Denise Paccioni（投资者关系总监）
Wahid Nawabi（董事长、总裁兼首席执行官）
Kevin McDonnell（首席财务官）
Greg Konrad（Jefferies）
Ronald Epstein（美国银行）
Anthony Valentini（高盛）
Louie DiPalma（William Blair）
Ken Herbert（RBC）
Andre Madrid（BTIG）
Trevor Walsh（Citizens）
Jonathan Sigman（Stifel）
Austin Moeller（Canaccord Genuity）
Pete Skibitski（Alembic Global Advisors）
Colin Canfield（Cantor Fitzgerald）
Peter Arment（R.W. Baird）
Austin Bolig（Needham）
Clarke Jeffries（Piper Sandler）
好的。下午好，感谢您的等待。欢迎参加Aerovironment公司2026财年第二季度业绩电话会议。在发言人介绍之后，将有问答环节。在问答环节提问时，您需要按电话上的星号11。请注意，今天的会议正在录制。现在，我想将会议交给投资者关系负责人Denise Paccioni。请开始。Denise。
Denise谢谢大家，下午好，女士们先生们。欢迎参加AeroVironment公司2026财年第二季度业绩电话会议。我叫Denise Paccioni，是Aerovironment公司的投资者关系负责人。在我们开始之前，请注意本次电话会议上介绍的某些信息包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》含义的前瞻性陈述。这些陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。有关这些风险和不确定性的更多信息，请参见公司的10K文件和提交给SEC的其他文件，特别是"风险因素"和"前瞻性陈述"部分。
此类文件的副本可从SEC、AeroVironment网站www.avinc.com或我们的投资者关系团队获取。今天下午，我们还随收益报告提交了幻灯片演示文稿，并将其发布在我们网站投资者部分的"活动和演示文稿"下。本次电话会议的内容包含时间敏感信息，仅在今天（2025年12月9日）准确。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。今天与我一起参加会议的还有AeroVironment公司的董事长、总裁兼首席执行官Waheed Nawabi先生和执行副总裁兼首席财务官Kevin McDonnell先生。现在，我们将首先请Waheed Nawabi发表讲话。Waheed。
谢谢Denise。欢迎大家参加我们2026财年第二季度业绩电话会议。我将首先总结我们的季度业绩，然后由Kevin更详细地回顾我们的财务结果，并讨论2026财年的 guidance。之后，Kevin、Denise和我将回答大家的问题。我很高兴地报告，本季度财务业绩优异，同时在我们业务的多个领域创下了新纪录。尽管美国政府长期停摆带来了挑战，但我们取得了出色的财务业绩，并实现了几个战略里程碑，我们相信这些里程碑将使AV公司在未来实现强劲、持续的增长。
在本季度，我们推出了几款创新产品，并获得了多个大型长期合同。这证明了我们的创新方法，并证明我们的战略正在取得成功。第二季度新合同授予的总上限价值达到35亿美元，这是AB公司历史性的创纪录成就。这也使得第二季度的订单达到了近14亿美元的纪录。这些成就突显了我们的战略投资正在取得成果，并将我们的业务推向新的高度。我们还在多个记录项目上取得了重大进展，我们相信这些项目将巩固我们在所有参与领域（空中、陆地、海洋、太空和网络）的领导地位。随着预计即将到来的强劲收入增长，我们正在执行扩张计划，以进一步扩大制造能力，满足多个产品和项目不断增长的需求。
我们经过验证的执行能力，加上强大的订单管道和运营准备，增强了我们实现行业领先的长期增长目标的信心。同时，总体而言，bluehalo的整合超出了预期，加强了我们的能力，并将AV定位为 premier下一代国防科技公司。让我总结一下我们2026财年第二季度的关键信息：总合同价值35亿美元的合同授予，推动订单达到历史新高，接近14亿美元，这得益于支持AV长期增长的关键项目胜利。其次，我们还实现了又一个创纪录的第二季度收入，接近4.73亿美元。第三，我们推出了几款与客户最高优先级一致的新创新产品，并继续执行扩大制造能力以满足加速需求的计划。第四，我们提高了2026财年收入 guidance的下限，现在预计收入在19.5亿美元至20亿美元之间。除了这些强劲的业绩外，国防工业正处于拐点。AV不仅准备好引领，我们还走在曲线前面，为其他所有人设定了步伐。我们不要忘记，美国战争部坚定地致力于将其采购做法转向敏捷的商用产品和能力。倾向于那些投入自有资本、快速开发颠覆性解决方案，同时将其过渡到全速生产并快速扩大产能的公司。这验证了AV不仅在过去几年，而且在数十年中所采用的商业模式。AV的商业模式和战略一直是在客户需求之前投资于创新和颠覆性解决方案，快速扩大生产规模，并提供决定性优势，使我们的客户能够快速获得能力。
展望未来，由人工智能和机器学习支持的经济高效的自主无人机和反无人机系统将定义战场。以无人飞机系统和领先的人工智能集成为名，我们相信AV处于独特的地位，可以利用这一转型。AV Halo是我们的开放式架构软件平台旨在统一所有领域的指挥控制、情报分析、合成训练和自主瞄准，在冲突期间创建关键资产之间的高级通信。通过将avhalo集成到我们的产品组合和其他平台中，我们正在提供一个强大的硬件无关生态系统，提高AV平台的速度、自主性和互操作性，为我们的客户服务。此外，我们预计AV Halo能够使竞争产品在通用指挥控制软件系统上运行，这将在美国国防采购决策中发挥越来越关键的作用。
我们对AV Halo的投资和开发只是AV如何领先于这一转型并在行业中处于有利地位的一个例子。我们的内部研发投资水平和积极的资本支出战略使我们能够在需求之前加速开发和扩大生产。利用内部研发来推进新产品使我们的技术领先于同行，并缩短了上市时间。我们相信，这种核心竞争力是使我们能够领先于客户需求的关键差异化因素。与传统承包商等待合同工具才构建原型不同，我们首先进行创新，更快地将解决方案推向市场。这些前瞻性投资不仅推动了新产品的推出，还转化为重大的合同胜利，增强了我们抓住新兴机会的能力。
