Danny Schoening（董事长兼首席执行官）
Karen Hawkins（首席财务官）
Chad George（总裁）
问候。欢迎参加Optex Systems Holdings Inc.的第四季度业绩电话会议。此时，所有参会者均处于仅收听模式。正式陈述之后将进行问答环节。如果您想加入提问队列，请按电话键盘上的星号1。如果您想从队列中移除您的问题，可以按星号2。现在，我很荣幸将发言权交给主持人Danny Schoening。Danny，发言权归您。
谢谢John。大家好，我是Danny Schoening，Optex Systems的董事长兼首席执行官。首先，我想介绍Karen Hawkins，我们的首席财务官，她将为大家介绍财务情况，之后我会回来进一步谈论业务。Karen。
好的。大家好。我必须首先宣读安全港声明。我想简要讨论本次电话会议中前瞻性陈述的使用。今天电话会议中的陈述以及我们在问答环节的回应可能包含前瞻性陈述，这些前瞻性陈述受已知和未知风险与不确定性的影响，可能导致实际结果与陈述内容存在重大差异。可能导致实际结果不同的因素在我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的年度文件中有所描述，包括我们Form 10K年度报告中的风险因素部分。
现在我们将讨论财务信息。截至2025年9月28日，我们的现金余额为640万美元，较2024年9月29日的100万美元有所增加。我们的应收账款增加了80万美元，从9月底的380万美元增至460万美元。由于收入增加，应付账款从9月底的120万美元增加了30万美元，达到150万美元。为支持收入增长而进行的材料采购，我们的应计合同损失准备金从2024年9月29日的30万美元降至2025年9月28日的10万美元，主要由于我们 legacy IDIQ多年期合同的发货，以及制造成本率较去年预估成本有所改善，我们预计这些项目将在下一财年内结束。在12个月期间，我们偿还了100万美元的信贷额度，使余额从2024年9月底的100万美元降至0。300万美元的信贷额度于2025年5月21日续期24个月，至2027年5月。我们的总营运资金为2110万美元，而2024年9月底的营运资金为1510万美元，主要由于现金增加。
关于现金流。我们12个月的经营现金流为690万美元，而前12个月为100万美元，主要受较高净利润以及非现金费用和营运资金的其他变化推动。在12个月期间，我们的资本支出为50万美元，而去年同期为170万美元，其中包括2024年收购SpeedTracker产品线的110万美元。在12个月期间，我们支付了140万美元的税款，而去年同期为120万美元。未来12个月，公司计划利用约240万美元的超额现金进行资本投资。
我们计划扩大现有产能，并开发新能力以进入相邻市场。我们将用新的或升级的系统替换老旧过时设备，以减少停机时间，并提高Optex Richardson和应用光学中心的产能。此外，我们将扩展应用光学中心的能力以支持新产品线，并在Optex Richardson进行新的资本改进，重点关注研究和快速原型开发。关于股东权益。截至2025年9月28日，我们的流通股数量为6,920,658股，而2024年9月29日为6,873,938股。
在12个月期间，我们根据股票补偿计划，向员工发行了16,885股股票（扣除预扣税款后），对应24,000股已归属的限制性股票单位。此外，我们发行了29,835股限制性股票，其中包括向三名独立董事发行的22,800股，以及向Chad George发行的7,035股（扣除2,965股税款预扣股票后，对应2025年8月其被任命为公司总裁时授予的10,000股）。限制性股票的归属日期为2026年1月1日。转向经营报表，截至2025年9月28日的12个月，我们的总收入增加了730万美元，同比增长21.6%。
