Katie Cooper（营销总监）
Richard Howe（董事长兼首席执行官）
Wallace Ruiz（首席财务官）
Rob Buckner（首席运营官）
Scott Buck（H.C. Wainwright）
Brian Kinslinger（Alliance Globe Partners）
Jack Vander Aarde（Maxim Group）
John Hickman（Ladenburg）
女士们、先生们，下午好，欢迎参加Inuvo公司2025年第三季度业绩电话会议。目前，所有线路均处于只听模式。演示结束后，我们将进行问答环节。如果在会议期间需要立即协助，请按星号零联系操作员。本次电话会议于2025年11月6日星期四进行录制。现在，我将会议交给营销总监Katie Cooper。请开始。
谢谢操作员，下午好。感谢大家今天参加Inuvo 2025年第三季度股东更新电话会议。Inuvo的首席执行官Richard Howe、首席财务官Wally Ruiz和首席运营官Rob Buckner将担任本次会议的主讲人。我们还想提醒股东，我们计划今晚向美国证券交易委员会提交10-Q文件。在开始之前，我将回顾公司的安全港声明。本次电话会议中不属于历史事实描述的陈述均为与未来事件相关的前瞻性陈述，因此，所有前瞻性陈述均依据1995年《证券诉讼改革法案》作出。
这些前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能存在重大差异。在本次电话会议中，当使用"预期"、"可能"、"能够"、"估计"、"打算"、"期望"、"相信"、"潜在"、"将"、"应该"、"预测"等与Inuvo公司相关的类似表述时，均属前瞻性陈述。投资者请注意，所有前瞻性陈述均涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与Anuvo（注：原文此处可能为笔误，应为Inuvo）当前预期存在差异。此外，其他风险在Anuvo向美国证券交易委员会提交的公开文件中有更详细描述，可在www.sec.gov网站查阅。
公司不承诺披露本日期之后对前瞻性陈述的任何修订，或影响前瞻性陈述的任何事实、事件或情况。此外，今天的讨论将涉及非GAAP指标。公司认为，此类信息为业绩提供了额外的衡量标准和一致的历史比较。非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节表可在我们网站上今天的新闻稿中查阅。接下来，我将会议交给首席执行官Richard Howe。
谢谢Katie，大家下午好。2025年第三季度，Anuvo（注：原文此处可能为笔误，应为Inuvo）实现收入2260万美元，同比基本持平。今年前九个月，Anuvo实现收入7190万美元。我们很高兴地报告，前九个月同比强劲增长25%。尽管如此，第三季度业绩未达我们的预期，主要原因是从8月中旬开始故意减少广告支出。这一步骤对于满足我们最大平台客户的更新要求至关重要，使我们能够长期维持并扩大合作关系，这是我们在10月初预先提及的举措。平台收入在10月已恢复同比增长。
满足客户需求所需的技术现已到位，这些技术已经帮助Anuvo避免合规风险，并促进该大客户未来的增长。我将在后面的发言中详细介绍这些产品和技术进步。因此，我们的平台业务环比下降约5%，而代理和品牌业务环比增长约29%。截至2025年前九个月，平台业务以及代理和品牌业务均实现同比增长。Wally将在他的部分中更详细地讨论财务状况。本次电话会议中，我们有两个与业务相关的重要事项要与大家分享。
