Doreen Chiu（高级总监兼投资者关系主管）
殷哲（联合创始人、董事、首席执行官兼董事长）
潘青（首席财务官）
王静波（联合创始人、主席）
Helen Li（瑞银集团）
Peter Zhang（摩根大通公司）
Calvin Wang（花旗集团）
中金（中国国际金融有限公司）
早上好、下午好、晚上好，欢迎参加诺亚控股有限公司2025年第三季度业绩电话会议。所有参会者将处于仅收听模式。如果您需要帮助，请按星号键后再按零键联系会议专员。在今天的演示结束后，将有提问环节。请注意，本次活动正在录制。现在，我想将会议转交给公司投资者关系部的Doreen Chu。请开始。
谢谢Dave，各位早上好、下午好、晚上好，欢迎参加诺亚2025年第三季度业绩电话会议。今天与我一同出席的有，我们的联合创始人兼主席王静波女士，联合创始人、董事兼首席执行官殷哲先生，以及首席财务官潘青先生。殷哲先生将首先概述我们近期的业务亮点，随后潘青先生将讨论我们的财务和运营业绩。他们都将在接下来的问答环节回答大家的问题。请注意，今天的讨论将包含前瞻性陈述，这些陈述受不确定性因素影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。
潜在风险和不确定性包括但不限于我们向美国证券交易委员会和香港联合交易所提交的公开文件中概述的那些风险和不确定性，除非适用法律要求，否则诺亚不承担更新任何前瞻性陈述的义务。接下来，我想将会议交给殷哲先生。殷哲先生，请开始。
抱歉。[外文发言]各位早上好，感谢大家今天参加我们的会议。本季度，我们看到三个非常明显的趋势浮现。首先，尽管收入持续面临压力，但我们的盈利能力和利润率显著改善，非GAAP净收入同比增长超过50%。其次，投资产品增长加速，在新收入中占比提升。最后，包括四个海外业务中心的建立和人工智能相关项目的推出在内的关键举措已从规划阶段过渡到实际实施阶段。这三个趋势让我们更有信心，我们的转型战略正在取得坚实进展。
是的。财务方面，第三季度净收入达到人民币6.33亿元，同比略有下降，但环比增长，标志着连续第二个季度环比增长。收入同比下降主要是由于国内外保险业务持续疲软，这与我们预期的2025至2026年将是收入结构调整期相符。值得注意的是，在投资产品收入增长的推动下，我们的收入结构继续显著改善，本季度投资产品收入占比约为28%，而去年同期为18%，与去年同期相比有明显改善，这也是我们未来将继续关注的方向。
因此，我们的底线表现稳健，第三季度非GAAP净收入同比增长超过50%，达到人民币2.29亿元。这使得2025年前三季度的非GAAP净收入达到人民币5.87亿元，清晰地反映了结果。我们审慎的投资策略和成本控制正在见效。是的。我们的海外和国内业务表现呈现不同趋势。对于海外业务，投资产品保持强劲增长，保险产品分销疲软。我们的海外财富管理业务ARK第三季度净收入为人民币1.46亿元，同比下降22.7%，主要由于保险产品分销收入贡献下降，但环比增长13%。截至第三季度末，海外AUA达到93亿美元，同比增长6.8%。值得注意的是，前三季度美元私募二级市场产品交易金额同比增长近2.5倍，达到6.88亿美元。
海外资产管理部门Olive第三季度净收入为人民币1.18亿元，环比增长8.6%，主要受资产管理规模（AUM）和经常性服务费增长推动。截至第三季度末，海外AUM为59亿美元，同比增长5.3%。提供海外保险及综合服务的Glory Family Heritage第三季度净收入为人民币4700万元，同比增长19.8%。虽然投资服务仍是我们的核心重点，但我们将继续通过轻资本佣金经纪模式为客户提供保险产品服务。在国内方面，我们看到二级市场势头强劲。
我们继续专注于一级市场退出，保险板块进入调整阶段。我们的国内公开证券业务诺亚正行继续受益于A股市场的反弹。前三季度人民币计价的私募二级市场产品交易金额同比增长206%，达到人民币89.7亿元。第三季度国内公开证券净收入为人民币1.16亿元，同比增长8.7%，突显了我们在AUA增长和投资能力扩展方面的战略方向。国内资产管理部门GOFA第三季度净收入为人民币1.89亿元，同比增长4.9%，保持稳定盈利，并继续推动现有资产的退出。
