Jim Byers（投资者关系）
Ashutosh Roy（联合创始人、执行董事长、首席执行官）
Eric Smit（首席财务官）
Richard Baldry（ROTH Capital Partners）
Vijay Homan（Craig Hallum）
各位下午好，欢迎参加Egain公司2026财年第一季度财务业绩电话会议。所有参会者将处于仅收听模式。如果您需要帮助，请按星号键后再按零键联系会议专员。在今天的演示结束后，将有提问环节。如需提问，请在按键电话上按星号键后再按1键。如需撤回问题，请按星号键后再按2键。请注意，本次活动正在录制。现在，我想将会议转交给Pondell Wilkinson投资者关系部的Jim Byers。请开始。
谢谢操作员，各位下午好。欢迎参加Egain公司2026财年第一季度财务业绩电话会议。今天参加电话会议的有Egain公司首席执行官Ashley Roy和首席财务官Eric Smith。在我们开始之前，我想提醒大家，在本次电话会议中，管理层将发表某些前瞻性陈述，这些陈述传达了管理层对未来财务和运营业绩的期望、信念、计划和目标。前瞻性陈述通常以"相信"、"计划"、"打算"、"期望"、"预期"或类似表述开头。前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款保护。
这些前瞻性陈述受多种风险和不确定性因素影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。有关可能影响Egain业绩的各种因素的信息，详细载于公司向美国证券交易委员会提交的报告中。EGAIN公司在2025年11月12日（今日）发表这些陈述，不承担公开更新或修订本电话会议中任何前瞻性信息的义务。除了GAAP业绩外，我们还将讨论某些非GAAP财务指标，如非GAAP营业收入。收益新闻稿中包含的表格包括历史非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的调节表。
Egain公司的收益新闻稿可通过点击Egain公司网站（egain.com）投资者关系页面上的新闻稿链接查看，与收益发布一起，我们还将在Egain公司网站的投资者关系页面上发布更新的投资者演示文稿。最后，本次电话会议的电话重播将在一周内可用。现在，我想将电话转交给Egain公司的首席执行官Ashy Royce。
谢谢Jim，各位下午好。我们的财年开局良好，第一季度业绩全面强劲，超出市场共识。我们的总收入同比增长8%，SaaS收入同比增长10%，我们的AI知识产品线业务的ARR（年度经常性收入）同比增长23%。因此，在我们现在坚定领先的这个令人兴奋的AI知识领域，我们正朝着正确的方向取得进展。转向业务亮点，让我分享本季度几个值得注意的新客户签约。
首先，我们签约了纽约最大的保险公司之一，健康保险公司。他们大约为200万会员提供服务。这家公司发现其业务运营中存在关键缺口，即缺乏可供所有员工和临床人员使用的可信知识，这影响了合规性。他们的知识内容分散在各个孤岛中，有些在SharePoint，有些在Confluence，还有许多其他存储库，这让他们感到困扰。因此，经过广泛的流程、RFP等之后，他们选择我们为8000名用户集中全公司的知识。令我们感兴趣的是，在100天内，他们就启用了我们的解决方案，提供了强大的可扩展AI体验，这与他们为纽约人提供优质医疗服务的使命完美契合。
另一个相当有趣的是我们最近赢得的一家跨国能源公司。他们为超过2000万天然气和电力客户提供服务。这家公司制定了一个雄心勃勃的目标，即实现前四分之一的客户满意度（CSAT）排名，因为这将使他们能够竞争数百万英镑的政府激励。作为其中的关键挑战，他们需要取代过时的知识体验，这些知识分散在数千份不同的文档、PowerPoint、SharePoint和Word文档中。因此，他们正在用Egain的现代化解决方案取代这些，以支持呼叫中心、现场代理和服务工程师。