首先，我们一直在与一个政府机构洽谈一份数百万美元的合同，但由于政府停摆，合同签署被推迟。我强调这笔交易是因为它是我们将要追求的更大机会的典型例子。Rob Buckner（我将在几分钟后介绍他）将在他的发言中谈到这一点。此外，我们曾参与一项大型集体诉讼，目前该诉讼已达成和解。根据代表集体的律师和我们掌握的可验证索赔，我们预计在2026年第一季度获得可观的赔付。我们对实现2025年的收入目标仍然乐观，并想重申第三季度的业绩并非需求减少所致，而是引入需求所需的额外准备工作。
我们最大和关键客户的2025年最终预算现已确定。基于这些预算，到2025年底，我们的前五大客户预计将实现超过65%的同比增长。我还想提及，我们最近聘请了一位首席运营官。Rob Buckner为Anuvo带来了作为首席营销官、首席执行官和企业家的成功职业生涯。凭借他作为交易促成者的经历，Rob在Inuvo发展的这一关键阶段，具备独特的能力帮助公司将我们打造的行业领先广告技术产品货币化。Rob在10个月前加入Inuvo，从市场顾问晋升为董事会成员，现在担任首席运营官，他将对公司产生更大的影响。
现在，我将会议交给Rob，由他讨论市场拓展和客户活动。
谢谢Rich，大家好。首先，我想阐述Intent Key产品的近期增长机会。基于我在广告技术这一关键时期对广告行业的广泛观察，我为Inuvo带来了独特的视角。我在我称之为"创意科学"（即品牌内容、新兴媒体技术与实时数据和分析的融合）领域拥有广泛的职业生涯。我曾在全球最大的两家控股公司阳狮集团（Publicis）和IPG集团旗下的两家全国性机构中，围绕这一运营模式组建业务部门。2013年，在Campbell Methune担任首席执行官时，我委托建立了程序化交易部门，这比大多数机构意识到其重要性早了好几年。
如今，程序化交易已成为一个2000亿美元的市场，我打算在这个新角色中运用我的业务发展技能并利用现有的高管层关系。与我交谈过的营销人员不仅感到困惑，还深受AI疲劳之苦。这是可以理解的。市场上充斥着过时的广告技术，它们将劣质的、通常依赖Cookie的数据包裹在通用AI周围，几乎没有任何积极效果。广告技术格局正在经历结构性失败的重大转变。传统的程序化核心正在崩溃，不仅因为依赖Cookie，还因为数据延迟和信号丢失的致命设计缺陷。在互联网上追踪用户不是未来的趋势，Intent Key是这种以隐私为优先的后Cookie环境的解决方案。
我们的市场策略正在果断向上游转移。我们将寻求与品牌组织内的首席体验官（CXO）达成百万美元级别的服务交易，这些领导者控制预算，并受困于绩效营销的回报递减。Intent Key的价值主张最能引起拥有品牌授权并直接对业务结果负责的高级管理人员的共鸣，这些正是历史上难以接触到的决策者。例如，Rich提到的待定政府合同是Tim Flynn（美国海军退役上将、英特尔前高管，现已加入我们团队担任顾问）直接促成的结果。
我们还有其他像Tim这样拥有辉煌职业生涯且值得信赖的高管，现在与Inuvo合作，积极打通与高管层的联系，加速企业级采用。我认为这是确保未来获得重要企业交易的战略手段。我们正在积极构建品牌直接交易条款，以加速这种高价值增长，并提升我们的账户管理团队技能，以利用现有账户内的增长机会。截至第三季度末，我们已有44个自助服务品牌，包括起亚（Kia）、苹果（Apple）、Crate and Barrel、CB2等公司。至关重要的是，我们将继续积极扩大自助服务交易规模，部分原因是这是客户使用我们AI的最简单方式，并且该业务部分产生近90%的利润率。
