Chris Ruppel（临时总裁、首席营收官）
Jess Unruh（首席财务官）
Timothy Willi（财务与企业发展高级副总裁）
William Jacobs（临时首席执行官兼董事会主席）
Cristopher Kennedy（William Blair & Company）
George Sutton（Craig-Hallum Capital Group）
SA. 各位下午好，欢迎参加绿点公司2025年第三季度电话会议。所有参会者将处于仅收听模式。如需帮助，请按星号键后再按零键联系会议专员。今天的演示结束后，将有提问环节。如需提问，请在按键式电话上按星号键后再按1键；如需撤回问题，请按星号键后再按2键。请注意，本次活动正在录制。现在，我将会议转交给投资者关系部的Timothy Willey。请开始。
谢谢大家，下午好。今天我们将讨论绿点公司2025年第三季度的财务和运营业绩。在我们的发言之后，我们将开放电话会议接受提问。与本次电话会议和网络直播相关的最新收益报告可在ir.greendot.com上查阅。提醒一下，我们的评论可能包含有关未来结果和业绩的前瞻性陈述和预期。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息，请参阅收益报告中的警示性语言以及绿点公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括我们最新的10K和10Q表格。
在电话会议期间，我们将提及不符合公认会计原则的财务指标。为清晰起见，除非另有说明，我们今天谈论的所有数字均基于非GAAP basis。本公司的非GAAP财务信息可能与其他公司提供的类似非GAAP数据计算方式不同。非GAAP财务信息与直接可比的GAAP财务信息的定量调节在今天的新闻稿中列出。本次电话会议的内容为绿点公司的财产，受版权保护。现在我将会议转交给Bill。Bill。
下午好，感谢大家参加我们2025年第三季度的收益电话会议。今天我将首先对本季度进行一些评论，然后请Chris更新我们的业务发展和市场拓展工作。之后Jess将更详细地讨论我们的财务状况，最后在回答大家的问题之前，我将做一些总结性评论和观察。首先，关于战略审查，我们继续取得进展，并将在适当的时候提供更新。现在让我们谈谈本季度。这是一个强劲的第三季度，业绩继续超出我们的预期。
调整后收入增长了21%，虽然调整后EBITDA下降了17%，但这一下降在预期之内，本季度的EBITDA显著好于我们的内部预测。Jess稍后将提供更多关于我们财务业绩的细节。团队仍然专注于通过本季度签约和推出新合作伙伴来加强我们的收入引擎，在运营中推动规模和节约，并投资于我们的基础设施以支持客户和合作伙伴，同时确保我们为公司的可持续长期增长奠定基础。作为这些努力的一部分，为了支持我们的业务需求和增长战略，包括优化我们的平台和流程以及降低运营和地缘政治风险的目标，我们决定停止在上海的运营。
我们对这些举措迄今为止取得的进展以及我们的团队代表合作伙伴和客户所完成的转型感到满意。我们看到嵌入式金融领域的势头持续增强，需求不断增加，包括我们端到端可配置嵌入式金融平台Ark提供的广泛的银行即服务和资金处理工具及功能。在本季度，我们宣布推出Crypto.com的Cash Earned产品功能，与Dayforce合作推出实时支付服务，并宣布与Stripe建立新的合作伙伴关系，以及与Workday就EWA和FSC渠道的Amscot达成新的签约。
我们正在为与Dole、Fintech、Credit Sesame以及其他特许经营合作伙伴的产品 launch 做准备，并继续建立强大、健康的渠道以推动未来增长。在上次电话会议中，我讨论了我们对改善资产负债表盈利能力重要性的关注。我们在这些努力中取得了进展，客户数量不断增加，特别是在我们的Ark平台上。我们将资产负债表增长（不仅仅是交易和账户增长）视为公司的另一个增长驱动力。资产负债表是我们增长和收益故事的重要组成部分，我们打算继续投资于我们管理这种增长和提高其盈利能力的能力。
