Krista Bessinger（投资者关系负责人）
Michael Weiner（首席财务官）
Balkrishan Kalra（总裁、首席执行官兼董事）
Bryan C. Bergin（TD Cowen）
Surinder Thind（Jefferies）
Maggie Nolan（William Blair & Co. LLC）
Puneet Jain（摩根大通证券有限责任公司）
各位下午好。女士们，先生们。欢迎参加简柏特公司2025年第三季度财报电话会议。我叫Lisa，今天将担任会议主持人。目前所有参会者均处于仅收听模式。会议结束前我们将进行问答环节。提醒一下，本次会议正在录制以用于回放。会议回放将存档并在简柏特网站的投资者关系部分提供。现在，我想将会议交给简柏特投资者关系负责人Krista Bissinger。请开始。
谢谢Lisa。各位下午好，欢迎参加简柏特2025年第三季度财报电话会议。希望大家已经有机会阅读我们今天在公司网站投资者关系板块发布的 earnings 新闻稿。今天与我们一同出席的有总裁兼首席执行官BK Kalra以及首席财务官Mike Wiener。BK将首先对本季度进行简要概述，然后Mike将更详细地介绍我们的财务表现。在回答大家的问题之前，请注意，本次会议中我们将发表前瞻性陈述，包括有关我们业务前景、战略和长期目标的陈述。
这些评论基于我们截至今天的计划、预测和预期，可能会随着时间而变化。由于许多重要风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异，包括我们向美国证券交易委员会提交的10K和10Q文件中列出的风险因素。此外，本次会议中我们将讨论某些非GAAP财务指标。我们已在 earnings 新闻稿中将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了调节。这些非GAAP指标并非旨在替代我们的GAAP结果。最后，本次会议全程将在我们的投资者关系网站进行网络直播，几小时后网站将提供音频回放和文字记录。现在，我想将会议交给BK。
谢谢Krista。各位好，感谢大家今天参加我们的会议。第三季度对简柏特来说又是强劲的一个季度，收入同比增长7%，达到12.91亿美元，超出我们指导区间上限2100万美元。先进技术解决方案的增长继续加速，收入同比增长20%。这是我们连续第五个季度实现加速增长，反映出我们成功执行简柏特Next战略的强劲势头。毛利率为36.4%，调整后营业利润率为17.7%，也超出预期，因为我们在推动健康的利润率扩张的同时，为长期增长进行了重大投资。调整后稀释每股收益继续以显著快于收入的速度增长，同比增长14%，达到0.97美元，比指导区间上限高出0.07美元。
我们通过简柏特Next战略继续加强基础。先进技术解决方案的增长正在加速，目前先进技术解决方案推动了我们一半以上的收入增长。人均收入也在增加，特别是在先进技术解决方案领域，推动总人均收入上升，并且2025年新增收入的毛利率要高得多。我们预计所有这些趋势将长期持续。简柏特NEXT旨在建立简柏特在先进技术解决方案领域的全球领先地位，依托我们核心业务服务的优势，实现收入加速增长和利润率扩张。其增长模式有三个关键要素：能力、客户和催化剂。
我们在每个要素上都执行良好。让我带大家了解重点内容。首先是我们的能力，包括先进技术解决方案和核心业务服务。我们在9月举办了第二届年度人工智能日，有近200名客户和合作伙伴出席。我们传达的信息很明确：简柏特正在定义智能自主运营（agentic operations）的未来。我们相信，转向智能自主运营的公司将重新定义其行业，获得的市场份额和运营杠杆将是倍数级的，而不是几个百分点。为了支持这一未来愿景，我们在人工智能日宣布了三款主要产品。第一款是AI Maestro，这是一个面向人工智能从业者的软件平台，能够更快地将人工智能应用于终端业务流程，带来可衡量的近期投资回报。
