Rick Wilmer（总裁兼首席执行官）
Mansi Khetani（首席财务官）
John Paolo Canton（ communications副总裁）
Colin Rusch（Oppenheimer & Company Inc）
Mark Delaney（高盛集团）
Christopher Pierce（Needham & Company）
William Peterson（摩根大通公司）
Christopher Dendrinos（RBC Capital Markets）
Craig Irwin（ROTH Capital Partners）
下午好，感谢您的等待，欢迎参加ChargePoint 2026财年第三季度财务业绩电话会议。请注意，今天的电话会议正在录制，重播将在ChargePoint的投资者关系网站上提供。现在，我将把会议转交给 communications副总裁John Paolo Canton。请讲。
下午好，感谢您参加今天讨论ChargePoint 2026财年第三季度收益结果的电话会议。本次电话会议正在进行网络直播，可在我们网站的投资者部分（investors.chargepoint.com）上访问。今天与我一起参加电话会议的有我们的首席执行官Rick Wilmer和首席财务官Mansi Khetani。
今天下午，我们发布了截至2025年10月31日的季度业绩新闻稿，该新闻稿可在我们的网站上找到。我们想提醒您，在电话会议期间，管理层将发表前瞻性陈述，包括我们对2026财年第四季度的展望。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，其中许多超出了我们的控制范围，可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。这些前瞻性陈述截至今天适用，我们没有义务在电话会议后更新这些陈述。有关可能导致实际结果不同的某些因素的更详细描述，请参阅我们于2025年9月8日向SEC提交的Form 10-Q以及今天在我们网站上发布并向SEC提交的Form 8-K中的收益报告。
此外，请注意，我们在本次电话会议中使用了某些非GAAP财务指标，我们在收益报告中对这些指标与GAAP进行了调节，并在网站投资者部分发布的投资者演示文稿中针对某些历史期间进行了调节。最后，我们将在投资者关系网站的“季度业绩”部分发布本次电话会议的文字记录。谢谢。现在我将把电话交给我们的首席执行官Rick Wilmer。
下午好，感谢您的参与。今天，我们将全面回顾我们的季度业绩，分享我们对当前市场状况的看法，讨论我们在三年战略计划方面取得的进展，并重点介绍我们正在进行的创新如何塑造电动汽车出行的未来。
本季度的财务表现超出预期。收入超过了我们指导区间的上限，达到1.06亿美元，标志着恢复增长。我们预计这一趋势将继续，尤其是在进入2026日历年下半年之后。随着我们许多新产品的推出、与伊顿（Eaton）的合作加速以及欧洲的众多机遇（我们现在可以通过新产品进入这些市场），我们的非GAAP毛利率保持在33%的历史高位。我们保持了严格的现金纪律，现金使用量为1400万美元，好于计划。
随着增长恢复，我们继续朝着调整后EBITDA为正的方向前进。此外，我们成功完成了债务交换，获得了近1.1亿美元的交易折扣，这对股东有利，将未偿还债务减少了1.72亿美元，并将到期日延长至2030年。这笔交易是加强我们财务基础的关键一步。通过以大幅折扣去杠杆化，我们正在将企业价值转移给股东，并加强我们的资产负债表。这些强劲的结果证实了我们战略的有效性和运营模式的严谨性。我们的首席财务官Mansi稍后将在电话会议中提供有关这笔交易的更多细节。尽管有相反的头条新闻，但北美继续看到稳定的销售需求，关键客户的胜利就证明了这一点。
我们将很快进行讨论。在欧洲，需求不仅强劲，而且正在加速，主要市场出现了重大机遇。随着进入2026日历年，尤其是下半年，欧洲作为潜在的增长引擎脱颖而出，这得益于有利的监管支持、快速的电动汽车采用率和大量的基础设施投资。这为ChargePoint通过我们创新的新产品引领市场创造了理想环境。与此同时，两个地区的竞争格局正在整合，为ChargePoint扩大市场份额并强化我们作为电动汽车充电可靠合作伙伴的角色创造了机会。在这些有利条件的支持下，我们处于有利地位，可以追求稳定增长，为客户提供强大价值，并继续推动行业发展。