现在让我请Chris更新我们的业务发展和市场拓展工作。Chris。
谢谢Bill，大家下午好。正如Bill所提到的，我们在今年上半年看到的势头基础上继续前进。第三季度非常繁忙，有新的业务赢得、合作伙伴 launch 以及与我们的BAS零售和GDN合作伙伴就新举措进行合作，为我们和我们的合作伙伴带来增长。让我谈谈自上次收益电话会议以来的几个值得注意的发展。10月，我们宣布推出Crypto.com的Cash Earn功能，这是一项高收益储蓄功能，添加到Crypto.com无缝的嵌入式银行体验中，初步结果令人鼓舞。
我们正在继续探索未来可以为Crypto.com平台带来的其他产品和功能。我们的金融服务中心渠道也呈现出令人兴奋的可能性和增长机会。正如Bill所提到的，我们非常高兴地宣布，我们已与金融服务中心领导者Amscot签署了一项新协议，Amscot是绿点网络上重要的资金处理合作伙伴。作为新协议的一部分，我们将扩大合作关系，包括在Amscot的235个地点提供活期存款账户。此外，我们对Dole FinTech的银行产品预计于12月在全国零售地点 launch 感到兴奋。
Dole FinTech拥有约5,500个代理地点，将在FSC市场上增强我们的势头。此次 launch，加上我们与PLS的关系以及另一个最近签约的FSC合作伙伴（包括Amscot），预计将在绿点一个相对较新的市场推动新账户增长，这有望帮助抵消我们近年来在零售渠道看到的下降。我们继续将FSC渠道视为一个有吸引力的机会。这些合作伙伴与客户的互动更紧密，我们相信他们会将我们的产品视为钱包首选产品，比我们传统的零售业务具有更高的参与度。
我们也在努力准备Credit Sesame的 launch，我们在上次收益电话会议上宣布其为新客户，目标是在明年初 launch。Credit Sesame是一家领先的技术驱动型个人金融平台，自2010年成立以来已为1800万消费者提供服务。绿点和Credit Sesame在改善中低收入客户财务生活的各自使命上保持一致，此次为其Credit Sesame账户提供支持的合作是绿点的重要业务胜利和合作伙伴关系。正如Bill所提到的，你们可能也看到了我们关于与Workday建立新合作伙伴关系的公告，在其市场中提供我们的EWA平台。
EWA是我们认为对美国经济具有广泛适用性的产品，特别是对中低收入工人。我们的市场拓展战略包括与平台合作伙伴结盟作为该努力的关键部分，我很高兴像Workday这样的领先平台选择与我们的资金处理部门合作。我们最近宣布与Stripe建立新的合作伙伴关系，对于不熟悉Stripe的人来说，他们是全球领先的支付和金融基础设施平台，被视为下一代金融服务和支付的先驱。我们将与Stripe合作，使其平台上的SMB客户能够利用我们的绿点网络，在50,000多个地点进行现金存款，未来可能还会有其他增强功能。
在我看来，这种合作关系从两个角度来看都值得注意。首先，被全球领先的嵌入式金融先驱选中，证明了绿点的实力、我们的能力以及绿点网络的独特地位。其次，结合我们与Clipmoney的合作，我相信这验证了SMB市场的机会，这是我们新的关注领域，也是一个规模可观的市场。最后，在我们的税务业务中，我们预计将与一个领先的特许经营平台敲定合作关系，该平台选择我们是因为我们的技术稳定性和不断增长的产品和服务阵列。这是多年来税务服务特许经营领域的第一个大型合作伙伴，我们预计将在2026年税务季节在我们的平台上 launch。
在上个季度的收益电话会议上，我谈到了我们更加注重与现有合作伙伴合作以创造价值、扩大合作关系，为我们的合作伙伴和绿点推动增长。我们在这些努力中继续取得成功。我特别提到了一个嵌入式金融合作伙伴，我们看到的收入和贡献比我们签约该客户时预期的高出约55%。在这一成功的基础上，我们将与他们推出一款新的支付产品，这应该会进一步推动增长，超出我们最初的预期。在我们的Rapid Employer Services部门，我们续签了最大的渠道合作伙伴之一，将更多的客户体验和运营支持纳入绿点的控制之下，并改善了我们的经济效益。