国内保险业务Glory第三季度净收入为人民币500万元，同比下降44.8%。净收入下降速度与我们国内保险业务整合和转型的计划速度一致。总体而言，我们海外和国内业务的再平衡正在取得坚实进展，投资产品增长日益成为新的增长驱动力。第三季度，我们在海外扩张方面继续取得坚实进展，建立了四个业务中心，构成了我们全球运营体系的基础。在美国，我们正式获得了美国经纪交易商牌照，并将根据当地监管要求稳步建设我们的业务。
在新加坡，我们继续加强能力并组建团队，而在香港和上海，我们继续作为运营、合规和支持系统的核心枢纽。我们的全球运营框架正在逐步完善，为未来的跨区域客户服务和资产配置提供了重要基础。
人工智能是财富管理行业的颠覆性力量，具有巨大的未来潜力，是我们未来的第二战略增长驱动力。在过去几个月中，我们开始实施我们的AIRM+AI运营系统计划。本季度在新加坡启动了初步试点，以改善客户拓展、内容生成和后端运营，以及跨部门协作。具体而言，在我们应用程序的最新更新中，我们正式推出了我们的AI客户经理noia，为客户提供更深层次的参与和互动。然而，我想强调的是，人工智能对我们而言不仅仅是PPT上的概念，它是一种制度化的运营能力。
我们将继续以稳健和务实的方式在整个价值链中发展人工智能能力。是的。
展望未来，我们坚定致力于推进我们的三大核心战略。首先，加强我们在投资、产品选择、融资和联合投资方面的核心能力，以提高投资产品在收入结构中的比例，推动产品创新，创造差异化竞争优势。其次，将人工智能确立为我们的第二战略增长驱动力，通过加强关系管理、运营和投资研究领域的人工智能工具的开发和部署，将其牢固嵌入我们的组织DNA和运营系统中。最后，以我们的四个海外业务中心为基础，打造全球协同财富服务平台，为全球华人客户提供一致的财富管理体验。
同时，我们将继续保持审慎运营，推动高质量增长，通过提高资本效率、优化成本结构和加强现金流，努力提高股东回报，我们将不断提升在全球华人财富管理市场的竞争力和市场份额。谢谢。现在，我将交给我们的首席财务官潘青，由他详细概述集团的财务表现。
感谢殷哲对战略和市场的全面概述，也向今天加入我们的各位致以热烈的问候。对于在美国的各位，感恩节和假期快乐。我还想介绍一下AIRM noia。如果你们注意到的话，刚才的英文翻译就是她完成的。我很高兴分享诺亚2025年第三季度的财务表现以及从财务角度看的资源配置重点。本季度，在审慎的投资决策和严格的成本管理支持下，我们实现了稳健的盈利能力。非GAAP净收入达到人民币2.29亿元，同比增长52.2%，环比增长21.2%，利润率为36%。
2025年前九个月，非GAAP净收入总计人民币5.87亿元，同比增长40.5%。尽管本季度总净收入同比下降7.4%，但我们通过强调投资产品优化收入结构，并有意识地减少对保险相关收入的依赖，实现了这一业绩。第三季度总收入为人民币6.33亿元，同比下降主要受国内外保险市场竞争加剧导致保险收入下降的推动。然而，总体而言仍录得温和的环比改善，标志着我们连续第二个季度增长。
总交易价值保持在人民币170亿元的高位，与上一季度持平，同比增长19.1%。人民币计价产品同比增长28.7%，美元计价产品同比增长9.6%。投资主导的交易强劲，帮助抵消了保险和国内管理费的疲软，后者继续对整体收入构成压力。一次性佣金相关投资产品同比增长85.5%，这得益于客户情绪改善以及向海外客户提供的优质全球投资解决方案范围扩大。第三季度净收入保持强劲，为人民币3.11亿元，按收入类型计算占总净收入的49.1%。
一次性佣金为人民币1.59亿元，前三季度环比增长2.2%。人民币私募二级市场产品交易金额激增206%，达到人民币90亿元，美元私募二级市场产品（不包括现金管理）增长244%，达到6.88亿美元。经常性服务费超出预期，同比增长4.7%，环比增长3.6%，达到人民币4.21亿元。增长得益于海外产品管理费贡献增加以及国内私募股权基金在国内退出活动慢于预期时的一些延期。我们不认为这是结构性问题。我们承认，经常性收入在短期内可能面临一些压力。
