Terrance (Terry) Mendez（首席执行官兼临时首席财务官）
Michael (Mike) Regan（首席投资与战略官）
身份不明的参会者
我们下一个。哦，Terry。安全港，shf，Saint Barber。这些都是一回事。Terry。这是一个转型故事，最初是Sherry介绍给我的。大多数人都认识Sherry Anderson。举下手，Sherry。在那儿。他们来参加上一次会议是为了看看情况，而Jerry当时才刚刚开始熟悉工作。我认为他们后来解决了一个大问题，度过了资金难关，基本上重组了公司和资产负债表。我认为他们现在已经处于可以开始向前发展的位置。所以Terry一直在这个行业，既在大麻行业也在金融行业。对于一些进入大麻行业的人来说，这当然是个奇怪的组合，我可以告诉你。不管怎样，我认为他们已经推倒了第一块多米诺骨牌，我想他会告诉你们他们计划如何从这里开始发展业务。那么。
好的，这里很有趣。不错。谢谢。David，再次感谢你的热情介绍。我叫Terry Mendez。我是安全港（Safe Harbor）的首席执行官。在某些方面，我不敢相信我会进入大麻行业。Dave也提到了这一点。2019年，我被邀请加入科罗拉多州的一家单一州运营商并帮助其转型。我成功地做到了这一点，然后有幸再次为一家在亚利桑那州和其他七个州运营的多州运营商做同样的事情。大量的债务重组。我们成功地扭转了局面。
大约一年前，我在一次活动中遇到了我们的创始人Sundee Siegfried。她坐在我旁边说：“你知道安全港是什么吗？”我说不知道。她说：“我已经做了五六年了，而我却没听说过它。你们有营销问题，对吧？”然后她说：“好吧，你说了很多关于上市公司的事情。我们刚刚通过SPAC交易上市。你能帮我制定战略吗？”在两三个月内。我们发布了一项战略，她退休了，现在是我们的董事会成员，她让我担任这个职位，所以我很高兴来到这里。
但当时我们面临挑战。作为一家公司，我们面临的挑战是持续的纳斯达克合规问题，股价低于1美元，拥有250万美元的股权，等等。正如David提到的，我的首要工作是如何清理资产负债表？我很高兴地宣布，这已经完成。等等，我被告知我必须谈论前瞻性陈述的内容，所以我承认这一点，但我们必须清理资产负债表。第二项工作是真正解释安全港未来将要做什么。
这张幻灯片说得很清楚。安全港正在为大麻行业构建合规的金融科技操作系统，改变企业银行业务、借贷、运营和增长的方式。你如何开户？如何借贷？如何运营？如何增长？我们是美国第一家与大麻相关的商业银行。我们在41个州和地区开展业务。我们管理着1.08亿美元的资产，拥有超过770名客户。在过去十年中，我们完成了260亿美元的存款交易。我们的客户喜欢我们，信任我们管理他们的资金，向我们咨询如何在这个大麻行业导航，这与我们以前不同。
今天，随着新管理团队的到位，我们的激励与股票表现挂钩。我招聘并带入团队的每个人都有股票薪酬，包括我自己，而且我刚刚对我们的B系列优先股进行了对我来说相当大的投资。今天，我们处于这样一个位置：我们可以成为中心和枢纽，我们可以成为金融机构的合作伙伴，他们会说“我想为大麻行业提供银行服务，我该怎么做？”这是一个从今年预计的350亿美元增长到760亿美元的行业，有些人认为到2032年将达到1320亿至1380亿美元。
因此，当银行说“嘿，我对这个感兴趣”时，安全港已经准备好提供现成的解决方案。如今，与大麻相关的企业不是我们的客户，他们是银行的客户。银行向我们付费，但他们应该是我们的客户。我们正在讨论如何向他们放贷，以及如何从专业服务的角度为他们提供低成本服务。管理服务、外包服务，我们可以成为他们的 fractional CFO、人力资源部门、IT部门，并将自己融入他们的业务中，这样我们业务的各个方面都能相互促进。但我们面临一个挑战。
