Megan Suitor（投资者关系）
Ricardo Ramos Rodriguez（首席执行官）
Pablo Altimiras（锂与碘业务副总裁）
Pablo Hernandez（SQM Salar业务战略与发展高级总监）
Gerardo Illanes（首席财务官）
Carlos Diaz Ortiz（锂业务执行副总裁）
Mark Fones（锂战略与并购副总裁）
Andres Fontannaz（国际锂事业部商业副总裁）
Andres Castanos-Mollor（贝伦贝格银行）
Joel Jackson（BMO资本市场）
Corinne Blanchard（德意志银行）
Marcio Farid（高盛）
Lucas Ferreira（摩根大通）
Lucy Zhou（加拿大丰业银行）
Mazahir Mammadli（罗斯柴尔德公司Redburn）
您好，感谢您的等待。欢迎参加SQM 2025年第三季度业绩电话会议。目前，所有参会者均处于仅收听模式。在发言人陈述后，将进行问答环节。若要在问答环节提问，请在电话上按星号11。之后您会听到一条自动消息，提示您已举手提问。若要撤回问题，请再次按星号11。请注意，今天的会议正在录制。现在，我将会议转交给今天的发言人。
Megan Suter，投资者关系团队，请开始。
您好，感谢您参加SQM 2025年第三季度业绩电话会议。本次会议正在录制并进行网络直播。我们的业绩新闻稿及随附的业绩演示文稿可在我们的网站上获取，同时还有网络直播链接。今天的参会者包括首席执行官Ricardo Ramos先生、首席财务官Gerardo先生、智利锂事业部首席执行官Carlos Diaz先生、碘与植物营养事业部首席执行官Pablo Azdemirez先生以及国际锂事业部首席执行官Mark Fons先生。今天加入我们的还有商业和商业智能团队的成员，先生。
Felipe Smith，智利锂事业部商业副总裁；Paulo Hernandez，智利锂事业部战略与发展副总裁；Juan Paulo Velolio，植物营养与特种产品商业副总裁；Andreas Fontenas，国际锂事业部商业副总裁。在我们开始之前，请注意，本次电话会议中关于我们业务前景、未来经济表现、预期盈利能力、收入、支出和其他财务项目的陈述，以及预期的成本协同效应和产品服务线增长，均被视为美国联邦证券法下的前瞻性陈述。这些陈述并非历史事实，存在可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性。
除非法律要求，否则我们不承担更新这些陈述的义务。有关前瞻性陈述的完整讨论，请参阅我们的业绩新闻稿和演示文稿。接下来，我将会议转交给我们的首席执行官Ricardo Ramos先生。
谢谢，大家早上好，感谢大家今天参加我们的会议。第三季度，我们经历了比上一季度更为有利的锂定价环境。尽管市场仍然高度波动，但我们持谨慎乐观态度。我们的已实现平均价格有所上涨，虽然我们预计这一积极趋势将在第四季度继续，但我们仍专注于高质量生产、成为可靠供应商、增加产量并继续推进我们的成本削减举措。需求基本面依然强劲，不仅来自电动汽车，还来自储能系统，后者已占全球锂需求的20%以上。
运营方面，本季度表现非常强劲。在阿塔卡马业务的低成本和高效运营支持下，我们实现了SQM历史上最高的锂销量。我们的澳大利亚业务也按计划继续推进，锂辉石销量显著增长。我们启动了氢氧化锂生产，并实现了锂辉石精矿的创纪录销量，这是该项目的一个重要里程碑。我们预计第四季度商业活动将保持强劲。在锂业务之外，碘和植物营养业务的表现也很稳健。业绩依然强劲。碘价格继续处于高位，供需环境平衡。我们的海水管道建设现已完成80%以上，这使我们能够在需要时比预期更早地向市场供应更多碘。
我们还通过在Maria Elena开发第三个工厂来扩大碘生产能力，这将增加1.5千吨碘产能。这进一步加强了我们的长期供应地位，并巩固了我们作为化肥领域可靠供应商的声誉。我们继续看到大多数主要市场的需求健康且价格稳定。我们的特种植物营养业务与去年相比实现了稳健且可持续的增长，无论是销量还是收入。向定制解决方案和高价值混合物的转变继续改善我们的产品结构，并支持我们将产品分配到最具吸引力市场的战略。