我们还宣布了两套新的Agentix套件：面向商业和专业保险的简柏特保险政策套件，旨在提高无人工干预处理率并加快处理时间；以及简柏特记录到报告套件，该套件可提高月末和季度末结算流程的可预测性并降低企业风险。这些公告凸显了简柏特加速的创新步伐，使我们处于获得更多市场份额和发展势头的有利地位。我们对提供创新成果的关注也在更广泛的数据和人工智能领域带来了优势。人工智能超级工厂（AI Gigafactory）目前为约100家客户提供支持，环比增长超过两倍，通过GSolution AI开发了一系列强大的加速器。
我们现在还有超过330个生成式人工智能解决方案在市场上部署或即将上线，比去年同期增长超过1.5倍。这些都是在实际生产环境中部署的完整解决方案，为客户带来可衡量的业务成果。在智能自主采用方面，我们的智能自主运营解决方案正以指数级速度增长，比简柏特历史上任何解决方案都要快，并且未来还有强大的产品路线图。虽然仍处于早期阶段，但智能自主（AgentIQ）合同价值也在快速增长。交易量远高于我们6月投资者日所提及的水平，新客户和现有客户的合同组合良好。
今年到目前为止，我们获得的智能自主合同价值中有超过30%来自新客户。对于现有客户，净收入增长和毛利率扩张继续朝着积极方向发展，与我们6月分享的数据相比有所改善。核心业务服务收入同比增长3%，数字运营和技术服务的强劲表现为未来增长奠定了坚实基础。展望未来，我们看到有机会加强决策支持服务的市场推广重点，以随着时间的推移推动更强的执行力和更大的市场份额。我们继续投资核心业务服务的所有三个能力领域，以服务那些正在为人工智能做好准备但目前尚未准备好启动智能自主运营的客户。
退一步来看，先进技术解决方案和核心业务服务继续相互促进。让我举几个例子来说明。在人工智能日，我们很荣幸有多位大客户加入我们，分享简柏特的数据和人工智能知识以及终端专业知识如何推动实际业务成果的真实案例。今天我想与大家分享两个案例，都是与我们长期合作的客户，他们多年前从核心业务服务开始与我们合作，现在除了仍是我们高度重视的客户外，也成为了先进技术解决方案的重度用户。
第一个是玛氏（Mars），这是一家年营收超过550亿美元的家族企业，生产一些世界上最受欢迎的品牌。我们长期的合作伙伴关系建立在运营卓越、信任、创新和共同成功的基础上。玛氏于2018年开始与我们合作，作为财务和会计领域的数字运营客户，后来扩展到其他服务线。今天，我们已经部署了多项人工智能解决方案，带来了强劲的投资回报，还有更多解决方案即将推出。例如，我们构建并部署了一组自主生成式人工智能代理，在整个现金生命周期中进行解释、推理和行动，提高了按时现金回收和营运资金改善。
玛氏团队一直是我们出色的合作伙伴。我们成功的其他关键因素包括我们深厚的流程智能、行业深度（与一些世界上最大的消费品公司合作）以及终端知识，在这个案例中包括对玛氏技术、运营环境、摩擦点的详细了解以及我们在那里获得的多年运营经验。我们的合作伙伴关系带来了显著价值，希望随着我们朝着智能自主和更高自主化企业的方向发展，我们最好的年份还在后面。第二个例子是喜力（Heineken），世界上最具标志性的饮料公司之一。我们有幸与喜力合作超过15年。
在过去一年中，我们建立了数据质量工厂，为大规模提供可信数据设定了新标准。通过在Azure和Databricks上通过编排代理注入AgentIQ人工智能，我们在智能自主数据质量方面迈出了重要一步。简柏特带来的不仅仅是技术。我们还带来了流程智能和对喜力生态系统中数据流动方式、市场运作方式以及流程各个部分摩擦点的理解。初步结果显示出强劲的投资回报，自动化数据质量提高了高达70%，诊断和修复数据质量问题的时间加快了67%。该团队还报告说订单履行更好、交付失败更少、合规性更强以及决策更有信心。我们非常感谢他们的合作。
最后，在催化剂方面，我们继续通过投资合作伙伴关系和人工智能人才来加速增长。第三季度，与合作伙伴相关的收入同比增长56%。合作伙伴关系对简柏特来说是一个重要机会，因为对数据和人工智能主导的转型需求需要深厚的流程和领域专业知识以及集成产品。我们正与亚马逊云科技（AWS）、谷歌云平台（GCP）和Databricks等公司合作，将领域主导的解决方案嵌入到他们的技术栈中。凭借联合市场推广努力和路线图，仅占收入的10%，我们相信合作伙伴关系对简柏特来说是一个重大增长机会。