我今天在这里想回答的问题是：为什么投资安全港？嗯，有几件事。首先，我们的股价低于现金价值。今天，我上台前看了一下，我们的股价约为1.46美元。我有700万美元的现金，而1.46美元的股价对应500万美元的市值。所以如果你给我500万美元，我给你700万美元。这是第一个问题。显然，我们的股价低于账面价值，但我们上个季度刚刚开始执行。我与加利福尼亚州最大的种植者之一签约加入我们的平台。
我们与大麻领域最大的薪资提供商之一签约加入我们的平台。我们重新赢得了佛罗里达州最大的药房连锁店之一，让他们加入我们的平台。我们不仅在执行，还在解决难题。我们对公司进行了资本重组。我们进行了2400万美元的资本重组，消除了1900万美元的债务，现在我们银行里有近700万美元来实现我们的目标。让我回去，漏掉了一点。每个人都投资于团队。我们建立了一个了不起的团队。我们在正确的时间、正确的地点拥有了正确的团队，现在有资金执行战略。
每天你都能在新闻中看到关于大麻的消息。特朗普在推特上谈到大麻素系统，这是改变游戏规则的。他谈到将其从联邦一级的附表I类非法药物重新安排为附表III类。仍然是联邦非法的，但监管方式非常不同。当你属于附表III类时，从税务角度来看，你所面临的污点，很多人都听说过。大麻公司按毛利润纳税。所以如果你是一家药房，你不能扣除电费、员工成本、租金等基本扣除项。重新安排为附表III类解决了这个问题。
为什么这对安全港很重要？嗯，当人们的银行账户里有更多钱时，安全港会做得更好，因为我们通过管理的资产赚钱。因此，随着这些公司做得更好，我们也会做得更好。你每天都能听到。昨天我们听说了一项关于含 intoxicating 成分的 hemp 产品或一般 hemp 产品的禁令。农业法案允许 hemp 生产者合法分销 hemp。结果是出现了一种 deregulated 的产品，感觉上和大麻几乎一样。这就从大麻行业带走了资金。
但随着我们的推进，要么它们将受到监管。这对安全港来说是更多机会，要么那些现在对含 intoxicating 成分的饮料感兴趣的人将去药房购买他们的 intoxicating 饮料。所以这里有机会。我们正处于一个有趣的转折点，我们在正确的时间处于正确的位置。我们的客户是金融机构。美国只有8%的金融机构为大麻行业提供银行服务。在这8%中，只有大约一半的机构会在会议上说他们这样做。
其他机构则只是零星地做一些。这8%中约有20%每年都会流失。当你流失时。这意味着什么？这意味着他们退出了大麻业务。他们告诉他们的客户、存款人：“这是一张支票，对不起，Charlie，我知道你需要发工资，你自己想办法吧。”当这种情况发生时，我们总是能赢，因为我们已经在这里超过十年了。随着重新分类的发生，这些金融机构面临的风险降低。我们拥有巨大的潜在市场。现在，我不相信 deregulated 或合法的企业不会开户，我怀疑他们永远不会为大麻行业开户。
但有很多区域性银行，有很多信用合作社，我们为他们提供了完全管理的解决方案。如果你想启动大麻银行计划，这有点困难。困难的原因是你必须做几件事。第一件事是弄清楚所有41个州和地区的规则，以及如何将它们应用到美国各地的省份和县以及这些地区。我们已经做到了这一点。第二件事是建立一个了解“了解你的客户”、《银行保密法》和反洗钱规则的团队，但不是在普通水平上，而是在金融监管局（FINSEC）的水平上。
