肯·邦德（投资者关系高级副总裁）
克莱·马古约克（首席执行官）
劳伦斯·埃里森（董事会执行主席兼首席技术官）
迈克·西西利亚（首席执行官）
道格拉斯·克林（执行副总裁兼首席财务官）
布拉德·泽尔尼克（德意志银行股份公司）
本杰明·赖茨（梅利乌斯研究公司）
泰勒·拉德克（花旗集团）
布伦特·希尔（杰富瑞金融集团）
马克·莫尔德勒（桑福德·C·伯恩斯坦公司）
约翰·迪富奇（古根海姆证券）
您好，感谢您的等待。我叫蒂芙尼，今天将担任本次会议的操作员。现在，我谨欢迎各位参加甲骨文公司2026财年第二季度业绩电话会议。所有线路均已静音，以防止任何背景噪音。在发言人发言结束后，将进入问答环节。如果您想在问答环节提问，只需按星号键，然后按电话键盘上的数字1即可。现在，我将把会议转交给投资者关系主管肯·邦德。先生，请讲。
谢谢，蒂芙尼。各位下午好，欢迎参加甲骨文公司2026财年第二季度业绩电话会议。今天参加会议的有董事长兼首席技术官拉里·埃里森、首席执行官迈克·西西利亚、首席执行官克莱·马古约克以及首席财务官道格拉斯·克林。新闻稿和财务表格的副本（包括GAAP与非GAAP的调节表、其他补充财务信息以及最近购买甲骨文云服务或在甲骨文云上上线的众多客户名单）将在我们的投资者关系网站上公布。提醒一下，今天的讨论将包括前瞻性陈述，我们将讨论一些与我们业务相关的重要因素。
这些前瞻性陈述也受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与今天所做的陈述存在重大差异。因此，我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，并建议您查看我们最新的报告，包括我们的10K和10Q以及任何适用的修正案。最后，我们没有义务修改我们的业绩或这些财务前瞻性陈述。在接受提问之前，我们将先发表一些开场白，现在我将把会议转交给迈克。
不，实际上是到我这里。肯，谢谢。我是道格。关于我们即将公布的数据，以下内容适用于第二季度的业绩和我们对第三季度的指引。首先，我们将使用恒定货币增长率来讨论我们的财务状况，因为这是我们管理业务的方式。其次，除非另有说明，我们将以非GAAP basis公布数据。最后，关于汇率，第二季度汇率对收入有1%的正面影响，对收益有0.03美元的正面影响。对于第三季度，假设汇率保持当前水平，汇率对收入的正面影响应为2%至3%，对每股收益的正面影响应为0.06美元（取决于四舍五入）。
关于第二季度的业绩，我们又迎来了出色的执行季度。剩余履约义务（RPO）在本季度末达到5233亿，同比增长433%，自8月底以来增长680亿，这得益于与Meta、英伟达等公司签订的合同。随着我们继续多样化客户积压订单，预计未来12个月确认的RPO同比增长40%，而上个季度为25%，去年为21%。总云收入（包括应用和基础设施）增长33%，达到80亿美元，较去年报告的24%增长率显著加速。
云收入现在占甲骨文总收入的一半。云基础设施收入为41亿，增长66%，其中GPU相关收入增长177%。甲骨文的云基础设施业务继续比我们的竞争对手增长快得多。云数据库服务收入增长30%，其中自治数据库收入增长43%，多云消费增长817%。云应用收入为39亿，增长11%。我们的战略后台应用收入为24亿，增长16%，因为我们最终将基于行业的云应用和Fusion云应用整合到全球每个地区的单一销售组织中，我们看到越来越多的交叉销售协同效应，预计这将推动未来云应用更高的增长率。
本季度总收入为161亿，增长13%，高于去年第二季度报告的9%增长率。我们的总收入增长持续加速，营业收入增长8%至67亿。非GAAP每股收益为2.26美元，增长51%，而GAAP每股收益为2.10美元，增长86%。本季度我们确认了27亿的税前收益，源于出售我们在NPR的权益。关于现金流，第二季度的经营现金流为21亿，而自由现金流为负100亿，资本支出为120亿，反映了为支持加速增长而进行的投资。
