Jennifer Lacey（法律与行政主管）
Nirav Patel（首席执行官、总裁兼董事）
Kannan Sugantharaman（首席财务官兼首席运营官）
Lisa Thompson（Zacks投资研究公司）
Marc Riddick（Sidoti & Company公司）
欢迎参加Mastech Digital公司2025年第三季度业绩电话会议。目前，所有参会者均处于仅收听模式。正式陈述后将进行简短的问答环节。会议期间如需要操作员协助，请在电话键盘上按Star0。提醒一下，本次会议正在录制。现在，我很荣幸向大家介绍今天的主持人，Mastec Digital法律事务经理Jenna Lacey。谢谢。请开始。
谢谢操作员，欢迎参加MassTech Digital公司2025年第三季度电话会议。如果您尚未收到我们的收益公告，可访问我们的网站www.masstechdigital.com获取。今天与我一同参加会议的有MassTech Digital首席执行官Nirav Patel，以及我们的首席财务与运营官Kannan Sudantharman。我想提醒大家，本次会议中所做的非历史事实陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括我们的财务增长和流动性预测，以及关于我们的计划、战略、意图和对业务、现金流、成本及运营市场的看法。
在不限制前述内容的前提下，"相信"、"预期"、"计划"、"期望"及类似表述旨在识别某些前瞻性陈述。这些陈述基于我们目前可获得的信息，我们不承担因情况变化而更新这些陈述的义务。存在可能导致实际事件与前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性，包括公司提交给美国证券交易委员会的2024年Form 10-K年度报告中所列内容，该报告可在SEC网站www.sec.gov上查阅。此外，管理层选择提供某些非GAAP财务指标，以补充按GAAP basis列报的财务结果。
具体而言，我们将提供非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益数据，我们认为这些数据将提高管理层经营业务所使用关键指标的透明度。这些非GAAP财务指标与可比GAAP指标的调节表包含在我们的收益公告中，可访问我们的网站www.mastecdigital.com获取。提醒一下，我们不会在本次会议中提供指引，在后续的一对一会议中也不会提供指引。现在，我将会议交给NIRAV，请他发表评论。
谢谢Jenna。大家早上好。感谢大家参加我们的第三季度收益电话会议。首先，让我重申我担任MassDec Digital首席执行官以来设定的优先事项。今年早些时候，我们的重点仍然明确：实现长期可持续增长，从我们的运营模式中释放巨大价值，投资打造真正差异化的能力以赢得未来。几个季度前，我们启动了对长期战略的全面审查。这一过程目前进展顺利，我们相信这将帮助我们明确优先事项，同时调整我们的结构和投资，以加速转型议程。
我作为首席执行官首次发言时提出的目标没有改变，即成为值得信赖的合作伙伴，帮助企业重新构想自身并转型为AI优先组织。随着持续的宏观经济和地缘政治不确定性导致需求环境趋于谨慎，商业环境不断演变。尽管对现代化和AI采用的兴趣持续增长，但我们发现客户在加速支出决策之前，仍在等待更有利的市场环境。在持续的市场挑战中，我们仍然专注于控制我们能控制的因素，并为公司的长期增长定位。为此，我非常高兴地宣布启动我们的EDGE计划，即"效率驱动增长与扩张"（Efficiency Driving Growth and Expansion），这是一项旨在优化我们的组织和运营模式的结构化转型举措。
EDGE计划专注于提高收入质量、流程简化和自动化，以及严格的支出管理，以释放用于战略增长领域再投资的能力。我们已经看到这些行动带来了运营效率的提升和资源配置的优化。通过将这些成果用于能力建设和市场扩张，我们相信EDGE计划将加强我们的竞争地位，并在我们自身成为AI优先组织的过程中推动可持续的价值创造。Kannan将在他的发言中更详细地讨论EDGE计划，但我对我们的早期进展感到兴奋，并且相信我们有正确的战略来巩固我们已有的坚实基础，同时解锁新的机会，保持MassDack Digital作为全球2000强企业客户向AI优先组织转型的领先合作伙伴地位。