最后，在我们的BAS部门，我们以更好的经济效益续签了另一个大型合作伙伴，并为更深入、更强大的合作关系铺平了道路。我认为这些都证明了我们在最初签约和 launch 后能够为客户带来价值。最后，我想谈谈嵌入式金融市场的前景。我最近参加了Money20/20会议，这是美国最大的金融科技和支付会议之一，我可以告诉大家，基于会议的数量、对我们平台的兴趣以及我们会见的公司和高管的多样性，嵌入式金融市场不仅强劲，而且正在加速发展。
我们与payments.com最近进行的一项研究支持了这一信念，该研究我们两周前发布，并在我们的网站上有专题介绍。基于500多名受访者，调查清楚地表明，公司将嵌入式金融作为收入增长和价值驱动因素。大约94%的受访者表示他们计划增加在嵌入式金融方面的支出，76%的人表示他们将在未来12个月内增加投资。他们支出计划的首要催化剂是通过深化与客户和员工的关系以及差异化他们的品牌来改善财务成果。因此，总而言之，我们继续致力于签约新合作伙伴、推出新合作伙伴，并在一个公司越来越重视嵌入式金融作为差异化和深化与客户和员工关系的方式的市场中实现增长。
接下来，让我请Jess讨论我们第三季度的业绩。Jess。
谢谢Chris，大家下午好。第三季度，我们的非GAAP收入同比增长21%，而调整后EBITDA下降17%。我们的收入增长主要由B2B部门的利息收入推动，尽管这部分被消费者部门的持续趋势部分抵消。尽管调整后EBITDA有所下降，但降幅远低于预期，主要原因是高利润率收入增长、持续的费用管理努力以及某些有利的时间因素。现在让我谈谈影响我们各部门业绩的因素。有关部门业绩和关键指标，请参阅我们的新闻稿和季度幻灯片。
首先是我们的B2B部门，包括由我们的ARC平台支持的BAS渠道和我们的Rapid Employer Services部门。收入增长略高于30%，继续由一个重要的BAS合作伙伴以及BAS投资组合其余部分的增长推动。BAS渠道内的关键运营指标，如活跃账户和购买量，随着我们与现有合作伙伴合作推动增长并推出新合作伙伴，继续显示出稳健增长。我们在帮助合作伙伴发展他们的项目并找到新的方式为他们的客户提供更多产品和服务方面做得非常出色。
同时，我们专注于刚刚推出的合作伙伴，并忙于新的集成工作。由于我们到目前为止所取得的成就以及即将推出的合作伙伴和机会的强大渠道，我对BAS渠道保持积极势头感到非常乐观。我们的Rapid Employer Services渠道继续显示出我们的合作伙伴在 staffing 行业面临的挑战。与前几个季度类似，由于活跃账户减少和交易活动减少，收入下降。尽管 staffing 行业尚未复苏，但新的领导团队在今年迄今为止的新雇主合作销售方面取得了强劲成绩。
他们还将更多的销售支持转向 earned wage access，并继续与Workday等新的薪资平台集成，以寻求新的市场机会。尽管这是我们产品供应的早期阶段，但由于其更大的潜在市场和更强的利润率，我们对EWA仍然保持乐观。总体而言，B2B部门利润同比增长，主要由VAS渠道的增长推动。尽管由于收入构成（特别是来自一个重要BAS合作伙伴的增长），VAS利润率略有下降，但Rapid Employer Services渠道的利润率与去年相比有所下降，主要是因为2024年第三季度受益于一次性成本削减。
若排除去年的一次性成本削减，本季度雇主服务部门的利润率同比增长，这得益于对费用管理和运营改进的持续关注。与上一季度类似，我们的企业部门收入（主要包括利息收入减去合作伙伴利息分成）同比大幅增长。我们受益于去年下半年的降息，这改善了我们从现金和投资中获得的收益与我们与合作伙伴分享的收益之间的平衡。我们今年也一直专注于优化我们的资产负债表。我们已经重新配置了部分证券投资组合，并将更多现金投资于高等级浮动利率证券，以获得更好的收益。
