增长吗？当用户增长恢复时，如果您为现有客户增加更多价值，我们应该如何看待整体增长？
好的，我来开始回答。非常感谢您参加我们的会议。首先，本季度我们的用户和订阅增长收入类别略有增长。正如我所提到的，主要原因之一是我们在获取新客户合同方面经历了较长的销售周期，因此新客户增长对我们整体业绩的贡献有所延迟。我们看到与新客户潜在客户的对话进展非常顺利。只是完成合同需要一些额外时间。在用户方面，我们相信我们与现有客户实施的举措，特别是AT&T已经存在的势头，将使我们能够回到中个位数的用户增长水平，并通过引入一些新客户来推动2026年及以后的增长。
好的，谢谢。您提到有两个相当重要的客户正在洽谈中，您认为一个会在年底前敲定，一个在明年初。听起来是这样。但是管道中的其他客户情况如何？
嗯，您应该从两个维度看待我们的业务。第一，继续与我们已经服务的客户或用户一起增长。正如我提到的，例如在AT&T，我们目前在其庞大的用户群中的渗透率低于2%。我们有很多增长将通过这部分实现。除此之外，其他客户的管道显然包括我们今天为AT&T、Verizon和SoftBank所做的类似品牌云业务，还有我们的Capsule。我们在美国、亚洲、欧洲和世界其他地区都有这些机会。
因此，我们继续看到广泛且非常健康的机会管道，我们给出的指引，正如我提到的，是的，我们预计今年年底前会有一个新客户启动，明年初会有另一个。
好的，谢谢。最后一个问题。随着资产负债表的改善和正现金流，我们应该如何看待资本配置优先事项和潜在的股票回购？
好的，也许我会请Lou代表资本计划来回答这个问题。
当然。所以首先，我们正在考虑利用从退税中获得的额外现金更具进攻性。在考虑股票回购之前，我们认为这对公司来说是两个方面的潜在机会。第一，对我们当前产品的额外投资，或扩展我们的平台，以用额外产品服务我们当前和新客户，或者潜在的无机增长机会，在这之前，我们无法利用这些机会进行战略评估。
所以这确实是我们现在资本配置的思路。
好的，谢谢。我会回到队列中。
谢谢。女士们，先生们，提醒一下，如果您想提问，请按星号键和1。如果您想提问，请按星号键和1。下一个问题来自Laderman Tallam的John Hickman。请提问。
嗨。您能详细说明一下两个项目吗？利息收入和利息支出，这两个都受到了IRS付款的影响吗？您是这么说的吗？
不。所以我们的利息。
来吧，Lou。
所以John。我们的利息收入是我们收到的与联邦退税相关的利息。
好的。
我们的利息支出与定期贷款的利息和相关发行成本有关。
好的，那么。好的，那么。利息支出方面有多少是一次性的？
170万美元。这是与该项目相关的递延发行成本。
170万。好的。那么，来自的利息。所以当您收到3900万美元左右时，其中一部分只是退款，但一部分是利息。这就是您之前提到的利息。
是的。John，您看，3380万美元中，2860万美元是纯退款金额。这是我们根据CARES法案申请的4200多万美元的剩余余额。然后我们收到了520万美元的追溯利息，涵盖了调查期间的所有年份。因此，公司收到的总收益为3390万美元，包括利息。
好的，那么，您说同比用户增长1%。第二季度到第三季度之间发生了什么？环比情况如何？
我们上个季度报告的用户增长率为3%，本季度为1%。受到我所描述的一些因素的影响。是的，请继续。抱歉。
嗯，是用户流失了吗？
不，不。这是同比总用户增长。我们查看同比数据以提供总新增用户、净新增用户、流失率等的全面可见性。所以我们每个季度都在增长。因此，本季度我们增长了数十万名用户。但由于我们超过1100万的用户基础，这在同比基础上代表了1%。
好的，那么为什么收入环比下降？
第二季度，如果你看明细项目，实际上订阅增长收入组成部分在第三季度环比略有增长。但我们看到的一次性许可或专业服务费用减少了。这反映了我们在第二季度与SoftBank签订了与我们正在进行的SDK部署相关的许可合同。虽然第三季度我们看到了一些新业务收入，但不如第二季度的表现大。
好的，谢谢。我明白了。
不客气。谢谢，John。
就这些了。
谢谢。目前没有更多问题。请将发言权交回Jeff Miller先生。谢谢，先生。
谢谢。再次感谢所有参与投资界的人士，感谢你们继续花时间了解和学习我们的业务以及我们未来的前景。致Synchronoss团队，再次感谢团队的出色表现，帮助我们在AI功能方面取得了巨大进步，不仅提高了我们的产品能力，还提高了我们的运营效率，并继续保持非常严格的控制，为我们未来发展业务奠定了坚实的财务基础。
所以感谢Synchronoss团队，祝大家下午愉快，感谢大家参加今天的电话会议。回到你那里，操作员。
谢谢Jeff。在结束今天的电话会议之前，我想代表Synchronoss提供安全港声明，其中包括关于本次电话会议中前瞻性陈述的重要警示。在本次电话会议中，管理层讨论了可能影响公司未来业务的某些因素。今天讨论的任何非历史性因素，特别是关于我们的前景和市场机会的评论，均被视为适用证券法意义上的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括关于公司计划和对未来业绩的预期的评论。前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期大不相同。
鼓励所有听众查看公司的SEC文件，包括最新的10-K和10-Q，以了解这些风险的描述。本次电话会议中的陈述截至今天，公司不承担任何更新或修改任何此类前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或预期变化还是其他原因。请注意，在今天的电话会议中，管理层讨论了某些非GAAP财务指标，如调整后EBITDA。尽管非GAAP财务指标源自GAAP数据，但调整后EBITDA不一定是经营产生的现金。
这不包括递延收入或软件开发资本化等项目。今天的 earnings 发布描述了公司非GAAP和GAAP报告指标之间的差异，并提供了该发布中报告期间的调节表。感谢您参加Synchronoss Technologies 2025年第三季度业绩电话会议。您现在可以挂断电话了。