Kenny Green（投资者关系）
Eyal Harari（首席执行官）
Liat Nahum（首席财务官）
Nehal Chokshi（Northland Securities）
Jonathan Ho（William Blair）
Matt Calitri（Needham & Company, LLC）
女士们，先生们，感谢您的等待。欢迎参加ALOT 2025年第三季度业绩电话会议，在管理层正式陈述后，所有参会者目前处于仅收听模式。问答环节将提供说明。提醒一下，本次会议正在录制。您现在应该都已收到公司的新闻稿。如果您尚未收到，请联系Allot的投资者关系团队，联系方式是EK Global Investor Relations，电话12-378-8040，或在公司网站www.allot.com的新闻部分查看。现在我想将电话交给
EK Global Investor Relations的Kenny Green先生。Green先生，请开始。
大家好，欢迎参加LOTT讨论本季度财务业绩的电话会议。我要感谢Allot的管理层主持本次电话会议。所有参会者在正式陈述后处于仅收听模式。问答环节将提供说明。提醒一下，本次电话会议正在录制。如果您尚未收到公司的新闻稿，请查看公司网站www.allot.com，今天和我一起参加会议的有
电话线上有首席执行官Eyal Harari先生和首席财务官Niyat Nahum先生。在Eyal准备好的发言之后，我们将开启问答环节。
Eyal和Liat都将回答这些问题。您可以在今天的 earnings 新闻稿中找到本季度的亮点，包括财务亮点和指标，包括我们通常在电话会议中讨论的内容。在开始之前，我想指出以下安全港声明。本次电话会议可能包含有关未来事件或公司未来业绩的预测或其他前瞻性陈述。这些陈述是初步预测，A LOT不能保证它们实际上会发生。A LOT不承担更新该信息的任何义务。
实际事件或结果可能与预测存在重大差异，包括由于市场趋势变化、A LOT客户延迟推出服务、需求减少以及安全服务行业的竞争性质，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中确定的其他风险。此外，本次电话会议中的财务业绩将主要以非GAAP basis列示。Allot认为，这些非GAAP财务指标提供了更一致和可比的衡量标准，以帮助投资者了解Allot在本季度的经营业绩。有关所有数据，请参阅今天早些时候发布的业绩新闻稿中公布的财务表格，其中还包括GAAP与非GAAP调节表。
接下来，我想将电话交给Allot的首席执行官Eyal Harari。Eyal，请讲。
谢谢。Ken，我们对2025年第三季度的出色业绩感到满意。我们报告了多年来首次实现两位数的同比收入增长，CCAS势头持续强劲，以及十多年来的最高运营盈利水平。我们看到业务的所有部分都表现强劲，无论是网络安全还是网络智能解决方案。本季度收入为2640万美元，同比增长14%。我们的盈利能力同样强劲增长，本季度报告了可观的运营利润，而去年同期为亏损。我们的网络安全即服务增长引擎继续保持出色表现。
截至2025年9月，我们的CCA同比增长60%，这表明我们的服务在终端客户中具有非常强的吸引力。随着每个季度的过去，CCAS在收入中的占比越来越重要，本季度占我们收入的28%。我们本季度末拥有超过8000万美元的现金，没有债务，Dalot回到了非常强劲的财务状况，拥有进一步执行我们增长战略的资源。总体而言，我们的业绩表明，我们在“网络安全优先”战略和回顾的市场聚焦战略上执行得异常出色。看看业务中的一些趋势，我首先想讨论我们最主要的增长引擎。
我们看到主要电信公司对网络安全即服务解决方案的兴趣日益增加。随着我们的进展，我们开始看到我们在该解决方案上长期投资的成果。我们的网络安全服务最近的客户推出进展非常顺利。我们正在积极支持客户的推出，这些产品在终端客户中获得了吸引力，推动了我们强劲的销售势头。在本季度，我们为新发布的Offnet Secure解决方案获得了第一个客户。Offnet Secure将允许将基于网络的网络安全保护扩展到运营商基础设施之外，覆盖使用任何网络或Wi-Fi连接的用户。