关于第三季度的客户亮点，我们通过延长与纽约市的协议来加强合作，以支持其不断扩大的电动汽车基础设施需求。这种持续的合作强化了我们对可持续发展的共同承诺，并将ChargePoint定位为推进清洁交通的可信赖合作伙伴。我们还与宝马北美公司启动了一项令人兴奋的计划，将精选的高端场所转变为全国电动汽车驾驶员的目的地充电站。场地主机的招募工作正在进行中，最后，NEVI的势头再次增强，超过40个州宣布了新的计划。我们继续交付NEVI资助的项目，包括最近在宾夕法尼亚州Land Hope的安装，ChargePoint在第三季度提供了所有充电硬件。
ChargePoint目前管理着约37.5万个端口，其中包括超过3.9万个直流快速充电器和超过12.7万个位于欧洲的端口。在全球范围内，ChargePoint驾驶员可使用约135万个公共和私人充电端口。将近两年前，我们启动了基于四大支柱的三年战略计划：高效轻资产、硬件创新、软件创新、世界级驾驶员体验和运营卓越。我们正在兑现这些承诺。我们的运营卓越在整个公司都很明显，毛利率、网络可靠性和客户满意度不断提高。我们在利用人工智能提高内部生产力方面取得了重大进展，我们预计这将进一步加速运营执行方面的改进。
人工智能是我们新软件产品的特色部分，我们相信这将为我们的客户提供切实的好处。我们三年计划的第二年重点是提供创新和推动增长。我们的财务业绩表明增长已经恢复，由于计划第一年设计的新产品和服务现在开始进入市场，我们预计增长将加速。我们相信我们的新产品将推动市场份额的增长和利润率的提高。我们的创新引擎表现强劲，通过与伊顿的合作以及与汽车原始设备制造商的密切合作，进一步扩大和加速。
我们的创新方法基于我们的信念，即电动汽车、电动汽车充电基础设施和电网不应作为独立的孤岛运行，行业标准也不应规定互操作性的唯一方式。我们新的直流产品线ChargePoint Express由伊顿提供支持，是一种双向兼容的解决方案，我们相信与其他解决方案相比，其部署资本支出可降低高达30%，占地面积减少30%， ongoing运营成本降低高达30%。我们的新交流产品线与伊顿的Able Edge、智能断路器和智能面板技术集成，是实现车辆到家庭（V2H）和车辆到电网（V2G）的最具成本效益的产品，消除了昂贵的面板升级并加速了部署。
我们的硬件创新得到了重大软件进步的补充。我们发布了新一代ChargePoint平台，这是一种灵活的软件解决方案，重新定义了电动汽车充电管理。该平台由人工智能完全重新设计和优化，使运营商能够优化任何规模的充电基础设施。很快，我们将发布移动应用程序的重大升级，该应用程序也由人工智能提供支持，旨在提供更智能、更个性化的充电体验。客户对这些创新的反应非常积极。我们的解决方案不仅满足期望，还在重新定义期望。
我们相信向电动汽车的过渡是不可避免的，ChargePoint处于独特的领导地位。我们的路线图很明确：提供创新、推动增长、夺取市场份额和提高利润率。我们正在建立一项以创新、运营效率和对客户需求的不懈关注为驱动的业务。感谢我们的员工、合作伙伴和股东的持续支持。我们对未来的旅程感到兴奋，并期待在下个季度分享更多里程碑。
现在我将把电话交给我们的首席财务官Mansi Khetani。
谢谢Rick。提醒一下，请参阅我们的收益新闻稿，其中我们将非GAAP结果与GAAP进行了调节。我们的主要排除项目包括基于股票的薪酬、无形资产摊销以及与重组结算和非经常性法律费用相关的某些成本。我将首先介绍本季度的业绩，然后谈谈我们最近宣布的债务减少。我很高兴地宣布，第三季度的收入超出了我们的预期，达到1.06亿美元，显著高于我们9000万至1亿美元的指导区间上限，环比增长7%，同比增长6%。
网络充电系统收入为5600万美元，占第三季度收入的53%，环比增长12%，同比增长7%，标志着恢复增长。订阅收入为4200万美元，占总收入的40%，环比增长5%，同比增长15%，因为我们的总安装基础继续增长。
其他收入为700万美元，占总收入的7%。在地域方面，北美占收入的85%，欧洲占15%，与最近几个季度一致。非GAAP毛利率保持在33%的历史高位，环比持平，同比增长7个百分点。硬件毛利率环比持平。订阅毛利率继续上升，GAAP基础上达到63%的新记录，非GAAP基础上甚至更高，这得益于规模经济和支持成本的持续效率提升。非GAAP运营费用为5700万美元，环比和同比均减少2%。我们致力于谨慎的费用管理，保持纪律性的方法。