现实是，今天的银行如果为大麻行业提供服务，就必须确保未成年人不会进入药房，或者确保货架上的SKU与其他银行政策不冲突。对吧。所以这是一项艰巨的任务。我们已经解决了这个问题。因此，当人们说“我想为大麻行业提供银行服务”时，这个行业正从350亿美元增长到600、750亿美元甚至更多。简单的答案是你应该从安全港开始。再说一遍，另一个原因是启动成本相当高。你将花费75万到100万美元。
建立一个项目，但还没有存款人。你还没有确定你的第一个存款人是谁。然后你不知道会有一个存款人、50个存款人还是100个或更多。因此，这就变成了一个挑战：我是否想再次进入这个业务？这是350亿美元的市场。但是那些8%为其提供服务的银行和金融机构，每个都有自己的银行。所以现在你必须有理由说明你的银行比那家银行更好。因此，安全港处于可以通过管理服务帮助这些人启动他们的项目的位置。
嗯，你真正需要做的就是说“是”，我们这里有一群已经做了十多年的人。另一个让我们与众不同的因素是，我们都有相当多的领域专业知识。就像David说的，有一个成功运营过两家大麻组织的金融人士担任金融机构的首席执行官，这是不寻常的。当我加入公司时，我对整个团队说了些什么。我说：“听着，我是波多黎各裔纽约人，X世代，我不是银行家，我需要你们，因为我们需要转型。”
转型的一部分是清理资产负债表。但现实是，这也确保团队的每个成员都了解我们真正是谁。我们诞生于银行内部。我们上市了，现在我们正在帮助其他银行取得成功，帮助他们的客户——与大麻相关的企业——加速和保护他们的财务健康。再次，这张幻灯片谈到了与大麻相关的企业。仅在美国就有11.5%的复合年增长率。我们只谈论美国。在美国之外，情况也在蓬勃发展。波兰、德国、阿姆斯特丹，所有这些地方都有蓬勃发展的情况，我们有一天可能会进入这些市场。
不过现在，美国是一个巨头。今天达到350亿美元，并且在各州内受到监管，这意味着什么？这意味着没有州际贸易。你不能在俄克拉荷马州种植然后在佛罗里达州或纽约州销售。你必须在纽约州种植和销售。有很多不同的规则需要理解，但归根结底，这是一个不断增长的业务。它的利润率为10%到15%。10%到15%的利润意味着如果他们达到750亿美元的规模，他们将支出650亿美元。
如果他们支出650亿美元，而安全港通过其咨询、贷款和银行计划仅参与其中的1%。我们已经极大地改变了这家公司。今天，我再次管理着1.08亿美元的资产。在我来到这里的八九个月里，我们管理的资产增加了11%以上。因此，活跃账户增加了2%或3%。如果我继续保持同样的速度，到明年年底，我将接近2亿美元。达到2亿美元时，我们将成为一家非常盈利的公司。所以我谈到了这个机会。
再次，机会在于银行。嘿，这是推销词。我们可以让你快速、合规地为大麻行业提供银行服务，并保护你存款人的粘性，因为我们拥有丰富的领域专业知识；对于与大麻相关的企业。谁比一群有过相关经验并十年来一直致力于这个领域的团队更适合为你提供银行服务、贷款和咨询呢？所以这就是简单明了的推销词。中心和枢纽。这就是我们需要的位置。当我第一次加入公司时，我说：“你知道我们做错了什么吗？”
我们没有把自己当成salesforce.com。我们有一个平台和人员，如果人们了解两点：第一，我们是一家金融科技公司；第二，我们超越银行业务，我们可以解决行业中的许多问题。超越银行业务的金融科技公司。对吧。所以我们正在做一些不同的事情。我们现在已经启动了我们的员工银行计划。等等。大麻行业有50万名员工。我曾经是其中之一。我在加拿大、科罗拉多州有一个业主徽章，而我的金融机构因为看到我收到大麻公司的支票而取消了我的抵押贷款。
这太不可思议了。这种情况绝不应该发生。如果他们在安全港开户，这种情况就不会发生在他们身上。对吧。抵押贷款、汽车贷款、员工福利，我们正在涉足的领域，多雇主401k计划，扩大我们的银行关系。我们正在讨论，嘿，我们如何参与应得工资获取领域？因为再次，虽然那个领域属于大麻行业，但由于银行不为其提供服务，因此很难参与其中。