由于我们正在改善资产组合并在BAS业务中增加存款，我们预计利息收入在未来的业绩中将发挥更突出的作用。我还想强调的是，这种收入增长几乎没有带来增量成本。企业部门的费用增加是由于我们改善的盈利表现导致的更高奖金应计以及我们监管基础设施投资的同比时间安排。接下来是我们的资金移动部门，包括我们的税务处理业务和资金处理业务。虽然第三季度通常是我们税务业务的季节性淡季，但我们的收入和利润同比增长。
我们在该渠道的利润率大幅扩大，这得益于我们的纳税人预付款计划的损失率好于预期。我们正在开发众多新的产品和服务，并增加新的合作伙伴，以扩大我们2026年税务季节的产品组合，以在2025年的基础上再接再厉。我们对特许经营市场的新合作伙伴感到兴奋，这将在未来几年促进增长。我们的资金处理业务收入（主要由GreenVet网络上的现金转账量驱动）与交易减少一致，这是由于我们消费者部门的活跃基数和第三方计划的疲软。虽然由于新的金融服务中心合作伙伴的增加，我们消费者部门的活跃账户继续稳定。
至少在目前，这些计划每个活跃账户产生的 reloads 比我们传统的零售业务少，而传统零售业务继续经历两位数的百分比下降。第三方现金转账同比下降5%，主要原因是两个合作伙伴的交易量下降，这些合作伙伴的每笔交易收入较低。如果排除这两个合作伙伴，本季度第三方交易量增长低至中个位数。这种从低收入交易的转变导致我们的平均每笔交易收入与去年相比有所增加，有助于部分抵消交易量下降对整体收入的影响。
随着资金处理业务在ARK品牌下与BAS业务更紧密地整合，我们预计潜在合作伙伴的渠道将保持健康和活跃。加上Stripe等新的现金转账和数字支付合作伙伴的近期 launch，未来几个月预计将有一系列新的 launch，以及消费者业务下降速度的持续放缓，使我们有信心能够重新加速前几个季度的势头。该部门的盈利能力仍然强劲，利润率提高了约300个基点。税务部门的利润率改善抵消了我们资金处理业务收入下降带来的一些适度压力。
现在我将转向我们的消费者服务部门，包括我们的零售和直接渠道。虽然消费者部门继续面临零售渠道的持续趋势和直接渠道的压力，但部门收入和活跃账户的下降与前几年相比有所缓和。然而，今年第三季度的下降速度略有增加，尽管这仍然显著低于前几年观察到的速度。由于零售渠道的下降也显示出缓和的迹象，活跃账户仅比去年同期下降4%，这种显著的下降缓和主要归功于我们与PLS的合作以及旨在增强客户体验、功能和保留率的努力。
今年到目前为止，我们继续看到购买量和每客户收入等指标的增长。鉴于我们为提高客户保留率所做的持续努力、Dole Fintech即将推出以及另一个最近签约的FSC合作伙伴，以及与沃尔玛的关键协议续签，我乐观地认为零售的下降将比前几年更为缓和。活跃账户的下降继续稳定，我对我们通过新产品和功能加强客户参与的战略充满信心。此外，通过扩展到FSC渠道等新市场，我们预计将吸纳新的合作伙伴并增加我们的市场份额。
由于去年营销支出减少，我们继续调整直接渠道的定位。收入和活跃账户仍然面临压力，比前两年更为严重。我们仍然专注于开发更强大的产品并增强客户界面，以提高客户获取和保留率。我们致力于投资平台，并在增长投资与盈利能力之间取得平衡。我们正在推进平台功能增强和用户体验改进，而新的小型渠道合作伙伴提供了增量增长机会，并支持我们使该部门恢复正收入增长的目标。
总体部门利润率比去年下降了400多个基点，主要原因是收入下降、收入结构变化，以及去年我们有一些与 runoff 计划相关的高利润率收入，而这些收入不再对我们的业绩有贡献。在转向我们对今年剩余时间的预期之前，我想指出我们GAAP损益表上的新重组项目。该项目代表与退出上海业务相关的成本，主要包括遣散费。尽管这是一个艰难的决定，但退出我们的海外业务从长远来看对生产力和整体费用管理是最好的。