它允许运营商提供更好的无缝始终在线安全体验，随用户移动，无需复杂的安装或设备级配置。对于运营商而言，Offnet Secure加强了他们的客户忠诚度，增加了基于订阅的收入机会，并强化了他们作为值得信赖的数字安全提供商的角色。在Allot技术的支持下，新的潜在业务渠道继续增加。我们的CCAAS产品不仅在新的CSP和电信公司中获得吸引力，而且在我们现有合作伙伴的终端客户中也越来越受欢迎。积极的势头使我们能够展示加速增长，并为我们提供强大的前瞻性可见性。
如您所见，我们正在努力成功地为我们的智能产品带来新的CCAS客户，网络智能产品继续表现良好，也是本季度我们增长的贡献者。我们正在赢得新客户，这些客户正在推动更高的收入、更强劲的积压订单、更好的可见性，并且我们拥有稳健的渠道。今天，我们的智能产品作为我们统一的“网络安全优先”平台的一部分进行销售，这种集成解决方案、一流的技术和创新使我们能够产生更多的需求。我们正在积极执行我们最近赢得的各种项目，包括新的Terra 3部署和升级，我们正与客户密切合作推出该平台。
我们正在投资带来新的能力和功能，以保持我们的技术领先地位，我们最近在可见性方面的增强为我们创造了新的机会。总体而言，我们发展智能业务和产品线的努力继续取得良好进展，我们在过去几个月建立的积压订单为我们明年提供了坚实的可见性。总之，我们对2025年第三季度的业绩感到非常满意，这得益于业务所有部分的强劲表现，即加速的CCUS吸引力和网络智能解决方案销售的增长。展望未来，我们有良好的可见性，我们的积压订单强劲，我们的渠道继续广泛，有许多机会。
我对我们的长期未来越来越乐观，并且很高兴能继续推进我们的“网络安全优先”战略。鉴于CCAS增长持续加速、我们坚实的可见性和高水平的积压订单，我们正在上调我们的指引。我们预计2025年底CCAs ARR将显示异常强劲的同比增长，超过60%。我们还将2025年全年收入指引上调至1亿至1.03亿美元之间。随着我们进入2026年，Allot为来年做好了特别充分的准备，我们认为自己正处于长期持续盈利增长趋势的拐点，现在我想将发言权交给我们的首席财务官Liat Nahum进行财务总结。
Liat，请讲。
谢谢Eyal。第三季度收入为2640万美元，同比增长14%。我们的增长引擎CCAAS的收入在本季度为730万美元，同比增长60%，占我们本季度收入的28%。截至2025年9月，我们的FICAS年度经常性收入（ARR）为2760万美元。我们的收入增长是由CCAs和智能业务的增长推动的。从地域角度来看，我想指出的是，
第三季度，我们在美洲的销售额有所增加，这与我们增加该地区业务的战略一致。
具体而言，我们确认了一笔相对较大的智能订单的收入，在CCAS方面，我们从美国获得了越来越多的贡献。最后，我想指出，经常性收入占总收入的比例继续增长，2025年第三季度为63%，而2024年第三季度为58%。我现在将讨论所有财务业绩的非GAAP财务指标，包括GAAP财务指标和我们收入的各种其他细分。请参阅我们业绩新闻稿中的表格。本季度非GAAP毛利率为72.2%，而去年第三季度为71.7%。
非GAAP运营费用为1540万美元，而去年第三季度为1560万美元。在本季度，我们获得了约100万美元的研发资金 grant。去年第三季度也获得了这笔 grant。我们报告的非GAAP运营收入为370万美元，而2024年第三季度为110万美元。在类似的运营费用基础上，收入增长和毛利率提高导致我们的运营收入显著增长。截至2025年9月30日，Allot拥有497名全职员工。在非GAAP净收入方面，我们本季度报告了460万美元，或每股摊薄收益0.10美元，而去年第三季度为130万美元，或每股摊薄收益0.03美元。
在本季度，我们完成了4600万美元的后续股票发行，其中4000万美元的总收益在第二季度收到，其余600万美元的总收益在本季度收到。截至9月底，我们已发行和流通的股票为4840万股。我们在第三季度报告了400万美元的正运营现金流，这是我们连续第三个季度产生正运营现金流。我们的现金余额增加了超过1000万美元，我们处于推动盈利增长的有利位置。截至2025年9月30日，现金、银行存款和投资总额为8100万美元，而截至2024年12月31日为5900万美元。