碘业务收入同比增长5%，平均价格接近每公斤73美元。X射线造影剂领域作为最大的终端应用，继续稳步增长，仍是长期需求的关键驱动力。我们还完成了2025-2027年资本支出计划的详细审查。三年期间的总资本支出现在估计为27亿美元。我们的计划重点是提高生产能力、保持低成本、确保高产品质量并坚持严格的可持续性标准。虽然一些投资决策已被推迟，但这不会影响我们实现各部门设定的生产和销售目标的能力。
最后，正如SQM和Kodelco上周宣布的那样，我们获得了中国反垄断机构的批准。我们期待在今年年底前推进这一合资企业。谢谢。
【翻译结果】Megan Suitor（投资者关系）
Ricardo Ramos Rodriguez（首席执行官）
Pablo Altimiras（锂与碘业务副总裁）
Pablo Hernandez（SQM Salar业务战略与发展高级总监）
Gerardo Illanes（首席财务官）
Carlos Diaz Ortiz（锂业务执行副总裁）
Mark Fones（锂战略与并购副总裁）
Andres Fontannaz（国际锂事业部商业副总裁）
Andres Castanos-Mollor（贝伦贝格银行）
Joel Jackson（BMO资本市场）
Corinne Blanchard（德意志银行）
Marcio Farid（高盛）
Lucas Ferreira（摩根大通）
Lucy Zhou（加拿大丰业银行）
Mazahir Mammadli（罗斯柴尔德公司Redburn）
您好，感谢您的等待。欢迎参加SQM 2025年第三季度业绩电话会议。目前，所有参会者均处于仅收听模式。在发言人陈述后，将进行问答环节。若要在问答环节提问，请在电话上按星号11。之后您会听到一条自动消息，提示您已举手提问。若要撤回问题，请再次按星号11。请注意，今天的会议正在录制。现在，我将会议转交给今天的发言人。
Megan Suter，投资者关系团队，请开始。
您好，感谢您参加SQM 2025年第三季度业绩电话会议。本次会议正在录制并进行网络直播。我们的业绩新闻稿及随附的业绩演示文稿可在我们的网站上获取，同时还有网络直播链接。今天的参会者包括首席执行官Ricardo Ramos先生、首席财务官Gerardo先生、智利锂事业部首席执行官Carlos Diaz先生、碘与植物营养事业部首席执行官Pablo Azdemirez先生以及国际锂事业部首席执行官Mark Fons先生。今天加入我们的还有商业和商业智能团队的成员，先生。
Felipe Smith，智利锂事业部商业副总裁；Paulo Hernandez，智利锂事业部战略与发展副总裁；Juan Paulo Velolio，植物营养与特种产品商业副总裁；Andreas Fontenas，国际锂事业部商业副总裁。在我们开始之前，请注意，本次电话会议中关于我们业务前景、未来经济表现、预期盈利能力、收入、支出和其他财务项目的陈述，以及预期的成本协同效应和产品服务线增长，均被视为美国联邦证券法下的前瞻性陈述。这些陈述并非历史事实，存在可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性。
除非法律要求，否则我们不承担更新这些陈述的义务。有关前瞻性陈述的完整讨论，请参阅我们的业绩新闻稿和演示文稿。接下来，我将会议转交给我们的首席执行官Ricardo Ramos先生。
谢谢，大家早上好，感谢大家今天参加我们的会议。第三季度，我们经历了比上一季度更为有利的锂定价环境。尽管市场仍然高度波动，但我们持谨慎乐观态度。我们的已实现平均价格有所上涨，虽然我们预计这一积极趋势将在第四季度继续，但我们仍专注于高质量生产、成为可靠供应商、增加产量并继续推进我们的成本削减举措。需求基本面依然强劲，不仅来自电动汽车，还来自储能系统，后者已占全球锂需求的20%以上。