提醒一下，我们的绝大多数资本支出投资用于将进入我们数据中心的创收设备，而不是用于土地、建筑物或电力，这些通常通过租赁覆盖。甲骨文在完成的数据中心和配套设施交付给我们之前，不会支付这些租赁费用。相反，设备资本支出是在数据中心生产周期的后期购买的，这使我们能够在为签约和承诺的客户提供云服务时，迅速将支出的现金转化为赚取的收入。关于为我们的增长提供资金，我们的整个债务结构中有多种可用来源：公共债券、银行和私人债务市场。此外，还有其他融资选择，例如客户可能将自己的芯片安装在我们的数据中心，供应商可能租赁而不是出售他们的芯片。这两种选择都使甲骨文能够将付款与收款同步，并比大多数人模拟的借款少得多。作为基本原则，我们期望并致力于维持我们的投资级债务评级。关于指引，让我首先谈谈第二季度新增的RPO对我们未来业绩的影响。
这些预订中的绝大多数与我们近期有可用容量的机会相关，这意味着我们可以更快地将新增积压订单转化为收入。因此，我们现在预计2027财年将增加40亿收入。我们对2026财年670亿收入的预期保持不变。然而，鉴于本季度新增的RPO可以从明年开始迅速货币化，我们现在预计2026财年的资本支出将比第一季度后预测的高出约150亿。最后，我们相信我们的客户积压订单处于健康水平，并且我们拥有成功执行的运营和财务实力。虽然我们继续经历对云服务的巨大且前所未有的需求，但我们只会在满足盈利能力要求且资本以有利条件可用时才会寻求进一步的业务扩张。关于第三季度的具体指引，总云收入在恒定货币下预计增长37%至41%，在美元计价下预计增长40%至44%。总收入在恒定货币下预计增长16%至18%，在美元计价下预计增长19%至21%。非GAAP每股收益预计增长12%至14%，在恒定货币下为1.64美元至1.68美元，在美元计价下增长16%至18%，为1.70美元至1.74美元。现在我将把会议转交给克莱。
谢谢道格。我们的基础设施业务同比加速增长66%。您很清楚对AI基础设施的强劲需求，但OCI的多个部门也在推动这一加速增长率，包括云原生、专用区域和多云。我们基础设施内的能力多样性使我们有别于AI基础设施的其他云提供商。我们独特的基础设施和应用组合使我们有别于其他超大规模云提供商。我们在全球范围内有雄心勃勃且可实现的容量交付目标。OCI现在运营着147个面向客户的实时区域，还有64个区域正在规划中，上个季度我们向客户交付了近400兆瓦的数据中心容量。
本季度我们还向客户交付了比第一季度多50%的GPU容量。我们在德克萨斯州阿比林的超级集群按计划交付了超过96,000个英伟达Grace Blackwell GB200。本季度我们还开始向客户交付AMD Mi355容量。我们的容量交付速度继续加快。我们继续看到跨训练和推理的AI基础设施的强劲需求。在接受客户合同之前，我们遵循非常严格的流程。这一流程确保我们拥有所有必要的要素，以客户成功所需的利润率交付服务。我们分析数据中心建筑的土地和电力、组件供应（包括GPU、网络设备和光学器件）、所有建设阶段的劳动力成本和低压工程、设计、构建和运营的工程能力、收入和盈利能力以及所需的资本投资。
只有当所有这些组件都到位时，我们才会接受客户合同，并有信心能够按时以最高质量交付。正如道格所说，本季度我们签订了额外680亿的RPO合同。这些合同将迅速为我们的基础设施业务增加收入和利润。我们继续仔细评估所有未来的基础设施投资，只有当我们在所有必要组件之间达成一致以确保为客户提供有利可图的交付时才进行投资。假日季节是我们许多零售和消费者客户的高峰期。OCI的责任是提供最安全、最高性能和最高可用性的基础设施，以支持这些客户所需的规模。
