Jason Holloway（执行副总裁、首席销售与营销官兼WidePoint网络安全解决方案公司总裁）
Jin Kang（首席执行官）
Sa. Foreign。大家好，欢迎参加2025年IAccess Alpha虚拟最佳创意冬季投资会议。下一家演讲公司是Widepoint公司。如果您想在网络直播期间提问，可在演讲的任何时候点击屏幕左侧的“提问”按钮。在框中输入您的问题并点击“发送”提交。现在，我想把发言权交给今天的主持人——Whitepoint公司首席执行官Jin Kang和首席营收官Jason Holloway。先生们，请开始。
好的。谢谢主持人。谢谢大家，早上好。非常感谢大家今天抽出时间。非常感谢IAccessAlpha主办这次虚拟会议，并给我们机会今天展示我们的公司。我将简要介绍一下Widepoint公司，我们是谁，我们做什么以及我们的独特之处。但首先，一项行政事项。这是我们的安全港声明。我知道你们以前见过，而且你们都是合格投资者，但如果您需要查看完整声明，可在我们的网站ypoint.com的“投资者关系”栏目下找到。
现在，说完这个，让我快速介绍一下YPoint公司。我们是一家移动即服务公司，成立于1997年，近30年来通过有机和无机方式不断发展。我想我们都同意，网络安全是当今IT世界的关键要素，尤其是在移动世界和人工智能发展的背景下。这对我们的客户来说是一个巨大的挑战，IT也给他们带来了痛点，而我们提供解决方案和服务来解决客户在这个移动世界中的网络安全担忧。
我们提供用于保护、管理和监控客户移动技术资产的解决方案，全部通过SaaS商业模式交付。我们使客户能够在任何地方安全地工作。现任管理团队自2017年下半年开始任职。我们稳定了一家陷入困境的公司，并将其定位为实现增长和盈利的公司。公司拥有95%的经常性收入，2.69亿美元的合同积压，0银行债务，非常清晰的股权结构，360亿美元的目标市场，2025年第三季度末现金为1210万美元，连续32个季度调整后EBITDA为正。更值得注意的是，我们已经连续八个季度实现自由现金流为正，并且我们预计这一趋势将继续。
我们以1.426亿美元的收入结束了2024年，与2023年相比增长了30%，截至今天市值约为6800万美元。我认为我们的估值与业绩之间存在脱节，特别是考虑到我们即将发生的几项重大事件，而且内部人士拥有约18%的流通股，因此管理团队和董事会的目标与我们的投资者一致。
正如我所说，我们的可调整市场规模约为360亿美元，并且还在增长，其中包括联邦、州和地方政府以及商业企业。对于这些大型组织而言，安全和合规至关重要。例如军事、医疗、金融、交通、消费品、能源等行业的组织。由于网络安全威胁以及疫情后我们在远程地点工作的环境，这个市场正在持续增长，因为我们在任何地方远程工作。端点数量不断增加，用于保护和管理这些端点的预算也在增加，这为我们的业务提供了顺风。
即使在我们的后疫情环境中，企业也没有削减网络安全和移动解决方案的支出。
下一张幻灯片。
这就是我们的核心竞争力所在。这张幻灯片为您提供了我们能力和差异化优势的概览。正如我之前所说，我们提供用于保护、管理和监控客户移动技术资产的解决方案，全部通过SaaS商业模式交付。我们的集成解决方案集由三个主要组件组成：身份与访问管理、移动设备管理、数据分析。我们解决方案的第一个组件是身份管理。我们拥有当今市场上最安全的多因素身份验证解决方案。一个从未被黑客攻击过的解决方案，一个已在所有联邦政府机构（包括国防部）实施的解决方案，一个具有通用应用的解决方案，一个抗量子计算和人工智能的解决方案。
据估计，使用当前的计算能力和人工智能技术，破解我们的解决方案需要140年，现在我们正以智能手机这一新形式将这种级别的安全性引入商业市场。我们解决方案的第二个组件是移动设备管理。这是一个从头开始构建的解决方案，用于安全管理客户的移动技术资产。一个全面的管理平台，支持这些资产的全生命周期管理需求。一个现在已获得FedRAMP授权的解决方案。在我的演讲后面会详细介绍这一点。我们解决方案的第三个组件是数据分析，为客户的技术资产提供全面可见性。
我们的解决方案处于网络安全和移动管理的交汇点，我们在移动世界中保护客户的网络交互。我们拥有每个解决方案的所有知识产权，并且我们拥有客户和战略合作伙伴所追求的认证和资质。我们拥有各种政府机构的授权运营（ATO）资质。现在我们已经获得了FedRAMP授权状态，这在竞争业务时是一个巨大的差异化优势。