此外，我们的预测混合媒体建模是一项被低估的资产。它是品牌管理者的关键高利润解决方案，也是更广泛Intent Key部署的自然入口。通过合作伙伴关系整合IntentKey是另一个重点领域。我们正在积极寻求控股公司、相邻广告技术公司和商业媒体公司的合作。我们预计在这方面的成功将在2026年产生可观的高利润收入。我们的托管服务业务保持强劲。第三季度我们新增了几个品牌客户，包括一家主要医疗保健提供商，该公司认识到Intent Key在今年秋季开放 enrollment期间的定向优势。最后，我们围绕两个关键目标加强营销努力。
首先，通过突出预测优势来强化我们的价值主张。我们的平台比传统程序化工具提前24小时预测购买意向。这提供了明确、可衡量的优势，使我们与众不同。其次，我们通过在所有销售和营销渠道中整合更直观的用户体验，从而提高知名度并简化采用过程。Rich将在他的产品和技术环节深入探讨这个增强版的Intent Key。我的目标是将广告技术中最具创新性和性能的产品提升到新的水平。我最近查看了对我们最大客户之一的独立绩效分析。
该研究得出结论，与传统基于ID的解决方案相比，Inuvo的效率高出20%至40%，在联网电视和展示广告方面的增量回报高达400%至600%。得益于出色的产品和清晰的市场策略，我们目前的潜在客户群已包括多个高知名度品牌，代表着巨大的未来潜力。现在，我将会议交回给Rich，由他讨论产品和技术活动。
谢谢Rob。正如我在开场发言中提到的，我们的平台业务在第三季度保持稳定表现，虽然重点暂时转向优先考虑广告合规性和质量，但运营团队实际上利用这个机会通过新增网站和改善现有网络参与度来扩展网络。这将帮助我们安全地满足平台产品线中不断增长的需求积压。在当今的广告环境中，广告诚信终于成为一项战略优势。该平台客户现已实施更严格的政策，奖励值得信赖的高质量供应商——这正是Anuvo（注：原文此处可能为笔误，应为Inuvo）旨在超越的标准。
我们在质量方面的持续投资不仅使我们能够从这一转变中受益，还帮助定义了这一转变。这体现在我们能够实施复杂的技术变革，迅速满足该客户的需求。这就引出了我们在平台中引入的一项关键创新，我们现在称之为Ranger。Ranger是嵌入我们平台解决方案中的下一代合规和质量能力。它利用先进的AI确保我们投放的每个广告创意都与点击后体验保持一致。在生成式AI极大地加速广告制作速度和数量的市场中，这种一致性变得比以往任何时候都更加困难和重要。
无论是标题、图片还是视频，Ranger都会分析创意内容，并将其与媒体资产所推广的着陆页进行比较，验证信息的准确性和一致性。这保护了用户、广告商和我们的客户。它防止误导性内容被遗漏，并让我们的客户完全相信Inuvo投放的广告符合政策标准，更重要的是，符合消费者的期望。需要明确的是，Ranger是为应对数字广告中增长最快的威胁之一而专门构建的，即创意与媒体不一致，这往往会无意中导致欺诈，而它现在已经在发挥作用。
我们在内部使用Ranger来保护我们自己的广告活动，但其更广泛的应用潜力巨大。广告购买平台、网络和主要品牌越来越需要实时保证他们的创意资产不会被标记、处罚或更糟地损害其品牌声誉。广告的未来需要信任，需要信息与体验的一致性，需要AI不仅实现自动化，还要负责。随着Ranger在平台中的部署，我们现在有两条产品线都由复杂的人工智能支持，其核心前提是：人们对广告感兴趣的原因应该与受众消费广告所在内容的原因保持一致。
Ranger已经带来了新的平台机会。最近，我们与TikTok的产品政策和市场团队联合举办了一次网络研讨会，在第三季度已经产生了超过15个新的媒体购买潜在客户。我们还继续推进为Intent Key和我们的代理及品牌产品线提供支持的技术，从而巩固了Anuvo（注：原文此处可能为笔误，应为Inuvo）作为专为广告打造的专有大型语言生成式AI市场领导者的地位。我们最近推出了一个完全重新设计的受众发现门户，进一步巩固了我们在这项AI驱动广告技术中的领导地位。我们现在提供受众规模和情绪趋势的次日预测指标，为客户提供受众意向可能变化的早期信号。