运营方面，本季度表现非常强劲。在阿塔卡马业务的低成本和高效运营支持下，我们实现了SQM历史上最高的锂销量。我们的澳大利亚业务也按计划继续推进，锂辉石销量显著增长。我们启动了氢氧化锂生产，并实现了锂辉石精矿的创纪录销量，这是该项目的一个重要里程碑。我们预计第四季度商业活动将保持强劲。在锂业务之外，碘和植物营养业务的表现也很稳健。业绩依然强劲。碘价格继续处于高位，供需环境平衡。我们的海水管道建设现已完成80%以上，这使我们能够在需要时比预期更早地向市场供应更多碘。
我们还通过在Maria Elena开发第三个工厂来扩大碘生产能力，这将增加1.5千吨碘产能。这进一步加强了我们的长期供应地位，并巩固了我们作为化肥领域可靠供应商的声誉。我们继续看到大多数主要市场的需求健康且价格稳定。我们的特种植物营养业务与去年相比实现了稳健且可持续的增长，无论是销量还是收入。向定制解决方案和高价值混合物的转变继续改善我们的产品结构，并支持我们将产品分配到最具吸引力市场的战略。
碘业务收入同比增长5%，平均价格接近每公斤73美元。X射线造影剂领域作为最大的终端应用，继续稳步增长，仍是长期需求的关键驱动力。我们还完成了2025-2027年资本支出计划的详细审查。三年期间的总资本支出现在估计为27亿美元。我们的计划重点是提高生产能力、保持低成本、确保高产品质量并坚持严格的可持续性标准。虽然一些投资决策已被推迟，但这不会影响我们实现各部门设定的生产和销售目标的能力。
最后，正如SQM和Kodelco上周宣布的那样，我们获得了中国反垄断机构的批准。我们期待在今年年底前推进这一合资企业。谢谢。
谢谢。提醒一下，若要提问，请在电话上按星号11并等待您的姓名被宣布。若要撤回问题，请再次按星号11。请稍候，我们正在整理问答名单。第一个问题来自BMO资本市场的Joel Jackson。
早上好。我将逐个提问。感谢更新。您能谈谈目前看到的锂需求情况吗？特别是，我想深入了解一下。似乎在中国国内，锂需求预测要高得多。比如，中国预测机构的预测与西方世界的预测相比更高。您是否看到这种差异？这是否与中国的储能有关？请谈谈，谢谢。
嘿，Joe，我是Pablo Hernandez。关于2025年的需求预期，自上次财报电话会议以来，我们最近有所上调，这是由于电动汽车销量强于预期，特别是在欧洲，以及您提到的储能系统出货量的大幅增长。因此，我们预计今年需求将超过150万公吨，同比增长超过25%。就中国而言，它在电动汽车市场继续保持显著领先地位，预计同比增长30%，占全球电动汽车销量的60%以上。至于其他重要电动汽车市场，欧洲今年前三个季度表现非常强劲，同比增长超过30%。
美国市场同比增长仍较慢，为10%，而世界其他地区当然也有强劲表现，同比增长40%。
好的，上一季度您谈到智利锂产量将增长约10%，然后您在Manholland的份额约为20,000吨。您是否仍维持阿塔卡马10%的同比增长？那么我们现在是否应该预期Mount Holland今年的产量接近24,000至25,000吨？
Joel，我是Gerardo。为了明确，您问的是产量还是销量？
上一季度您给出的指引是阿塔卡马的产量或销量（按LOC计算）今年将增长10%。然后您在Munt Holland的产量为20,000吨。在本季度的发布中，您说Munt Holland第四季度的产量将与第三季度相似，这意味着Mulholland的产量将超过20,000吨。所以我的意思是，也许，您对阿塔卡马的预期是什么？今年智利的产量预期是多少？今年澳大利亚的产量预期是多少？我们这样问吧。
你好，Joe，我是Carlos Diaz。嗯，我们在智利的生产将按计划进行。我们预计今年生产接近230,000吨。这是来自Solaro da Gama的锂。其中180,000吨在智利加工，50,000吨将在中国加工，开始用于我们的硫酸锂生产。我们在这方面非常成功。我们将继续推进明年的下一次扩张，我们预计明年会增长。我们还没有最终数字，但将继续努力增加产量，这与智利的锂生产有关。
嗨，Joel，我是Mark Fouls。回答您问题的第二部分，是的，我们维持今年的生产估计预测，您可能记得，是150,000至170,000吨5.5%品位的锂辉石精矿。这仍然有效。关于您提到的今年20,000吨LCE的销售预测，您也是对的。我们将其上调至23,000至24,000吨的范围。