我们期待在未来几天提供更多更新。我们还特别自豪的是，在吸引具有良好业绩记录的顶尖领导人才方面取得的进展。这些领导者在各自领域带来了卓越的专业知识，我们看到他们是我们增长议程的正确催化剂。同样重要的是，我们相信我们正在建立公司所需的领导基础，以更敏锐的运营严谨性、更深的领域和AI能力以及问责制和客户影响力文化实现规模化发展。尽管本季度的业绩反映了需求环境的放缓，但我们的目光仍然坚定地投向未来。
现在谈谈我们的部门业绩：IT人员配置服务部门本季度收入同比下降4.4%。我们对定价纪律的持续关注和对更高价值项目的重视，使Mastec实现了24.8%的创纪录毛利率，Massdec的平均账单费率达到86.60美元的历史新高，尽管计费顾问人数同比减少11.6%，而整体客户活动继续低于去年同期水平。这与更广泛的市场状况一致。
我们相信，在需求环境放缓的情况下，我们的利润率表现和账单费率的提高突显了我们执行战略和运营严谨性的有效性。我们的数据和分析服务部门第三季度收入同比下降15.8%，这反映出与2024年下半年的强劲业绩相比，基数具有挑战性。本季度新订单活动保持低迷，为610万美元，这是由于我们一些关键客户面临利润压力和决策延迟。我们继续专注于在客户组合中利用我们的一系列产品。尽管短期能见度有限，但我们仍然相信支撑该部门的长期需求驱动因素依然稳固。
我们正专注于调整我们的交付能力和市场推广方法，以在客户支出模式正常化时抓住增长机会。正如我担任此职位时所指出的，只有可持续且盈利的增长才有意义。我们的目标是继续提高效率，负责任地运营，并确保我们采取的每一项投资和举措都能为客户、员工和股东创造持久价值。现在，我将会议交给Kenan，由他深入分析我们第三季度的财务表现。
谢谢Neerab。大家早上好。我现在将讨论我们第三季度的财务业绩。我们第三季度的合并收入为4850万美元，与去年同期相比下降6.4%。我们的IT人员配置服务部门第三季度收入为4060万美元，比去年同期下降4.4%。正如Neeruv所指出的，我们对收入质量的关注使Mastec的账单费率达到历史新高，Mastech该部门的毛利率创下纪录。尽管自2024年第三季度以来，我们的计费顾问基数减少了124名（下降11.6%）。
我们的数据和分析服务部门第三季度收入为790万美元，与去年同期相比下降15.8%。此外，第三季度新订单总额为610万美元，而去年同期为1110万美元。第三季度毛利为1350万美元，与去年同期相比下降8.9%。毛利率较2024年第三季度下降70个基点，主要是由于数据和分析服务部门收入下降。正如Neeram所提到的，第三季度我们启动了EDGE计划，即"效率驱动增长与扩张"，这是一项旨在优化我们的组织和运营模式的结构化转型举措。
该计划的关键组成部分包括成本诊断、流程简化、卓越运营举措、供应商和合同合理化、零基预算以及与绩效挂钩的支出治理。我们第一季度将公司财务和会计职能转移到印度的举措也是该计划的一部分。这些措施旨在提高收入质量、简化和自动化流程、严格管理支出，以释放用于战略增长领域投资的能力。EDGE计划的早期进展已经提高了整个组织的运营效率和资源配置。这反映在2025年第三季度LGNA占收入的比例为26.1%，与2024年第四季度的28.9%相比下降280个基点；2025年第三季度非GAAP运营利润率为8.7%，与2024年第四季度的6.8%相比增长190个基点。
重要的是，通过EDGE计划产生的效率正被重新部署用于加强我们的领导和人才基础、扩展能力以及加速市场增长举措。虽然我们预计这些努力将带来短期收益，但我们的近期目标是将这些收益再投资于加强我们的竞争地位、抓住新兴机会并为股东创造可持续价值。第三季度GAAP净收入为90万美元，每股稀释收益0.08美元，而去年同期净收入为190万美元，每股稀释收益0.16美元。正如我们之前讨论的，我们预计将产生影响短期报告财务的转型成本。
我们在2025年第三季度发生了200万美元的 severance 和财务会计转型成本，而2024年第三季度没有可比成本，这反映在GAAP净收入的同比下降中。非GAAP净收入为350万美元，每股稀释收益0.29美元，而去年同期为280万美元，每股稀释收益0.23美元。非GAAP财务指标中未包含的SGA费用项目（扣除税收优惠后）在我们2025年第三季度收益报告中有详细说明，所有报告期间的数据可在我们的网站上查阅。2025年第三季度，我们的流动性和整体财务状况保持稳健。