平衡当前限制与旨在支持长期增长和利润率扩张的选择性投资。非GAAP调整后EBITDA亏损为1900万美元。相比之下，上一季度亏损2200万美元，去年第三季度亏损2900万美元。基于股票的薪酬为1500万美元，低于上一季度的1800万美元和去年第三季度的2100万美元。我们的库存余额与上一季度相比稳定在2.12亿美元。我们继续管理与合同制造合作伙伴的现有承诺，并预计未来几个时期该余额将逐渐减少。本季度末，我们的现金为1.81亿美元，而上一季度为1.95亿美元，反映出1400万美元的现金使用量。
相比之下，去年第三季度的净现金使用量为2400万美元。虽然季度现金使用量可能有所不同，但我们在减少现金消耗方面取得了重大进展，我们预计现有库存的持续销售将进一步支持现金生成。接下来，我想谈谈我们最近宣布的债务交换交易，该交易在第三季度结束后完成。我们相信这笔交易加强了ChargePoint的财务状况，是在创造重大股东价值方面迈出的有意义的一步。上个月，我们与现有持有人完成了私下谈判的债务交换，最终将减少我们的总债务1.72亿美元，超过先前余额的一半。对价阶段包括新的优先债务、现金和认股权证的组合，反映了33%的折扣。我们相信，这种以大幅折扣进行的去杠杆化行动将企业价值转移给股东，并加强我们的资产负债表。交换的主要好处包括：第一，总债务减少1.72亿美元，超过50%；第二，消除先前票据约8200万美元的125%控制权变更溢价；第三，年度利息支出减少约1000万美元；第四，债务到期日从2028年延长至2030年。
此次交换使用了我们现有现金的一部分，这得益于过去一年现金使用量的显著改善。在过去四个季度中，我们的净现金使用量不到3900万美元。相比之下，在此之前的四个季度，净现金使用量为1.78亿美元。我们在管理现金使用方面取得的进展为我们进行这笔交易提供了信心，这笔交易以大幅折扣显著减少了我们的债务负担。我们相信这对公司和我们的股东来说是一个谨慎的决定。
我们认为这笔交易是ChargePoint向前迈出的变革性一步，它加强了我们的财务状况，反映了我们对纪律性资本管理和为股东创造长期价值的持续关注。最后，关于指导，对于2026财年第四季度，我们预计收入为1亿至1.1亿美元，中点同比增长3%。尽管考虑到更广泛的宏观经济环境，我们仍然保持谨慎，但我们有信心随着我们执行战略重点，收入增长将继续。
总而言之，本季度我们实现了收入的环比和同比增长，实现了订阅毛利率的又一个创纪录季度，并继续朝着盈利方向取得进展。我们最近几个季度实施的运营改进使我们能够很好地抓住未来的增长机会。此外，宣布的重大债务减少改善了财务基础，并增强了我们执行长期战略的能力。
现在我们将开启电话提问环节。
谢谢。我们现在开始问答环节。如果您想提问，请按星号，然后按电话键盘上的数字1举手进入队列。如果您想随时撤回问题，只需再次按星号1。请注意，ChargePoint希望每位分析师将问题限制为一个，您可以返回队列进行后续问题。谢谢。第一个问题来自Oppenheimer的Colin Rusch。您的线路已接通。
非常感谢各位，恭喜你们在资本优化方面取得的成就。
是的，我对产品演进以及你们对明年日历年的信心感到好奇。您能否谈谈您从虚拟电厂看到的任何需求，一些在电力供应方面可能面临紧张情况的地区，以及您看到的除了NEVI之外开始出现的、可能在明年日历年期间帮助显著提振需求的产品。
是的，谢谢Colin。我认为有两个方面。我们宣布的两项与VPP相关的事情。一是我们宣布的新Flex产品线，完全支持V2G和V2H，当与伊顿智能断路器和智能面板技术配对时，特别具有成本效益和强大功能。这是我们今年早些时候在RE plus展会上展示的产品。该产品将于2026年开始推出。另一方面，在我们宣布的直流快速充电产品方面，我们的新Express系列，该产品的一种配置可以直接与直流电网集成，由于消除了大量电力转换，并且能够直接与太阳能和电池集成，例如，加上提高的电气效率，这样做所带来的资本节约不仅提供了完全双向充电，而且在资本支出和运营支出方面带来了非常显著的经济效益。
非常感谢。如果我可以跟进的话。您知道，我只是好奇今年全年库存减少的潜力，因为您处理资产负债表上的一些剩余项目并经历一些产品过渡。
是的。嗨，Colin。因此，我们已做出一些战略决策，逐步减少与一些合同制造商的某些承诺，在逐步减少过程中，有时需要接收一些剩余组件，这会增加库存。但我们预计第四季度库存余额可能会小幅下降。但我们预计，随着我们销售现有库存并管理供应，下一财年库存将出现更实质性的减少。
非常感谢各位。
下一个问题来自高盛的Mark Delaney。您的线路已接通。