例如，在我们的自主系统部门，我们的P550最近被美国陆军的远程侦察计划（LRR）选中，估计价值约10亿美元。对这一第2组无人解决方案的内部投资使我们能够快速满足LRR计划中包含的需求和要求，我们相信我们的P550是美国陆军的最佳解决方案。我们还谨慎地投资升级了我们的第3组无人飞机系统Jump 20和Jump 20X，后者最近被选为美国海军基本订购协议的四个选项之一。这一重大成就使AV能够在未来五年内在庞大且快速增长的UAS海上防御市场竞争特定的美国海军情报、监视和侦察（ISR）任务订单。
除了这些国内成就外，我们在自主系统部门的国际需求也在扩大和增加。我们最近获得了美国陆军一份8.74亿美元的单一来源IDIQ合同，用于我们小型UAS产品的国际销售，包括Raven、Puma Ae和Puma Le。该IDIQ合同工具还允许销售我们的Jump 20中型UAS和Titan系列反UAS解决方案。我们的战略正在带来切实的成果，本季度成功的产品发布就证明了这一点。我们最近推出了几款新产品，包括下一代Switchblade装载弹药，如Switchblade 600 block II、Switchblade 400和Switchblade 300 block 20。这些产品主要由内部资助并快速开发，帮助扩展Switchblade产品线，并创建长续航多域反装甲解决方案，确保作战人员在竞争环境中保持战术优势。我们还推出了下一代Vapor Compact Long Endurance Helicopter（Vapor CLE）。这款第2组VTOL无人机是完全自主的，可提供长达两小时的飞行时间，是典型第2组四旋翼无人机平台续航时间的两倍。我们新集成的Nvidia Orin机载计算机使Vapor CLE完全自主，并通过AV Halo Vision计算机视觉软件和AV Halo Wizard人工智能机器学习AI ML处理套件实现自动目标识别。在我们上次的收益电话会议上，我们讨论了我们的软件解决方案AV Halo的重要性。从那时起，我们宣布AV获得了美国陆军的人机集成编队（HMIF）计划合同。该奖项加速了使用AV在战术边缘的统一指挥控制、战术感知和自主解决方案界面部署多域机器人编队。作为这次胜利的一部分，AV将成为战场边缘机器人系统的领先软件和系统集成商。该奖项还验证了我们在软件解决方案、通用控制器和用户界面方面方法的实力，并强调了陆军对AV提供任务关键解决方案能力的信心。
我们还刚刚发布了AV Halo套件中的两款新产品，包括AV Halo Cortex（下一代情报融合和分析环境）和AV Halo Mentor（依赖虚拟现实和增强现实、武器训练和任务演练的作战人员准备套件）。AV Halo将继续推出更多产品和服务，将AV定位为该领域的核心和领先开发商。此外，我们最近宣布与OpenJaus（OpenJaws）合作。OpenJaws是一个开放式架构的软件框架，允许机器人、无人机、导弹和地面车辆使用相同的语言。这种集成扩展了AV Halo的兼容性，以无缝整合机器人技术，使原始设备制造商能够更快、更容易地集成他们的平台。这种合作加强了AV作为推动行业向互操作性发展的领导者的作用。
此外，AV在我们的太空网络和定向能部门赢得了几个关键奖项，获得了重要的新合同，涉及激光通信、太空相关卫星通信和定向能。例如，AV获得了一份2.4亿美元的合同，用于我们的长途激光通信终端，这是该类别中授予的最大合同之一。这种颠覆性创新正在从实验室走向轨道，这是航空业的关键一步。长途激光通信使用精密光学链路在卫星之间更快地传输大量数据，更安全，并且没有传统射频（RF）信号的漏洞。这种能力至关重要，因为它为未来的太空网络创建了一个弹性高带宽骨干网，确保作战人员和决策者即使在竞争环境中也能立即获得正确的信息。这一胜利继续将AV推向太空创新的中心。
此外，AV获得了美国空军研究实验室一份价值4.99亿美元的合同，用于开发材料技术并向前线部署防护解决方案，以保护作战人员免受有害电磁辐射的影响。这项名为Helmsman的大型计划下的工作将有助于在未来抵御定向能打击。我们继续在先进防护技术和定向能防御方面树立标准，将AV定位为保护作战人员免受新兴威胁的明确领导者。此外，我们的颠覆性解决方案继续将AV定位为下一代防御的领导者。
从我们的Switchblade巡飞弹系列到先进的反无人机系统，我们正在重新定义战场。我们用Locust激光武器系统取代了现有供应商，并获得了像Freedom Eagle 1（FE1）这样的关键胜利，为第3组和第4组无人机及更大型无人机提供经济高效的动能反无人机解决方案。通过我们的人工智能和机器学习驱动平台，我们相信AV将继续树立行业标准，使我们能够充分利用未来的代际机遇。在本季度，我们继续建立更多的战略联盟和合作关系，这将帮助AV在国内和国际扩张。9月，我们与台湾中山科学研究院（NCSIST）签署了谅解备忘录，合作开发自主系统和技术，以支持台湾的国防和安全需求。我们还与大韩航空签署了谅解备忘录，以推进向大韩民国提供中型有人驾驶飞机系统。
这两项协议都强调了我们不断扩大的国际影响力以及为客户提供灵活的任务就绪解决方案的坚定承诺。这两项协议都围绕AV的Jump 20和Jump 20X系统展开。这些系统提供的操作多功能性在国际市场上越来越受欢迎。我们还宣布与Grand Sky合作，在北达科他州的大福克斯空军基地建立美国有限区域防御架构金顶的基础。这一合作意义重大，因为它标志着AV关键的反无人机解决方案首次部署到保护美国空军基地，创建了一个可以在其他关键美国国家安全地点复制的模型。随着对我们创新产品需求的加速增长，我们认识到快速扩展的关键重要性。
自去年以来，我们一直专注于在盐湖城获得新设施，以进一步扩大我们的Switchblade制造。一个100,000平方英尺的设施计划正在推进，该设施将允许多条Switchblade生产线并提供额外产能。这家新工厂有潜力每年生产价值超过20亿美元的Switchblade或其他AV产品。我们预计这家工厂将在大约一年后投入运营。除了扩大我们自己的足迹外，我们还积极加强我们的供应链，以支持预期的需求，继续领先于市场。作为我们分布式制造方法的一部分。
