Monica Gould（投资者关系）
Sanjeev Aggarwal（总裁兼首席执行官）
Bill Cooper（首席财务官）
Neil Young（Needham and Company）
下午好，欢迎参加Everspin Technologies公司2025年第三季度财务业绩电话会议。目前所有参会者均处于仅收听模式。在管理层准备好的发言结束后，我们将提供问答环节的说明。提醒一下，本次电话会议正在录制中。现在，我想将会议转交给Everspin的投资者关系负责人Monica Gould。
谢谢操作员，大家下午好。Everspin已于今日收盘后发布了截至2025年9月30日的2025年第三季度业绩。我是Monica Gould，Everspin的投资者关系负责人，今天与我一同参加电话会议的还有总裁兼首席执行官Sanjeev Aggarwal以及首席财务官Bill Cooper。在我们开始之前，我想提醒大家，今天的讨论可能包含有关未来事件的前瞻性陈述，包括但不限于公司对Everspin未来业务、财务表现和目标的预期，客户和行业对MRAM技术的采用情况，成功将Everspin设计 pipeline中的制造产品推向市场以及执行其业务计划的能力。
这些前瞻性陈述基于估计、判断、当前趋势和市场状况，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。我们建议您查看公司的SEC文件，包括10-Q表格年度报告以及公司不时提交的其他SEC文件，其中公司可能会讨论与投资Everspin相关的风险因素。所有前瞻性陈述均截至本次电话会议之日作出，除非法律要求，否则公司不承担更新或修改本次电话会议上作出的任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
今天讨论的财务结果反映了公司的初步估计，基于截至本公告日期可获得的信息，并有待Everspin及其外部审计师的进一步审查。由于财务结算程序的完成、最终调整以及从现在到本季度财务结果最终确定之间出现的其他发展，公司的实际结果可能与这些估计存在重大差异。此外，公司的新闻稿和本次电话会议期间发表的声明将包括以GAAP和非GAAP术语讨论某些指标和财务信息。公司的新闻稿中包含GAAP净收入与非GAAP净收入的定义和调节，提供了更多细节。
新闻稿副本已发布在Everspin公司网站的投资者关系部分，网址为www.everspin.com。现在，我想将电话转交给Everspin的总裁兼首席执行官Sanjeev Aggarwal。Sanjeev，请开始。
谢谢Monica，感谢大家今天参加我们的电话会议。我们很高兴报告第三季度业绩，营收为1410万美元，非GAAP每股摊薄收益为0.06美元，营收符合我们的指导范围，每股收益接近我们预期的高端。本季度的业绩得益于所有产品的强劲表现，特别是在近地轨道（LEO）应用、赌场博彩和能源管理领域。此外，我们的数据中心业务依然强劲，包括戴尔、超微等在内的众多数据中心客户对我们用于独立磁盘冗余阵列（RAID）的TOGGLE MRAM产品的需求持续存在。
近地轨道卫星市场预计在未来几年将快速增长。Everspin的MRAM凭借其在极端温度和恶劣环境下的可靠性，非常适合这些部署。正如我们在上次电话会议中提到的，我们在该市场看到了良好的发展势头，已宣布与Astro Digital和Blue Origin达成设计合作。据我们了解，太阳卫星的寿命较短，为3至5年，主要是由于大气阻力影响轨道。随着该市场如预期般增长，每颗卫星使用多个Everspin MRAM部件的设计合作预计将为Everspin带来可观的收入。向IBM的数据中心应用Flash Core Module 4（FCM 4）销售Persist 1Gb STDM RAM的收入与上一季度保持一致，我们预计该项目的收入在今年剩余时间内将保持这一水平。
我们继续为Lucid Motors的Gravity SUV提供Persyst MRAM解决方案并确认收入，随着汽车制造商在第三季度提高产量，我们预计销量将增加。我们继续向多家近地轨道卫星客户运送Persyst EM064LX HR和EM128LX HR的工程样品，并有望在2025年第四季度全面量产。转向线下项目，我们在第三季度确认了120万美元的其他收入，截至目前，从与国防部承包商的1460万美元合同中确认了850万美元收入，该合同旨在为我们的MRAM制造设施制定维持计划，为其航空航天和国防客户提供持续的本土MRAM能力。
我们继续预计这项业务将在第四季度显著增长。正如我们上个月宣布的，我们与Quinteris达成了战略合作，通过我们的MRAM产品加强基于RISC-V的平台的可靠性和安全性。该合作伙伴关系专注于汽车、工业和边缘应用，这些应用中数据持久性、完整性、低延迟和安全性至关重要。目标是共同构建参考设计，为这些应用奠定可扩展、可靠平台的基础。现在我将交给我们的首席财务官Bill Cooper，他将向您介绍我们第三季度的财务状况和2025年第四季度的指导。