现在让我为您提供2025年的最新 guidance，前提是当前的经济波动不会显著影响客户行为或我们的业务。我们调整 guidance 如下。我们继续预计非GAAP收入为20亿至21亿美元。与我们之前的 guidance 一致，我们现在预计调整后EBITDA为1.65亿至1.75亿美元，高于之前的1.6亿至1.7亿美元 guidance，我们现在预计GAAP/非GAAP每股收益为1.31美元至1.44美元，而我们之前的 guidance 为1.28美元至1.42美元。正如我们的 guidance 所暗示的，我们预计第四季度综合收入增长将处于高个位数，调整后EBITDA利润率比去年下降约700个基点。
由于消费者渠道的一些艰难比较以及我们本季度计划的一些增量支出，我预计我们今年的部门业绩将如下。B2B部门收入预计增长低30%左右，利润率下降50至100个基点，主要由收入结构驱动。由于BAS部门的强劲增长，资金移动部门收入现在预计将持平，利润率提高450至500个基点。鉴于税务处理业务的强劲表现、资金处理业务的有利结构转变以及整个部门对费用的持续警惕，消费者部门收入预计将下降低两位数。
总体而言，我们预计消费者部门利润率将下降450至500个基点，与2023年水平相当。排除我刚才提到的2024年非核心收入的好处，我估计利润率将下降约250个基点。最后，我想简要谈谈我们为提高运营效率和生产力所做的持续努力。一段时间以来，我们一直专注于管理成本、精简组织和提高效率。我们最近决定退出上海业务。虽然这不是一个容易的决定，但这项努力将带来一些适度的成本节约，同时也提高了我们更高效、更快速、更灵活地实现投资优先事项的能力。
看看我们多年来为降低成本和提高效率所做的一切，我认为重要的是要指出，我们在推出产品、建立渠道以及签约和推出新合作伙伴方面看到的势头正在发生。尽管绿点的员工人数比三年前减少了，但我相信这证明我们成功地创建了一个更精简、更高效的公司。总而言之，我对B2B部门的增长前景感到鼓舞，我们在BAS业务中有大量合作伙伴即将推出。BAS的增长预计将推动存款增长，我们将继续努力优化资产负债表的净收益率。
虽然Rapid Employer Services仍然面临阻力，但我们在该组织的高层有了一位新领导，他正在积极调整该业务的规模，并将更多重点放在EWA上，这有很大的机会，我相信通过我们的Workday合作伙伴关系，我们可以看到成功，这是资金移动部门的初步成功。我们今年仍有几个新的合作伙伴要推出，业务机会的渠道强劲，以推动第三方业务，与行业领导者Stripe合作将帮助我们打开SMB市场，我们认为这是一个令人兴奋的新机会。
我们还预计将在我们的税务业务中宣布一个大型特许经营平台。我们在B2B和资金处理业务中持续成功签约新合作伙伴，强化了我的信心，即我们在这些领域的投资使我们能够利用这些市场中的巨大机会。尽管我们仍然预计消费者部门会下降，但我们正准备推出拥有约5,500个地点的Dole FinTech。我们签署了另一个合作伙伴，并相信我们有能力在该渠道赢得更多市场份额，这应该有助于缓和该渠道的整体下降。有了这些，我将会议转回给Bill做总结发言。
谢谢Jess。这又是一个稳健的季度，我们对在签约、推出和扩大合作伙伴关系方面取得的进展感到满意。同时，我们正在努力提高资产负债表的盈利能力，并继续执行我们的运营要务，包括重新调整资源以支持我们的核心优先事项和增长战略。我们在本季度推出了Crypto.com，我们正准备推出Credit Sesame和其他最近签约的BAS合作伙伴，以及两个新的FSC合作伙伴和作为资金处理合作伙伴的Stripe，帮助我们抓住SMB市场的机会。
同样重要的是，那些我们合作多年的客户继续信任我们，帮助他们实现自己的嵌入式金融愿望，我们很高兴他们认识到与我们合作的价值，并进行了多次续签和产品 launch。虽然现在提供2026年的 guidance 还为时过早，但让我在我们开始退出2025年并更专注于2026年时提供我的观点。在过去几年中，绿点公司经历了各种挑战和阻力。这给我们的 bottom line 业绩带来了压力，因为我们选择同时投资于Green.com的未来。基于我们今年的业绩和更新的前景，我相信我们已经稳定下来，并帮助公司为可持续增长奠定了基础。