优步在OCI上的核心数量现已超过300万，为其有史以来最高的流量提供支持。今年万圣节，TEMU为黑色星期五和网络星期一扩展到近100万个核心。此外，我们还支持了数千家零售和其他应用客户度过了他们最大、最成功的假日季。OCI不断扩展功能和服务。我们最近推出了Acceleron，为所有OCI客户提供增强的网络，以及其他服务，如我们的AI代理服务。然而，我们无法自己提供所有服务，我们依靠快速扩展的合作伙伴社区在OCI上提供最佳体验。
我们添加了来自谷歌、OpenAI和XAI的新AI模型，以确保我们的客户拥有最新、最强大的AI能力。我们的市场消费同比增长89%，由博通和帕洛阿尔托等合作伙伴推动。这些合作伙伴通过在OCI上构建他们的SaaS业务来推动OCI消费。帕洛阿尔托在OCI上发布了他们的SASE和PRISMA访问平台，Cyber Reason和Newfold Digital继续快速扩展他们的业务。这些合作伙伴使我们的生态系统更加丰富，这对我们的客户有帮助，并且随着合作伙伴在我们的基础设施上构建他们的解决方案，这种增长直接转化为更多的OCI增长。
甲骨文数据库服务在所有云中的需求都在增加，多云数据库消费同比增长817%。本季度我们推出了11个多云区域，使我们在AWS、Azure和GCP上的实时区域达到45个，未来几个月还计划推出27个。我们看到客户需求不断增长，已确定的管道达数十亿。本季度我们为多云推出了两个重要计划。第一个是多云通用信用，使客户能够一次性承诺甲骨文数据库服务，并在任何云中以相同的价格和灵活性使用它们。第二个是我们的多云渠道经销商计划，使客户能够通过他们首选的渠道合作伙伴采购甲骨文数据库服务。
我们还在不同的云中推出了九项服务，如甲骨文自治AI数据湖仓。最佳服务、普遍可用性、一致且简单的定价和采购以及合作伙伴支持的结合，正在加速整个客户群对甲骨文数据库服务的采用。OCI是唯一可为个人客户提供的完整云。我们推出了专用区域25，以微小的三机架占地面积提供OCI的全部功能。OCI也是唯一通过我们的Alloy计划使合作伙伴能够成为云提供商的云，我们的新足迹适用于所有Alloy提供商。
专用区域和Alloy消费同比增长69%。本季度我们为阿曼的IFCA集团推出了一个专用区域，NTT Data和软银各推出了一个Alloy区域。这使我们的实时专用区域达到39个，还有25个正在规划中。总之，我们基础设施业务的四个部门都在以惊人的速度增长。这将有助于未来几个季度我们基础设施收入的持续加速增长。客户选择OCI是因为其性能、优化的架构、对安全性的不懈关注、始终如一的低且可预测的定价，以及在数据库和企业集成方面无与伦比的深度。
这些优先事项从一开始就是我们的战略，也是这一增长背后的驱动力。OCI处于不断重塑的状态，当您将我们提供最佳性能、效率和安全性的承诺与我们看到的云基础设施服务不断增长的客户需求相结合时，您可以看到这对我们的客户有何价值。我对即将到来的一切感到无比兴奋，现在交给拉里。
非常感谢克莱。多年来，甲骨文在三个重要领域开发了软件：数据库应用和甲骨文云。我们使用AI来开发我们的数据库软件和自治软件，消除了人工劳动和人为错误，从而降低了运营成本，使我们的系统更快、更可靠、更安全。现在，随着甲骨文AI数据库和甲骨文AI数据平台的开发，我们将软件堆栈的所有三个层结合在一起，以解决另一个非常重要的问题：使最新和最强大的AI模型能够对所有私有企业数据进行多步骤推理，同时保持数据的私密性和安全性。在公共数据上训练AI模型是历史上规模最大、增长最快的业务。AI模型对私有数据的推理将是一个更大、更有价值的业务。甲骨文数据库包含世界上大部分高价值私有数据。甲骨文应用程序也持有大量极具价值的私有数据。甲骨文云包括所有顶级AI模型：OpenAI、ChatGPT、Xai Grok、谷歌Gemini和Meta Llama。甲骨文的新数据库和AI数据平台，以及最新版本的甲骨文应用程序，使所有这些AI模型能够对您的数据库和应用程序数据进行多步骤推理，同时保持数据的私有和安全。我们所有的数据库和应用客户都希望这样做，因为他们第一次获得了所有数据的统一视图。AI模型可以通过跨所有数据库、所有应用程序进行推理，通过整体处理所有数据来响应单个查询。AI模型与甲骨文AI数据库和AI数据平台的结合打破了隔离和碎片化数据的壁垒。甲骨文AI数据平台使所有数据都能被AI模型访问。不仅是甲骨文数据库和甲骨文应用程序中的数据，还包括来自其他数据库、任何云的云存储，甚至来自您自己的自定义应用程序的数据，都可以使用甲骨文AI数据平台被AI模型访问。
