Thomas G. Zernick（首席执行官兼董事）
Scott J. McKim（执行副总裁、首席财务官）
Robin L. Oliver（总裁、首席运营官）
Ross Haberman（RLH Investments, LLC）
Julienne Cassarino（Sycamore Analytics）
Fred Earl（GTF Capital Management）
早上好，女士们先生们，欢迎参加Bay First Financial Corp. 2025年第三季度财报电话会议及网络直播。目前所有线路均处于仅收听模式。演示结束后，我们将进行问答环节。如果在通话过程中的任何时候您需要帮助，请按星号零联系操作员。本次通话于2025年10月31日星期五进行录制。现在，我想将会议交给首席执行官Tom Czernick。请讲。
谢谢。Joanna，早上好，感谢大家参加我们今天的电话会议。和我一起出席的仍然是我们的总裁兼首席运营官Robin Oliver，以及首席财务官Scott McKim。今天的电话会议将包含前瞻性陈述和非GAAP财务指标。请参阅我们投资者演示文稿第二页中关于前瞻性陈述的警示条款。年初，管理层和董事会启动了对银行商业模式的全面战略审查，以规划一条新的前进道路，坚守我们作为社区银行的使命。今天，我们报告我们为平衡 sheet 去风险并为我们的社区银行定位长期可持续增长和增强股东价值所做工作的成果。
十多年来，银行的SBA 7A业务提供了收入，帮助我们建立了12家分支机构网络，这带来了巨大的特许经营价值。与此同时，这项业务超出了我们社区银行模式的承受范围，正如今年的业绩所反映的那样，带来了导致运营亏损的重大风险。9月，我们宣布Bay first将退出SBA 7A贷款业务，并已签署最终协议，将我们大部分SBA7A投资组合出售给Benesco USA。此外，我们的大多数SBA7A员工将获得Vanesco USA的SBA贷款团队的职位。
我需要指出，我们预计将在本季度晚些时候完成这笔交易。然而，当前的联邦政府停摆造成了一些延误。在管理这一过渡期间，Bay first团队继续通过在坦帕湾和萨拉索塔市场为客户提供优质服务来优先考虑我们的社区银行使命。我们的重点仍然坚定地放在最重要的事情上——成为坦帕湾地区首屈一指的社区银行。这意味着通过可靠的支票和储蓄账户与当地个人、家庭和小型企业建立真正的关系。这些联系为我们提供了坚实、稳定的资金基础，同时加强了我们在坦帕湾充满活力的市场中的足迹，如今我们超过84%的存款是有保险的。
这种以关系为导向的战略帮助我们实现可持续增长，同时保持纪律严明的风险管理和运营效率，这对我们的长期价值创造至关重要。Scott将详细阐述与向Benesco USA出售投资组合相关的重组费用和会计影响，Robin将讨论与我之前分享的重点相符的高级领导层变动。但首先，我想强调，尽管盈利能力未达预期，但我们正在打造一个更强大、更具韧性的组织。一旦重组完成，我们预计将恢复盈利，目标是2026年资产回报率（ROA）达到40至70个基点，并在未来几年持续改善。
此外，我们将继续解决不良贷款并改善信贷质量，拥有强大的市场机会和运营能力。我们仍专注于执行我们的战略并创造长期股东价值。为此，我们就与SBA 7贷款业务和技术平台相关的员工人数、控制跨度和遗留成本做出了一些重要但艰难的决定。我相信我们的行动将使我们能够打造一个更强大、更稳定的Bay first。我还想分享一些令人鼓舞的指标，随着我们不再依赖历史上贡献大部分收益的出售收益，所有这些指标都将是可持续的。
随着资产负债表上无担保SBA 7贷款的减少，我们预计净冲销将会降低。虽然本季度我们的净息差有所下降，但下降与一次性项目有关。我们将更接近之前提到的4%的目标，这是通过降低存款成本以及在坦帕湾市场适当定价的消费和商业贷款来实现的。现在，我将话筒交给我们的首席财务官Scott McKim，由他概述我们的财务业绩。
谢谢Tom，大家早上好。我们报告第三季度净亏损1890万美元。相比之下，第二季度报告的净亏损为120万美元。第三季度，我们记录了730万美元的重组费用，加上出售给Nesco usa的贷款组合的成本与市价孰低调整、信贷损失准备金的增加以及其他一些特殊项目。重组费用包括290万美元用于注销与SBA 7贷款业务相关的资产和预付费用。还有390万美元的特定人员成本，包括终止公司的ESOP计划，以及约50万美元的转换和交易成本。