好的，那太好了。我的最后一个问题是，当我们看智利和国际业务之间的锂平均售价时，大约有3,000至4,000美元/吨的折扣。我们是否应该认为这基本上包含了转换成本，因为您必须按LTE basis支付锂辉石的加工费。随着您在2026年 ramp up Quinana氢氧化锂转换工厂，我们是否可以预期国际价格相对于智利实现价格的折扣会减少？
嘿，Joel，我是Andres Montanas。关于SQM国际锂事业部的价格。请记住，我们的大部分销售集中在锂辉石上。因此，第三季度超过90%的销售额来自锂辉石。现在我们将所有销售都以碳酸锂当量（LCE）报告。因此，为了将这些价格与我们在智利业务的价格进行比较，您需要考虑转换系数以及精炼成本，这样才能进行更公平的比较。
好的。那么我的问题是，随着Quinana在2026年 ramp up，我们是否应该预期国际实现价格相对于智利价格的折扣会减少？
嘿，Joel，我是Hirardo。别担心。明年或从下一季度开始，我们将按产品（锂辉石或氢氧化锂）报告澳大利亚的数字。这样您就不会对不含转换成本的价格产生混淆了。
好的，谢谢。我把机会让给别人。
谢谢。请稍候，等待下一个问题。下一个问题来自摩根大通的Lucas Ferreira。
嗨，各位。希望你们能听到我说话。嗯，我的第一个问题只是为了确认我对中国生产部分的理解。你们在中国已经运行50,000吨了吗？因为我记得产能约为30,000吨，可能还有20,000吨的代工产能。所以我想知道，如果明年市场价格保持目前的良好水平，中国是否有更多产能可以利用，中国是否已准备好满负荷生产？我的另一个问题也是关于与Coelco的合资企业，正如Ricardo提到的，预计年底前签署，如果签署延迟到2025年，SQM是否需要为2025年支付某种追溯付款。
换句话说，当您看公司的自由现金流时，即使您很可能合并全部业务，当合同完全签署时，是否有任何调整效应或现金转移需要我们注意？谢谢。
Lucas。我是Ricardo。首先，您说得对，我们明年需要向Codelco支付股息。这笔股息将与合资协议中属于Codelco的吨数相关，我们将在协议完成后立即将此金额计入我们的会计账目。我们的财务报表中已明确说明，一旦与Coleco达成协议，我们就必须这样做，这一点已反映出来，您可以计算这个数字，因为SQM和Coleco之间的协议是公开协议，非常明确。
你好，Lucas，再次回答您的第一个问题。我们在中国的生产。让我告诉您，我们预计今年生产100,000公吨硫酸锂。因此，当您转换为氢氧化锂时，您需要除以2，所以相当于约50,000吨，其中20,000吨将在我们在中国的Dijin工厂生产，30,000吨将与第三方合作生产。所以明年我们预计继续增加硫酸锂的生产，我们正在研究和评估在中国自己的工厂扩大产能。
这是我们的计划。
完美，非常感谢。
谢谢。请稍候，等待下一个问题。下一个问题来自加拿大丰业银行的Lucy Zhou。
嗨，各位。希望你们能听到我。嗯，我的第一个问题只是为了确认我对中国生产部分的理解。资本支出计划降低，锂价格开始上涨，我们应该如何看待2026年的融资需求？是否可以说基本情况是不需要融资？谢谢。
嗨，Lucy，我是Gerardo。嗯，您可以看到我们的资产负债表。我们有一个非常强劲的资产负债表，而且我们一直都有。在目前的定价环境下，我们的一些主要KPI正在改善。我们坚定致力于维持强大的投资级评级。在采取最后一步（即融资）之前，我们相信有几个杠杆可以拉动。所以我们正在推进几项举措。只要我们保持强劲的资产负债表，可能就不需要融资。
谢谢。我的第二个问题是，本周早些时候，Ganfun建议明年锂需求增长30%至40%。您对明年的需求增长有什么初步看法？特别是，您如何看待明年ESS的需求发展？谢谢。
嘿，Lucy，我是Paulo Hernandez。关于M. Peng，当然我们需要研究他们的假设，但这看起来像是对明年的良好且乐观的预测。就我们而言，关于2026年，我们仍在评估需求增长预期，我们保持相对保守，预计将超过170万公吨。主要驱动力将继续是电动汽车。当然，正如您提到的，我们在VSS方面看到了非常强劲的需求。