同样，该客户在100天内就启用了我们的AI知识解决方案。他们内部称之为"Watt Watt"，对于能源公司的知识工具来说是个很贴切的名字。在扩展方面，我们看到了一个良好的模式，即现有的知识客户越来越多地向我们添加AI代理产品，以利用其知识库中的可信知识，要么用于呼叫中心协助代理，要么在某些情况下直接扩展到客户自助服务。例如，我们的一家品牌制造客户在上个季度决定将其核心知识实施扩展到客户自助服务。
这是一家领先的高端自行车制造商，我们现在能够减少他们大量的入站呼叫中心量，使他们能够在不增加服务成本的情况下实现更多增长。因此，AI与知识的这种结合现在确实为我们的客户发挥了作用，我们看到越来越多的客户开始推动这种扩展，并在我们的可信知识基础设施之上构建代理能力。另一件事是，看看我们最近宣布的令人兴奋的事情，我们在上个月的Solve 25活动中宣布了一系列新产品。
活动非常成功。我们在芝加哥举办了该活动。大约有六家全球2000强客户分享了成功案例，主题基本相同，即可信知识和代理AI携手合作，既改善了呼叫中心的绩效，也改善了自助服务。顺便说一下，我们在活动中宣布的三项新功能是我们有史以来最大的产品发布，我们宣布了三项新功能。这在某种程度上证明了我们团队在过去一年半中在AI知识领域所做的出色工作。
因此，我们宣布的第一个产品更多的是一个流程，我们现在已经将其转化为产品。这就是我们过去称为EGAIN知识方法的东西。知识方法是我们为业务客户以非常高效的方式构建和维护企业知识的专有方法。我们能够将AI应用于其中，并开发出我们现在称为eGain AI知识方法的东西。这包括全面的AI驱动的知识智能、内容编排和答案合成能力。所有这些都与专家在环相结合，确保质量和合规始终处于核心地位。
借助这些自动化能力，我们有信心将大多数知识管理任务的速度提高10倍，并将客户实施时间减少2到3倍。事实上，当我 earlier 提到另外两个客户时，他们正受益于AI知识方法这一能力的早期使用。我们的会议与会者对此非常满意，因为长期以来，知识管理一直具有很高的投资回报率，但所需的投资需要大量的人工劳动。现在，通过我们的AI能力实现自动化，这为知识以及企业能够将优先级放在知识自动化（而非知识管理）上创造了巨大动力。
我们宣布的下一个产品是egame AI Agent的第二个版本，我们现在采取了突破性的方法来增强第一个版本，以实现客户服务对话的自动化。我们在其中将混合AI与所需的入站专家保证相结合。通过这样做，我们可以为客户提供涉及交易、涉及合规决策的重要用例，使用AI和自动化。我们看到，这是行业中的一个巨大缺口，现在市场上有很多代理解决方案都在谈论自动化，但实际上，当我们看到实践中的自动化时，都围绕着非常简单的用例，因为代理AI解决方案偶尔会出错。
因此，你需要一种混合AI方法，将确定性推理与模型推理相结合，并智能地且考虑合规性地做到这一点。这就是我们在AI Agent 2中实现的。最后，我们宣布了eGain Composer，这是我们的第一个产品，第一个面向开发人员的产品。这是一个模块化的AI知识平台，供开发人员利用可信知识源来实现我们的代理自动化。因此，现在开发人员可以混合搭配我们平台上的组件，包括知识中心、检索引擎、代理流程和用户体验。
因此，他们可以决定配置我们已有的内容，或者他们可以决定开发自己的组件，并使用我们作为Composer解决方案一部分宣布的广泛API和SDK及连接器将其插入以满足特定需求。在过去的几年中，我们与客户健康领域的许多企业AI团队合作，我们看到了一个共同的模式，即这些AI团队越来越希望在客户服务团队和CX团队之外部署同样可靠、可信的知识驱动的代理能力。
他们希望在这些团队之外做到这一点，但为了做到这一点，他们需要更大的灵活性。他们希望使用通用的知识架构和基础设施，但他们也希望能够在其之上开发自己的代理层，而Composer产品允许他们做到这一点。因此，在我们宣布Composer后的短时间内，我们看到现有客户对Composer表现出浓厚的兴趣，以及一些新的合作伙伴兴趣。这对我们来说非常令人兴奋。现在，第三个方面，对我们来说也非常有趣的是团队，以及随着我们发展业务并在我们制定的产品主导增长计划基础上进行投资，我们如何增加一些关键人才。