我们之前报告过投资组合出售定价为97%。最终投资组合的折扣为510万美元，包括公允价值调整、递延成本的确认以及溢价折扣，当然还有3%的规定折扣。这一影响体现在本季度的非利息收入中。我还注意到，由于这些贷款被转为待售资产，我们的信贷损失准备金减少了80万美元。虽然这不属于重组费用，但我们在本季度还记录并计提了190万美元的SBA利息多付款项。
因此，2025年第三季度可供出售贷款减少1.271亿美元，降幅11.3%，期末为9.987亿美元，过去一年减少4380万美元，降幅4.2%。本季度，9700万美元的贷款被转为待售资产，随后按成本与市价孰低计量。正如我刚才提到的，2025年第三季度总存款余额增加770万美元，增幅0.7%，过去一年增加5930万美元，增幅5.3%，达到11.7亿美元。本季度存款增加主要是由于定期存款增加5300万美元，部分被非计息账户减少380万美元、计息交易账户余额减少2790万美元以及储蓄和货币市场账户余额减少1370万美元所抵消。
此外，正如Tom所提到的，截至2025年9月30日，银行超过84%的存款由FDIC保险。季度末股东权益为8970万美元，比第二季度末或2024年第三季度末低1260万美元。累计其他综合损失净额本季度减少30万美元，期末为210万美元。有形账面价值本季度从第二季度末的每股22.3美元降至17.9美元。正如Tom所提到的，我们的净息差在第三季度下降45个基点至3.61%。第三季度净利息收入为1130万美元，与第二季度相比下降100万美元，与去年同期相比增长940万美元。
本季度，银行冲销了与一笔USDA担保贷款相关的40万美元未摊销溢价，该贷款在本季度已清算。此外，本季度转为非应计状态的贷款冲销了60万美元利息。除这些一次性调整外，净利息收入与第二季度基本持平。2025年第三季度非利息收入为负100万美元，较第二季度的1080万美元和2024年第三季度的1170万美元有所下降。第三季度的下降主要是由于SBA7A政府担保贷款出售收益的减少。
值得注意的是，随着SBA7贷款业务的退出，政府担保贷款出售收益带来的收入将不再像以前那样影响非利息收入。Tom earlier提到了这一点。非利息支出为2520万美元，与第二季度相比增加770万美元。几乎所有的增长都与我刚才提到的730万美元的重组费用有关。第三季度贷款 origination 和 collection 费用也高出70万美元，这被较低的工资和福利（包括佣金和激励措施）所抵消。
第三季度信贷损失拨备为1090万美元，相比之下，第二季度为730万美元，去年同期为310万美元。主要来自无担保SBA 7A余额的净冲销为330万美元，与第二季度相比减少了350万美元，不包括因转入待售资产的贷款而减少的80万美元ACL，拨备的剩余增加主要用于保留的无担保SBA 7余额。年化净冲销占平均可供出售贷款摊余成本的百分比在第三季度为1.24%。
这低于第二季度的2.6%，仅略高于2024年第三季度的1.16%。截至9月30日，不良资产占总资产的1.97%，相比之下，2025年6月30日为1.79%，去年9月30日为1.38%。截至2025年9月30日，不包括政府担保贷款余额的不良资产占总资产的1.21%，相比之下，2025年6月30日为1.12%，2024年9月30日为0.88%。截至2025年9月30日，信贷损失准备金与可供出售贷款摊余成本总额的比率为2.61%。
相比之下，2025年6月30日为1.65%，去年9月30日为1.7%。不包括政府担保贷款余额的信贷损失准备金与可供出售贷款摊余成本总额的比率在今年9月30日为2.78%，今年6月为1.85%，去年9月30日为1.70%。现在，我将电话交给Robin，由他就人员变动发表一些补充评论。
谢谢Scott。首先，我想更多地评论一下我们在资产质量方面的努力。今年以来，我们一直致力于加强信贷管理实践，以确保及时识别问题信贷，并确保这些相同的问题信贷尽快得到解决。管理层已努力收紧贷款组合所有领域的信贷审批，并为确保所有贷款都得到适当的风险评级和核算，管理层在第三季度聘请了顾问和其他第三方协助。在审查投资组合时采取积极立场，识别所有潜在的问题贷款。这一努力确实增加了我们的不良和分类贷款，以及我们的信贷损失准备金。正如Scott所报告的，随着我们进入2026年，目标将是持续减少不良和分类信贷，使这些余额更接近同行水平。SBA贷款组合的整体缩减、额外SBA无担保余额的潜在出售以及对问题贷款的持续积极处理，预计将在未来几个季度改善资产质量，而无需大量额外的信贷损失拨备。
