Yarden Amsalem（投资者关系负责人）
Paul Ricci（首席执行官）
Thomas Beaudoin（首席财务官）
Winnie Dong（德意志银行）
Jash Patwa（摩根大通）
您好，感谢您的等候。欢迎参加Luminar 2025年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于仅收听模式。请注意，今天的会议正在录制。在发言人 presentation 之后，将有问答环节。若要提问，请在电话上按星号11并等待您的姓名被宣布。若要撤回问题，请再次按星号11。现在，我将会议交给今天的发言人，投资者关系负责人Yarden Amsalem。
谢谢Josh，欢迎大家。今天与我一同出席的有Luminar首席执行官Paul Ritchie和首席财务官Tom Fenimore。温馨提示，您可以在投资者网站luminartech.com上找到本次电话会议的新闻稿和演示文稿。稍后，Paul和Tom将发表讲话，随后是问答环节。在开始准备好的发言和问答之前，请允许我提醒大家，在电话会议期间，我们可能会提及GAAP和非GAAP财务指标。今天的讨论还包含基于我们当前所见环境的前瞻性陈述，因此不包括风险和不确定性。
有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的具体风险因素的更多信息，请参阅我们的新闻稿和演示文稿。接下来，我想介绍Luminar首席执行官Paul Vici。
大家下午好，感谢大家参加我们的会议。对Luminar而言，这是关键且充满挑战的一个季度，包括我们几周前在8-K文件中披露的进展。我们现在正在采取审慎行动调整公司定位，我想首先直接谈谈几个事项。首先，关于我们的资本结构，我们已与大多数有担保票据持有人达成暂缓协议，有效期至11月24日。我们预计在继续与有担保票据持有人就资本结构和流动性需求的长期解决方案进行谈判时，将进一步延长协议期限。
在此期间，我们2025年的财务指引仍然暂停。在我们努力寻求全面解决方案的同时，我们也暂停了股权融资、信贷和优先股计划的使用。根据先前披露的情况，我们可能会在未来根据进展决定恢复使用这些计划。我们还收到并正在评估多份初步提议和意向书，涉及收购整个公司以及某些资产和业务线。我们已任命Patricia Ferrari和Elizabeth Abrams为独立董事，以支持我们的共同努力。Ferrari女士和Abrams女士在银行、金融和重组咨询领域拥有丰富经验。此外，这将是Tom Finnemore作为首席财务官在Luminar的最后一个季度。
在过去六个月中，Tom与我并肩努力，我感谢他在此期间所做的所有贡献，并祝愿他在新的篇章中一切顺利。我还想借此机会欢迎我们的新任首席财务官Tom Bowden。Tom在上市公司和私营科技公司拥有超过四十年的财务和运营领导经验。我和Tom曾在Nuance共事多年，很高兴能在Luminar再次与他合作。在业务方面，我们正在应对汽车激光雷达业务的持续挑战。
如所披露，我们与沃尔沃关系的未来发展将取决于正在进行的流程结果。我们已提出损害赔偿要求，并暂停了IRIS单元的进一步生产承诺，等待解决。我们仍在与沃尔沃进行对话，并希望能够达成前进的道路。与此同时，我们推进了上一季度概述的战略转变，我们正更审慎地拓展非汽车市场，提升LSI光子学业务的地位，过去几个月来，该业务持续取得进展。Luminar和LSI的势头持续增强，特别是在航空航天和国防领域，我们的技术满足关键传感和国家光子学需求。
这些进展强化了我们的信念，即这一战略方向将使Luminar在未来几年处于更有利的位置。稍后我将详细介绍这一进展，但首先让我从客户更新开始，从沃尔沃说起。这种关系的不确定状态将减少或可能消除EX90和ES90项目的预期销量和收入。但鉴于在这些低迷销量水平下向沃尔沃销售Irish的不利经济性，这一变化也将有助于我们的现金流和毛亏损。我们将继续与沃尔沃对话，并在有更多信息时提供更新。
关于梅赛德斯，我们预计当前HALO开发合同下不会有进一步的开发活动，尽管我们的技术仍在为未来项目进行评估。最后，我们与日产的关系继续推进，我们仍然专注于满足他们的硬件和软件项目里程碑，并提供他们所需的质量和性能。综上所述，沃尔沃和梅赛德斯的进展反映了更广泛的行业状况，包括L3 ADAS的时间线延长、项目准备和奖项决策。这些动态强化了我们上一季度概述的方向，即更审慎地拓展汽车以外的商业市场，这些市场的参与度和近期机会持续增长。