我们正在积极管理投资组合，并随着时间的推移加强产品费用贡献，以减轻影响。基于业绩的收入与上一季度持平，为人民币2200万元。我们的总运营费用环比下降1.6%，至人民币4.61亿元，前三季度同比下降6.5%，反映了整个组织效率的提高。这种严格的管理使我们前九个月的运营利润率从去年的25.5%扩大到27.6%，运营利润达到人民币5.19亿元，同比增长4.6%。仅第三季度，运营利润为人民币1.72亿元，利润率为27.2%。
非GAAP净收入增至人民币2.29亿元，同比增长52.2%，环比增长21.2%，反映了持续的运营实力和稳健的投资表现。也就是说，随着市场环境的变化，我们第四季度可能会遇到增长放缓的情况。截至2025年9月30日，管理总资产为人民币1435亿元。美元计价AUM同比增长5.3%，环比增长2.6%，达到59亿美元，美元计价AUA同比增长6.8%，环比增长2.0%，达到93亿美元。海外资产的持续扩张突显了诺亚在捕捉离岸投资需求和加强国际布局方面的成功。
我们的海外客户群继续增长，注册客户同比增长13.1%，截至第三季度末活跃客户达到3561名。截至第三季度末，新获得的黄金客户（定义为专业投资者）数量已超过1000名，反映了我们吸引和保留高质量客户群的能力。我们的资产负债表依然强劲，无债务。截至2025年9月30日，现金和短期投资总计人民币50亿元。即使在支付了人民币5.5亿元股息后，我们仍有零计息负债，拥有充足的流动性和灵活性，支持全球增长和技术投资。
最后，即使在收入疲软的情况下，我们严格的运营模式和审慎的投资方法仍实现了稳健的盈利能力 和利润率扩张。凭借强劲的资产负债表、不断扩大的全球布局以及持续的数字化转型和人工智能应用，我们对诺亚实现可持续增长并为所有利益相关者创造长期价值的能力充满信心。感谢您的信任和持续支持，现在我们开放提问。
谢谢潘青。现在我们将开始问答环节。要提问，您可以按星号键然后按1键（使用按键电话）。如果您使用扬声器电话，请在按键前拿起听筒。如果您想撤回问题，请按星号键然后按2键。如果您想用中文提问，可以这样做，但请同时用英文复述您的问题。第一个问题来自瑞银的Helen Lee。请开始。
能听到我吗？
是的，请讲。Helen，我们听不到您的声音。
下一个问题来自摩根大通的Peter Zhang。请开始。
我是摩根大通的Peter Zhang。感谢你们取得的强劲业绩，并感谢给我提问的机会。我有两个问题。首先，管理层非常清晰地阐述了诺亚的三大战略——人工智能、提高投资产品比例以及四个业务中心，我有两个后续问题。首先，我们能否了解这些战略可能带来的财务影响？例如，随着人工智能的采用，我们是否会看到运营需求方面的成本节约，或者收入的改善？
关于业务中心，特别是美国业务中心，在2026年全面启动这项业务时，我们是否会看到大量的前期投资？第二个后续问题是，从投资者角度，在未来一两年内，有哪些指标可以跟踪诺亚战略的进展？然后我的第二个问题是关于海外客户经理和国内覆盖城市，
我观察到第三季度海外客户经理数量有所下降，而国内覆盖城市数量有所增加。这一趋势与我们过去两年观察到的趋势有所不同。我们想了解背后的原因，是公司战略有重大变化，还是仅仅由于一些市场或人员调整。我就问到这里。谢谢。
好的，谢谢Peter，感谢你提出的全面问题。我将尝试回答第一个问题，我们的管理层将补充第二个问题。关于第一个问题，特别是三个重要战略的衡量，尤其是优化收入结构的战略，我认为投资者可以跟踪或关注的几个方面：1是来自投资相关产品的收入权重。我们确实相信收入和营收都将继续增长，但同时来自投资相关产品的收入结构。
鉴于产品货架的实际扩张以及客户投资情绪的恢复，我们相信这显然是我们可以关注的事情之一。其次，显然我们希望看到投资相关AUM和AUA的有意义积累。关于你的问题，我相信我们的主席王静波女士也会补充，人工智能投资不是一个小的优化或课外活动。就人工智能投资而言，我们实际上希望在传统的线下或实体客户经理团队之上创新商业模式，方法是增加两个团队。