使用我们的AI数据平台，您可以统一所有数据，并使用最新的AI模型对所有数据进行推理。这是最终释放所有数据价值的关键。很快，通过AI的镜头，您将能够实时看到业务中发生的一切。迈克，交给你。
谢谢，拉里。正如道格所分享的，以恒定美元计算的总收入增长了13%，我认为值得注意的是，这已经是连续三个季度总收入增长达到两位数。所以这是一个稳健的季度，我们看到未来会有更好的日子。所以让我进一步分解一些数字，我将全部以恒定货币计算。云应用收入增长11%，这使我们的年化运行率达到约160亿。其中，Fusion ERP增长17%，Fusion SCM增长18%，Fusion HCM增长14%。
Netsuite增长13%。Fusion CX增长12%。在我们的行业云中，特别是酒店、建筑、零售银行、餐饮、地方政府和通信，本季度合计增长21%。在大基数上实现了大幅增长。在我们的医疗保健业务中，已有274个客户在生产环境中使用我们的临床AI代理，这个数字每天都在上升。此外，在医疗保健领域，我们全新的基于AI的门诊电子健康记录（EHR）已全面上市，并获得了美国监管批准。最后，在医疗保健领域，我们预计第三季度的预订量和收入将大幅加速增长。
因此，总体而言，云应用在更大的基数上增长了11%。这非常有意义，因为我们看到这项业务在未来将继续加速增长。我们在实现这一增长的同时，还在全球许多地区进行了重大的销售团队重组。这是我们多年来一直在谈论的事情，即我们的后台应用与行业应用之间的协同效应。我们看到越来越多的交易中，行业应用拉动Fusion，或者Fusion应用拉动行业应用。由于看到越来越多的此类交易，我们也看到了包含更多组件的更大交易。
最近，我们将行业应用销售团队和Fusion销售团队合并为一个单一的销售组织。这使我们的销售人员能够与客户进行更具战略性的“一个甲骨文”对话，向上销售更多产品。然后，当您考虑到我们非常庞大的本地应用客户群时，这些战略性对话正在推动升级。正如我们之前所说，将客户迁移到云端相比支持收入，每年的收入提升可达3-5倍。现在，最重要的是，除了销售团队和“一个甲骨文”的市场策略之外，还有行业套件。想想将我们的AI数据平台与这套无与伦比的应用程序相结合。这为我们的客户创造了一个难以置信的独特机会，可以从企业级AI中快速获得价值。这种结合允许客户将行业领先的基础模型与公司特定的专有数据结合起来。正如拉里所提到的，其中大部分数据来自甲骨文应用程序。当然，AIA数据平台还整合了非甲骨文应用程序、竞争性数据源（如MongoDB或Snowflake对象存储），甚至完整的定制非结构化数据。因此，我们认为这使我们的客户能够轻松构建企业数据湖仓、AI代理和应用程序，这些应用程序利用内置而非附加的AI来转变他们的业务。
再重复一次，AI当然是OCI的重要业务，但对甲骨文来说也是更广泛的软件业务。它也在推动我们的应用程序和数据库业务的增长。让我重点介绍通信行业的一些关键胜利：通信行业的Digital Bridge控股公司选择了ERP和SCM；Etihad Salaam电信选择了SCM；摩托罗拉解决方案选择了ERP、SCM、NCX；Tim Brazil（巴西的5G领导者）刚刚签署了一项新的五年扩展协议，以加速AI采用并大规模转变客户体验，全部基于OCI。实际上，这项五年协议是对2021年Tim Brazil将整个数据中心迁移到OCI的合作伙伴关系的扩展和延续。