因此，我想强调几个新员工。我们发布了一份关于John Copeland的新闻稿，他是我们的新任营销副总裁。他来自ServiceNow，在此之前，他曾在Adobe、eBay和麦肯锡工作，他领导营销工作。上个月的Solve活动是他在EGain舞台上的公开亮相。下一个我想提到的人，非常高兴他加入我们的是Vikas Aliwal，Vikas已加入我们担任产品营销副总裁。他来自AWS AI团队，在此之前，他曾在英特尔、博通和其他许多技术密集型公司工作。
他在产品开发、产品管理方面拥有深厚的经验，现在领导产品营销。因此，在Egain，他的首要任务是推动我们新Composer产品的上市策略。正如我所提到的，我们的目标客户是开发人员和合作伙伴，他们正在寻找一个可组合的平台来运营基于可信知识构建的AI解决方案。最后，我们非常高兴Gautam Garg加入我们担任财务副总裁。他加入了Eric的团队，来自BTIS（一家受人尊敬的投资银行），在此之前，他在甲骨文担任过各种角色，从工程开始，然后转向业务和产品。
因此，我知道Eric对他加入团队感到非常兴奋，希望在我们推动增长计划的同时进一步实现我们的财务和运营自动化，目前有很多事情在进行中。总而言之，我们对第一季度的财务表现以及我所看到的不断增长的市场势头感到满意。我们最近推出的产品在市场上引起了共鸣，就是我们谈到的三个产品，所以现在我们正投资于团队建设，因此我们很高兴通过我刚才提到的招聘来扩大我们的领导团队。现在，我将把它交给我们的首席财务官Eric，由他提供更多财务细节。
Eric。
谢谢Ashu，感谢大家今天参加我们的会议。在我开始之前，我想提一下，我们再次使用幻灯片来支持我们的收益电话会议。我们相信这将提供有用的背景信息，并使您更容易理解我们的业绩和前景。除了网络直播外，您可以在我们网站的投资者关系部分以及更新的投资者演示文稿中找到这些幻灯片。正如Ashu所指出的，我们的财年开局良好，收入和ARR同比增长，利润率扩大，盈利能力提高，运营现金流强劲。
让我分享更多关于我们第一季度财务业绩的细节，然后讨论我们对2026财年第二季度的展望和指导。看我们的收入，第一季度总收入为2350万美元，达到我们指导的高端，同比增长8%。SaaS收入同比增长10%，占总收入的93%，而25年第一季度占总收入的91%。看非GAAP毛利润和毛利率，本季度总毛利率为76%，比去年的70%上升了600个基点。本季度SaaS毛利率为81%，高于去年的77%。
总毛利率的扩张是由SAS毛利率扩张以及向SaaS而非专业服务收入的更大转变推动的。值得注意的是，SaaS毛利率的扩张主要是由我们的产品增强推动的，这些增强实现了更具成本效益的部署，并在我们的云和客户支持团队中提供了运营效率。现在转向我们的运营，第一季度非GAAP运营成本为1880万美元，同比下降9%，因为由于自动化和持续向产品主导的销售模式转变，我们已经精简和调整了业务运营。值得注意的是，我们已将这些成本节约重新部署到研发中，这反映了我们对增长和产品创新的持续关注。
看我们的底线，我们的GAAP净收入包括本季度记录的140万美元的认股权证费用，作为一次性基于股票的费用。正如我们在上次电话会议中提到的，这笔费用与我们8月份向摩根大通发行的认股权证有关，作为战略协议的一部分，该协议包括任命一名摩根大通高级高管作为董事会观察员。非GAAP净收入为470万美元，即每股0.17美元，远高于去年同期的非GAAP净收入130万美元或每股0.04美元。本季度调整后EBITDA利润率为21%，超过了我们的指导，高于去年同期的6%。
转向我们第一季度的资产负债表和现金流，我们产生了强劲的运营现金流1040万美元，占运营现金流利润率的44%，而去年同期为100万美元，占4%。由于本季度的现金收集工作好于预期，这超出了我们的内部目标。在本季度，我们以每股6.38美元的平均价格回购了150万美元的股票。我们的资产负债表仍然非常强劲。季度末的现金及现金等价物总额为7090万美元，高于2025年6月30日的6290万美元。