在联邦政府和这些大型企业中。
让我告诉您。现在花几分钟讨论我们的FedRAMP授权状态以及它对Widepoint的意义。以及我们如何竞争业务。
当我们与联邦和大型商业客户竞争时，我们的解决方案交付平台——智能技术管理系统（简称ITMS）于今年2月获得了FedRAMP授权状态。这是在与美国总务管理局合作近三年后实现的。
这一状态意味着我们满足联邦政府所有的网络安全标准和要求。我们通过了严格的安全评估，并被正式批准在云中存储、处理和传输联邦政府数据。我们的竞争对手都无法声称拥有这种级别的认证，而且许多联邦政府采购都要求FedRAMP授权状态。
因此，当我们与联邦政府以及大型私营企业竞争合同时，这将给我们带来巨大的竞争优势。它将开启以前我们无法触及的机会。
现在让我更深入地探讨我们的解决方案产品。
我们不断增强我们的解决方案集。以下是一些值得注意的技术发展。Mobile Anchor是我们的下一代身份与访问管理解决方案。我们现已成功开发、测试并部署了智能手机上最安全的多因素身份验证解决方案。正如我所说，这是一种抗量子计算且从未被黑客攻击过的解决方案。因此，请关注这方面的更多新闻稿，了解新的合同授予情况。M365 Analyzer解决方案是我们统一通信解决方案的增强版，帮助管理和监控软件许可证库存。我们已成功开发、测试并部署了此功能，以帮助客户管理成本并找到节省。
我们最近还发布了一份新闻稿，关于我们与Ingram Micro的战略合作伙伴关系，以开拓更多销售机会，我们的解决方案现在可通过微软市场获得。我们的IT即服务获得了Channel E2E对我们综合解决方案集的认可。这套解决方案使客户能够外包其所有IT需求，让他们能够专注于核心业务。
现在让我更深入地探讨我们的网络安全解决方案以及我们如何帮助客户保护其端点。正如我之前所说，我们提供当今市场上最安全的多因素身份验证解决方案。该解决方案现已在智能手机上可用，我们称之为MobileAnchor。该解决方案带来了联邦政府现在使用的所有高安全措施到您的智能手机上。您的智能手机是您所有网络交互的安全令牌。全球超过18,000家企业依赖此解决方案。它提供最安全的物理和逻辑访问控制。
它消除了对多个用户ID和密码组合的需求，自1995年以来，我们一直向美国政府提供此解决方案，在这段时间里，该解决方案从未被黑客攻击过。我们是第一家获得美国国防部认证的公司，目前是美国政府认证的两家公司之一，可颁发作为其零信任安全架构基础的这些凭证。现在，我们已将这种国防部级别的多因素身份验证解决方案引入商业领域，采用智能手机形式。
我们对我们称之为设备即服务（DaaS）的新商业模式也感到兴奋。DaaS。此解决方案提供全方位的移动管理解决方案，我们的客户支付可预测的月度或年度费用，其中包含其移动需求的硬件、软件和服务。我们客户使用此DaaS模式的一些优势包括降低资本成本、自动技术更新周期、改进IT和安全管理、易于扩展和预算编制。您可能还记得，我们与合作伙伴CDW一起在最大的移动项目（称为2020年人口普查）中使用了此模式。
该项目涉及约70万台设备和普查员，我们顺利完成，在整个新冠疫情期间没有丢失一台设备或发生一次设备泄露。
此外，我们的合作伙伴CDW最近宣布他们现在是LA28奥运会和残奥会的官方支持者。我们期待支持CDW和LA28赛事。
关于Mobile Anchor的更多信息这张幻灯片详细介绍了我们针对智能手机的新Mobile Anchor解决方案。简而言之，它提供了我们一直向联邦政府提供的相同级别的身份与访问管理和安全性。这是一项技术飞跃，目前我们的竞争对手无法匹敌。随着客户开始从传统智能卡形式迁移到智能手机，我们看到了巨大的机会。
我们所有的能力和解决方案使我们能够获得和追求一些重要合同。我们最近宣布与美国三大移动运营商之一签订了SaaS合同，价值约4000至4500万美元。我们目前处于实施阶段。在这种情况下，我们的客户需要一个FedRAMP授权的平台来管理其客户数据。这个项目将是变革性的，并将显著提高我们的盈利能力。请继续关注。我们获得了海军Spiral 4合同，合同价值27亿美元。最近获得了八项新任务订单，未来10年价值约2500万美元。