我们有一个新的趋势地理地图，可视化美国前10个州的新兴消费者意向，支持基于地理信息的创意和媒体决策。我们还完全重新构想了消费者意向从被动兴趣到主动考虑的变化过程。此外，我们引入了多细分受众建模，Intent Key现在会自动生成多达三个独特的受众子群体，并附带各自的摘要和绩效百分比。最后，我们通过使用最新的美国人口普查数据重新训练AI，丰富了我们的人口统计洞察。再次，在行业内首创的是，我们将这些数据与概念而非人对齐，在此过程中，我们的专有Intent Key信号对代理和品牌客户而言变得更加强大。
本季度，我们的广告系列绩效指标比客户平均KPI高出45%，虽然代理和品牌业务的利润率略有下降，但这是我们最大服务客户规模扩大的结果。正如我在开场发言中提到的，我们奠定的战略基础正在取得成效。自助服务业务继续获得 momentum。我们推出的这些增强功能使客户能够更轻松、更快速地利用我们AI的力量。现在，我将会议交给Wally，由他对本季度的财务表现进行更详细的评估。
谢谢Rich，大家下午好，感谢大家今天参加会议。我很高兴分享我们2025年第三季度的财务业绩。本季度收入为2260万美元，同比增长1%。增长主要来自代理和品牌客户需求的增加。平台收入为1870万美元，低于去年的1880万美元。正如Rich先前提到的，本季度我们放缓了最大平台客户的规模扩张，以完成客户要求的开发工作。然而，部分抵消这一下降的是，我们的第二大平台客户继续扩大去年第四季度推出的新广告活动，收入增长了四倍。
本季度代理和品牌收入总计约390万美元，同比增长7%。如前所述，我们在第三季度新增了23个客户，现在有44个客户使用我们的自助服务产品。这些自助服务客户代表着未来的增长潜力，并且是我们利润率最高的产品。收入成本增加到600万美元，高于去年第三季度的260万美元。这是由我刚才提到的平台客户的新活动导致的。与其他平台客户的成本计入营销费用不同，该客户的活动成本计入收入成本。
我们的收入成本主要是支付给承载我们广告的网站发布商和应用开发者的费用，以及我们代理和品牌客户的媒体成本。毛利润为1660万美元，相比去年同期的1980万美元。毛利率从88.4%下降到73.4%，这是由于我之前提到的新活动的会计处理所预期的结果。运营费用总计1820万美元，同比下降16%。运营费用下降的最大驱动因素是360万美元的营销成本降低，这与我们最大平台客户的收入下降相关。与去年同期相比，本季度薪酬费用增加了3.9万美元，主要是由于计提了离职费用。
今年的离职费用。截至季度末，员工人数稳定在80人，而去年同期为82人。一般和行政费用增加了11万美元，主要是由于去年第三季度记录的10万美元津贴转回的缺失。其他收入为4.8万美元，而去年同期为零。净融资费用为11.4万美元，去年同期为10.1万美元。去年第三季度调整后EBITDA亏损67万美元，而去年同期亏损35.7万美元。净亏损收窄至170万美元，每股亏损0.12美元，而去年同期亏损200万美元，每股亏损0.15美元。
我们在季度末拥有340万美元的现金和现金等价物。1000万美元信贷额度的使用金额相同。凭借我们现有的借款能力，我们相信有足够的灵活性继续投资和支持我们的运营需求。现在，我将会议交回给Rich。
好的，谢谢Wally。第三季度，我们实现了2260万美元的收入，同比持平。然而，前九个月我们仍增长了25%。我们故意放缓了最大平台客户的增长，以完成重大合规升级，包括推出我们新的AI驱动广告质量系统Ranger。这项投资加强了我们的基础，并为持续的规模化增长奠定了基础。在运营方面，我们正在向上游转移，瞄准更大的品牌直接交易，同时继续扩大我们高利润率的自助服务Intent Key产品，现在已有主要品牌使用。我们还看到预测媒体混合建模的采用率增加，这正成为更广泛Intent Key参与的关键入口。