展望未来，我们还继续积极投资人工智能人才，迅速加快先进技术解决方案领导团队的招聘速度和质量。为了支持我们的战略转型，我们继续招聘在数据和人工智能产品开发以及技术咨询方面拥有丰富经验的领导者，他们正在简柏特推动关键举措，包括我们的人工智能超级工厂和AgentIQ产品。我们还在培养数千名人工智能构建者和从业者，并有望实现6月投资者日设定的2025年目标。现在转向指导方针，由于第三季度的结果好于预期，我们上调了全年收入和每股收益展望。
我们现在的预期收入增长率（按报告 basis）为6.1%至6.4%，高于此前的4%至6%，区间中点提高了120个基点。我们还将调整后稀释每股收益展望上调0.07美元至3.61美元，中点反映出两位数增长。最后，我们对未来感到无比兴奋。简柏特正被证明是人工智能驱动转型的明确合作伙伴选择，随着我们利用先进技术解决方案加强终端优势，我们获得了显著的发展势头。我 earlier 说过，我们相信转向智能自主运营的公司将重新定义其行业，获得的市场份额和运营杠杆将是倍数级的，而不是几个百分点。
我相信简柏特也能迎来这样的未来。现在，让我将会议交给Mike。谢谢。
各位下午好，感谢大家参加我们的会议。第三季度业绩超出预期，这得益于我们业务各方面的强劲执行。正如BK所提到的，简柏特Next战略的势头持续增强，我们看到战略投资开始取得回报。总收入增长至12.91亿美元，同比增长6.6%。BK提到，先进技术解决方案收入（包括数据和人工智能、数字技术咨询以及Agentix解决方案）再次加速增长20%，达到3.11亿美元，其中数据和人工智能解决方案表现尤为强劲。先进技术解决方案占我们第三季度收入的24%，而2024年第三季度为21%。今年到目前为止，先进技术解决方案推动了简柏特总增长的一半以上。
核心业务服务（包括数字运营、决策支持服务和技术服务收入）增长3%至9.8亿美元，主要得益于数字运营和技术服务的强劲表现，这反映出对我们深厚运营和行业经验的持续需求。这部分被决策支持服务的疲软所部分抵消，我们正在积极解决这一问题。正如BK earlier 所指出的，数据技术和人工智能同比增长9.3%至6.22亿美元，数字运营同比增长4.3%至6.66亿美元。按部门划分，高科技和制造业收入增长14%，金融服务增长3%，消费者和医疗保健增长1%。
非全职员工（FTE）收入（包括固定费用和成果交易）占第三季度收入的47%，较上年有所增加。得益于先进技术解决方案的持续势头，对我们解决方案的需求继续增长。本季度我们签署了五笔大型交易。提醒一下，这些交易的总合同价值超过5000万美元，随着客户将我们视为运营和转型业务的合作伙伴，我们的渠道较第二季度有所增加。转向盈利能力，本季度毛利率扩大至36.4%，同比增长超过70个基点，反映出在健康收入增长下的持续运营杠杆。
今年到目前为止，我们实现了2.42亿美元的同比增量收入，同期增量毛利为1.04亿美元。销售、一般及管理费用占收入的百分比为20.3%。本季度调整后营业 income 为2.29亿美元，调整后营业利润率扩大超过10个基点至17.7%。随着我们继续为战略投资提供资金。我们的有效税率为23%，低于上年，反映了收益的地域组合。第三季度净 income 为1.46亿美元，稀释每股收益为0.83美元。调整后稀释每股收益再次快于收入增长，达到0.97美元，同比增长14.1%。
3.08亿美元的运营现金流包括本季度收到的4500万美元客户预付款。剔除这一影响，运营现金流为2.28亿美元，同比增长15%。此外，应收账款周转天数（DSOs）为89天。第三季度末现金及现金等价物为7.41亿美元，低于去年的10亿美元。提醒一下，2024年第三季度的现金包括债券发行所得，我们在当年晚些时候用这笔资金偿还了债券到期款项。即使我们为推动公司向智能自主和人工智能主导型企业转型进行大量投资，我们仍继续向股东返还大量资本。