他们现在正在构建AI代理来推动真实的客户互动，包括Conta代理，它可以跨月比较客户账单并自动解释差异。在试点中，使用OCI构建的AI代理已实现18%的更快问题解决速度，随着推广的继续，预计还会有进一步的改进。他们有24个项目在进行中。其中7个在短短几个月内已经投入生产，还有6个即将推出，所有这些都由以甲骨文为关键AI基础设施合作伙伴的多云架构支持。由于这次初步推出，客户满意度已经提高了16%，呼叫中心流程以90%的准确率进行端到端管理，为客户带来30%的更快服务时间，网络故障干预减少15%，所有这些都使用预测分析。
再次强调，AI副驾驶内置在OCI中。因此，我们是Tim Brazil的AI引擎，能够在全国范围内实现个性化。在金融服务领域：CoreCivic选择了ERP、SCM和HCM；Prime Life Technologies选择了ERP；Jewelers Mutual Insurance选择了ERP。在公共部门：科斯塔梅萨市选择了ERP、SCM、HCM；美国太空部队选择了ERP和HCM；圣安娜市选择了ERP、SCM和HCM。在高科技行业：SolarEdge Technologies选择了ERP和SCM；Zscaler选择了ERP；Dropbox选择了ERP和SCM。我可以继续列举这些胜利，但我认为这让您了解了大量多支柱胜利的数量，以及为什么我们为客户提供如此多不同的后台和前台选择如此重要。
关于上线情况，本季度我们有330个云应用客户上线。每天都有多个上线。维珍大西洋航空公司于9月在Fusion ERP、HCM和薪资系统上上线。Broadridge最近重新启动了他们的Fusion ERP和EPM上线。LifePoint Health刚刚完成了Fusion ERP、SCM和HCM的第三波上线。沙特电信已在Fusion SCM上上线，ERP和HCM将很快跟进。DocuSign现在已在Fusion Data Intelligence上上线。再次，我可以继续谈论上线情况，本季度有330个上线，这让您了解了最近一些非常重要的上线。
云应用递延收入增长14%，高于云应用收入11%的增长率。这进一步强化了我 earlier 的说法，即我们预计应用增长将继续加速。总体而言，这是一个稳健的季度。我们正处于销售重组的后期，重点是跨应用产品组合的统一销售。我们看到云应用的明显AI光环效应，这正在推动升级。我们的AI数据平台与应用程序的结合绝对是一个改变游戏规则的对话，它将甲骨文数据库和所有应用程序置于现代智能企业的中心。展望未来，我们在不断增长的渠道中执行良好，我预计收入和收益增长将在更大的基数上加速。现在，肯，我将会议转回给你。
谢谢，迈克。蒂芙尼，请您对听众进行提问调查。
现在，如果您想提问，请按星号键，然后按电话键盘上的数字1。要撤回您的问题，只需再次按星号1。我们将暂停片刻来整理问答名单。第一个问题来自德意志银行的布拉德·泽尔尼克。请讲。
谢谢。祝贺，特别要向马赫什和团队致敬，他们在本季度部署了大量容量。我的问题是给克莱或道格的。甲骨文显然是最复杂的AI客户的首选目的地，但这是一个资本密集度极高的业务，与甲骨文以往任何业务都不同。具体而言，甲骨文需要筹集多少资金来为其未来的AI增长计划提供资金。谢谢。
感谢您的问题，布拉德。我是克莱。所以，我将从两个方面回答这个问题。首先，让我告诉您为什么很难准确回答这个问题。
我认为很多人不理解的是，我们实际上有很多不同的选择来向客户交付这种容量。显然，人们想到的方式是我们预先购买所有硬件。正如我在金融分析师会议上谈到的，在这些大型数据中心投入运营之前，我们实际上不会产生任何费用。那么问题来了，如何支付数据中心内设备的现金流？我们一直在研究一些其他有趣的模式，其中之一是客户实际上可以自带芯片。