谢谢Sanjeev。我们的业绩反映了第三季度执行的一致性，我们实现了1410万美元的营收，同比增长16%，符合我们1350万至1450万美元的指导范围，这得益于产品销售的增长。第三季度MRAM产品销售额（包括TOGGLE和STT MRAM收入）为1270万美元，比去年第三季度增长22%。第三季度的许可、 royalty、专利和其他收入从2024年第三季度的170万美元降至140万美元，这是由于2024年第四季度和2025年第一季度完成的项目在2024年第三季度处于活跃状态。
关于毛利率，我们第三季度的GAAP毛利率为51.3%，比2024年第三季度的49.2%提高了略超过200个基点。尽管许可和其他收入同比略有下降，但由于与我们的代工厂合作伙伴合作开发的工艺改进，我们的STT产品良率提高，我们能够保持与第二季度一致的毛利率水平。2025年第三季度的GAAP运营费用为880万美元，环比略有上升，较2024年第三季度的810万美元有所增加。120万美元的其他收入与我们去年8月赢得的战略奖项相关，该奖项旨在为航空航天和国防部门制定长期制造服务计划。我们记录的第三季度非GAAP净收入为150万美元，即每股摊薄收益0.06美元，基于2310万股加权平均摊薄流通股。这接近我们非GAAP净收入每股0.02至0.07美元的指导范围上限，而2024年第三季度的非GAAP净收入为380万美元，即每股0.17美元。
与去年同期相比的下降是由于国防部MRAM合同服务的 lumpiness 特性导致其他收入降低，因为2024年第三季度在合同启动时需要更高水平的活动。提醒一下，非GAAP结果不包括基于股票的薪酬影响。我们很高兴我们的资产负债表依然强劲且无债务。我们在本季度结束时拥有4530万美元的现金及现金等价物，比上一季度末的4500万美元增加了30万美元。第三季度的经营活动产生的现金流从第二季度的500万美元降至90万美元，这是由于分销商变动导致应收账款收款增加。
我们在第三季度的业绩未受到任何关税相关影响，预计下一季度也不会有任何关税相关影响。我们预计第四季度总收入在1400万至1500万美元之间，GAAP每股完全摊薄净收入在0.02至0.07美元之间。在非GAAP基础上，我们预计每股完全摊薄净收入在0.08美元之间。总而言之，我们对本季度的稳健业绩感到满意，并继续致力于保持财务纪律，同时专注于扩大业务规模并将更多设计合作转化为收入。操作员，现在可以开放提问线路。
谢谢。要提问，请在您的电话上按星号11，等待您的姓名被宣布。要撤回您的问题，请再次按星号11。请稍等，等待第一个问题。第一个问题来自Needham and Company的Neil Young。您的线路已接通，请开始。
大家好。谢谢让我提问。第一个问题。已经连续三个季度非GAAP毛利率超过52%。我很好奇，您认为这种情况在未来的可持续性如何？
是的，Neil，我认为我们本季度在产品毛利率方面也看到了一些改善，特别是基于我们的一些良率改进举措和工厂利用率。但直接回答你的问题，我认为我们会看到。这对我们来说是一个很好的强劲结果。我们确实预计总体上会继续保持在这个范围内。
好的，谢谢。那么许可、 royalty、专利和其他收入的环比下降。我知道你稍微提到了一点，但我希望你能提供更多细节，说明环比下降的原因，以及如果可能的话，你认为第四季度会怎样。
是的，Neil，这些项目。正确。这部分非产品收入包括很多不同的东西，包括许可收入、任何工程服务收入、我们提供的不同代工服务等。所以实际上，我们收入的这一部分在未来会有些lumpy。我们过去提到过的为其他团体所做的一些举措，这些项目通常持续1年到18个月或2年。所以它们确实会结束。关于你问题的第二部分，我认为随着我们看到这种水平的产品和非产品收入，我们可能预计未来会保持在这个范围内。正确。大概在10%到15%的范围内。未来可能更多在10%左右。
好的，完美。谢谢。
谢谢。提醒一下，要提问请按星号11。目前没有其他问题。哦，稍等，有一个后续问题。
好的。
我们有来自Needham and Company的Neil Young的后续问题。请开始。
嘿，谢谢。抱歉，还有一个关于运营费用的问题。在非GAAP基础上，本季度运营费用再次持平。抱歉，本季度运营费用与上一季度相似。我们是否应该假设未来会保持在750万美元左右的范围？这就是我的全部问题。谢谢。
是的，Neil，这是一个合理的假设。我们将继续管理运营费用，今年以来我们一直保持相当一致。再次强调，我们已经表示我们将继续朝着产品开发类型的成本方向发展。但第四季度你会看到很大的一致性。
谢谢。
谢谢。现在没有其他问题了。女士们，先生们，今天的问答环节到此结束。本次电话会议也将结束。感谢您的参与。现在您可以挂断电话了。祝大家有美好的一天。
谢谢。