本季度我们通过9000万美元的股票回购和2900万美元的股息向股东返还了1.19亿美元，使今年到目前为止的资本返还达到2.72亿美元，占自由现金流的59%。转向指导方针，正如BK所提到的，在又一个强劲的执行季度之后，我们上调了全年收入和每股收益指导。第四季度，我们预计净收入在12.98亿美元至13.11亿美元之间，增长4%至5%，中点为4.5%。预计先进技术解决方案将以中 teens 速度增长，主要受数据和人工智能需求的持续推动，我们预计核心业务服务中点将以低个位数增长。
这意味着数据技术和人工智能以及数字运营收入分别约为7%和2.2%。我们预计毛利率将扩大至36.4%，调整后营业利润率为17.4%。我们预计第四季度稀释每股收益为0.93美元至0.94美元。因此，全年我们现在预计净收入在50.59亿美元至50.71亿美元之间，增长6.1%至6.4%，其中先进技术解决方案增长中至高 teens，核心业务服务增长低个位数。数据技术和人工智能以及数字运营收入中点预计分别为9.2%和3.6%。
我们预计全年毛利率为36%，较上年增加50个基点。调整后营业利润率预计为17.4%，较上年增加30个基点。我们现在预计调整后稀释每股收益在3.60美元至3.61美元之间，同比增长10.2%。我们继续以快于收入的速度增长调整后稀释每股收益。预计运营现金流约为6.5亿美元。这包括 earlier 提到的客户在第三季度支付的4500万美元预付款。在资本配置方面，我们继续致力于通过股票回购和股息相结合的方式向投资者返还至少50%的现金流，同时保持战略投资的灵活性。
有关固定汇率增长率的更多详情，请参见我们发布在投资者关系网站上的 earnings 新闻稿和情况说明书。在将会议交给Krista之前，我想分享一些关于2026年的初步想法。首先，我们仍然致力于在投资者日提出的中期目标，我们看到了上行潜力。随着我们定义智能自主运营的未来，先进技术解决方案的势头继续增强，凸显了我们的差异化优势。接下来，随着我们跟踪将简柏特确立为先进技术解决方案全球领导者的进展，您应该会看到对简柏特NEXT框架的更多重视。
最后，我们继续在各项业务中执行以推动可持续增长，与客户合作加速人工智能转型，建立长期合作伙伴关系，并支持简柏特和客户的 improved economics。现在，我将会议交给Krista。
谢谢Mike。在开始问答环节之前，我想快速说明一下，由于家庭紧急情况，BK和Mike今天在不同地点接听电话。因此，尽管我们已经测试以确保连接顺畅，但他们发言时您可能会听到延迟。如果发生这种情况，请耐心等待，我们会尽力纠正。谢谢主持人。我们现在准备接受提问。
谢谢。提醒一下，如果您想提问，请在电话上按星号11。然后您会听到自动消息提示您已举手。如果您想退出队列，请再次按星号11。我们还请您在提问前等待宣布您的姓名和公司。请稍等，我们正在整理问答名单。今天的第一个问题来自TD Cowan的Brian Burgin。您的线路已接通。
嗨，各位。下午好。谢谢。我想先从需求方面提问。您能否评论一下第三季度的预订表现，让我们了解一下大型交易的势头，您对此感觉如何，以及进入10月和11月以来情况是否有很大变化？
当然，Brian，我来回答这个问题。Mike，你也可以补充。Brian，总体而言，各方面的需求信号仍然强劲。无论我看交易的各个群体，还是新客户、现有客户，甚至各个部门，需求信号都非常好，渠道流入也很健康。我还必须说，特别是大型交易的销售周期，我们看到了不同的情况。有些交易的推进速度加快了。本季度我们完成了五笔大型交易，尤其是考虑到它们的规模，而其他交易则需要更长时间来完成。
当我们制定长期转型路线图时，客户会将所有人工智能收益纳入交易中，并且正如您所知，这些交易在很大程度上代表长期战略合作伙伴关系。它们有自己的时间安排和节奏，不一定按90天的增量推进。但我们对整体环境感觉非常好。Mike，你是否想多评论一下预订情况。
是的。首先，我想多评论一点。总体而言，我们在新客户和现有客户中都看到了强劲的需求，我们仍然致力于我们 earlier 提出的全年指导，即全年增长6.1%至6.4%。我想再次重申，我们2026年和2027年的中期目标分别至少增长7%，仍然按计划进行。关于预订，强劲的渠道和不断增长的需求将转化为中期收入。我们将在前进的基础上评估其他一切。但我们对未来几年的中期目标感到非常满意。