特别是在航空航天和国防应用中，Luminar现在与几乎所有主要的地面越野自主开发项目合作，包括卡特彼勒，我们最近向其交付了首批设计验证单元。在推进量产的同时，我们也在拓展国防和工业用例。例如，领先的自主任务系统公司Forterra目前在其越野自主平台上使用IRIS。我们的1550纳米方案支持在隐身、细节和可靠性至关重要的条件下运行。它能捕捉非结构化地形的高精度3D视图，并允许在没有GPS的情况下安全导航，随着GPS干扰日益普遍，这一点变得越来越重要。
除地面系统外，我们在空中和海洋应用中也看到了类似的兴趣。我们与Lake Fusion Technologies的合作就是一个早期例子，其中IRIS传感器被用于帮助直升机飞行员识别电力线和其他危险。我们还支持海洋自主领域的合作伙伴进行避障和精确定位。最终，这些商业、国防和工业市场代表着不断增长的高利润机会，验证了我们技术的可扩展性。这与我们在LSI看到的进展直接相关。提醒一下，LSI为航空航天、国防、工业和医疗市场提供光子学组件、子系统和系统，将国防级可靠性与芯片级创新从概念到部署相结合。
作为导弹防御、量子传感、定向能和光通信等出口管制领域的可信美国供应商，LSI有望从不断增长的国防预算、制造业回流任务和国家安全优先事项中受益。鉴于LSI目前约占Luminar年收入的三分之一，我们认为它是我们业务中一个未被充分认可的元素。迄今为止，LSI已产生约1800万美元的收入，我们认为从这里开始有强劲的增长路径。与汽车业务不同，汽车业务已被证明是一个更不可预测的业务，LSI受益于更强的收入可见性，其大部分积压订单与具有强劲长期增长动力的多年客户订单相关。
我们相信，未来几年LSI将继续保持这一增长势头。稍后我将详细介绍这一进展，但首先让我转向客户更新，从沃尔沃开始。这种关系的不确定状态将减少或可能消除EX90和ES90项目的预期销量和收入。但鉴于在这些低迷销量水平下向沃尔沃销售Irish的不利经济性，这一变化也将有助于我们的现金流和毛亏损。我们将继续与沃尔沃对话，并在有更多信息时提供更新。
关于梅赛德斯，我们预计当前HALO开发合同下不会有进一步的开发活动，尽管我们的技术仍在为未来项目进行评估。最后，我们与日产的关系继续推进，我们仍然专注于满足他们的硬件和软件项目里程碑，并提供他们所需的质量和性能。综上所述，沃尔沃和梅赛德斯的进展反映了更广泛的行业状况，包括L3 ADAS的时间线延长、项目准备和奖项决策。这些动态强化了我们上一季度概述的方向，即更审慎地拓展汽车以外的商业市场，这些市场的参与度和近期机会持续增长。
特别是在航空航天和国防应用中，Luminar现在与几乎所有主要的地面越野自主开发项目合作，包括卡特彼勒，我们最近向其交付了首批设计验证单元。在推进量产的同时，我们也在拓展国防和工业用例。例如，领先的自主任务系统公司Forterra目前在其越野自主平台上使用IRIS。我们的1550纳米方案支持在隐身、细节和可靠性至关重要的条件下运行。它能捕捉非结构化地形的高精度3D视图，并允许在没有GPS的情况下安全导航，随着GPS干扰日益普遍，这一点变得越来越重要。
除地面系统外，我们在空中和海洋应用中也看到了类似的兴趣。我们与Lake Fusion Technologies的合作就是一个早期例子，其中IRIS传感器被用于帮助直升机飞行员识别电力线和其他危险。我们还支持海洋自主领域的合作伙伴进行避障和精确定位。最终，这些商业、国防和工业市场代表着不断增长的高利润机会，验证了我们技术的可扩展性。这与我们在LSI看到的进展直接相关。提醒一下，LSI为航空航天、国防、工业和医疗市场提供光子学组件、子系统和系统，将国防级可靠性与芯片级创新从概念到部署相结合。
作为导弹防御、量子传感、定向能和光通信等出口管制领域的可信美国供应商，LSI有望从不断增长的国防预算、制造业回流任务和国家安全优先事项中受益。鉴于LSI目前约占Luminar年收入的三分之一，我们认为它是我们业务中一个未被充分认可的元素。迄今为止，LSI已产生约1800万美元的收入，我们认为从这里开始有强劲的增长路径。与汽车业务不同，汽车业务已被证明是一个更不可预测的业务，LSI受益于更强的收入可见性，其大部分积压订单与具有强劲长期增长动力的多年客户订单相关。