完美。最后，您预计2026年非SQM的铁DOM产量增长是多少？是否全部来自智利？谢谢。
你好，我是Paolo Tamiros。嗯，我们补充第三方的生产。我的意思是，根据我们掌握的公开信息，我们认为其中大部分将来自智利的Caliche或其他来源。我们没有确切数字，但我们的预期是，这一数量不会超过总需求的增长。
谢谢。请稍候，等待下一个问题。下一个问题来自贝伦贝格银行的Andres Castanos Muller。
嘿，非常感谢。您能否更新我们与Codelco交易的完成进展，并提醒我们尚未完成的里程碑是什么？如果2025年未能完成会怎样？是否有最终截止日期？会怎样。
抱歉，我是Ricardo。首先，正如我们宣布的那样，我们已获得中国反垄断机构的批准。这是我们需要的最后一项外部授权。现在一切都在审查中，特别是CORFU和Codelco之间的协议正在接受Contraloria的审查，智利Controller是政府的内部审计机构，需要审查此类合同。我们预计这项审查将是积极的，并将在年底前完成。没有备选计划。我们肯定会在今年完成，这是肯定的。
谢谢，那太好了。如果可以，我还有另一个问题。想问问2026年澳大利亚的预期产品结构。您预计2026年澳大利亚的锂辉石和氢氧化锂的比例是多少？谢谢。如果您能说明一下这方面的情况。谢谢。
嗨，Andres，我是Mark Fones。我们尚未完成明年Manholland的生产预算。我可以告诉您的是，Munholland的矿厂和选矿厂预计将满负荷生产。因此，当然我们预计Mulholland的锂辉石精矿产能将达到一半。另一方面，精炼厂的 ramp up，正如我们所知，我们今年宣布了第一批产品，我们将提高产量，直到2026年底几乎达到铭牌产能。考虑到covalent与wet farmers和SQM在精炼厂的良好工作以及任何资本项目 ramp up 都会遇到的挑战，明年氢氧化锂的确切产量仍有待观察，我们将适时向市场通报。
非常清楚。谢谢。
谢谢。请稍候，等待下一个问题。下一个问题来自德意志银行的Corinne Blanchard。
嘿，早上好。感谢您回答我的问题。第一个问题，我想了解更多关于资本支出减少的情况。与去年相比，您减少了约22%。但我认为在新闻稿中您表示不会对任何产能或项目产生影响。所以我不确定该如何理解。所以也许您可以帮助我们理解资本支出的减少来自哪些业务或部门，以及是否有任何项目被推迟到2027年以后，这将有所帮助。
嗨，Corinne，我是Gerardo。让我给您介绍一下我们宣布的内容。嗯，昨天我们宣布25-27年的资本支出计划约为27亿美元。细分来看，约13亿美元用于智利锂事业部，主要项目是完成氢氧化锂扩建至100,000公吨，该项目应于明年初准备就绪。然后是在智利将碳酸锂产能扩建至260,000公吨，同时我们继续推进硫酸锂生产举措。
正如Carlos之前提到的，这非常重要。然后，国际锂事业部在这27亿美元中的总资本支出约为7亿美元，其中包括Mulholland扩建和Azure项目初期约4亿美元。当然，这两个项目都需要与我们的合作伙伴批准，但这是在此时间框架内包含的内容。最后，在IUI和植物营养业务线，总资本支出约为8亿美元。这包括明年应准备就绪的海水管道，这对我们灵活生产更多碘至关重要，以及Maria Elena离子生产基地。
这应该让我们能够增加IOI的产量或产能。
谢谢。第二个问题回到Codelco协议。您是否仍在等待当地团体的咨询，如果是，您能否提供最新进展？谢谢。
不，不，不，抱歉。关于社区，我们几个月前已与社区达成协议，我认为当时已公开宣布我们达成了最终协议以推进项目。正如我之前向您解释的那样，唯一的是政府的审计机构正在审查CORFO和Codelco之间的协议。在他们完成审查并批准后，我们将继续合资企业的启动。谢谢。
谢谢。请稍候，等待下一个问题。下一个问题来自高盛的Marcio Farid。
各位早上好。谢谢。我这边有一个简短的后续问题。您提到了需求预期。我想您提到了25%的增长至150万公吨。我不确定这是针对2025年还是2026年，因为在演示文稿中您提到2025年需求增长预期为20%。您能否详细说明您对2026年需求的看法，并提供更多关于ESS需求的细节，这在过去几周一直是市场关注的焦点，那将很棒。然后我还有几个后续问题。谢谢。