好的。好的，非常好。然后我的后续问题是关于生成式人工智能（GenAI）和智能自主（Gentec）合同以及收入结果和利润率影响。您提到合同价值继续上升，显然对收入具有更高利润率以及先进技术解决方案具有更高增长和利润率持积极态度。您能否在这方面提供一些框架？在投资者日，您提到总体300个基点的更高利润率。您能否分享一下这个数字的背景，比如是否仍在这个范围内，是否有任何变化趋势？谢谢。
当然，Brian。总体而言，我们对智能自主合同价值的发展感到非常满意。我们确实看到这种情况以非常强劲的方式发展，没有人工智能就没有流程智能。随着客户与我们这样值得信赖的合作伙伴合作，因为我们需要实施更复杂的工具，他们需要流程专业知识。终端。现在具体到数据。数据继续朝着积极方向发展，我们真正感到高兴的是获得的智能自主合同价值。正如Mike和我 earlier 提到的，其中30%来自新客户。
这是一个很大的数字。而且与那个特定日子相比有所改善，以及我们现有客户300个基点或3%的收入增长，一切都在朝着积极方向发展。
是的。所以我想再补充一点，BK，Brian，你知道，BK提到今年到目前为止获得的智能自主合同价值中有30%来自新客户。这是一个很大的数字。随着我们不断推进这一年，我们对此感到自豪。BK earlier 谈到了300个基点或3%的总收入增长。今年到目前为止，我们的跟踪数据高于这个数字。这是我们非常自豪的事情。
好的，太好了。谢谢。
谢谢。请稍等下一个问题。下一个问题来自William Blair的Maggie Nolan。您的线路已接通。
谢谢。您能否帮助我理解，当您的客户尚未准备好启动智能自主运营时，主要原因是什么，以及您能否分享一下智能自主运营产品在客户群中的渗透率，以及您对未来采用速度的预期。
Maggie，这是一个长期趋势，需要很长时间才能转化。然而，我们正以非常强劲的方式与所有现有客户和新客户推进这一进程。新客户方面，毫不奇怪，很多时候他们的数据集尚未准备好，或者流程标准化仍需进行。这不仅仅是技术债务，还有流程债务和数据债务。你可以在我们的先进技术解决方案中看到这一点，因为我们的数据和人工智能解决方案确实以非常强劲的方式站稳了脚跟。
我们必须在客户所在的位置与他们会面，这无疑帮助了我们，无论是通过核心业务服务还是推动他们采用包括AgentIQ在内的先进技术解决方案。但我们对所有现有客户和新客户在智能自主之旅中重塑行业并在智能自主运营方面引领行业感到非常满意。
是的。如果我可以补充一下，BK，Maggie，你知道，我们从客户的角度考虑这个问题，他们正在寻找一个值得信赖的合作伙伴，他们在简柏特找到了。随着他们在智能自主之旅上前进，他们需要我们的流程层面或领域层面的专业知识。但我认为BK earlier 提到的很重要，我们需要在他们的流程所在的位置与他们会面。我可以向你保证，在推动Agentix解决方案和技术增强方面，我们与其他公司一样积极。但同样，客户需要有一个舒适的程度。因此，我们对核心业务服务和先进技术服务的进展感到非常满意。我特别对智能自主解决方案的增长进展感到满意。
谢谢。业绩不错。
谢谢。
谢谢。请稍等下一个问题。下一个问题来自Jefferies的Surinder Thind。您的线路已接通。
谢谢。BK，您能否解释一下为什么高达30%的智能自主工作或获得的合同来自新客户？考虑到您与现有客户的关系要牢固得多，我很难理解这一点。是什么让您能够赢得这些新客户，情况如何？
是的，Surinder，现有客户的吸引力也很强。但我也非常兴奋的是，我们的许多智能自主解决方案也被新客户采用，这些客户要么是简柏特的新客户，要么是该特定智能自主解决方案的新客户。有时他们正在运行这些流程，或者与其他合作伙伴合作。这就是我们归类为新客户的原因。但我必须指出，我们的现有客户也在快速采用这些解决方案。虽然还不够快，我一直在推动他们。
但显然，所有这些都在站稳脚跟，因此告诉我们我们开始攻击的总可寻址市场更大，因此我们对人工智能如何成为我们的顺风并增加我们的总可寻址市场感到非常兴奋。