我们相信，未来几年LSI将继续保持这一增长势头。在交给Tom讨论第三季度业绩之前，我想简要讨论一下我们的组织，我们正在采取措施使成本基础与长期目标保持一致。如前所述，作为持续调整的一部分，我们将在年底前裁减约25%的员工。这是一个艰难但必要的步骤，以给予公司所需的稳定性。我们预计，从2026年开始，这些行动将导致运营费用的显著减少。关于供应链，我们目前正在审查与合同制造合作伙伴的安排。
这与我们更广泛的努力一致，即为了调整成本结构，并使供应链战略与近期较低的产量环境保持一致。现在我将交给Tom讨论第三季度业绩。
谢谢Paul。本季度收入为1870万美元，环比增长约20%，同比增长21%。本季度收入增长主要由三个因素驱动。首先，我们在第三季度发货了约5400个iris传感器，而第二季度为4800个，其中绝大多数发往沃尔沃。其次，与我们目前为客户执行的开发工作相关的更高NRE收入，最后，LSI收入的环比增长，因为我们看到国防和航空航天相关支出的持续增长。本季度，我们报告的GAAP毛亏损为负810万美元，非GAAP毛亏损为NEG。
第三季度毛亏损环比改善，主要得益于NRE收入占比提高、先前讨论的沃尔沃项目暂停后的库存采购减少以及保修费用降低。这部分被批量生产传感器的更高出货量和不利经济性所抵消。GAAP运营支出为6660万美元，非GAAP运营支出为4300万美元。非GAAP运营支出环比下降约9%（400万美元），较去年第三季度下降29%（1800万美元）。这一下降主要是由于研发支出减少和我们成本行动的持续进展。
本季度末，我们拥有7400万美元的现金和有价证券，与几周前分享的初步结果一致。如Paul所述，在我们努力寻求资本结构和流动性需求的长期解决方案时，我们已暂停使用股权融资和优先股计划。根据进展，我们可能会在未来决定恢复使用这些计划。我们也在积极评估多份非约束性初步提议和意向书，涉及购买公司部分或全部资产。在适当的时候，我们将分享最新情况。
我们第三季度的现金变动为负3400万美元，高于第一季度的3100万美元水平。这是由于股权融资计划的收益减少。本季度自由现金流约为负4850万美元，低于第二季度的5380万美元，也显著低于去年同期的5840万美元。现在我将把话筒交回Paul进行总结发言。
虽然这无疑是一个充满挑战的时期，但我们正以纪律、透明度和专注度应对。我们深深感谢员工、客户和合作伙伴在我们度过这一转型期时的持续承诺和信任，现在我们将接受您的提问。
谢谢。提醒一下，若要提问，请在电话上按星号11并等待您的姓名被宣布。若要撤回问题，请再次按星号11。请稍候提问。我们的第一个问题来自德意志银行的Winnie Dung。请您提问。
嗨。感谢您回答问题。我想知道您能否提供有关战略行动未来方向的初步更新。在准备好的发言中提到，您正在评估公司的潜在出售或部分出售。想知道是否有任何初步的意向迹象，以及你们可能倾向于什么方向。谢谢。
是的，正如我刚才在发言中提到的，我们收到了对资产、业务线乃至整个公司的兴趣。我们正在评估这些以及公司的其他融资兴趣。
好的，这很有帮助。那么，与此同时。在。就下一代产品开发而言，是被搁置了还是仍在幕后继续推进？
不，它没有被搁置。我们保留了必要的关键工程和相关资源来推进HALO架构，我们在之前的季度中已详细讨论过该架构，这项工作继续进行，没有中断。
好的，明白了。谢谢。
谢谢。提醒一下，若要提问，请在电话上按星号11。我们的下一个问题来自摩根大通的Josh Patwa。请您提问。
嗨，晚上好，感谢回答我的问题。我想从lsi开始。您能否让我们了解一下业务规模、知识产权组合以及当前客户的势头？我知道LSI是多年来一系列收购的结果，所以我很想听听您对该部门内在价值的看法。谢谢。我还有一个后续问题。
在我之前的评论中，我对LSI的年至今收入给出了一些指示。除此之外，我不能过多评论其规模。这是一项不断增长的业务。它在我评论中提到的各个光子学领域拥有深厚的技术。这些范围从医疗应用到工业应用，再到军事和国防应用。正如我之前和今天再次指出的，我们认为它是我们公司中一项未被充分认可的资产和业务线，我们正在采取必要措施加速该业务的增长。正如我所提到的，对该业务也有战略兴趣。
感谢您的回答。作为后续问题，您知道，虽然我们感谢有关汽车制造商合作伙伴关系的所有细节，但我希望您也能分享与平台合作伙伴（如英伟达）关系的任何更新。在这方面是否有持续的参与，特别是考虑到几家主要汽车制造商最近宣布了他们的L4平台，并与这些平台玩家合作？谢谢。
公司确实继续与平台玩家合作。今天我没有这方面合作伙伴关系的更新。
好的。谢谢，祝好运。
谢谢。本次会议结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。