在这些模式中，甲骨文显然不必为该模式预先承担任何资本支出。同样，我们正在与不同的供应商合作不同的模式，一些供应商实际上对租赁容量而非出售容量的模式非常感兴趣。您可以想象，这会带来不同的现金流影响，这些影响是有利的，并减少了甲骨文的整体借贷需求和所需资本。因此，正如您可以想象的，当我们查看所有这些承诺时，我们将使用一系列不同的方式，以最小化整体资本成本，在某些情况下，我们也会自己筹集资金作为其中的一部分。我认为每个人都必须明白，我们致力于维持我们的投资级债务评级。现在给您一些更具体的信息，我想说的是，我们阅读了很多分析师报告，我们看到不少报告显示预期高达10000亿。
对于甲骨文完成这些建设，根据我们目前看到的情况，我们预计需要筹集的资金将少于，甚至可能大大少于该金额。希望这有助于回答您的问题，布拉德。
是的，谢谢。非常有帮助，感谢回答问题。
下一个问题来自梅利乌斯研究的本·赖茨。请讲。
嘿，伙计们，非常感谢。很高兴与你们交谈。鉴于对那个问题的回答，OCI利润率的路径对于改善EBITDA和现金流似乎非常重要。在分析师会议上，您说OCI的AI工作负载利润率在客户合同期内将在30%至40%之间。我的问题是，甲骨文所有OCI数据中心的AI利润率需要多长时间才能达到该水平，以及需要发生什么才能实现这一目标？
是的，感谢您的问题，本。看，答案真的取决于情况。好消息是。
正如我 earlier 提到的，在数据中心实际建成并运行之前，我们实际上不会产生任何费用。然后我们有一个高度优化的流程，通过该流程我们实际投入容量，然后能够将其移交给客户。这意味着我们在没有收入和我们谈到的毛利率情况下产生费用的时间周期实际上只有几个月。在这种情况下，这段时间并不重要。几个月不算长。
实际上更重要的是我们在线数据中心的整体组合以及它们与我们在全球范围内扩展的总量相比的增长情况。因此，我认为在这个建设阶段，现在我们处于快速建设阶段，而大多数容量尚未上线，总体组合显然会较低。但随着我们让大部分容量上线，这确实是我们的重点，快速提高利润率的最佳方法是更快地交付容量。这将非常迅速地确保我们所有AI数据中心达到30%至40%的毛利率水平。
谢谢。
下一个问题来自花旗的泰勒·拉德克。请讲。
是的，感谢您回答问题。这个问题是给拉里或克莱的。甲骨文显然已确立自己作为AI基础设施的领先提供商，服务于终端AI实验室和一些企业客户。您如何看待销售额外平台服务的机会，例如数据库中间件、投资组合的其他部分，类似于我们在公共云空间早期看到的云提供商添加这些服务的方式？您认为新兴的AI平台即服务市场与传统的云平台即服务市场有哪些相似之处或不同之处？谢谢。
好吧，让我从传统云和传统甲骨文数据库开始。我认为我们在那里做出的最大改变是让我们的数据库在每个人的云中可用。所以您可以在谷歌或亚马逊购买甲骨文数据库。它是可用的。
在微软Azure以及OCI上也是如此。所以这可能是我们采取的第一步。我们称之为多云，我们实际上将OCI数据中心嵌入到其他云中，这样他们就能获得最新、最棒的甲骨文数据库版本。第二步，我们实际上转换了甲骨文数据库或添加了功能，允许您将所有数据向量化。
所以它是一个向量数据库。有些人称之为AI数据库。
它旨在使数据可用于模型。一旦您将数据向量化，您就可以在其上放置AI模型，AI模型可以理解数据库中的内容并对数据库中的数据进行推理。因此，我们认为将数据库中的数据提供给AI模型的这种组合大大增加了数据的价值。
我们认为这非常重要。到目前为止，其他大型数据库都无法做到这一点。我们可以做到。我们不仅可以做到这一点并保持您的数据安全，这是更大的问题之一。我们必须扩展它，保持一切可靠，保持安全，我们实际上必须向甲骨文数据库添加所有这些功能和特性。所以这是第二步。首先，多云。其次，将所有数据向量化并使其可被访问。