为了弹性和风险多样化，我们现在在12个不同的州运营制造基地，增强了我们快速可靠地扩展的能力。除了扩大业务外，我们还通过收购bluehalo正在改变国防技术格局。我们已经从bluehalo收购中实现了有意义的协同效应，Kevin将更详细地讨论这一点。我们一起正在构建下一代平台，融合反无人机系统、太空技术、定向能、电子战、网络和集成软件解决方案，创建一套行业无与伦比的能力。这种组合加速了创新，并继续将AV定位为颠覆者，推动市场对速度、敏捷性和先进解决方案的迫切需求的快速变化。
我们正在重塑人们的期望，并为向美国和我们的盟军提供的产品设定新标准。在将电话交给Kevin之前，他将提供我们第二季度财务的回顾，让我以以下评论结束。尽管环境充满挑战，但我们度过了一个强劲的季度。我们在研发和产能扩张方面的持续投资正在转化为强劲的增长和关键项目的胜利，并为AV在未来几年的更大增长奠定了基础。我们认识到美国国防部的采购战略和产品需求正在发生代际转变。
我们的产品和战略旨在满足作战人员的要求，我们的战略与这些新做法完全一致。我们正在执行制造扩张，并相信我们能够满足增加的需求。bluehalo的整合进展顺利，此次收购有助于将AV确立为下一代国防技术公司，在多个领域拥有无与伦比的能力。有了这些，我现在想将电话交给Kevin McDonnell，由他回顾我们第二季度的财务状况。Kevin，谢谢Waheed。
今天我将回顾我们第二季度业绩的亮点，期间我会偶尔参考我们网站上的新闻稿和收益演示文稿。我将首先评论本季度的业绩，然后转向FY26剩余时间的 guidance。虽然本季度在美国政府停摆和我们向新运营系统过渡方面面临挑战，但我们对业务的持续势头感到非常满意，更重要的是，尽管第二季度存在一些挑战，我们全年的收入和调整后EBITDA前景仍保持在同一范围内。
接下来，我想请大家注意收益演示文稿的第17张幻灯片，该幻灯片规定了我们未来客户合同活动的定义。每个季度我们都会报告本季度的总合同授予、订单、已资助积压和未资助积压。现在我将重点介绍本季度的一些客户合同活动。正如Waheed所提到的，我们获得的合同总上限为35亿美元，我们实现了14亿美元的订单，季度末的已资助积压为11亿美元，未资助积压为18亿美元。我们非常高兴，尽管政府停摆，美国战争部的合同活动仍在继续推进，我们认为这证明了我们参与的项目的重要性。收益演示文稿的第10张幻灯片突出显示了一些最近的关键奖项。本季度两个部门都获得了多个大型奖项。
正如Waheed在他的发言中提到的，第二季度总收入为4.725亿美元，与去年同期相比增长了151%（如报告所示），或按备考 basis增长了9%。第二季度 legacy AV有机增长为21%。收益演示文稿的第6和第7张幻灯片显示了与备考FY25收入相比，我们两个部门的每个运营集团的第二季度和年初至今收入。AXS部门本季度确认收入3.02亿美元，与FY25备考收入相比增长了15.7%。
精确打击和反无人机系统产品引领了该部门的收入增长，与备考FY25第二季度结果相比增长了近38%。强劲的Switchblade 600和Titan销售推动了该运营集团的增长。无人系统，包括我们的小型UAS和中型UAS产品，比去年同期的备考结果增长了8%以上。不包括乌克兰收入的无人系统同比增长超过50%，这得益于Jump 20收入的强劲增长。太空、网络和定向能部门本季度确认收入1.71亿美元，与去年同期的备考结果相似。太空和定向能产品本季度与去年相比增长了20%以上，其中Locus定向能反无人机系统的增长是关键驱动力之一。正如Waheed earlier提到的，该部门本季度还获得了几份大额合同，包括一份重要的长途激光通信合同和两份美国太空部队SCAR计划的Badger合同。网络发射系统的收入出现下降，主要是由于项目终止，并且受到政府停摆的负面影响。
如前所述，该部门本季度表现强劲，获得了包括近5亿美元Helmsman奖在内的几份新合同。转向毛利率，第13张幻灯片显示了调整后的产品和服务毛利率，包括与GAAP毛利率的对账。第二季度整体调整后毛利率为27%，而FY25第二季度为41%。如前所述，合并后的新公司的业务格局发生了重大变化，服务 mix更高，几款产品处于成熟的早期阶段。第二季度调整后毛利率确实面临一些额外挑战。我们在本季度启用了Oracle Fusion ERP系统升级。因此，我们经历了一些与上线相关的运营效率低下和一次性成本。
话虽如此，随着我们向云过渡以支持一家数十亿美元的公司，我们的运营系统已经取得了重大飞跃。此外，我们看到不利的服务产品 mix和不利的产品 mix，部分原因是政府停摆导致FMS出货延迟。此外，在停摆期间，我们的太空、网络和定向能业务损失了收入。然而，我们相信调整后毛利率在第三季度应该会有所改善，到第四季度将达到30%以上。我们维持全年调整后毛利率在30%左右的展望。
转向运营费用。调整后的SGA（扣除无形资产摊销和交易整合成本后）为6610万美元，而去年同期为3320万美元。增长主要是由于与bluehalo的合并。本季度调整后SGA占收入的百分比为14%，而FY25为17.6%。同样，这些调整后的SGA水平代表了业务模式的转变，我们预计随着我们开始实现协同效应并达到更高的收入水平，年底将在12%至13%的范围内。第二季度研发费用为3600万美元，占收入的7.6%，而去年同期为2870万美元，占收入的15.2%。
同样，这是业务模式的转变，我们预计研发占收入的百分比年底将在6%至7%之间，这代表合并公司的研发美元比去年有所增加。关于调整后EBITDA，我们收益演示文稿的第14张幻灯片显示了GAAP净收入与调整后EBITDA的对账。第二季度调整后EBITDA为4500万美元，高于去年第二季度报告的2590万美元，主要由于blue halo业绩的增加。本季度EBITDA占收入的百分比为9.5%。尽管存在一些一次性成本和政府停摆的影响，我们继续预测全年调整后EBITDA占收入的15%至16%。现在转向非GAAP每股收益。第12张幻灯片显示了GAAP和调整后（非GAAP）稀释每股收益的对账。
公司公布2026财年第二季度调整后稀释每股收益为0.44美元，而2025财年第二季度稀释每股收益为0.47美元，略低，原因与前述相同。转向资产负债表，在第二季度结束时，我们的现金和投资总额为6.69亿美元，如上个季度报告所示，由于第一季度完成的Bluehalo交易和可转换债务股权融资，我们现在有一个全新的资产负债表。因此，我们的许多余额与前期不可比。
例如，我们的超时收入确认同比从41%增加到75%，推高了未开票应收账款。话虽如此，未开票应收账款继续高于我们的目标水平。转向积压，如前所述，我们在第二季度末的已资助积压为11亿美元，未资助积压为28亿美元。我们对 revenue guidance范围中点的可见性现在为93%。我应该注意到，这与过去的做法一致，我们将我们期望在本财年执行但尚未获得资金的长期合同收入纳入我们的可见性。