解决方案是商户服务。以及我们如何扩展商户服务？所有这些都是我们面前的机会。但我们已经启动了战略合作伙伴关系。我想我可能跳过了那张幻灯片，但我们已经与Bennett Thrasher & Work等公司启动了一些战略合作伙伴关系。Bennett Thrasher是一家全国性的专业会计师事务所。Work是一家全国性的薪资公司。我们启动这些战略合作伙伴关系不是因为我们想把人介绍给他们，而是因为我们想设计解决方案让他们销售更多。在座有多少人，我相信都曾拥有过企业，没有人想更换薪资提供商？你不想更换薪资提供商的原因是你还有800个其他分心的事情。
为什么要在今年增加这个分心的事情呢？但如果我能像波士顿咨询集团或埃森哲那样提供转型服务，并为你提供现成的解决方案，然后可能成为你的外部人力资源部门、fractional CFO部门或会计部门，突然之间我就能让别人说“是”。所以这些合作伙伴关系是为了将主流理念带入这个大麻行业。我们已经签署了大约十几个合作伙伴关系。我们还没有全部宣布。大约有十几个合作伙伴关系，我们围绕这些合作关系创建了解决方案。归根结底，这是我的战略计划，我们努力保持简单。
我需要更多金融机构加入平台。我需要从今天的情况发展到真正渗透那92%不为大麻行业提供服务的金融机构。我需要扩大这些存款。我需要确保真正的答案是我需要参与那些对话。我希望人们知道安全港的存在。我希望人们明白，当你有机会时，那个机会应该有。我们需要快速抓住那个机会。下一部分是扩大贷款。今天，信用合作社是我们的贷款资金来源。我们今天已经借出了超过1亿美元。
我们的贷款账簿约为5300万美元。我们从未有过核销。我们有非常严格的贷款方法，但我们需要扩大。当有人打电话给我说我需要贷款时，如果他们要5万美元，我无法回答。我们正在解决这个问题，本季度将解决。但归根结底，我不想对人们说不。我想给他们指明正确的方向，让他们看着安全港说：“这是我寻求最棘手问题答案、获取所需资金、知识和合规银行解决方案的地方。”
多元化我们的收入来源。如果你看我们去年的10-Q或10-K报告，实际上只有一个收入来源，那就是银行业务。在较小程度上，是贷款业务，但在很多方面是一回事。凭借我们拥有的领域专业知识和这些合作伙伴关系，我们可以显著扩展到咨询领域，那里的空间是无限的。你可以看看私募股权公司。私募股权公司每天都在收购咨询公司、会计公司和审计公司。几乎所有非四大的公司都由私募股权公司拥有，因为它们有经常性收入模式。
但如果我是fractional CFO、人力资源部门和IT部门，我现在已经建立了比那些根据上市公司会计监督委员会（PCOB）规则每三四年更换一次审计师的公司更具粘性的经常性收入产品。我想强调的一点是，我谈到了团队的成就，我很荣幸能让Mike应我的要求加入团队。我在一次会议上和他坐在一起，这里的Mike Regan说，他坐在我旁边，我说你觉得这个怎么样？他说：“嘿，这太蠢了。”我说我同意，这太蠢了。这只是一封电子邮件，我不会解释这封邮件。我说既然你和我的想法一样，你觉得加入安全港怎么样？所以Mike，你为什么不花一分钟解释一下你为什么加入安全港。
谢谢Terry。我是Mike Regan，安全港的首席投资与战略官。基本上，我加入安全港。我认识Terry大约四年了，主要是通过大麻行业的人脉网络。自2019年以来，我从投资角度关注大麻行业。曾创办投资银行Excelsior equities，再次在该领域提供银行服务，通过这一过程，我从2022年9月初其最初的SPAC交易公告开始就一直关注安全港。所以当他说嘿，我认识Terry，也了解这家公司，他说我正在让它转型。我从过去的一年里就认识Terry。