Allot没有债务。我的总结到此结束。Eyal和我现在很高兴回答您的问题。
谢谢女士们，先生们，现在我们开始问答环节。如果您有问题，请按Star one。如果您想取消请求，请按Star two。如果您使用扬声器设备，请在按数字前拿起听筒。您的问题将按收到的顺序进行轮询。请稍候，我们正在轮询您的问题。第一个问题来自Northland Capital Markets的Nihal Chokshi。请讲。
早上好。恭喜本季度取得良好业绩。您提到您看到主要电信客户的兴趣日益增加。您能否说明这是来自更高的税率，还是来自更多的机会，因为可能现在捆绑在默认的基础 premium bundle中。
谢谢Neil。总体而言，我们看到所有新客户的推出都取得了良好进展。我认为我们看到了接触率的积极趋势，而且我们与客户推出的新服务也取得了良好进展。本季度，我们更新了巴拿马的MassMobil，该公司推出了我们的Sika服务并扩大了客户群，总体而言，我们看到所有客户都取得了良好的结果，这推动了CCAS收入和ARR的显著增长，并支持了公司一段时间以来的最高收入增长。
好的，很好。您还提到您为Offnet Secure获得了第一个客户。您能否提供更多关于这个第一个客户的客户概况的细节？
我们的Offnet Secure是我们几个季度前推出的产品，旨在增强我们对终端客户的安全保护，不仅当他们连接到运营网络时，而且当他们离开网络并使用其他方式连接到他们的服务时，新产品开始建立渠道，我们正在与希望通过此选项增强其服务的新客户和现有客户进行多个销售机会。我不想过多地讨论这个首次推出的具体细节，但我想说的是，这个特定客户的主要价值在于他们希望他们的客户得到24小时、7天的保护，他们希望将我们独特的网络安全与Offnet相结合。
因此，无论客户连接到哪里，他们都始终使用我们的网络安全服务，并且他们没有任何风险，他们减轻风险或最小化遭受安全攻击的风险。
说这个客户对allot具有重要性是否公平？
我们重视这个客户，它非常重要。我不想进入具体细节。正如我所说，这是我们已经添加服务的第一个客户，但我们与希望通过OFNET进一步增强我们网络安全服务的新客户和现有客户都有更多的机会。
好的，很好，谢谢。我的最后一个问题是，在过去的几个季度中，您评论了强劲的智能渠道。您是否继续看到这种情况？
是的，我们在今年早些时候宣布赢得了几个数百万美元的交易以及非常大的交易。我相信我们在7月或8月宣布了这一消息，我们仍然看到强劲的渠道，既有希望进一步扩展其平台的现有客户的机会。我们看到对Terra 3新产品的良好需求，这是非常高容量的服务网关解决方案，我们的渠道中有新客户和现有客户的良好组合。因此，正如Liat earlier所评论的那样，我们在本季度不仅从CCAs，而且从智能产品线看到了强劲的业绩，我们希望这种趋势继续下去。
太好了，非常感谢。
谢谢，Nian。
下一个问题来自William Blair的Jonathan Ho。请讲。
嗨，早上好，恭喜取得强劲业绩，从ccasc开始。您能否为我们更详细地分析增长的驱动因素是什么？这种增长有多少可能来自现在上线的新合同，而不是现有合同的采用和增长。
谢谢Jonathan。我们的主要增长来自去年的一份合同。我们在过去几个季度宣布，已经上线、推出了他们的服务，并继续上线新的和额外的客户。总体而言，我们对大多数战略客户的结果感到非常满意，这些客户继续增加新的订阅并支持该服务。我们本季度宣布了巴拿马的MassMobil，该公司推出了我们的Sika服务，一些新的项目和活动将支持我们的长期增长。但是当我们查看短期季度变化时，这主要是由加入我们已经推出的服务的新客户推动的。
明白了。然后关于您的网络智能产品，您能否谈谈竞争格局和定价环境？看起来这已经恢复增长，但只想了解这种增长机会的可持续性。