一个是AI客户经理，将继续激活现有客户群，激活非活跃客户或新客户。我们相信人工智能实际上提供了一种更结构化的方法和更量身定制的能力来激活新客户线索。其次，我们实际上试图看看我们是否可以，诺亚在系统基础设施以及提供各种产品的能力方面确实有相当的基础。我们希望看看在人工智能的帮助下，我们是否可以整合或聚合一些在海外市场似乎相当成熟的EAM服务。
简而言之，我们试图看到我们将继续投资的人工智能能力是否会在几个方面提高能力。一是显然是客户获取，新客户获取；二是未来升级商业模式。我们今年已经在做这方面的工作，特别是设计组织结构，我们将从2026年开始对人工智能进行战略投资。关于业务中心，是的，我们在美国业务中心显然会有一些基础设施建设，但我们过去几年已经在美国市场有业务存在。
因此，许多团队实际上已经在那里了。显然，我们将为经纪交易商业务增加一些中后台能力，但从预算角度来看，运营费用不会有非常显著的增加。但基本上，2026年需要必要的基础设施。好的，Peter，这是第一个问题。
让我先快速翻译一下。潘青刚才提到，这三大战略实际上是非常相关的，因为公司试图做的关键事情是将公司打造成一个AUM驱动的公司。在这些结构性变化期间，我们一直试图更多地——因为在过去几年中，客户在通胀方面更为保守，而近年来我们看到这种情况已经改变，现在在投资方面更加活跃。这就是为什么我们相信，我们收入的AUM驱动结构是公司近期增长的关键引擎。
当我们谈论AUM驱动的收入增长时，这就是为什么我们需要考虑人工智能的发展以及我们在全球建立的不同业务中心，因为人工智能投资可以帮助提高我们的业务效率，也为客户提供更好的体验，我们相信这可以进一步加强我们为客户提供更好服务和销售业绩的势头。对于业务中心，基本上也是同样的想法，我们一直在努力服务我们的客户，因为我们看到全球投资需求的增长，这就是为什么我们需要建立平台并为客户提供这些基础设施。是的，不可避免地可能会有一些影响，但我们相信凭借我们强劲的资产负债表，我们能够保持非常审慎的投资主题，同时能够支持我们的发展。[外文发言]首席执行官回答你的第二个问题，Peter，首席执行官强调我们没有改变任何发展海外市场的重点。当你看到我们海外客户经理数量下降时，我也想说这更像是内部的主动调整，而不是其他原因。因为拥有合适的客户经理实际上需要大量的投资和时间，我们需要合适的人才，这就是为什么我们开始投资于我们的发展并尝试引入AI客户经理概念。你刚才提到的noia实际上就是我们拥有的AI客户经理之一，因为当我们看效率时，他们实际上可以覆盖的客户数量会多得多。
首席执行官提到，AI客户经理的能力与任何人相比都要强得多，你可能也看到国内市场的城市数量恢复似乎有所增加，但同样，这与我们在一些主要城市拥有的办公室类型并不完全相同。这些增加的主要是终点，我们称之为会所，更多是为了客户关系，为我们的精英客户提供更好的体验。因此，我们想强调，我们发展海外市场的重点保持不变。
能听到我吗？是的。[外文发言]我是。女士。Natikaj女士喜欢。中心。让我快速翻译一下。我们的中文发言提到，我们从2016年开始投资不同类型的人工智能或投资者相关基金，并且一直与许多顶级高科技公司保持密切联系，我们提到这一点是为了展示我们采用的所有这些人工智能和技术知识来自哪里，例如，投资者或分析师可以看到我们一直在推出所有这些类型的基础设施基金和我们的all if all品牌。因此，我们试图展示我们对人工智能有非常深入的了解，并且我们相信这将对财富管理行业产生非常结构性的变化。
过去，它更像是客户经理驱动、人力驱动的模式，但我们相信未来更像是运营驱动的模式。什么是运营驱动的模式？我们认为这取决于人工智能的发展，例如，我们可以有一个财富管理团队，仍然有人做数据分析，有些人可能持有执照，但归根结底是关于人工智能。它们能够帮助和增强人类对不同投资产品和客户需求的了解，这样他们就可以提出建议，并且每人可以覆盖比过去多得多的客户，这就是我们所说的运营驱动，而且当我们发展海外市场时，我们发现依靠人力是困难的，因为成本可能很高，忠诚度或稳定性可能不那么高。