正如Tom所提到的，我还想谈谈一些领导层变动。首先，Tom Qualley在过去几年中一直担任银行萨拉索塔市场负责人。Tom是一位拥有40多年经验的资深银行家，他将于12月退休。接替Tom的是Samantha Hill。大家喜欢叫她Sam，她一年多前加入Bay first，在商业和社区银行业务领域拥有丰富的知识。Tom和Sam一直在一起工作，并将在未来几周内完成他们的过渡计划。我还想宣布，Adam Curtis，他一直担任我们的皮内拉斯县市场负责人，也承担了坦帕的领导角色。
Adam将两个坦帕分支机构加入他的团队，并将在Tom Qualley退休后接任首席贷款官。Adam在这两个市场都很有名，并拥有一支优秀的分支机构经理和业务银行家团队。最后，我想指出Brandi Jaber的头衔现在是首席行政官。此前，Brandy专注于贷款生产运营，随着我们的重组工作，她现在将管理一些运营领域，重要的是，Benesco USA过渡项目。Brandy在我们SBA7贷款业务方面的历史知识使她成为这个重要项目的完美领导者。我的评论到此结束。我将把话筒交回Tom，由他发表最后的想法。
嘿，谢谢Robin。我们的董事会和领导团队致力于推动韧性和创新，为公司的长期成功和增强股东价值定位。我们相信这些努力将使公司和我们的银行更好地适应动态的银行业环境。我们对未来的道路保持乐观。谢谢。
现在，我们想开放提问环节。
谢谢，女士们先生们。我们现在开始问答环节。如果您有问题，请按星号 followed by 数字1。在您的按键式电话上，您会听到提示音，表示您的手已举起。如果您想退出投票过程，请按星号 followed by 数字2。如果您使用扬声器电话，请在按任何键之前翻转听筒。第一个问题来自RLH Investments的Ross Haberman。请讲。
早上好。感谢您接听我的电话。我有两个快速问题。您说您没有出售所有的sba。您保留了多少？如何进行服务？为什么没有全部出售？
嘿，Ross，早上好。我可以快速回答你。我们的预期是，我强调这是一个预测，到12月底，也就是交易完成后，银行仍将有约1.67亿美元的无担保SBA7贷款余额。所以，你知道，我们仍在努力出售该投资组合的剩余部分。我们之前宣布的交易，是Finesco USA希望购买的余额金额。我们继续寻找其他方，继续尝试将该投资组合推销和出售。至于服务方面。
最终，Benesco将作为我们所有SBA投资组合贷款的服务商为我们运营。在这一点上，真正最好的部分是，我们许多一直在代表我们服务该投资组合的人员将转移过去。因此，两者之间应该有很好的连续性。
什么样的，提醒我一下。你是以多少美分兑一美元的价格出售大部分SBA资产的？我们是否必须为这最后的1.67亿美元提取更大的准备金或拨备？
我们之前宣布的投资组合出售有3%的折扣。所以是97%，我们今天谈论的信贷损失准备金的增加实际上主要反映了未来无担保余额的增加。我们预计在今年年底或未来不会为这些剩余余额增加额外的ACL。
好的，非常感谢。
谢谢，Ross。
谢谢。女士们先生们，提醒一下，如果您有任何问题，请按星号1。下一个问题来自Sycamore Analytics的Julianne Casarino。请讲。
嗨，早上好。嗨，Joanna。早上好。是的，这是一个多事之秋的季度。你知道，你做了必须做的事情。所以我为你在本季度采取的明确行动鼓掌。我只是想知道，你是否仍然，你知道，Tom，你的背景是SBA贷款。即使不是这种7A类型，你们是否仍在发放SBA贷款？或者仍然。SBA在未来的业务模式中仍将是重要的一部分吗？
是的，是的，我们是。首先，我当然是一名商业银行家。我在sba方面确实有很多专业知识。但我们实际上正在退出sba业务。在我们与Finesco usa完成交易之前，我们将继续发放贷款。交易完成后，我们将成为一家真正的社区银行，我们将发放基于坦帕湾的商业C&I贷款。我们将继续专注于一些消费贷款、住宅抵押贷款，所有这些都在坦帕湾。我们将继续提供出色的存款套餐。我们显著增强了我们的财资管理服务，并将继续作为一家真正的社区银行做所有正确的事情。