当我考虑2026年时，我相信我们有一个基于2025年业绩的坚实起点。仍有许多事情需要考虑。我们的消费者业务仍然面临一些阻力，我们有一些多年来被搁置的投资想要进行，但与前几年不同，我相信我们可以吸收这些投资并继续前进。随着越来越多的合作伙伴和 launch，以及我们专注于提高资产负债表的盈利能力，当我们考虑来年时，我们有了更好的手牌。
我们努力将公司的增长驱动力重新定位在我们的B2B部门和资金移动业务上，这些业务正受益于嵌入式金融市场的顺风和上升趋势。因此，我对我们的前景越来越有信心，我希望在今年出现的稳定和进展的基础上，明年交付更好的 bottom line 业绩。过去几年，公司采取了多项举措并进行了大量投资，以使绿点公司恢复可持续、可预测的增长。尽管该组织现在比三年前规模更小，但我们在签约和推出方面看到了改善的势头，我相信这证明我们做出了正确的决定并成功执行了这些举措。
最重要的是，绿点公司的团队迎接了挑战，接受了变革，因为他们执行了我们的内部战略并保持专注。他们的努力值得赞扬，我真的很感激并感谢团队的辛勤工作和持续承诺，我预计这将得到回报。正是因为他们的努力，我仍然相信我们有能力在未来几年的嵌入式金融市场中获胜。有了这些，我们很高兴接受您的问题。
我们现在开始问答环节。如需提问，请在按键式电话上按星号键后再按1键。如果您使用扬声器电话，请在按键前拿起听筒；如需撤回问题，请按星号键后再按2键。请将问题和后续问题限制为一个，如有更多问题，您可以重新进入提问队列。今天的第一个问题来自William Blair的Chris Kennedy。请提问。
是的，下午好。感谢您回答问题。您谈到了嵌入式金融的强劲需求和上升趋势。您能谈谈是什么推动了这一点吗？是监管环境的改善还是您在市场上看到的其他因素？
Chris，感谢您的问题。我是Chris Ruppel。我认为，正如我们过去所讨论的，我们在业务发展努力中正在建立渠道。我认为我们谈论的上升趋势，既是通过调查我们看到公司有兴趣将嵌入式金融解决方案通过他们的移动应用程序或其他环境带入客户生态系统，以帮助深化这些关系，以不同方式货币化这些关系，并为客户提供更大的效用。因此，这产生了需求。我们看到这越来越被这些公司视为战略要务。
因此，这与我们的业务发展努力以及我们在该市场中的价值提升和知名度相结合，使我们能够增长我们的业务发展渠道，并让我们有信心在未来继续增长B2B嵌入式金融部门。
明白了。作为后续问题，您能否谈谈今年所有新签约和 onboardings 的收入时间表，以及您认为这将如何影响2026年的损益表。谢谢。
所以一般来说。当然。从时间线来看，这取决于我们支持的解决方案类型。因此，您知道，我们的资金移动解决方案通常实施时间较短。但是，一般来说，您知道，我们目前的结构是，今年关闭一个新合作伙伴的账户，通常他们会在六到八个月的时间内 launch。我们正在将其缩短。所以已经接近六个月了。然后随着新客户的加入，收入会有一个增长过程。这取决于他们特定解决方案的具体情况，以及他们是否有我们正在替换的现有计划，或者它是否是一个全新的嵌入式金融解决方案。
因此，这些因素通常导致收入增长从大约六个月到一年不等。所以我的意思是，这是一个基于实施和收入增长的一般时间框架。因此，当您长期观察时，这是一个延长的增长过程，但我们已经与许多客户讨论过，并积极与这些客户合作，以缩短每个组织内的增长时间。Jess，我不知道你是否有什么要补充的，不，我认为这已经足够了。
减少 onboarding 时间。我认为这对投资者有帮助。当然。是的，谢谢Bill。所以我们有一个内部项目叫做Project 30。我想我们可能在之前的收益电话会议中讨论过这个项目，这是一个内部项目，旨在减少我们的实施时间。我们今年的目标是将从上线角度的实施时间减少60天。我们的最终目标是技术实施30天。认识到项目 launch 和与客户协调中还有其他非技术因素，这些因素通常需要更长的时间。但在我们能够减少推出新客户所需的时间和精力的范围内，我们希望将其缩短到30天，然后与我们的合作伙伴一起致力于项目的其余推广和推出工作。