所有流行的AI模型。第三步。好吧，我们让甲骨文数据、甲骨文数据库数据可用于这些AI模型，这很棒，但公司实际上拥有未存储在甲骨文数据库、未存储在甲骨文应用程序中的数据。因此，我们构建了一个AI数据湖仓，我们称之为AI数据平台，它实际上指向并向量化您的所有数据，无论它在何处。
不同云中的对象存储，无论是定制应用程序，还是其他数据库。它实际上会获取您的所有数据，对这些数据进行编目，向量化，并允许。
一个LLM对所有这些数据进行多步骤推理。现在，真正值得注意的是，想想问一个查询，问一个问题，模型查看您的所有数据。通常，当您问一个问题时，您必须将其定向到这个数据库或这个应用程序。您不能说，看，我只想知道。
我接下来应该向哪个客户推销。
我是某个地区的销售人员。我想查看我所在地区的所有账户，我想看看谁是我所在地区的最佳潜在客户。好吧，这意味着查看合同数据，查看公开可用数据，查看我们的销售系统、支持系统，所有这些独立的系统。好吧，突然之间，所有这些数据都被统一了。我们获取您的所有数据并将其统一。所以您可以问一个问题，AI模型可以找到答案，无论数据存储在何处。这确实是一个独特的主张。
我们认为这将极大地推动我们数据库和云的使用。
谢谢。
下一个问题来自杰富瑞公司的布伦特·希尔。请讲。
谢谢。拉里和克莱关于基础设施的可替代性的问题。如果一个大客户无法付款，您需要做些什么才能将数据中心从一个客户转换给另一个客户？
是的。谢谢，布伦特。所以我认为首先要了解的是，我们为AI基础设施提供的云与我们为所有客户提供的云完全相同。您知道，在OCI成立之初，我们就围绕裸金属虚拟化以及我们进行硬件安全擦除等操作的方式做出了特定选择。但是。但我提到这一点的原因是，举个例子，现在任何有信用卡的人都可以注册并登录我 earlier 提到的数百个区域中的任何一个，您可以在几分钟内启动一台裸金属计算机，最后，您可以将其关闭，我会回收它，并且我可以在不到一小时的时间内将其交给另一个客户。
所以当您问将容量从一个客户转移到另一个客户需要多长时间的问题时，答案是以小时为单位的。我认为与此相关的另一个问题是，那么客户需要多长时间才能采用它？值得庆幸的是，我们有很多经验让700多个AI客户使用我们的平台，包括绝大多数大型模型提供商已经在OCI上运行。当我们为他们提供容量时，他们通常会在两三天内用完这些容量。
因此，当我考虑将容量交给另一个客户需要多长时间时，这不是一个费力的过程。这不是一个独特的过程。我认为很多人没有意识到的关于我们云的另一件事是，这实际上一直在发生。所以我们有很多客户可能会注册1000个某种类型的GPU，然后他们会回来并说，实际上，我想在其他地方获得更多容量。您会收回这个吗？我们整天都在这样做，我们不断地移动客户并增加总净容量。
所以我们拥有技术，我们有一个安全的基础来做到这一点，我们也有大量的需求客户群，因此，每当我们发现有未使用的容量时，它很快就会被分配和配置。
下一个问题来自桑福德·伯恩斯坦的马克·莫尔德勒。请讲。
非常感谢您回答我的问题，恭喜本季度业绩。道格，您今晚 earlier 提供了一些信息，我想深入了解一下。克莱在金融分析师会议上展示了一张幻灯片，显示了单个数据中心的收入和支出。道格和克莱，您能谈谈同一个数据中心的现金流吗？从数据中心的承诺开始，然后是硬件，以及这如何转化为现金流为正，然后如何在多个数据中心汇总。任何信息都将非常感谢。
当然，很高兴回答，马克。所以，正如我们在本次会议 earlier 谈到的，首先是数据中心本身和随之而来的电力容量。我们构建数据中心的方式是，在数据中心完全交付、配置并适合使用之前，我们不会产生任何现金支出。所以这实际上取决于数据中心内部容量的现金流情况。正如我 earlier 谈到的，这实际上取决于我们用于采购的业务模型和财务模型，在某些情况下，客户实际上希望自带硬件，在这种情况下，我们没有任何资本支出。