我们完成了自助服务门户的一系列增强功能。尽管平台增长暂时停滞，但需求依然强劲。我们的前五大代理和品牌客户预计今年将增长超过65%。我们有一项重要的政府合同因政府停摆而延迟，但已达成和解的集体诉讼预计将在2026年第一季度产生现金赔付。我们对实现2025年目标仍然乐观，并且正在不断变化的广告技术市场中建立真正的差异化优势。现在，我将会议交给操作员进行提问。操作员。
谢谢，女士们、先生们。我们现在开始问答环节。要提问，请在您的Touchstone电话上按星号和一。如果使用扬声器电话，请在按键前拿起听筒。要撤回问题，请按井号键。谢谢。第一个问题来自H.C. Wainwright的Scott Buck。您的线路已接通。
嗨，下午好，各位。谢谢回答我的问题。Rich，我很好奇。当你们在本季度新增23个客户时，他们是立即开始产生收入，还是通常有30天、60天或其他天数的滞后，然后才能看到真正的增长？
他们很快就能上线并开始支出，但通常金额很小。所以他们有点像是在测试线路和流程，看看效果如何。然后，你会看到增长，他们开始花更多钱，然后花得越来越多。我现在说的是自助服务客户，因为23个客户中的大部分是自助服务客户。
是的。所以收入增长有一个累积效应。好的。
他们试图将我们与他们部署的其他策略进行比较，看看效果如何，所以他们会逐步增加投入。
是的，这非常合理。在自助服务方面，你们已有44个客户。我很好奇，随着这项业务的扩展，你们从这些客户那里得到了什么反馈，以及这是否正在改变你们向新品牌或代理推广产品的方式。
这确实在改变我们构建产品和营销产品的方式。我在本次电话会议中提到，我们对自助服务门户的界面进行了彻底改革，部分原因就是来自客户的反馈。比如，有些功能使用起来比客户希望的要困难一些，他们需要更高的效率、更多的数据。所以，是的，我们肯定会利用这个反馈循环来改进产品，并改变我们的营销方式，也就是市场推广和市场推广信息。
太好了。最后一个问题，Wally，我假设营销费用的差额会在第四季度回到之前的运行水平。这样假设公平吗？
是的，它应该会随着平台收入的增长而回升。
好的。只是想确认这是暂时的，而不是更永久性的变化。
不是永久性的。
太好了。感谢详细说明，各位。非常感谢你们的时间。
谢谢，Scott。
下一个问题来自Alliance Globe Partners的Brian Kinslinger。您的线路已接通。
太好了，非常感谢。我认为Anuvo（注：原文此处可能为笔误，应为Inuvo）在识别广告技术中AI用于定向广告以提高广告活动效果的需求方面远远领先于市场。而且现在企业比以往任何时候都更希望利用AI。我的感觉是，品牌认知度仍然是Inuvo面临的最大挑战。所以我很好奇，Rob在他的新角色中如何思考新的广告和营销创意，以及您认为到目前为止阻碍Intent Key更广泛采用的因素是什么？
嗯，是的，Brian。你是Brian，对吗？
是的，谢谢。
是的，现在的营销人员处境艰难，因为有太多新技术涌入市场。所以我认为，我们的首要任务是首先做到令人难忘，并以经济术语向他们传达我们的信息。因为Intent Key提供的最大优势是广告支出的增量回报。我们的表现始终优于其他产品。模型的构建方式以及我们能够提前24小时识别受众并直接参与竞价流的能力，实际上影响了供需经济学。所以你实际上是在没有商品化竞争的情况下进行竞价。例如，在医疗保健的开放注册期，所有医疗保健公司都在瞄准相同的人群，但我们能够发现细微差别，实时找到他们，并激活我们的购买。