Optics Richardson部门收入增长30.8%，应用光学中心部门收入同比增长11.1%。Optics Richardson部门收入增长主要受潜望镜生产线产量增加50%推动，而应用光学中心部门收入增长则受军用激光滤波器客户需求增加推动，但部分被光学组件需求下降所抵消。毛利润。截至2025年9月28日的12个月，合并毛利润为1210万美元，较去年同期的950万美元增加了250万美元，增幅26.5%。2025财年我们的毛利率提高至29.2%，而去年财年为28%。毛利率提高归因于收入增长、产品组合变化以及在收入水平提高的情况下固定成本保持不变，从而带来更有利的制造费用率。一般及行政费用。截至2025年9月28日和2024年9月29日的年度，我们的营业费用分别为490万美元和470万美元。财年期间，一般及行政成本增加了20万美元，增幅4.3%，主要由于特许权使用费和销售费用增加、劳动力相关成本增加以及信息技术成本增加，但被投资者关系费用减少所部分抵消。营业利润。截至2025年9月28日的年度，我们的营业收入为710万美元，而截至2024年9月29日的年度营业收入为480万美元。营业收入增长230万美元，增幅47.9%，主要由于毛利润增加250万美元，但被20万美元的一般及行政费用增加所抵消。
净利润和EBITDA。截至2025年9月28日的年度，我们的普通股股东应占净利润为510万美元，而截至2024年9月29日的年度普通股股东应占净利润为380万美元。净利润增加130万美元，主要归因于营业收入增加230万美元，但被SpeedTracker产品线收购的80万美元资产减值以及联邦所得税费用增加20万美元所抵消。我们的调整后EBITDA在截至2025年9月28日的12个月增加了230万美元，达到800万美元，而截至2024年9月29日的12个月为570万美元，主要受收入和毛利润增长推动。关于订单和积压订单。截至2025年9月28日的12个月，公司新订单额为3620万美元，较去年同期的3640万美元下降0.5%。最近完成的12个月订单包括Optics Richardson部门的2130万美元和应用光学中心部门的1490万美元。截至2025年9月28日的积压订单为3910万美元，而2024年9月29日为4420万美元。我们认为部分需求减少与ARC3艾布拉姆斯坦克补充合同向主承包商的授予延迟以及BNVG夜视镜计划的授予延迟有关，这两项合同均预计在2025财年授予。
我们还认为，美国政府延迟通过年度国会拨款法案对我们2025财年最后三个月的订单产生了负面影响。由于2025年10月政府停摆以及2025年11月14日通过的仅将政府支出资助至2026年1月30日的持续决议，合同授予放缓在2026财年第一季度继续存在。虽然我们希望政府资金问题能在1月底前解决，但无法预测1月之后的结果。最近事件。最后，我想强调2025年9月28日之后发生的一些近期事件，包括Danny Schoening辞去首席执行官职务以及任命其继任者Chad George为首席执行官，均于2025年12月20日生效。我们对Chad George为Optex Systems Holdings团队带来的领导能力和经验感到兴奋。Schoening先生将继续留在董事会，担任董事长职务，并同时继续担任公司的设施安全官。在George先生被任命为首席执行官的同时，董事会选举George先生为董事会成员，自2025年12月20日起生效，直至公司2026年股东年会。关于George先生当选为董事会成员，董事会将董事会席位总数从四个增加到五个。这些事件及相应文件已于2025年12月4日在8K文件中提交。财务部分的陈述到此结束。现在我将发言权交回Danny Schoening，由他对业绩表现发表评论。谢谢。
Karen。随着我们不断增加新投资者，我想快速回顾一下我们两个部门提供的产品和服务，Karen刚刚已经提到过。应用光学部门（AOC）的核心技术是薄膜涂层。我们将这些专有涂层应用于吸收或反射特定波长的光或电磁能量。这项技术的常见用途是保护士兵眼睛的夜视镜中使用的图像增强管，也用于保护敏感传感器免受这些激光源的影响，或减少红外特征以降低被热成像相机探测到的概率。
AOC既向外部客户（如美国国防部、Elbit、L3Harris等）供应这些产品，也向我们的第二个部门Optics内部供应。回顾Optics部门的产品，Optics使用这些相同的滤波器，并将其集成到激光防护潜望镜和其他瞄准系统中。这些包括美国海军舰艇双筒望远镜、榴弹炮支援瞄准系统以及布拉德利和艾布拉姆斯坦克上的瞄准系统等。如果您想了解更多关于产品或客户的信息，我建议您回顾我们之前的业绩电话会议，其中我会更深入地介绍。