因此，当我们考虑未来的业务时，我给出的时间线是当前的，也是我们历史上的情况。但我们打算在前进时显著缩短这些时间，并正在积极寻求实现这一目标的工作路径。
好的。感谢回答问题。
下一个问题来自Craig Allen的George Sutton。请提问。
谢谢。再深入一点谈谈您在渠道和更广泛市场中看到的嵌入式金融加速。我只是好奇，您如何集中您的努力？是高质量的广告吗？在任何时候，您增加人员的能力是否有限制？只是好奇您对此的看法。
George，非常感谢您的问题，并感谢您深入探讨这个问题。所以，我们过去曾谈到，我们的主要重点一直是帮助世界领先品牌为其嵌入式金融解决方案提供支持。因此，我们有意识地瞄准那些拥有庞大客户基础的客户，他们能够将嵌入式金融解决方案引入其中。所以你知道，那是或者他们有一个我们正在替换的现有计划，或者它是一个全新的嵌入式金融解决方案。无论哪种方式，我们都知道该计划有可能，你知道，具有显著规模。因此，当我们查看这些计划时，我们正在查看这些合作伙伴。
我们的Project 30计划的部分好处是，当我们减少 onboarding 时间时，它将帮助我们的内部能力，让我们能够进入我所说的中端市场客户，我们今天可能不会冒险，但当我们有更精简的 onboarding 流程和减少的技术构建时，这些客户将值得追求。在那里，我们可以本质上投资于规模较小的公司，这些公司可能成长为具有规模并成为有价值的计划，而今天由于我们的限制，我们不会在这些计划上冒险。
这就是Project 30发挥作用的地方。但今天，我们专门针对拥有庞大已安装客户群的大型知名品牌，他们可以利用其中的机会。
嗯，说到大品牌，显然Workday和EWA领域是一个巨大的胜利，Stripe在绿色网络方面也是如此。您能给我们一个感觉，一旦这两个都推出，您最终可能会看到什么影响吗？
因此，在Workday内部，我们实现了我们的EWA平台与他们的集成，最终将取决于我们在该领域赢得合作伙伴的能力。但Workday是一个很棒的平台，也是我们与类似系统进行集成的一个例证，使我们能够利用全国更多的雇主，通过与这些合作伙伴合作或直接向使用各种平台的雇主销售。因此，我们多年来一直在努力创建覆盖市场大部分的集成，我们相信我们正在接近成熟。
Workday就是一个很好的例子，我们对这种合作伙伴关系以及为Workday客户及其员工提供 earned wage access 解决方案的可能性感到非常兴奋。所以我认为有潜在的规模，从销售和营销的角度来看，这需要时间。但技术集成已经完成，我们现在可以支持参与并使用Workday平台的雇主，对这种可能性感到非常兴奋，并继续扩大我们在Workday平台上的客户群。至于Stripe，我认为这是在资金移动领域，特别是针对Stripe生态系统中的企业现金存款。
我们正在与Stripe合作，在其生态系统内进行他们的营销和推广服务。我们有，你知道，我们对这种合作伙伴关系以及在这个第一阶段取得成功感到非常兴奋。但我认为，随着他们继续在其平台上寻找和推广现金存款的使用，我们需要一些时间来发展和了解其平台内的客户需求。但我们在业务的其他部分看到，整体经济中对现金的需求仍然非常高。
因此，我们看好这个机会。当然，Stripe在市场上的规模意味着即使在其平台内有适度的采用，对我们来说也是一笔重要的业务。
太好了。谢谢你们。
问答环节到此结束。我想请Bill Jacobs先生做闭幕发言。
好吧，我要感谢今天参加我们电话会议的所有人。我们对绿点公司的现状感到满意，我们认为我们的未来是光明的。我要感谢我的同事Jess和Chris，他们今天在与投资者交谈方面做得很好。非常感谢大家的参与，我们期待再次与您交谈。再见。
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。SA Sam。