这就是为什么公司相信使用运营驱动的财富管理系统是一种更有效的运营方式，这不仅发生在诺亚，我们相信在未来三到五年内，这将成为整个行业的新发展，但我们一直试图利用这一点，试图走在行业前列，以便公司能够领先于行业采用这种运营驱动模式，为了补充这一点，我们还在美国引入了EAM或我们称之为IAS系统，并聘请了基于佣金的代理销售我们的保险产品。
也就是说，从公司的角度来看，总体而言是关于构建全球平台，为所有这些运营驱动模式提供基础设施，能够为公司带来良好的业绩。还有人工智能生态系统。谢谢。因此，作为结论，我们相信，借助人工智能，目前我们所有的客户经理都有自己的AI助手，我们相信这可以将能力增强，比如一个人变成三个客户经理。更重要的是我们一直在建立的新业务部门或业务线。另一个是我们之前提到的AI财富管理，在AI财富管理团队中，他们能够为新客户提供更好的体验，也能够帮助我们留住客户群，并尝试与过去几年可能不太活跃的客户重新建立联系。
我们一直在尝试或已经开发的另一项业务是这个AI生态系统团队，他们专注于为我们提到的EAM业务以及基于佣金的代理提供服务，以补充公司的发展。还有其他问题吗？
非常清楚，谢谢。
再次提醒，如果您有问题，请按星号然后按1键。下一个问题来自花旗的Calvin Wang。请开始。
是的。感谢回答，恭喜第三季度的出色表现。我是花旗的Kevin，我有一个关于投资产品销售的问题，该业务在本季度保持了强劲增长。诺亚具体采取了哪些措施？展望第四季度，我们在国内外市场的投资产品销售策略是什么？今年有没有我们将重点关注的产品。
[外文发言]你可能知道，在这家公司，我们每半年发布一次CIO报告，在最近的发布中，我们谈到了我们认为应该更加关注的三种类型的产品。第一种是一些能够对抗通胀的基金或投资，这将是更传统类型的基金，包括那些房地产基金或可能与黄金或材料相关的类型的基金，其次是更多与技术相关的，即使用技术对抗通胀，例如我们提到的人工智能，不仅是公司采用的技术，还有相关类型的投资。
第一个是一些新开发的业务，更像是加密货币，我们一直在建议我们的客户更加关注，我的意思是，正如主席提到的，幸运的是，我们从2016年开始与美国产品市场建立联系，我们在那里组建了一个团队，为我们的客户寻找不同类型的基金或投资产品，这就是为什么我们在过去几年中能够增强我们的产品阵容，这就是为什么从过去几年开始，你可能已经能够在我们的财务表现中看到，不仅仅是私募股权基金能够卖给客户，我们看到对冲基金，即二级市场类型的基金，卖给我们的投资者或客户的情况有了非常实质性的改善。
因此，关于人民币市场，我们可能不得不说，是的，由于亚洲市场的表现，我们看到客户对人民币相关产品有很多兴趣，然而，公司对人民币顶级产品保持非常审慎和保守的看法。我们仍然相信我们的优势或重点更多在海外投资产品，尤其是这些与技术相关的人工智能相关类型的产品。
[外文发言]没有。业务中心。女士。时尚驱动的圆顶。Hanafu时间喜欢。谢谢主席女士。因此，她提到首席执行官的回答是，当我们回答这个问题时，我们可能不应该只看特定类型的产品，更多的是关于公司的定位。这也与我们自己的DNA有关，我们能够为所有全球华人服务，我们了解他们，我们知道如何为他们提供更好的服务，还有我们拥有的全球业务中心基础设施以及不同的业务部门，例如香港、新加坡的ARC，他们能够提供开户、购买股票、购买债券相关产品的服务，我们还有所有这些传统上在私募股权基金方面很强的资产管理部门，我们现在正在引入对冲基金，还有我们的品牌Glory，我们能够提供信托服务甚至保险咨询和家庭规划。
因此，我们拥有的基础设施意味着我们总是能够满足客户的需求。例如，这就是为什么我们一直说我们希望成为AUM驱动的收入模式。这也是为什么我们开始建立基于佣金的保险代理团队，因为我们试图降低运营成本，同时仍然提供全面的服务来满足客户的需求，我想这就是公司的优势。因此，这不是关于选择向客户销售什么产品，而是我们能够提供客户需要的任何东西并满足他们的需求。