我们的网络技术是我们的核心资产，我们拥有非常庞大和重要的客户安装基础。总体而言，由于动态的一些变化，竞争格局现在相对容易一些。我们看到电信资本支出仍然紧张，电信行业仍然具有挑战性。但我们相信我们拥有独特的技术，凭借非常独特的Terra 3产品，我们能够获得市场上最佳的性价比，从而获得真正的竞争优势。我相信在未来几个季度，该产品肯定有继续良好增长的潜力，这些交易将继续成为我们计划的重要组成部分，同时，正如您所看到的，CCA开始变得非常有意义。
我们的网络安全业务已经超过了25%，如果我们继续保持这种速度，我们的网络安全CICA服务业务将达到约30%。这使我们能够很好地为明年的增长做好准备。
明白了。也许最后一个问题。您能否谈谈一些较大的CCAS合同的增长驱动因素，以及那些相当公开的广告活动是否在采用率方面产生了影响？有没有办法衡量这一点，或者您从学习的角度得到了什么？谢谢。
我们看到CCAS增长有四个驱动因素。首先显然是当我们添加新客户时，这些客户将我们的TAM扩展到新的用户群。这是我们扩大的市场团队正在努力的方向，他们正在争取新的客户和我们已经合作的客户。通常，我们从某些服务开始，但我们的客户成功团队将继续提供额外的服务。例如，我们从移动网络开始，我们在某些地区提供固定安全，我们正在服务企业客户，我们正在关注消费者，反之亦然。
因此，每个客户（尤其是那些一级客户）肯定有很多扩展潜力。对于已经推出的服务，我们的营销团队和顾问密切合作，提供最佳的市场推广方式，帮助我们的合作伙伴接触他们的客户。我们正试图通过营销材料、营销活动帮助他们，并更多地以咨询支持模式提供帮助。我们真的依赖他们的市场推广努力。通常，新服务一旦推出，会在两到三年内达到顶峰，我们看到许多客户的两位数攻击率强劲。
这就是为什么这种增长在这段时间内通常是可持续的。最后，我们正在寻求进一步向上销售和处理新的创新产品。我们非常高兴我们最新发布的OFNET现在成为产品组合的一部分，这有助于我们从已经使用网络安全服务的相同客户那里获得更多收入。我们继续致力于其他创新，并为客户带来更多价值，以进一步帮助他们保护自己的客户。因此，所有这些因素共同作用。有些是长期增长，有些是短期增长。
由于我们同时在所有这些方面进行投资，我们看到了60%左右的良好结果，同比增长60%左右，我们对此非常满意。
太好了。谢谢。
谢谢，Jonathan。
下一个问题来自Needham and Company的Matt Calitri。请讲。
嘿，伙计们，我是Needham的Matt Caletry。感谢回答我们的问题。在CCAAS方面，Verizon Mybis的渗透率与预期相比如何？您看到的是相当线性的扩展还是更指数级的路径。
我们不能提及特定客户？但如前所述，我们总体上对所有客户群的进展感到非常满意。我们在季度数据中看到了结果，如您所见，我们将UN水平的预期提高到了60%以上。因此，总体而言，我们对他们的进展感到非常满意。
好的，这有道理。然后澄清一下。当您说CCAST收入将占业务的约30%时，这是到年底的预期吗？
是的。因此，如果我们继续当前趋势，并且正如我们已经给出的指导方针，到年底同比增长将达到60%以上，那么这确实是预期。是的。
好的，太好了。然后最后一个问题，关于您看到的产品收入增长。Terra 3在客户对话中扮演什么角色？您能提供什么样的新机会以及对话如何变化的信息？谢谢。
我们在渠道中看到了新机会以及与现有客户的讨论的良好组合。总体而言，我们非常注重客户成功，并确保我们帮助支持客户的业务目标。我们看到的许多增长和潜力已经来自非常令人印象深刻的安装基础。我们拥有一些世界上最好的运营商，他们既使用我们的智能产品，也使用我们的安全产品。我们正努力继续改进并让客户满意，以最大限度地提高他们从我们的解决方案中获得的业务价值。
总体而言，在电信行业，这是提供长期可持续增长的最佳方式。我们每个季度也看到更多的新客户加入潜在客户行列。正如我们在之前的评论中提到的，我们看到本季度部分新客户加入了客户端，我们正努力继续投资于寻找和争取新客户，并在渠道中保持两者之间的健康组合。
太好了。谢谢。
谢谢Matt。
目前没有更多问题。因此，问答环节结束。在接下来的几个小时内，本次电话会议将在Allot的投资者关系网站上提供。我要感谢今天参加本次电话会议的所有人，特别是Allot的管理层主持本次电话会议。至此，我们结束本次电话会议。祝您有美好的一天。