截至2025年9月30日，我们的现金余额为3270万美元，无未偿还银行债务，循环信贷额度下可用现金为2080万美元。2025年9月30日，我们的应收账款周转天数为55天，处于目标范围内，与去年同期持平。最后，第三季度我们回购了约192,000股Mastic Digital普通股，平均价格为7.68美元，总投资约为150万美元。在第三季度回购的股票中，138,500股是从长期投资者处以大宗交易方式购买的，约52,000股是根据公司Rule 10b51计划回购的。
第三季度末，董事会授权的回购计划中约有214,000股可用。我们计划继续 opportunistic地执行股票回购计划，以返还资本并为股东创造价值。操作员，我们的准备发言到此结束。现在我们将开启提问环节。
谢谢。现在我们将进行问答环节。如果您想提问，请在电话键盘上按Star1。确认音将表示您的线路已进入提问队列。如果您想取消提问，请按Star2。使用扬声器设备的参会者，在按星号键前可能需要拿起听筒。请稍等，我们正在收集问题。谢谢。第一个问题来自Sachs投资研究公司的Lisa Thompson。请提问。
嗨，早上好或晚上好，无论您在哪里。关于您刚才提到的内容，我有几个问题。首先是回购，既然我们刚刚谈到这个话题。你们是否会增加回购规模，因为你们快完成了？
你好Lisa，我是Kannan。Mastic Digital将在第四季度继续回购，包括考虑启动另一个Rule 10B51计划。我们将继续寻找机会，并计划在必要时采取适当行动。董事会仍批准了215,000股的回购额度，因此在计划有效期内，我们将根据当时的情况采取适当行动。但我们基本上认为这是一个值得继续的计划。
好的。谈谈顾问，你们从每位顾问那里获得了更多收入。这是你们只招聘高薪人员的计划吗？顾问人数未来会增加还是减少？你们有想法吗？
让我从两个方面来回答。当然，这很能说明推动毛利率创纪录的两个因素。一是账单费率、业务组合和纪律性。我们的平均账单费率确实有所上升，之前是83.6美元，现在是86.6美元，增长了约4%。我们的重点是推动更高价值的客户和工作，同时我们的客户组合继续转向复杂的高技能角色，我们的运营严谨性保持不变。因此，我们的目标是目前从事更高技能的角色，并转向更复杂的工作，尤其是在数据和AI领域。
你认为本季度末顾问人数会增加吗？
是的，IT人员配置服务部门的计费顾问人数为947人，低于2025年6月的980人。
好的。第四季度会增加吗？
截至10月，我们的计费顾问人数为933人。Lisa，这是我们目前跟踪的数据。
好的。你能再解释一下EDGE计划吗？我的意思是，我认为我们都能理解将会计和财务职能转移到印度是一项具体举措。你能谈谈你们正在做的其他事情，以及能从SGA费用中再挤出多少节省吗？
让我解释一下EDGE计划的背景，Liza。我们的EDGE计划（效率驱动增长与扩张）专注于三个方面：一是提高收入质量（我们刚刚谈到这一点），二是流程简化和自动化，三是严格的支出管理，以释放用于战略增长领域投资的能力。EDGE计划有两个轨道：一个是释放能力的效率轨道，另一个是将效率收益再投资的增长轨道。我们专注于自下而上的成本诊断、流程简化、卓越运营举措、供应商和合同合理化、零基预算、与绩效挂钩的支出治理。在增长方面，重点是增强人才、能力建设和市场扩张。
因此，我们看到多个层面在转型过程中发挥作用。我们真的希望所有这些变化能够无缝衔接，因为我们期望进行再投资并为增长重新定位。Lisa。
你们认为还能获得多少成本节省？你们的目标是什么？
是的，所以如果你看看我们目前的SGA费用，我们确实认为虽然目前的费用水平比历史水平低很多，但你也会看到我们为了实现战略而进行的更高投资会有相当大的增长。因此，EDGE计划的理念主要是提前行动，确保我们有资金进行再投资和重新定位。我们相信，这种投资将从2026年第一季度开始。Lisa。
太好了。看起来你们已经取得了很大进展。谢谢。我的问题就这些。
谢谢Lisa。
下一个问题来自Sidoti公司的Mark Riddick。请提问。
嘿，早上好。