截至今天。最后，我想在演示文稿的第8张幻灯片上提供我们更新的FY26 guidance，我们提供2026财年 guidance。财年收入预计在19.5亿美元至20亿美元之间。调整后EBITDA保持在3亿美元至3.2亿美元之间，非GAAP调整后每股收益现在预计在3.40美元至3.55美元之间。我们 revenue guidance范围的中点代表比备考FY25结果增长近15%。非GAAP每股收益范围较低是由于全年预计税率较高，主要是由于第二季度Bluehalo收购的购买价格分配更新。
由于政府停摆影响了我们的2023财年第二季度和第三季度，我们看到一些订单延迟，因此预计收入向右移动。下半年收入应大致分为第三季度45%和第四季度55%。调整后EBITDA的变化将更加明显，下半年70%的EBITDA将在第四季度实现。我想通过回应Rahid的评论来结束。我们与美国战争部及其盟友的优先事项非常一致，我们对我们的前景感到兴奋。尽管第二季度存在一些挑战。
我们有信心实现我们全年的 guidance。现在我想把话题转回给Waheed。谢谢Kevin。在开始提问之前，我想重申进入2026财年第三季度的一些积极势头。首先，第二季度创纪录的合同授予，总合同价值35亿美元，推动订单达到历史新高，接近14亿美元，这得益于支持AV长期增长的关键项目胜利。其次，我们还实现了又一个创纪录的第二季度收入，接近4.73亿美元。第三，我们推出了几款与客户最高优先级一致的新创新产品，并继续执行扩大制造能力以满足加速需求的计划。
第四，由于我们对 guidance范围中点有93%的可见性，我们正在提高2026财年收入 guidance的下限，现在预计收入在19.5亿美元至20亿美元之间。我们强劲的第二季度业绩增强了我们对AV未来及其在塑造下一个国防时代中的作用的信心。凭借现代战争多个领域的集成能力、先进技术和快速扩展能力，我们相信我们完全有能力满足战争部的最高优先级，并在需求驱动的市场中维持显著增长。战争部重申并加强了对速度、规模和商业驱动的采购战略的关注，所有这些都直接发挥了AV的优势。这从一开始就是我们的战略，在需求之前投资于创新解决方案，快速扩展，并推动创新以为我们的客户提供决定性优势。我们与这些优先事项的一致性，加上我们在一流生产能力方面的成功记录，创造了强大的竞争优势，并将AV定位为值得信赖的合作伙伴，准备以任务所需的速度交付。我要感谢我们的员工、股东和客户对AV及其使命的持续承诺。我们很荣幸在这个关键时刻支持最关键的国防任务，我们准备抓住未来的巨大机遇。有了这些，Kevin、Denise和我现在将回答大家的问题。
非常感谢。提醒一下，要提问，您需要按电话上的星号11。请稍等，我们正在整理问答名单。我们恳请来电者限制自己一个问题，并返回队列询问其他问题。我们的第一个问题来自Jeffries的Greg Konrad。请提问。
下午好。
嗨Greg，也许有一个关于项目的问题，我想你宣布本季度又获得了两个Badger单位。你能提醒我们你对SCAR当前时间表的看法，以及这可能对该项目的预期增长有何贡献吗？
当然。Greg，正如我在发言中提到的，我们确实从美国太空部队获得了额外的任务订单，授予了额外的Badger。正如我们之前在评论中提到的，整个SCAR计划到目前为止一直在客户资助的开发过程中。我们现在正从开发活动转向交付产品，其中大部分最终将进入固定价格合同。这种转变不仅在今年下半年增加了收入，还改善了该业务的 margin profile。
所以我们的计划非常按部就班，我们对迄今为止的表现感到满意，我们预计该业务的 margin和收入在今年第三和第四季度实际上会有所改善，并在本财年之后继续改善。
Greg，我们还要记住，我们已经获得了近35亿美元的几乎所有Solar Source IDIQ合同。这使我们现在能够在这些合同下接收任务订单。一旦大额法案的资金和战争部的预算因停摆而通过，这些产品收入和任务订单将在未来一两个月内收到。这是我们的预期。我们希望将这些转化为收入，因此 volume上升， mix改善，其中一些产品和业务的盈利能力 profile也将改善。
这正是我们在本财年初预期的。
感谢。谢谢。
谢谢。我们的下一个问题来自美国银行的Ronald Epstein。请提问。
嗨，今天是Ron的。好的。嗨，那里。
嗨。我想知道在过去，你是否按产品分类提供了投资组合的细分。我想知道你是否有任何相关 color，或者你能否谈谈产品的相对增长水平。
嗯，我的意思是我们试图提供尽可能多的 granularity。本季度我们通过为每个部门的不同主要产品组提供进一步细分，提高了我们的 granularity。所以我试图在这背后给出一些 color，显示哪些产品在这些不同的产品类别中推动了不同的增长。显然，它们是产品的组合，但我们正试图为您提供更多 color。您有什么特别想知道的吗？
只是你能否谈谈switchblade的增长。我想你提到了乌克兰，如果你能提供任何相关 color。
是的，我的意思是同比增长，Switchblade是ceoas精确打击类别中增长最快的产品。总体而言，我们看到了显著的增长。Jump 20在第二季度与去年相比增长了 multiple x。
太好了。谢谢。
不客气。
谢谢。我们的下一个问题来自高盛的Anthony Valentini。请提问。
嘿，伙计们，谢谢你们的问题。你们似乎在你们强调的五到十种不同产品中都有巨大的增长机会。但也许更明确一点，是否有一种方法可以思考未来几个月随着一些和解资金开始进入积压订单的催化剂路径？人们应该期待什么？
Anthony？是的，当然。很乐意提供更多相关 color。我们当然在未来不仅几个季度，而且未来几年有大量的增长和价值创造机会。如果你看看增长的关键催化剂，当然，我们继续增长Switchblade这一类别以及该桶中的单向攻击无人机。我们的RF反无人机解决方案，Titan系列产品是同比显著增长的另一个贡献者。我们的中型UAS产品线，即Jump 20和Jump 20X，是另一个强劲增长的类别，总体上以及对我们的增长和盈利能力做出贡献。
我们预计今年第三和第四季度P550将获得大量订单。美国陆军打算大量采购。预算中有很多资金用于此，我们期望在美国陆军的这一支出中占有相当大的份额，我们也在为该产品线争取一批国际客户。SCAR和Badger计划及产品也正在向生产过渡，我们将交付更多CL数量，并提高收入。该收入的 profile具有更高的 margin以及更高的 volume。