因此，将这些用例推向市场以创造品牌 momentum 和增加采用率至关重要。
太好了。也许Wally或Rich可以谈谈广告和营销预算在2025年的情况，以及你们对2026年的看法？
我想这是你的问题，Wally。这是一个费用问题吗？
是的。我只是好奇，公司在提高品牌知名度方面的支出是多少。
哦，哦，哦，哦。实际上，这是一个不同的问题，Rob也在电话中。他现在负责营销，你可能想谈谈这个，Rob，以及你对营销的计划。
所以。经过验证的方法是通过思想领导力。对吧。程序化领域的营销人员群体非常集中。所以参加这些会议，提出自己的观点，确保人们了解我们相对于其他广告技术的优势，并在行业噪音中脱颖而出非常重要。所以我们将在正确的地方推广自己。我们将利用一些关键员工的社交媒体影响力，他们正在行业中引领对话。
所以不一定是通过广告预算来推广，不过随着我们的发展，这也在考虑之中。具有讽刺意味的是，我们下周将在一次异地会议中进行预算规划，所以我们将提高知名度，我们所有的营销材料都将借鉴用户体验。我们界面上的数据可视化工具非常独特。所以我想说，我们正在重新包装我们的故事。
太好了，这很有帮助。Rich，您提到最大的平台提供商将基于绩效进行奖励。您能详细说明一下吗？他们会每年、每季度评估分配并重新分配吗？您对此有何看法？
我们还不确定，因为他们还没有向我们明确说明具体将如何实施。但我可以告诉你的是，Brian，你很清楚，我们确实是为市场上正在发生的变化而设计的，这个特定客户已经加速了他们的愿望，确保来自其客户的任何广告都具有高质量，无论是广告本身还是广告展示的位置。我们能够适应这一点。
我们认为，展望未来，在合同上，我们可能会看到质量带来的一些好处。顺便说一下，这并不罕见。所以，我知道这听起来像是一个冗长的回答，但这种情况确实会发生，我们在其他大客户身上也遇到过，当质量标准（会被衡量）较高时，你的分成比例会有所奖励。所以我们预计这里也会发生这种情况，因为趋势似乎是这样。如果我能在你问Rob的问题上补充一点，因为我不想让听会的股东错过。
我们确实改变了市场策略。在Rob到来之前，我们大部分时间都在追逐中型代理机构，我们发现这些交易规模太小，而且很困难。顺便说一下，他们仍然是客户，我们也会继续追逐他们。但Rob在我们的关注点上迅速提升了档次。他提到了Tim Flynn，前海军上将。但这可能是最好的营销方式，即与有信誉、有关系的人结盟。这是我们进入更大交易高层办公室的方式。事实证明这是正确的，至少在我们已经开始的少数案例中是有效的。我不想错过这一点，Brian。
我想再问一个问题，然后排队等候，因为我还有几个问题，所以可能还有其他人要问。Rich，您提到第一季度会有集体诉讼赔付。您能量化一下吗？
我特意没有量化。我只是说金额可观。所以会是数百万美元，所以我想我就说到这里。可以说它已经和解了，这是个好消息。已经和解，我们知道我们的索赔金额，并且我们被告知将会得到赔付。也许我可以补充另一个信息，就是上次我们与负责管理这些事务的人交谈时，他们说赔付可能会在今年年底开始。
所以，可能在12月或1月。这就是为什么我说在第一季度，因为在这一点上，这是我能告诉你的最好情况。
我再偷偷问最后一个问题。我得重新排队。这个业务和行业显然总是有季节性的。今年第四季度有没有什么因素使其季节性强弱与往常不同？我的问题就这些。谢谢。
我们没有看到同比系统性的季节性差异。
太好了，谢谢。
下一个问题来自Maxim Group的Jacques van der Aerte（注：原文为Jack Vander Aarde）。您的线路已接通。