下一个问题来自中金的Zhong Jin。请开始。
感谢回答我的问题。我的第一个问题是关于来自联营公司的权益投资承诺。我看到这两个项目对净利润增长都有显著贡献。您能否分享背后的原因以及第四季度的趋势，第二个问题是关于活跃客户。我看到活跃客户同比和环比都实现了两位数增长。您能否分享您从客户行为中观察到的情况，对财务报表的影响以及第四季度的趋势。谢谢。
[外文发言]关于我们获得的投资收益，主要原因之一是公司之前的投资，特别是作为一些私募股权基金的普通合伙人，我们在近年来的良好市场中看到了一些退出，我们也可以对一些投资获得估值收益。在活跃客户方面，我们能够取得更好的结果是因为我们现在更专注于投资产品，对于投资产品，与保险客户相比可能会与我们重复购买，我们能够增强或与他们保持更强的关系，首席执行官强调这就是为什么我们希望更专注于成为AUM驱动的公司。
所以，乔巴解释说，其他发言人提到，我们能够获得的投资收益是我们过去做出的正确决定的结果，例如投资于不同类型的所有这些私募股权基金，或者甚至在美国上市，我们在前几年可能遇到了一些障碍，但我们已经看到了良好的结果，例如，这种投资收入就是公司能够在过去做出正确决定的一个例子，这也是解释为什么当我们有良好的转售投资时，这对我们的客户来说是一个吸引点，使他们更愿意与我们一起投资。
非常清楚。谢谢。
谢谢。下一个问题来自瑞银的Helen Lee。请开始。
是的，我有一个关于人工智能应用的后续问题。人工智能将如何支持海外市场的客户获取？鉴于近期海外客户经理数量下降，这是否意味着战略转向专注于服务现有客户的海外投资需求，而不是专注于扩大本地客户获取？人员减少主要影响中后台客户经理还是也影响面向客户的前台客户经理？您仍然计划扩大面向客户的前台客户经理团队吗？此前的目标是中期将海外客户经理团队扩大到300人，随着人工智能的采用，这一中期目标是否有变化？谢谢。
[外文发言]关于你的问题。主席刚才开玩笑说我们不想分享我们如何获得客户的秘密，但这更像是一个笑话，因为最终是关于我们已经服务了多少客户。在过去22年中，我们已经服务了超过40万客户。此外，通过我们投资的所有这些不同类型的私募股权基金，我们遇到了许多潜在的高净值人士或即将成为高净值人士或通过他们的业务发展成为高净值人士，因此公司非常有信心我们已经拥有数据库，但在过去，困难之一是我们是否有能力或是否能够以良好的方式为这些类型的客户提供服务，但在人工智能的帮助下，我们相信我们能够为所有客户提供更好的服务和更好的解决方案。
这就是为什么有了我们已经拥有的这个客户基础，我们能够在人工智能的帮助下为他们提供正确的服务。因此，她还提供了一个例子，我们在新加坡有一个客户，我们遇到了他，他成为了我们的客户。他投资我们，只花了五天时间，这在过去是不可能的。过去可能需要两个多月，但现在在人工智能的帮助下，它提供了解决方案、解释和不同类型的理解，这就是为什么它提高了公司获取潜在客户的效率。
首席执行官进一步解释了人工智能如何影响公司。我们相信每个人都在谈论人工智能。每个公司都想使用人工智能，但关键在于他们是否有基础能够真正采用人工智能。这是因为使用人工智能和高效使用人工智能是我们一直在谈论的两个不同话题，诺亚能够在这场竞争中提供帮助的原因是我们已经采用了数字化。我的意思是，在早期阶段，我们开发了正确的系统。我们内部有所有这些数据分析、系统构建，甚至组织结构等等。
正因为如此，与一些同行相比，我们能够更快地采用人工智能。而且，当Helen问人工智能如何帮助公司时，首席执行官的回答是，是的，我们已经看到使用人工智能带来的一些好处，但人工智能的采用可能超出我们的想象。因此，我们正在体验的好处在未来可能会更多。
问答环节到此结束。我想将会议交回给Doreen Chu作总结发言。
是的。谢谢Dave。非常感谢大家今天的参与。如果任何人有进一步的问题，请像往常一样联系IRL团队。非常感谢。
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以挂断电话了。