这有帮助。简而言之，如果你看一下我们的投资组合，我们几乎所有关键产品线都在增长。其中一些贡献的程度较小，而另一些较大，但它们都在快速增长。网络安全业务可能不会增长太多，这主要是因为它是客户资助的工程服务和软件解决方案业务，在增长方面确实不会大幅上升。但总体而言，我们对业绩感到非常满意。我们期待多个季度和年份的增长。我们的定位非常好，与美国国防部和政府战略的转变保持一致。
我们拥有的商业模式、产品和上市战略正是美国战争部正在寻找的，我们的定位非常好，将会有大量资金投入。很难准确预测具体数额。有很多需求向我们走来，我们正在为此做准备。
是的，我们认为我们正处于所有这些类别显著增长的悬崖边上。但与国防领域的任何事情一样，很难预测确切的时间。但我们绝对认为我们非常接近Waheed提到的一些产品的突破。好的，太好了。这很有帮助。
我很欣赏所有这些 color。另一个快速问题。我想我只是好奇，我们如何与第一季度和第二季度的积压情况进行比较，积压略有下降。你们能帮我理解为什么会这样吗？我们应该看到积压在今年下半年显著增加，还是太不可预测了？与其说是未来6个月，不如说是你们对未来12到18个月的感觉？
嗯，就已资助积压而言，与第一季度相比几乎持平。UNDID资助的积压显著增长。但请记住，我们处于CR和停摆期间。因此，尽管我们通过了许多这些合同，这很棒，但其中许多没有获得大量资金。我们预计随着他们恢复并重新开始为战争部内的新合同提供资金，资金将会到位。因此，这在一定程度上是由于停摆的发生和这些合同实际资金的延迟。
好的。Kevin，你有2026年Switchblade的预期数字吗？我知道你们给出了犹他州工厂未来的生产能力 color，但我们有办法考虑2026年的预测吗？
我认为我们并没有真正给出不同产品的具体 guidance，但我认为我们之前谈到过。在我们增加新设施之前，产能大约为5亿美元。所以你可以大概估计一下。好的，太好了。
非常感谢你们。
谢谢。我们的下一个问题来自William Blair的Louis D. Palma。请提问。
太好了。Waheed、Kevin和Denise，下午好。
下午好，Louis。
下午好。
Waheed，上周末里根国防论坛的基调是什么？考虑到AeroVironment在不同产品线（无论是无人机、攻击无人机、太空电子战）的定位，你是否越来越有信心？谢谢。
Louis。我个人参加了上周末的里根国家国防论坛。总体情绪是，我们是美国战争部和现任政府希望看到更多的榜样公司。我们为其他所有人设定了步伐。采购策略正在转向那些用自己的资金开发东西的公司。他们在产品计划要求之前就这样做了。他们以敏捷和 warp速度进行。然后我们快速将其过渡到生产。我们专注于所有正确的领域，美国战争部存在重大能力差距。
这些是关键的能力差距领域，是美国和我们的盟友未来防御所必需的。我们相信我们的定位非常好，我认为由于我们今天已经具备产能并继续进一步扩大产能，能够向客户大规模交付经过战场验证的可靠产品，我们将继续获得需求。与市场上的其他公司相比，这是我们的巨大竞争优势。
我们为所有人设定了步伐。所以我认为对av的情绪非常积极和强烈。
在这次电话会议上，你讨论了许多产品线，如P550。SCAR计划中的Badger，你的Jump 20s。我想知道，你未公开客户的长途激光通信计划是否最近从2.4亿美元扩大到3.85亿美元？你的幻灯片演示中显示了更大的数字。我还想知道，你是否已经开始作为该计划的一部分交付终端？
所以，Louis，由于该计划和客户的敏感性，我只能在非常高的层面上谈论该计划。我们对长途激光通信终端的成功感到非常高兴和满意，本质上。我们都从乌克兰的冲突中知道，射频通信非常容易受到干扰。美国在太空中的每一颗卫星基本上都容易受到这种干扰问题的影响。如果我们不能控制和与我们的卫星通信，特别是地球同步卫星，我们就会遇到大问题。这些资产没有用处。我们是我们所知的唯一一家获得如此规模合同（高达2.4亿美元）的公司，实际上提供激光通信终端来检修和升级美国地球同步卫星星座以确保国家安全。
对于我们国家的公司来说，这是一个巨大的进步。我们在这场竞争中击败了许多主要的主要承包商。因此，该合同肯定有更多的上行空间，因为我们才刚刚开始交付系统。我们还没有交付太多。我们继续与客户合作。我们的系统表现非常好，这需要一段时间才能实现。这是计划的一部分。所以我们非常兴奋，他们有选择来显著增加这一点。
是的，381包括选项。我们在这里提出了新的定义，以确保我们都在同一页面上。240是原始承诺合同，380是采用选项。
太好了。那么，作为原始承诺合同的一部分，这是否意味着它已经获得资金？
不。所以，Louis，该合同的绝大部分尚未获得资金。正如Kevin earlier所说，我们的已资助积压与上一季度几乎相同且没有增长那么多的原因之一是发生了两件事。第一，政府停摆导致政府员工不能来办公室，无法实际签订和授予合同。但更大的问题是，由于刚刚通过的大额法案中的持续决议和预算，这些资金尚未进入我们客户的账户，无法根据这些IDIQ授予任务订单。
因此，我们预计第三和第四季度会有大量额外的已资助任务订单，所有这些都将改善我们的积压，并使我们能够在今年第三和第四季度交付更多产品和收入。此外，这也将为2027财年奠定良好基础。我们还没有准备好提供任何相关 guidance。但这将受益于我们在任务订单和更多资金方面的需求。
听起来很棒。谢谢大家。谢谢，Louis。谢谢，Louis。
谢谢。我们的下一个问题，请稍等。来自RBC资本市场的Ken Herbert。请提问。
嘿，伙计们，这是Ken Herbert的Kev Strakasson。你能谈谈SC、D& E部门的 margin profile吗？你认为调整后EBITDA何时能达到收支平衡？
哦，是的。它将在全年继续增长。我的意思是，他们可能是我们所有业务中受政府停摆影响最大的。他们在系统收入确认方面也有一些延迟。所以随着我们今年的推进，他们肯定会走上正轨。
Peter，我们也坚信这项业务。从长远来看，这是一个非常有利可图、可靠且一致的业务和商业模式。从长远来看，这两项业务都将像过去一样盈利。只是会出现这些波动。但商业模式是健全的。在这方面它们非常可靠。我们预计它们实际上会在第三和第四季度有所改善。是的。
而且他们的产品 mix将超过他们的服务 mix。所以这将推动他们的EBITDA margin上升。