是的，下午好。非常感谢您回答我的问题。我也有一个关于库存的问题，但更多是关于毛利率潜力。我认为过去公司曾认为，随着处理一些旧库存并转向这些新产品，有机会扩大利润率。根据您今天在业务中看到的情况以及您对这些新产品的信心，您能否谈谈您是否仍然期望这些新产品能够推动毛利率上升，因为它们开始在产品组合中占据更大比例？以及关于您何时可能开始看到这些产品在库存动态中占据更大比例的时间安排，您能分享的任何信息。谢谢。
是的。嗨，Mark。因此，我认为短期内硬件毛利率的改善将完全由产品组合驱动。由于我们已有生产就绪的库存，我们预计硬件毛利率将保持在当前水平，直到我们开始销售这些现有库存。现在，在您今天看到的当前硬件毛利率中，我们看到了亚洲制造的一些好处，但我们预计随着我们销售现有库存并开始发布新产品，亚洲制造将带来更大的改善，我们预计毛利率将有所改善，但这应该会在明年下半年实现。但总体而言，硬件毛利率始终取决于最终的产品组合。
明白了。我会把机会让给别人。谢谢。
下一个问题来自Needham的Chris Pierce。您的线路已接通。
嘿，下午好。能听到我说话吗？
是的，Chris，请讲。
好的，完美。抱歉，我在车里。您对明年日历年下半年和欧洲项目充满信心。您能否提醒我们，交货时间是多久？这些是您已经在谈判并确信能够赢得的项目，还是仅仅是对您将要推出的新产品套件的信心？
可能更多是前者。我最近亲自在欧洲与许多客户会面，讨论这些新产品。正如我在准备好的发言中提到的，客户的反应非常积极。有很多人对我刚才在问题中提到的新直流架构感到兴奋。我非常有信心，随着我们在明年下半年将该产品推向市场，我们将在欧洲赢得一些相当重要的交易。
好的。最后一个问题，这些是消费者乘用车产品，还是您开始看到车队订单，或者没有足够的车队车辆？我想了解您看到的增长动力来自哪里？
这是两者的结合。新的直流架构非常适合乘用车直流快速充电，但也非常适合大型卡车的兆瓦充电。我们在欧洲特别与这两个领域的客户进行了交谈。
好的，谢谢。我会把机会让给别人。
下一个问题来自摩根大通的Bill Peterson。您的线路已接通。
是的，嗨。感谢您回答我的问题。我想就您对上一季度电话会议的预期做一些整理工作，您知道，您的业绩远远超出了预期。您能否提供一些关于哪些方面比预期更好的细节？然后网络硬件方面有没有什么值得注意的地方？然后在队列中再提一个问题，关于您对下半年和明年的增长预期，在您看来，这是否足以推动您实现盈利？
是的。Bill，关于问题的第一部分，业绩显著超出预期主要是由于联邦电动汽车补贴到期导致住宅账单增加。我们看到家用产品的销售大幅增长。商业方面与上一季度相比也表现良好。但业绩显著超出预期主要是由于住宅账单的增长。关于下半年和EBITDA的增长，我们没有给出时间框架指导，但正如我们之前提到的，EBITDA将随着收入增长而实现，这是我们重点关注的。正如我们之前提到的，随着欧洲需求的增加和与伊顿的合作，我们认为下半年应该会非常强劲。
谢谢。
下一个问题来自RBC Capital Markets的Chris Dendrinos。线路已接通。
是的，谢谢。我想进一步跟进与伊顿的合作，希望您能提供更多关于该关系进展的信息，以及您能否提供任何广泛的额外信息。谢谢。
是的，我认为这超出了预期。与我们开始合作时的预期相比，我们能够解锁的创新数量再次超出了预期。我 earlier 在问题中举了几个例子，我们的Home Vita家庭解决方案，由于与伊顿的合作和创新协作，与市场相比确实具有差异化，同样，在直流快速充电方面，由伊顿制造的仅直流电网版本的产品是非常差异化的产品。在运营方面，我们与伊顿合作良好，上个季度我们刚刚结束了大量联合品牌产品的发货，并预计这种情况将继续增长。
谢谢。我的问题就这些。
再次提醒，如果您想提问，请按星号，然后按电话键盘上的数字1。下一个问题来自ROTH Capital Partners的Craig Irwin。您的线路已接通。
晚上好，感谢您回答我的问题。Rick，您准备好的发言中一个很大的惊喜是Nebby资金实际上正在推动今天的安装。您能否谈谈这里的资金 runway，以及您是否看到各州的一些资金现在以更实质性的方式到位，因为华盛顿的一些不确定性已经过去？
是的。关于NEVI，我们看到项目在推进。您知道，正如我们在准备好的发言中提到的，现在有40个州正在积极开展NEVI并授予合同，我们在其中许多州都很活跃。
您是否看到类似水平的支持，类似水平的财政支持和对新站的补贴，或者这些基本上是持平的改善？您如何描述那里的任何变化？
这在一定程度上回到了暂停之前的水平。我认为这是一个很好的描述。
太好了。这是个好消息。感谢您回答我的问题。
没有更多问题在队列中，今天的电话会议到此结束，您现在可以挂断了。