他曾为其他单一州和多州运营商做过转型。我当时想，这家公司拥有很多被管理不善的核心资产，并且由于SPAC交易的方式存在现金约束，而且一直负债过多，所以存在创造价值的途径，包括通过资产负债表再融资、更好地管理资产、改善营销。以及Terry概述的总体战略，即存在一个长期资金不足的大麻行业，这家公司可以提供很多帮助，银行业务方面，有5000家州立特许银行，其中只有600家或700家为大麻行业提供服务。更多的银行将进入这个领域，特别是如果我们获得更多监管改革的话。他们可能不会自己做。这就是我在这里做的基本工作。
谢谢。所以我们正在吸引合适的人才。Mike毕业于麻省理工学院（MIT），这也无妨。所以我们正在吸引合适的人才。我们有正确的战略，我们处于正确的转折点。我们已经解决了资产负债表问题，现在我们只需要实施和执行。随着管理资产增加超过11%，我们已经看到实施和执行的开端。所以再次，为什么今天投资安全港？我们的市值为500万美元。你给我500万美元，我给你700万美元，因为我们的股价低于现金价值。现在是正确的时机。我认为我们不会在很长一段时间内看到这个价格水平。希望再也不会。我相信我们已经解决了纳斯达克的问题。所以再次，我开放提问。如果有人有任何问题。
你们的债务转换条款和B系列优先股是什么？
感谢提问。所以B系列优先股和附带的认股权证都被视为权益。所以没有什么复杂的。没有爆炸式认股权证，没有任何可能让我脱离权益的东西，因为我必须解决纳斯达克合规问题。优先股的转换价格约为7.70美分。所以它们从第一天起就处于价外状态，并且认股权证在180天内有重置条款。然而，所有这些都要到第181天才能行使。这是我们得出这个答案的部分原因。
另一个方面是我们有一条信贷额度。这完全由管理层控制。虽然我们有这条信贷额度，但我们实际上只在追逐机会时使用它。当这些机会出现时，我们不需要资金。通过筹集的700万美元，我们有足够的资金来执行战略。所以这确实是一个机会。另一个方面是，当我第一次加入公司时，我很感谢这个问题，我正在研究这个问题，当时一种流行的做法是加密货币战略，对吧？想法是上市，引入1亿美元资金，有效地成为一个加密货币交易所。
虽然我们曾考虑过这个想法，但挑战是我背负着1900万美元的债务，而且我没有足够的授权股份来吸引那些人加入公司。我现在已经解决了这个问题。不再有1900万美元的债务。我们有足够的授权股份。虽然现在这不是热门话题，因为一些公司面临挑战，但我们已经使公司成为舞会上最漂亮的女孩。当再次需要考虑这个问题的时候（如果有的话）。
再问一个。考虑到你们的股价低于现金价值，是否有你们没有解决的竞争力量导致市场对此持怀疑态度？
我不这么认为。我会说有两件事。第一，当你是安全港的竞争对手时，实际上有两件事。金融机构是我的客户。他们有两个选择。他们可以自己构建，或者基本上从安全港租赁或租用。对吧。那些允许银行自己构建的公司提供软件产品。我们提供的是带有人员和领域知识的软件。这远远不止于此。我们的定价是可扩展的，这样银行可以了解他们的投资水平，他们不会仅仅为了建立而投入100万美元却没有存款。
第二个方面是资本成本。现在利率约为4.4%。就在4%左右。我们通过存款资产赚钱。因此，随着利率下降，会有一些挑战。这在一定程度上被大麻账户的月费所抵消。当我2019年进入这个行业时，我每个月要为银行账户支付2500美元。现在这些费用已经下降了很多。但随着利率下降，当利率上升到5.25%的历史高位时，我们看到费用下降；随着利率下降，我们必须看看人们是否愿意让费用抵消这些利率。谢谢。
等等，等等，等等，等等，等等。我们超时了。你会留下来的，对吧？我会的。好的。所以如果你有问题，你可以问。