嘿，Mark。
早上好。
早上好。
关于EDGE计划，你能谈谈吗？也许是计划开始的时间，比如从制定战略流程到开始实施的时间。这是整个季度都在进行的事情吗？我们应该如何看待其时间安排？
Mark，你是指EDGE计划吗？是的。这是一个系统性的计划。如果你还记得，在第二季度，Neerab曾谈到我们希望专注于制定战略意图和举措，我们基本上开始思考。当然，EDGE计划的想法始于第一季度，当时我们希望将财务和会计职能转移到印度。但这只是整个计划的一部分。但在第二季度，我们更加专注于确保我们做两件事。一方面，我们希望重新定位以实现增长，并确保我们进行战略所需的更高投资。
另一方面，显然是优化并将其作为再投资于业务的来源。这就是我们的想法。所以这一切都始于第二季度。我们的想法是确保我们保持这种长期优势。这不是一个短期计划。这是一个持续的计划，我们继续在支出方式上保持高度谨慎，进行适当的支出，实施治理和运营严谨性，并确保在开始持续合理化时进行适当的基准测试。这就是我们的想法，Mark。
好的。好的，很好。那么，关于第三季度的财务会计转型费用和severance费用。我知道你们不提供指引，但我很好奇，我们应该如何看待第四季度可能出现的费用水平？或者是否有时间机制让我们考虑额外的费用？
Amad，我们坚持原计划的时间安排，成本也将在类似范围内。因此，我们预计不会超过已沟通的金额。这也包含在我们的10Q报告中。从时间上看，我们应该在第四季度基本完成。
好的。好的，很好。那么，转向账单费率增长驱动因素，你能谈谈你所看到的定价动态吗？从宏观经济角度理解客户需求水平是可以理解的，但你能谈谈同比定价趋势以及收入组合变化对账单费率的贡献程度吗？
是的。正如我所说，去年同期的平均账单费率为83.6美元，现在为86.6美元，增长了约4%。过去两个季度，我们的重点是推动更高价值的客户和工作，同时我们的客户组合继续转向复杂的高技能角色，并且我们的运营严谨性保持不变。因此，我们的目标是目前从事更高技能的角色，并转向更复杂的工作，尤其是在数据和AI领域。
好的，最后一个问题，你能谈谈一些AI驱动的举措吗？也许你能谈谈在近期哪些驱动因素可能获得更大的牵引力，而不是2016年及以后的其他机会？只是想知道是否有特定的推动因素或客户垂直领域的差异我们应该注意？谢谢。
当然可以。Mark，我是Anita。让我回答这个问题。首先，你知道，我认为从方向上看很明显，尽管市场环境疲软，但许多组织的现代化努力仍在继续加速和推进。但客户仍然是我们的客户。我们的现有客户继续对他们想要如何思考现代化抱有令人兴奋的前景。从我们的角度来看，我们考虑的数据 analytics服务业务。其重点是三个优先领域，我们认为这些领域非常基础，将需要大量我称之为能力业务建设。
第一个是数据现代化。客户继续思考如何为AI准备数据，以及他们如何真正奠定我称之为强大的数据基础，以便在AI世界中扩展。所以这是第一个优先级，非常好。第二个是他们在数据整合方面的加速。我认为这是另一个正在发生的领域，因为随着企业致力于将各种生态系统和平台整合到不同的企业环境中，数据整合努力也继续成为第二个优先级，我认为这个领域发展得非常好。
最后我要说的是AI转型和创新，我们已经开始在一些医疗科学客户中看到早期成功的参与，你知道，我们希望通过确保我们向左转移到更多的数据工程工作，同时尝试向右转移到与现有客户的数据科学工作，从我们的MDM历史基础上继续扩展。所以可以这样想，AI领域以及它继续在客户所在地创造新动态和新业务模式的影响，是我们必须参与的。
我认为我们对如何在人才业务和数据与分析服务业务之间定位自己感到非常有信心。这部分反映在这样一个事实，即人才环境也将继续看到高价值人才需求的持续增长，这是我们的客户在考虑将其组织转型为AI优先组织时所需的工作类型。
太好了。非常感谢你。
提醒一下，如果您想提问，请在电话键盘上按Star1。请稍等，我们正在再次收集问题。Patel先生，目前似乎没有更多问题了。我想把发言权交回给您做总结发言。
谢谢操作员。如果没有更多问题，我想感谢大家参加今天的会议，我们期待在2月份向大家分享2020年第四季度的业绩。谢谢。
女士们，先生们。今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与，祝您有美好的一天。