现在看我们的客户指标，我将ARR AI知识指标从总指标中分离出来，以突出我们AI知识业务的势头。知识客户的SAS ARR同比增长23%，而所有客户的SaaS ARR同比增长8%。看净留存率，基于LTM$的知识客户SaaS净留存率为104%，高于去年的103%。而所有客户的净留存率为102%，高于去年的90%。我们知识客户的LTM美元基础SaaS净扩张率为119%，所有其他客户为110%。
所有客户。看剩余履约义务，总RPO同比增长23%，我们的短期RPO为5800万美元，同比增长7%。现在转向我们对2026财年第二季度的指导，我们预计总收入在2230万美元至2280万美元之间。环比下降主要是由于我们的消息平台业务收入减少约60万美元，正如我们在上次电话会议中提到的，我们将在明年逐步停止该业务。此外，最近的政府停摆导致我们与一些政府客户的某些专业服务项目出现延迟和期限不确定性。
转向第二季度的底线，我们预计GAAP净收入为120万至170万美元，即每股0.04至0.06美元，其中包括约70万美元的基于股票的薪酬费用。我们预计非GAAP净收入为190万至240万美元，即每股0.07至0.08美元，调整后EBITDA为270万至320万美元，利润率为12%至14%。看我们截至2026年6月30日的整个财年，我们预计总收入在9050万美元至9200万美元之间，代表全年恢复增长。GAAP净收入为350万至500万美元，即每股0.12至0.17美元。
这包括约340万美元的基于股票的薪酬费用和约140万美元的认股权证费用。非GAAP净收入为830万至980万美元，即每股0.29至0.34美元，调整后EBITDA为1040万至1190万美元，利润率为11%至13%。看我们的稀释加权平均流通股，随着最近的股价变动，我们现在预计第二季度和全年约有2880万股。流通股的预期增加对我们26财年的EPS指导有1%的影响。总之，我们今年开局良好，业绩全面超出市场共识。
客户和合作伙伴对我们扩展的AI支持知识解决方案套件反应热烈，我们处于有利地位，可以在此势头的基础上再接再厉，推动可持续增长和盈利能力。最后，在投资者关系方面，Egan公司将于11月19日在纽约市举行的第14届年度ROS技术大会上与投资者会面。我们期待在那里与一些人见面。现在，我想开放电话进行提问。操作员。
谢谢。我们现在开始问答环节。如需提问，请在按键电话上按星号键后再按1键。如果您使用扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果您的问题已得到解答，并且您想撤回问题，请按星号键后再按2键。此时，我们将暂停片刻以整理提问名单。今天的第一个问题来自Roth Capital的Richard Baldry。请开始。
谢谢。看起来销售趋势正在企稳，但相比之下，本季度在销售和营销上的实际支出环比和同比都有所下降。您能谈谈您的策略是什么吗？您认为是否可能是时候开始更积极地投资，还是您觉得您有足够的能力来应对开始出现的机会？
是的，有两件事。第一，营销支出存在夏季放缓的情况。例如，对于当前季度，营销支出将会上升，因此情况会有所好转。第二，关于您提到的能力建设，我认为目前，在人员方面，我们有良好的能力，因为正如我们所提到的，我们正在推动一种产品主导的销售模式，同时进行更多以解决方案专业知识为导向的渠道执行。这对我们来说效果很好。但我们确实认为，在本财年下半年，我们也将加强销售招聘投资。
而且看起来，代理AI代理开始大量涌现，说得客气点，但它们似乎都没有，因为将生成式AI引擎与某些功能集成似乎还可以，足够容易，但它们似乎无法访问背后的数据。那么，您认为这些（我认为几乎是） dumb 代理的 proliferation 实际上对您有帮助，还是会使该领域 commoditize 到足以推动更多人尝试与像您这样的合作伙伴合作，以使其在客户基础上变得特别智能？