嗨，Marcio，我是Gerardo。在回答您的问题之前，请允许我澄清一下之前的回答。我提到智利的碳酸锂产能为260,000公吨，但这是指智利的总锂产量，包括碳酸锂和我们继续推进的硫酸锂生产举措。
正如Carlos之前提到的，这非常重要。然后，Paulo Hernandez，我是Paulo Hernandez。关于您的问题，我之前提供的150万公吨和25%同比增长的信息是针对2025年的，正如我也提到的，我们对2026年的预期是超过170万公吨。
具体到BSS，正如您所提到的，并且在会议中也提到过，BSS的需求增长强劲，我们估计今年同比增长超过40%至50%，我们预计明年这些数字也将保持稳定。
太好了，谢谢。另一个关于Codelco交易的后续问题。您能否提供预期，即如果您计划通过智利资产总共生产近260,000吨，您可能需要修订您的许可证。显然，理论上，将尽可能多的资本支出分配到2030年合资企业生效时是理想的。所以我只是在想，是否有任何与Salar Futuru相关的资本支出预计在2030年之前支出，或者您能否将其推迟到2030年合资企业生效之后？那将很棒。
谢谢。
首先，协议将在我们签署协议的同一天生效，这将在未来几天、几周内发生。我希望如此。在我们与Coda Delco签署协议后，协议即开始生效。我们不需要等到2030年。但您说得对，Salar Futur是一个伟大的项目，我们正在为此努力。我们预计在明年向当局和社区提交环境研究报告，这将是一个复杂的项目，可能我们将在2029年达成最终协议。
2030年意味着Salar Futuro的初始投资，这是一个大型且非常有趣的项目，将在2030或2031年开始投资。这意味着它不会影响未来三四年的资本支出。不会影响2026、27、28年，我们将继续我们今天在Solara Dacama的项目计划，照常进行。这就是为什么这个项目将产生重大影响。是的，如果不是2031年，希望从2030年开始产生非常积极的影响。
太好了，谢谢。关于碘的最后一个问题。显然，市场已经强劲了几年。我认为一旦新管道和Maria Lennon准备就绪，您将增加约5,000吨的产能。所以您能否谈谈碘的整体供需状况？您是否预期每公斤70美元以上的价格将保持可持续性，未来几年是否有其他供应增长领域可能对价格造成压力？谢谢。
嗨，我是Pablo Altimiras。正如我们之前所说，今年的供需紧张，因为今年我们没有看到额外的供应。实际上，今年的需求增长是因为供应短缺。我们认为明年的需求将增长3%左右。需求增长的原因是我们预计明年将有更多产能进入市场。正如我之前所说，主要来自caliche或其他来源，所以我们相信明年供应会增加。
谢谢。
谢谢。请稍候，等待下一个问题。下一个问题来自罗斯柴尔德公司Redburn的Mazahir Mamadli。
感谢您回答我的问题。所以我的第一个问题是，如果我们假设2026年氢氧化锂和锂辉石价格保持在当前水平，您预计Quinana转换工厂的独立盈利能力是否为正？
嗨，Masahir，我是Mark Fones。是的，正如我们之前所说，我们继续认为Quinana和Manholan项目的长期盈利能力为正。我们仍然看到自己与合作伙伴的承诺，我们将继续开发这个产品。这也是我们宣布预计明年某个时候对矿山和选矿厂的扩建做出最终投资决定的原因。
好的，谢谢。关于Kodelco交易的后续问题。201千吨锂属于Kodelco，我的理解是否正确，这将作为该数量锂产生的收入的一部分支付？还是毛利，或者是其他指标？
嗨，Masahir，我是Gerardo。是的，支付给Codelco的金额是根据每年一定的吨数（33.5千吨）计算的，并作为股息支付。
是的，我只是想澄清，是来自33.5千吨的收入，还是来自该数量锂的毛利。
这是我们从该吨数获得的利润。但确切的计算方式和您如何得出这个数字，在我们网站上公开的合同中有描述。
好的，谢谢。
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话了。