我假设我的问题的下一部分是相辅相成的，但你能谈谈下半年的自由现金，或者你对全年有一个大致的展望吗？
嗯，我们一直试图说，我们可以将我们的EBITDA现金转换率超过50%作为全年目标，我仍然相信这是可以实现的。继续。
非常感谢，教授。
谢谢，Pete。
我们的下一个问题，请稍等。来自btig的Andre Madrid。请提问。
嘿，大家，谢谢你们回答我的问题。
嘿Andre，你好吗？
很好，谢谢。我想更深入地了解你们获得的近9亿美元陆军合同IDIQ。
我认为最初的 award说。
这几乎完全是小型UAS。
然后你们本周早些时候宣布，它还包括CUAS，即Titan。
你能告诉我们这些CUAS平台的国际机会是什么样的吗？我认为这是我们第一次真正听说它。另外，Locust可以在国际上销售吗？还有，一般来说，我们应该如何看待国内和国际CUAS销售的 margin区别？所以，Andre，是的，这份近9亿美元的单一来源IDIQ合同，当然是多年期的，来自美国陆军，用于我们的产品。
现在包括Raven、Puma、E Puma、Eli。但我们也可以出售我们的Titan反无人机解决方案，以及未来可能的Locust定向能解决方案。这是一个重要的里程碑，因为美国陆军本可以根据我们现有的合同购买这些东西，但他们选择实际上增加了一个额外的合同，额外的近9亿美元上限，让我们在未来两三年内向我们的国际客户交付更多产品。所以这是非常积极的消息。其次，国际销售的 margin在历史上和未来将继续比国内市场略有利。
这些客户不像美国国防部那样大量购买，通常 margin略好一些。如果我们销售FMS， margin不会好很多。最好的 margin是国际DCS销售，但FMS的费用也更少，因为我们没有出口的责任。美国军方有。所以我们将产品交付给美国军方，他们将其交付给国际客户。国际市场机会对我们来说确实是巨大的，真的。我们在反无人机、定向能、Switchblade、单向攻击以及我们产品组合中的Scar Badger系统方面还处于起步阶段。
我们只是在这些项目上触及表面，其中一些实际上刚刚开始，没有国际销售。我们在小型UAS方面非常强大，但我们在这里有巨大的潜力。我预计未来几年国际市场将显著增长，并成为主要贡献者。
明白了，明白了。这非常有帮助。然后也许转向Switchblade。我想你说过，到明年，你可以支持20亿美元的销售能力。我想你之前披露的数字大约是10亿美元。我只是想看看是什么导致了这种差异。
当然。所以，Andre，当我们不断建造这些新工厂时，我们在自动化和生产能力方面也有很多改进。所以，如你所知，我们已经显著提高了Switchblade的产量。在过去几年中，我们每年都翻了两番和三番，我们将继续进一步改进。我们现在在盐湖城的新设施将于明年日历年年底左右上线，通过多班制，有潜力实现超过20亿美元的生产。
如果我们达到那个水平，它将远远超过一个20亿美元的工厂。
明白了。一如既往地感谢 color。谢谢，Waheed。
谢谢你，Andre。
谢谢。我们的下一个问题来自公民的Treble Walsh，请提问。
太好了。嘿，团队，谢谢你们回答问题。也许只是稍微谈谈AV Halo。很高兴看到新的产品或新的模块被添加到其中。不过，你能退后一步，谈谈整个产品机会吗？考虑到AV以及你合作和OEM的生态系统中的其他提供商的所有不同系统，它们能够链接到其中。
你如何看待其中有多少仍需要通过系统工作才能将这些系统投入使用，以便客户实际上知道什么样的整体软件包与那些硬件相匹配？我想换一种说法，你现在围绕AV Halo获得了这些胜利，但是否真的有一个更广泛的机会，一旦硬件部分更加确定，稍后会实现？我说的有道理吗？是的，当然，Trevor。
所以让我提供一些相关 color。首先，我对AV Halo软件解决方案套件感到非常兴奋。它不仅仅是一个特定的产品。把它看作是一个非常强大和广泛的解决方案组合，一个软件栈和一个生态系统，提供许多不同的能力，有不同的模块，如AV Halo、Halo Command、AV Halo Cortex、AV Halo、Pinpoint等等。所以我们推出了两个新模块，第一，我们将继续推出更多新模块。最简单的理解方式是。
想想微软Office套件产品。Excel、Word、Outlook。所有这些不同的模块都在Office套件之下，对吧？同样的事情也适用于AV Halo。AV Halo在部署方面有几个模块，我们已经在现场部署了数千个，如果不是数万个，其中一些模块。这就是我们系统的美妙之处，它都是可互操作和集成的。所以我们所做的是尝试实际上将生态系统凝聚在一起，并将其全部整合到一个软件解决方案的保护伞下。其次，它也是一个非常开放的架构。我们可以与任何其他平台集成，包括竞争对手的平台，我们也可以与任何其他系统和其他战斗管理系统对话。
因此，我们认为我们的解决方案集尚未得到很好的理解。在未来几年，我们在这方面还有很长的路要走。这一成功案例的一个例子是我关于美国陆军选择我们参加人机集成编队HMIF计划记录的评论。这是一个非常战略和关键的计划。我们与试图复制我们模式的大型公司和小型公司竞争，我们赢了，美国陆军选择了我们。这意味着战场边缘的未来机器人编队，他们将使用我们的系统和控制器来操作这些机器人系统，无论是地面、空中、陆地还是海上。
我们是开放的、可互操作的，我们将与那里的许多其他系统集成。所以我们在这个领域还有很多东西要推出，我对未来不能更兴奋了。
我们的AV命令已经支持多个平台。
我们不仅支持我们自己的平台，实际上我们今天支持的竞争平台比我们自己的还多。这证明了我们的架构和平台对客户的开放性。我们的一个优势是，大多数其他系统没有那么开放。
太好了。非常感谢你们的 color。感谢。不客气Trevor。
非常感谢。我们的下一个问题来自Stifel的Jonathan Sigman。请提问。
晚上好。谢谢你回答我的问题。感谢。
谢谢。Jonathan。
管理停摆，我认为这很棒，这是一个非常有趣的时期，信号闪烁绿色，表明我们想在哪里花钱，但停摆造成了真正的皱纹。从历史上看，你们1月份的季度并不是你们订单最强的季度。我只是想知道今年是否会有一些额外的摩擦。你预计我们是否无法赶上所有这些被压抑的需求和已资助的订单。这是你们担心的吗？谢谢。
是的，Jonathan，这是一个很好的评论，因为我们不想或犹豫进一步提高 guidance的原因是，我们何时获得其中一些任务订单仍有一些时间风险。你知道政府走出了停摆，但财政年度预算仍未完全批准。我们的资金到1月底。虽然我们预计会有一些任务订单进来，但确切何时进来谁也说不准。因此，我们有信心实现我们刚刚提供的 guidance，第一。第二，到目前为止，我们按计划进行，尽管整个行业都在应对一个月的完全政府停摆，但我们第一季度和第二季度都按计划进行。