我相信是这样的。我相信这一点。我认为这就是我们所看到的。我们看到人们在玩AI、代理AI，然后我们看到他们之后来找我们。所以是的，正如您所说，如果您想做一些严肃的事情，您需要确保您没有用错误的数据喂养它，您需要连接到真正关键的数据系统。为了解决重要的体验和用例。这就是我们的切入点。我们看到，即使是我们现有的客户，他们是大公司，他们有很多AI团队在侧面开发可爱的小原型，但他们都回来对我们说，好吧，我们需要连接您的知识后端。
所以这对我们来说有点令人兴奋。
最后一个问题，关于Composer产品，您正在瞄准开发人员这一新的目标群体。这个产品的完整性如何，他们是否能够使用您提供的不同组件，以及他们是否能够与各种生成式AI引擎集成，还是仅限于您调整过的少数几个？在您的系统之上插入不同的AI引擎有多困难？谢谢。
是的，很好的问题。所以，正如您所说，这是第一个版本，因此从定义上讲，它不是最全面的。但我相信我们有两个优势。第一，我们有可信的知识后端，并且让人们能够非常容易地将其插入到他们正在构建的任何代理解决方案中。我们通过API和SDK使其变得非常容易。例如，我们将插入OpenAI的开发环境或Azure Copilot开发环境。因此，如果人们在其他地方构建代理工作流，我们提供一个连接器到这些工作环境中，以便他们可以使用我们的API获取可信知识。
这是第一点。第二点是您问题的第二部分。我们正在通过我们所谓的"自带模型"架构来实现这一点。因此，如果一家企业说不，我们将使用Claude而不是OpenAI，那也没关系。我们使人们能够将他们选择的模型插入到我们的平台中来进行AI工作。这就是我们为使人们能够立即开始使用而做的两件事。
太好了。我以为这是我的最后一个问题。我想再偷偷问一个。你们现在有相当大的现金余额，尽管进行了一些回购，但在本季度大幅增加。您能从战略上谈谈您认为最好的部署方式是什么吗？是更激进的回购，还是通过小型收购来扩展您在知识管理代理领域的能力？我们应该如何看待这一资产？谢谢。
Eric。你想谈谈这个吗？
当然。我的意思是，我们显然会继续考虑回购。我的意思是，正如我们在上次电话会议中披露的那样，我们已经增加了回购能力。所以这肯定仍然是一个途径。但我认为，关于探索小型收购或无机增长，这是我们一直持开放态度的事情，但肯定不是我们的主要重点。但我认为更重要的是，有能力继续投资于业务，这给了我们这种缓冲，让我们不必担心业务的可行性。
这就是我要强调的几点。
谢谢。恭喜取得了不错的季度业绩。
谢谢。
下一个问题来自Craig Hallum的Jeff Van Re。请开始。
嗨，我是Vijay Homan，代表Jeff Van Re提问。首先，上个季度您谈到了几个七位数知识中心机会的渠道以及不断提高的试点转化率。
我想知道您能否给我们更新一下这些机会的情况以及您在这些销售周期中看到的情况。
是的，我认为进展良好。进展，我想说这些大机会需要时间来成熟，所以我们看到的是稳步进展。所以我对此非常满意，因为对于大机会，有时它们会中途停滞。我没有看到这种情况。我看到稳步推进。所以我非常兴奋。而且我也看到合作伙伴方面有更多的参与。我们看到越来越多的合作伙伴对这个领域产生兴趣，开始将其视为一个可行的增值类别。所以这对我们来说是两件非常令人兴奋的事情。第一，渠道进展，第二，开始看到一些良好的合作伙伴活动。
明白了。感谢您的回答。然后下一个问题，我知道摩根大通的计划是在秋末部署。我想知道部署进展如何，任何关于推出的更新或经验教训都会有所帮助。谢谢。
是的。所以，很高兴地报告，他们已经按照第一阶段计划上线了，我们正在积极推进下一阶段。所以我认为一切按计划进行，这很棒。正如我 earlier 提到的，我们在最初讨论和商定的时间的一半内就部署了他们的第一阶段。这对我们来说非常令人兴奋。这些项目上线和投入使用的速度，在我看来，是企业开始重视这类技术的兴趣和优先级的晴雨表。
明白了。感谢您的详细说明，我就问到这里。
不客气。
再次提醒，如果您有问题，请按星号键后再按1键。请稍等，我们正在收集问题。没有更多问题。问答环节到此结束。我想将会议转回管理层进行闭幕发言。
谢谢操作员，感谢各位的参与，期待向您更新我们的第二季度业绩。谢谢。
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以挂断电话了。