这实际上与数据中心本身有关，可能还有一些网络设备，以及人工成本。我们有其他模型，供应商希望租赁容量，在这种情况下，这些租金支付在容量为客户配置时开始。因此，客户现金流流入。然后我们将这些现金流支付给所有不同的供应商。然后显然，还有甲骨文用自己的现金预先支付硬件，然后将容量投入使用的模型。这显然是前期现金密集度最高的。然后在未来几年有一个折旧计划。
因此，这实际上取决于每个数据中心的确切业务和财务模型。然后您会问，它们如何叠加？值得庆幸的是，我们不需要微积分来解决这个问题。基本算术就足够了，因为它们实际上只是相互叠加。所以如果一个数据中心有一个时间表，第二个数据中心有一个时间表，现金流就会加在一起。显然，如果数据中心提前建成，您会更早产生费用和收入。如果数据中心推迟，那么费用和收入也会推迟。
非常有帮助。谢谢。
最后一个问题来自古根海姆证券的唐·迪富奇。请讲。
好的。我不会让你吻我的戒指。实际上是约翰·迪富奇。无论如何，对不起。听着，我的很多关于基础设施的问题已经被问过了，它们是非常重要的问题，因为这是您增长的重要部分。但我有一个关于应用业务的问题。迈克，您说应用今年将会加速增长。当您所有的大型SaaS同行都看到相反的情况，即增长在减速时，您为什么对这项业务有信心。特别是因为我们去年对甲骨文的应用业务也有类似的看法。我们直到第四季度才真正开始看到它。
我们在现场听到了一些关于“一个甲骨文”的市场策略的信息，即应用和基础设施更多地结合在一起，而不是分开，您也谈到了这里的垂直和水平应用团队的结合。是这样吗？主要是市场策略吗？还有关于产品或其他方面的更多信息我们应该考虑吗？谢谢。
感谢您的问题。首先，我认为这是多种因素的结合。但让我从行业正在发生的事情开始。我们所有的竞争对手基本上都处于最佳品种业务中，因为他们不完全在应用业务中。他们不在后台业务中，不在行业业务中，也不在两者之间的所有业务中。他们不在前台、后台和中间业务中。我们是世界上唯一一家销售完整应用套件的应用公司。然后您添加内置AI，AI光环，将AI直接内置到我们的应用中。我们在Fusion中已有超过400个AI功能上线。
我提到274个客户在我们的临床AI代理上上线。但是您知道，这些临床AI代理的上线（这是我们的一种新型SaaS应用）是以周为单位衡量的。而在医疗保健行业，完成如此规模的任何事情都需要数月或数年，而我们只需几周。顺便说一句，约翰，客户自己实施这些东西。他们不需要我们帮助他们。您只需推出它们，它们就能工作。所以我们从事应用行业套件业务。我们正在将AI构建到我们的后台应用、前台应用中。
而且我们正在构建本身就是AI代理的应用，实际上就是AI代理。这就是为什么我们看到本季度行业应用的增长率达到21%。我们的Fusion ERP增长17%，SCM增长18%，HCM增长14%，CX增长12%，所有这些都在更大的基数上。然后我认为下一部分是添加AI数据平台。所以如果您想要一套行业应用，那么您想要创建自己的错误AI代理。您想要在所有这些之上创建和解锁自己的企业数据。
我们是唯一的。
为客户提供所有这些要素。我认为当您观察客户时，您知道，厌倦了在最佳品种上的支出，因为集成成本太高，而且很难在所有这些之上添加AI，因为您实际上不会在这个过程中淘汰任何东西。我们处于一个非常独特的位置，我认为我们也开始看到数字，约翰，应用递延收入现在增长14%，您知道，快于本季度11%的收入增长。由于所有这些原因，我对我们未来的应用业务持乐观态度，它将成为甲骨文持续增长的引擎。
谢谢，迈克。当您说话时，我在脑海中澄清了，当我想到“一个甲骨文”时，我开始听说它是一种市场策略。但它不止于此。它实际上也是产品方面的事情。一切都包括在内。非常感谢。
谢谢。
谢谢，约翰。
本次电话会议的录音将在我们的投资者关系网站上提供24小时回放。感谢您今天的参与。现在，我将把会议转回给蒂芙尼结束。
女士们，先生们，今天的会议到此结束。感谢大家的参与。现在您可以挂断电话了。