我认为我们的结果非常好，我们对今年下半年感到期待。我们有激进的目标，但我们非常有信心能够实现。我们有能力，有团队，有客户的需求和支持来完成它。
太好了。谢谢你提供的新产品线细节。感谢。
谢谢，Jonathan。
非常感谢。我们的下一个问题来自canaccore Genuity的Austin Moeller。请提问。
嗨，下午好，Waheed和Kevin。我的第一个问题是。你能讨论一下今天的积压中有多少与乌克兰有关，何时可能转换，同样，积压中有多少来自除乌克兰以外的欧洲盟友？
嗯，Austan，我们不会按客户地区或特定产品细分具体积压。我能告诉你的是以下几点。我们几乎完全摆脱了两年前乌克兰的需求。它占全年收入的不到5%，第一。第二，到目前为止，我们按计划进行，国际需求仍然有点滞后，因为政府停摆和合同流程。其中一些FMS销售尚未实际签订合同给我们。我们继续获得合同吗？是的，但下半年和下一财年还有更多。
总体而言，我们的积压相当强劲。11亿美元的已资助积压。你知道，我们有14亿美元的已资助订单。订单，我的意思是非常强劲的订单和积压，以及考虑到我们本季度的情况，可见性数字。
是的，我们一直说乌克兰应该占我们全年收入的不到10%，今年我们的 guidance中不会有乌克兰的额外订单。所以如果我们确实看到来自乌克兰的一些额外业务，那对我们来说将是积极的。但我们不指望任何额外的。
我们对乌克兰的新订单预测。
在我们的预测中。
好的。只是跟进，我知道Red Dragon的起源是通过拥有一个开放的有效载荷舱，该舱与有效载荷无关，并且里面没有弹药，从而实现国际销售。但你是否期望Red Dragon随着时间的推移能够在美国军方的远程反装甲反固定设施角色中取代或从Switchblade 600获得额外份额？
Austin？不。这个问题的简短答案是否定的。我们不期望这会夺走Switchblade的份额，主要是因为它们是为非常不同的任务集设计的。诸如Switchblade 300、600和现在的400之类的巡飞弹执行的任务与诸如我们的Red Dragon之类的单向攻击无人机的任务非常不同。我们的Red Dragon系列正在扩展。我们相信这两条产品线在未来几年都将显著增长。这些系统的需求来自不止一个服务和不止一个客户和国家，非常强劲。
所以我认为这两个类别都将继续显著增长。它们在很多方面实际上是互补的，因为它们如何与客户的不同目标和不同任务交战。
是的。就我们目前的 volume而言，我们只会看到所有这些产品的增长。Red Dragon可能增长更快，但这并不一定意味着它会夺走其他Switchblade产品的份额。
好的，这非常有趣。谢谢你的细节。
不客气，Austin。
非常感谢。我们的下一个问题来自Alembic Global的Pete Skibitsky。请提问。
嘿，下午好，伙计们。我只是想知道你能否给我们定个基调。我仍然对陆军远程侦察的现状感到有点困惑。我知道你们和Edge都在8月份获得了合同，然后你们昨天宣布了另一项 award。你们现在是P550与LRR的唯一来源，还是未来几年会有持续的竞争？
更多的是后者，Pete。所以美国陆军所做的，这与美国陆军甚至美国战争部其他部门的许多计划一致，传统的记录计划、单一赢家的概念可能不会那么受欢迎和普遍。他们将选择至少两个参与者，从这两个参与者中，他们想部署一些系统，看看谁表现更好。随着该系统的性能更好，该供应商或供应商很可能会获得该计划或要求或能力差距的大部分 volume。
我们相信我们的解决方案集性能最佳。我们从客户那里得到了非常强烈的反馈，客户对我们的系统非常满意。是的，我们宣布了几个订单和 award，但我们期待更多。我们实际上正在扩大和提高产量，期待美国陆军以及更多国际客户对P550的更多订单。我们相信P550产品在未来几年将成为公司10亿美元以上的特许经营权。我们非常相信这款产品。我个人对这款产品非常看好。
现在，展望未来，会只有我们吗？很可能不会。我们期望获得该支出的很大一部分吗？是的，我们期望获得很大一部分。这可能不仅限于LRR，还将贯穿多个计划。明白了。
好的。非常有帮助，我很感激。而且特别是关于P550，你是否已经获得国际出口许可？如果是这样，你能出口到多少个国家，你期望这如何增长？
是的，Pete，这是个好问题。该产品线从头开始开发，第一，采用MOSA（模块化开放系统方法），可互操作、不兼容且合规。A2它主要是用我们自己的研发资金开发的。因此，其基本配置是非ITAR产品。它内部有一些模块可以使其成为ITAR。但我们相信我们可以向几乎所有我们今天销售Pumas和Ravens以及其他产品的客户出售P550。因此，P550的国际市场如果不比国内市场大，也同样大。
我相信，我们将有几个国际客户在本财年末甚至本财年之后上线并为该能力下订单。
好的，太好了。谢谢来电者。
不客气，Pete。
非常感谢。我们的下一个问题来自Kantor的Colleen Canfield。请提问。
谢谢你的问题。也许只是把所有事情都归结为现金和盈利能力。如果我们可以考虑EBITDA的构建块。我认为第四季度调整后EBITDA guidance假设大致是去年整个公司备考业绩的Saint Ballpark。所以也许只是引导我们了解你对SG&A进展的看法，以及本质上我们如何考虑EBITDA的提升与你关注的供应链动态之间的关系，然后弥合这一点。我认为华尔街今年可能接近自由现金收支平衡。那么假设这种你谈论的时间和转变需要投资是否公平，或者假设这种快速的账簿和周转或抱歉，运输、账簿和运输业务能够让你在自由现金流方面达到这样的水平是否公平。谢谢。
所以，Colin，让我就此添加一些 color。我们确实预计第四季度将是最大的季度，正如我们提供的一些 color。我们下半年几乎55%的收入在第四季度，第一。所以第四季度的总体 volume更高，第一。第二，从第一季度到第二季度到第三季度和第四季度， mix变得更加有利。所以这也是第四季度的积极趋势。我们预计SG&A和研发支出不会高很多，也不会低很多。我们将继续保持这些水平，但 volume的 mix转变将有助于第四季度的盈利能力更加显著。
现在，关于总体前景，我们提供了全年盈利能力数字，我们有信心能够实现。