好的，所以SBA确实是完全退出。你能谈谈你提到的财资管理产品吗？我相信是从今年2月开始的。所以它似乎已经获得了牵引力。你能描述一下这些产品吗，以及是否有任何表外存款。
嗨，这是Rob和Julian。感谢你的问题。我们的投资组合中一直有财资管理业务，但我们真正努力做的是加强我们拥有的软件和服务，以确保我们在市场上具有竞争力。例如，去年年底，我们增加了之前没有的Lockbox服务，如果我们要服务医疗保健行业或我们谈论过的房主协会，这是他们需要的东西。此外，我认为你所说的是，今年2月，我们推出了Jack Henry的新软件产品。
这是Jack Henry的财资管理软件，是为我们的企业客户提供的bano业务，但新的Jack Henry财资管理软件确实是为更中端市场类型的企业设计的，这些企业需要更复杂的权限和功能来服务该市场。所以这不是我们所有客户都会使用的东西。但我们已努力将一些较大的企业客户转移到该平台，现在我们可以在努力增强和改进我们的业务服务时提供该平台。两年多前，我们有一名财资管理官员，为了让你有个概念，我们现在已经将我们的团队加强到有四名人员从事财资管理工作，我们很可能在2026年继续增加这一人数，因为我们今年已经 onboard 了很多新的财资管理客户，并在该领域看到了很多成功。希望这能让你对我们正在做的事情有所了解。
是的，听起来很棒。而且没有表外价值，不做自动转账存款。
哦，不，我们没有任何表外活动。对不起，我忘了回答你问题的这部分。
好的。不，我只是想确认一下。是的，听起来真的很好。我只是想知道你在第三季度描述的贷款组合审查情况。在那次审查中，审查了总贷款的百分之多少。
你知道，我们审查了大约7000万美元的投资组合，但这是由第三方进行的。然后我们还聘请了另一位顾问，他正在审查大量的单位，但金额较小，因为这是我们一些信贷担忧所在。所以我们确实，这是一个有针对性的审查，重点关注可能表明该特定信贷存在信贷弱点的特定标准。所以我们查看了我们的数据磁带的不同组成部分、我们的观察名单贷款等，试图找出那些尚未被确认为需要降级的可能存在问题的贷款，并确保我们全面了解整个投资组合，并在第三季度末明确识别任何可能的问题贷款。所以这是一个有针对性的审查。
那么，是否可以说7000万美元的贷款由外部第三方审查，其余所有贷款由新员工内部审查。听起来是这样。
嗯，是的，是一名承包商。不是所有其他贷款。对。但我们专注于我们的SBA观察名单贷款、常规商业观察名单贷款、较小的螺栓和flash cap贷款，这些贷款之前有快速修改，可能仍然有一些困难。所以我们可能审查了大约10%，你知道，总投资组合的8%到10%。但以有针对性的方式进行。
哦，好的，所以是8%到10%。好的。好的。然后董事会现在有薪酬吗？我记得上个季度你说董事会已经停止了他们的薪酬。这有变化吗？
不，这没有变化。
好的，所以董事会仍然没有薪酬，回购已经停止，现在所有这些消息都已经公布。我猜没有人。内部人士如果愿意的话，不受限制购买。
是的，我来回答这个问题，Julianne。是这样的。这些是一些相当重大的变化，这确实让内部人士无法进入市场。至于我们什么时候重新开放那个窗口，还有待确定。我不期望任何人现在就立即行动，但我们会一天一天地前进。
所以目前内部人士仍处于禁售期。但是。
嗯，我们通常会等到 earnings 发布后两个完整的交易日才打开那个窗口。
对。但是现在没有理由不解除禁售了。对吧。因为一切都已公布。对吧。没有其他真正悬而未决的事情了。对吧。
是的，感谢你的问题。我不会提供更多细节。
当然。好的，太好了。嗯，再次感谢。非常感谢。很感激。
谢谢。
谢谢。下一个问题来自DTF Capital Management的Fred Earle。请讲。
早上好，万圣节快乐。那个 earnings。我的问题是，为什么最好的决定不是去家得宝买一个放在挡风玻璃上的那种牌子？出售，立即致电。
Ren。不太明白你的问题。好的，看起来你挂断了。Joanna。队列中还有其他人吗？
谢谢。队列中没有更多问题。因此，今天的电话会议确实结束了。感谢大家的参与，现在，您可以挂断电话了。谢谢。
谢谢。
谢谢。
谢谢。