好的，太好了。谢谢回答我的问题，Rich。我加入得有点晚，今晚的业绩发布会很多，很忙。但为了避免重复提问，您整个职业生涯都是创新者。凭借Intent Key这种真正差异化的AI技术，它模仿人脑，找出原因，除了广告技术之外，还有很多独特的机会。我很想听听您的一些跳出框框的想法，无论是晚上的一个想法，还是实际上可能已经正式化的想法。您现在看到有哪些机会可以将现有的Intent Key用例扩展到另一个没人想到的市场？比如体育博彩预测，这是一个巨大的热点，然后可能是政府停摆导致的裁员增加。
您以前曾使用您的技术来招聘难以找到的特定类型员工。有没有我们没想到但您想到的跳出框框的想法？
是的，有些我们已经在做了。事实上，我提到的政府合同就是我们正在寻找难以找到的员工的一个例子。我就说到这里。所以是的，有很多这样的机会，其中一些我们已经在部署。不过，Jack，我们现在尽量坚持我们的核心业务。我的意思是，我们从事广告行业，所以我们不会偏离太远去尝试其他用例。你知道，我们早就知道我们可能应该做的一件事是，根据AI生成的关于产品和服务的信息自动生成创意内容，并在我们的平台内自动完成。
所以是的，有很多这样的想法。我可能可以列出很多。但在这一点上，我们的重点仍然是。我们处于一个巨大的市场，他们在那里花费了很多钱。这个行业变化需要时间，有很多供应商在苦苦挣扎。所以，我们尽量不要偏离太远去开始新的事情。所以也许我内心的创新者正在有所克制。我们已经有足够的创新了。我们确实在这个领域拥有最好的技术。
所以让我们继续在此基础上发展，占领这个市场。
明白了。不，这非常有道理。但我不确定您是否看到了Kelsey和Poly市场在这个领域的新闻，这引起了很大的轰动。我认为您的预测技术独特，能够绘制决策过程。只是有趣的想法。也许再问一个。不是想让您陷入另一个您目前没有做的事情的问题，但只是数字资产、加密货币、NFTs，这些在你们的雷达上吗？您对这个领域有什么评论吗？您正在关注它吗？很想听听您的想法。
我想说只是粗略地关注。所以，当然我们对那里发生的事情感兴趣，我们在关注，但目前，我们没有任何书面计划说，嘿，这是解决这个问题的方案，或者我们应该建立某种结构来进入这个领域，Chuck（注：可能为口误，应为Jack）。
好的，太好了。我听说了法律方面的事情，显然您刚刚和另一位分析师讨论过，我可能会在其他时间跟进，但这听起来也很有趣。谢谢，各位。非常感谢。
不客气。
下一个问题来自Ladenburg的John Hickman。您的线路已接通。
嘿，Rich，我有两个问题。您提到的这笔赔付，是您收到的钱，而不是您必须支付的罚款，对吗？
是的。我们是集体诉讼的原告，所以这笔钱将支付给我们。
好的。太好了。刚才让我有点紧张，然后。
以防其他人对此感到困惑。所以。是的。
所以，在您的准备发言中，您提到您有望实现收入目标。您能详细说明一下这个评论吗？我认为您的收入目标是今年1亿美元。这准确吗？
是的，我们正在努力。是的。我的意思是，我认为回答这个问题的最好方式是，我们前九个月的增长率为25%。对吧。所以，我的意思是，我们非常希望继续保持这个增长率。我们认为这将使我们达到目标。
嗯，这意味着第四季度会相当大。我的意思是，比你们以往任何时候都要大。
Wally，你想补充一下吗？
你知道。你知道。是的，John，如果你看我们过去12个月的收入，我们是9800万美元。对吧？所以，是的，我的意思是，我们预计第四季度将是我们最好的季度。所以，在不提供任何指导的情况下，看起来是有可能实现的。是的。就这样。
好的，谢谢。我的问题就这些。
目前没有其他问题。我将把会议交回给Howe先生。请讲，先生。
谢谢，操作员。一如既往，我要感谢今天参加会议的所有人，感谢大家对我们公司的持续关注。
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。现在您可以挂断电话了。