是的，我在我的脚本中给出了关于SG&A和研发以及全年 margin的 color。所以这就是你到达那里的方式。它真的来自 improved gross margin和SG&A等方面的一些杠杆，部分原因是我们在上半年建立了一些协同效应，但在今年下半年才真正实现。在产能方面，这些数字确实代表了我们在下半年甚至今天在许多地方逐步增加的产能。这些都反映在数字中。
明白了。只是澄清一下，假设今年自由现金流收支平衡是否公平。
假设你对所有这些的定义，我们正在寻找50%。但我们正在寻找全年EBITDA的50%现金转换率。全年。好的。
这比去年有显著改善。
是的，这是一个很大的改善。所以基本上这是EBITDA减去我们的资本支出，减去我们EBITDA的营运资金变化。
请稍等，我们的下一个问题。来自Baird的Peter Arment。请提问。
是的，下午好，Waheed和Kevin。嗨，Peter。嗨，Peter。Waheed，你也许我们会谈谈你刚才谈到的现金评论。你的精确打击产品收入今年上半年增长了68%，但未开票继续增长。我以为我们采用了新的承包商付款时间表。你能给我们多一点 color吗。发生了什么事？
是的，正如我们在多个季度谈到的，那里有一个整个过渡期。我们的合同办公室、合同人员发生了一些变化，这些都是积极的。你知道，在这一点上，我们觉得我们有一个明确的跑道，可以在今年下半年继续开始降低这一数字。
另外我们有这个。
我们确实，正如我们在脚本中提到的，未开票业务的金额很大，特别是服务业务。
随着时间的推移，我们总收入的 revenue部分也在增加，主要是因为blue halo。所以这也在这个等式中发挥作用。Peter，关于这个话题的另一个评论是，我们真的更专注于收入增长，确保我们抓住机会，不要失去长期计划中显著上行空间的势头。所以我们真的在优化，以确保我们为客户交付。我们交付能力，开发产品。我们预计下半年会有更多的任务订单。
因此，我们必须真正提前开始构建产品。我们不能等到最后一刻。虽然我们没有承担所有风险，但我们确实在承担一些 calculated risk，以便为客户交付，因为我们知道他们非常迫切地需要这些系统。
好的，那么明确地说，你期望未开票可能在第四季度显著降低，只是根据你关于EBITDA现金转换的评论。
对。很简单。我们有300到3.2亿美元的EBITDA范围资本支出应该大约不到其中的一半。因此，为了达到50%的EBITDA现金转换率，营运资金的变化必须最小，这是我们的预测。
明白了。
我会回到你身边。谢谢你们。谢谢Pete。
非常感谢。提醒一下，如果您有问题，请按星号11进入队列。问题来自Needham的Austin Bolig。请提问。
嘿，伙计们，谢谢你们回答这个问题，并祝贺即使在政府停摆的情况下也有不错的订单落空。但我的问题与全年 guide有关，随着预期的资金来自obb，假设由此产生的任何事情都尚未纳入您当前的全年 GUID是否公平。
不，Austin，我们期待并期望下半年有多个任务订单和订单，我们相信我们将能够将其转换为收入。为了让我们表现出色，由于构建这些产品、测试并被客户接受然后交付给我们的客户需要时间，因此更困难。所以我们对我们的全年 guidance有信心，第一。第二，我们确实期望下半年有合同 award和任务订单转换为收入，这是我们预测的一部分，我们有信心能够实现。
明白了。明白了。然后只是关于你的产品组合中这些新合同可能来自哪里的一些细节。这是精确打击uas吗？反uas。
所以Austin，这是一批非常好的合同和 award，我们期待。基本上是美国国防部迫切需要的关键领域，我们一直在谈论。当然，装载弹药，我们继续增长这一类别的Switchblade和单向攻击无人机。我们的RF反无人机解决方案，Titan系列产品是另一个显著增长的贡献者，同比。我们的中型UAS产品线，即Jump 20和Jump 20X，是另一个强劲增长的类别，总体上以及对我们的增长和盈利能力做出贡献。
我们预计今年第三和第四季度P550将获得大量订单。美国陆军打算大量采购。预算中有很多资金用于此，我们期望在美国陆军的这一支出中占有相当大的份额，我们也在为该产品线争取一批国际客户。SCAR和Badger计划及产品也正在向生产过渡，我们将交付更多CL数量，并提高收入。该收入的 profile具有更高的 margin以及更高的 volume。
所有这些，以及我想还有我们的定向能产品，如Locust，这些是我们预计下半年额外合同 award和任务订单的主要类别。当然也有网络和其他业务的订单，但这五六个类别构成了下半年预期的额外合同 award和任务订单的大部分。
好的，非常感谢你们回答我的问题。不客气，Austin。
非常感谢。我们的下一个问题来自Piper Sandler的Clark Jeffries。请提问。
你好。谢谢你回答我的问题，我想问Wahid。最近对导弹技术控制和UAS处理的变化如何影响当前的航空环境产品组合，甚至你对未来产品组合的姿态可能如何变化？这些变化中的任何一个是否对8.7亿美元的IDIQ有直接影响？听起来可能有一些反无人机系统关注该合同，但对此感到好奇，以及你认为对国际业务增长至关重要的任何其他关键政策变化？谢谢。
当然。所以我们首先期望关于政策变化的评论。绝对。我们相信美国战争部和政府提出的新政策和定义，他们如何对无人机进行分类，如何对装载弹药和单向攻击进行分类，对我们非常有利，因为他们试图放宽定义，将其与真正的远程导弹区别对待，并将其归类为导弹。因此，武装无人机或甚至FPV不会被归类为相同，这将在未来两到三年内显著帮助我们。
这不是立即的，但在未来两三年内。其次，是的，近9亿美元的单一来源IDIQ与此直接相关，因为美国国防部和战争部期望我们运送大量产品，因为他们看到了不同盟友的需求。显然，美国战争部与这些国际客户有联系，他们看到了对我们解决方案的需求上升。所以我们确实期望这种情况发生，但大多数不会在一夜之间发生。这仍然是一个过程，需要一些时间，我们正在努力。
总体而言，我们对包括直接能源反无人机、单向攻击装载弹药P550 jump 20在内的国际市场对我们解决方案的总体需求感到非常积极。
非常感谢。
不客气。
谢谢。问答环节到此结束。我将把它转回给Denise做最后的评论。
再次感谢您参加今天的电话会议以及对aerovironment的兴趣。提醒一下，本次电话会议的存档版本、SEC文件和相关新闻可以在我们网站的投资者部分找到。我们希望您度过一个愉快的夜晚，我们期待在下一季度业绩公布后再次与您交谈。
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。