明白了。那么，当我考虑先进技术解决方案产品时，您能否谈谈这些项目的规模和范围，以及它们的工作节奏，即从最初兴趣到转化为收入的时间，您执行项目的速度有多快，以及后续可能是什么样子。
是的，Surinder，我想首先回顾一下我们为先进技术解决方案分享的一个核心指标，我们在投资者日称之为“2x 2x 7070”。其中第一个“2x”是先进技术解决方案的增长速度是公司整体增长速度的两倍，人均收入是公司整体的两倍以上。“70%”是指近70%的收入是年金化的。我想在回答你问题时强调的一点是，70%是非全职员工收入，因此简柏特获得了更多的价值增长。
例如，智能自主解决方案是一系列的，正如我们提到的，我们重新推出了智能自主应付账款套件，它是简柏特历史上采用速度最快的解决方案之一，既有现有客户也有新客户。先进技术解决方案的另一部分数据和人工智能正以非常快的速度增长，因为现在我们的许多数据需求或数据能力正在得到利用。我在 prepared remarks 中提到，我们的超级工厂有近100家客户，这为所有数据项目提供了更好的投资回报。大多数这些数据项目，我提到了喜力。喜力的数据项目是一个长期项目，不是7个月或10个月的努力。
谢谢。
谢谢。请稍等下一个问题。我们的下一个问题来自摩根大通的Puneet Jain。您的线路已接通。
嘿，谢谢回答我的问题。非常好的季度。我想跟进Maggie earlier 提出的问题。首先，听到智能自主人工智能的案例研究很不错。但是客户是否准备好将其中一些解决方案和想法投入生产，并克服治理、变革管理、某些情况下的数据以及围绕人工智能解决方案的技术方面的担忧？
Puneet，这就涉及到信任问题。这就涉及到终端问题。这就是当我们建立了十多年的关系时的情况。我提到了喜力、玛氏，或者投资者日我们分享的其他例子，比如Wesco，我们曾经管理他们的会计账户。但我们了解他们的内部运作，了解工作流程，了解数据问题所在，了解摩擦点，了解客户组织中的变革管理问题。
因此，当我们实施更复杂的技术时，客户当然需要值得信赖的合作伙伴，这就是为什么我们看到所有这些在客户的生产环境中得到采用。这正是我所说的“没有流程智能就没有人工智能”的论点。我们的终端专业知识创造了最明显的差异化优势。
这些合同是如何构建的？我们听说过各种模式，比如一些公司正在探索的订阅模式，当您使用自己或第三方智能自主人工智能解决方案管理流程时，您是如何构建这些合同的？
商业模式。这就是为什么作为简柏特Next战略的一部分，我们非常明确地转向非全职员工模式。因此，我们正以非常明确的方式推动向非全职员工模式的转变。这是我们的软件。因此，只要有软件，早期阶段更多是基于订阅的年度经常性收入（ARR）模式，但它们更多是基于价值和消费的结构，而不是基于资源的结构。
明白了。Puneet，我想快速补充一点来强调这一点，这是我们的软件，这是我们的知识产权。对吧。所以我们能够将其转化为ARR类型的模式。并摆脱与之相关的所有非全职员工相关的商业模型。从软件角度来看，这是合乎逻辑的。
很高兴听到这个消息。我能否快速跟进一下，您是否打算披露有多少收入来自这些模式，或者纯粹来自智能自主人工智能解决方案。
是的，我是Mike。你知道，目前我们关注的指标是业务健康状况的最佳领先指标。因此，当我们进入2026年时，预计会看到更多与简柏特Next相关的指标，特别是先进技术解决方案或核心业务服务以及非全职员工收入占比，这些确实是我们现在关注的关键指标。
好的，明白了。祝你好运。谢谢。
谢谢。提醒一下，如果您想提问，请在电话上按星号11。目前，我没有看到队列中有更多问题，我想将会议交回管理层进行总结发言。请继续。
谢谢Lisa。我确实要感谢大家今天参加我们的会议。我们对简柏特的未来感到无比兴奋，因为我们继续定义智能自主运营的未来。我还要感谢所有员工的不懈努力，因为我们推动这一变革，并借此机会感谢所有选择简柏特的客户，以及所有股东的持续支持。我们期待下个季度与大家再次交流。谢谢。
今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。现在您可以挂断电话了。