2025年在很多方面都是令人兴奋的一年。最明显的是，21.6%的收入增长是通过许多个人行动共同实现的，首先是客户方面。我们继续与客户保持密切联系并倾听他们的需求。产品可靠性仍然是首要考虑因素，我们的客户认可Optex的可靠性声誉。其次，我们通过CNC加工、流程自动化、机器人技术等内部活动提高了产能，并且我们继续发展供应链，使这些能力达到客户要求的水平。在过去几年中我曾提到过这一点，但在2025年，这一切真正凝聚在一起。
当被要求加班或接受新的工艺资格认证时，我们的员工真正挺身而出，如果这还不足以让我们保持忙碌，在Chad的领导下，我们还完成了对我们的优势、劣势、机会和威胁的严格战略审查，并确定了关键人员和设备组合，不仅补充我们当前的产品组合，还在分划板、涂层和光学组件领域带来额外能力。我们确实有一个凝聚力强的流程，这凸显了强大的管理层和董事会关系的有效性。我再怎么强调都不为过。当董事会与管理层积极且前瞻性地合作时，这是非常有益的。
展望2026年，当前的任务是如何从预算和规划角度继续保持这一增长轨迹。我们继续围绕两位数增长进行规划，同时推进几个新机会。过去，我们通过现有产品的生产以及增加少量额外创收项目，成功推动了工厂运营。所有迹象表明，我们将开始生产轻型Transit（取代火炮瞄准圈），以及XM30（旨在取代布拉德利步兵战车）的驾驶员潜望镜组件的初始生产。
这两个例子是我们瞄准、执行并赢得的多年期项目类型。因此，正如一些投资者所问的那样，是的，我对我们开发的流程和产品组合所处的位置感到兴奋。因此，我们正式宣布Chad George晋升以接替我担任首席执行官。一年多前，我曾与董事会讨论过，我担心我正在做出的业务决策将在未来三到五年产生影响，而这超出了我的任期。
因此，我们决定开始寻找合适的候选人，当我们找到合适的人选时，我们就采取了行动。事情正是这样发生的。时机对所有相关方来说都非常完美，并且在过去四个月中，我们系统地进行了交接。我仍然是最大的股东，并将继续担任董事会主席。在支持层面，我将远程继续担任设施安全官，负责处理机密文件和拥有安全许可人员的文书工作和流程。因此，归根结底，这是一个经过深思熟虑、精心规划的过程，我认为这是我们的股东期望并应得的。
因此，在这一过渡中，我现在想将发言权交给Chad，请他发表评论，然后我们将开放提问。Chad，谢谢。
谢谢。Danny。首先，我很高兴来到这里，您的领导使这项业务处于强劲地位，我相信我们将能够在前进的道路上继续保持这一表现。我对我们正在投资并带给Optex的产品和能力感到非常兴奋，并且我相信我们将能够继续这种增长和业绩表现。谢谢。
谢谢。很好。因此，我想回答几个问题。我们收到了一个问题，希望能再接受几个来电者的提问。第一个问题来自Howard Ashang。Howard是长期的Optics投资者。感谢Howard提出这个问题。Howard问：“我对Danny突然宣布离职感到有点惊讶。虽然我假设这会在8月招聘时发生，但我认为会有更长的过渡期。为确保过渡顺利，大家采取了哪些措施？”是的，Howard，从外部看可能显得很突然，但实际上并非如此。
因此，Chad和我在他加入Optex之前已经进行了几个月的讨论。一旦他担任总裁，我们讨论了从A点到B点的目标。董事会和我制定了一系列过渡期间的行动和报告，然后我们最终做出决定并执行。因此，从外部看可能似乎有点仓促，但从内部看并非如此。我们对所采用的方法感到满意。
因此，我仍然会参与，但管理权已于明天生效交接，我们期待2026年及以后的美好发展。因此，John，我将发言权交回给您。如果有任何来电者或有其他问题被提交。
谢谢。此时我们将进行问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的星号1。确认音将表示您的线路已进入提问队列。如果您想从队列中移除您的问题，可以按星号2。对于使用扬声器设备的参会者，可能需要在按星号键之前拿起听筒。请稍等，我们正在收集问题。再次提醒，如果您有问题或评论，请按星号1。
再次提醒，如有问题或评论，请按星号1。好的。目前队列中没有问题。我想将发言权交回Danny Schoening进行总结发言。
评论。非常好。谢谢John。因此，我和Optex的所有员工感谢您的参与，我们期待2026年，并祝您节日快乐、平安。谢谢。
再见。今天的会议到此结束，您现在可以挂断电话。感谢您的参与。