我们期待在此合同框架下获得更多任务订单。我们还获得了5亿美元的DHS 2.0合同。我们还是CWMS 1.0合同及其前身合同的在任承包商。总而言之，我们为国土安全部执行该合同已近20年，跨越五届总统任期。证明网络安全和移动管理是一个无党派问题。最近，由于CWMS 2.0合同的成功，我们的合同上限额外增加了2.54亿美元。我们正在竞标NASA sup6和Alliant 4合同，合同上限达数十亿美元。
我们还在重新竞争CWMS 3.0，这是一份为期10年、合同价值30亿美元的合同。在这里，我们是在任承包商，我们相信我们是领先的竞争者。我们的表现远超预期，到目前为止非常成功，我们计划在2026年继续取得更大成功。
这张幻灯片展示了我们的一些战略合作伙伴，随着战略合作伙伴成为我们增长战略的核心部分，我们将继续增加此列表。我们将继续扩大与大型系统集成商以及其他战略合作伙伴的关系。我们正在成为他们移动即服务解决方案和设备即服务的首选供应商。我们的核心竞争力以及我们的认证和资质是大型IT合同的关键组成部分，因此我们受到战略合作伙伴的追捧，我们过去取得了巨大成功，未来还会有更多成功，尤其是现在我们拥有FedRAMP授权状态。
现在谈谈我们的财务状况。如您所见，我们是一家财务状况不断改善的稳定公司。自2017年新管理团队上任以来，我们的收入实现了两位数百分比增长，2024年接近35%，我们期待在2025年和2026年继续保持这一趋势。我们第三季度末现金为1210万美元，并且还在继续增加。我们已经连续32个季度调整后EBITDA为正，并且还在继续。2024年我们的收入为1.426亿美元，调整后EBITDA为260万美元，自由现金流为正250万美元，均超出我们的指导。
对于一家ANO市值的公司来说，这些数字相当可观，市值为6800万美元。我认为我们的估值与业绩之间存在脱节。我相信随着我们继续表现，我们的市值将反映我们的真实价值。
在增长战略方面，我们有一个多管齐下的战略来完成我们的任务。我们将通过投资我们的解决方案集来增强我们的竞争优势，例如已获得的FedRAMP授权状态、已获得的微软独立软件供应商认证，以及与行业标准应用程序（如MDM、MAM、移动设备管理、移动应用程序管理、ServiceNow等）的进一步集成。我们将通过追求更高利润率的SaaS和DAS合同以及拓展商业市场来提高杠杆率。我们将通过投资我们的直销和营销人员及努力，并与大型系统集成商和战略合作伙伴合作，利用他们强大的销售和营销资源以及大量的客户关系，继续扩大我们的客户群。
我们还将开发新的解决方案产品和新的合作关系，以追求我们无法单独获得的机会。尽管无机增长在我们的...
请稍等，我们正在联系发言人。请稍等片刻。
在我们尝试联系Jen回来的时候，我可以插话。我是Jason Holloway，首席营收官。所以正如Jen在最后一张幻灯片上所说，在增长战略方面，我们将继续专注于增强我们的竞争优势、提高杠杆率、扩大客户群，同时继续寻求战略合作伙伴关系，这对我们和我们的合作伙伴一直非常重要。我们与战略合作伙伴关系如此良好的原因很简单，因为Widepoint拥有的所有资质和认证，我们能够满足许多其他公司无法满足的要求。
因此，当Jen谈到早些时候与cdw一起赢得人口普查项目时，我们在协助CDW赢得该合同方面非常有策略，这再次归功于我们的资质和认证。所以我们将继续走这条路。目前这条路是有效的，我们也将继续这样做。所以我认为我们可以进入...
问答环节。但我想等一下，看看我们能否让Jen回来。稍等。
喂？
是的，Jen，我们在这儿。
好的。我们什么时候失去声音的？
我刚为你讲完最后一张幻灯片。所以我们现在进入了问答环节，Jen。
好的。抱歉，各位。我们这里有两三个问题。第一个来自Peter Selsberg。在过去六到十二个月中，已签署订单方面有何变化？这如何反映在你们的财务业绩中？我们签署了一些重要合同。
我们提到的其中一项是与美国三大移动运营商之一签订的SaaS合同，这应该会有所体现。我们目前处于实施阶段。因此。
该合同应该会反映在财务业绩中，并且可能从第二季度开始对我们的财务业绩产生重大积极影响，具体取决于我们的实施速度以及客户提供必要信息和数据的速度。
您期望的GAAP净利润水平是多少？这也是Peter Salzberg提出的问题。我认为我们非常接近。
我认为从现在开始，我们签署的任何额外合同都将增加我们的潜在GAAP净收益。正如我所说，随着我们完成与这家运营商的移动合同的实施，我们应该会看到GAAP基础上的净收益。
这个问题回答清楚了吗？Jason，你有什么要补充的吗？
没有，这个问题我没问题，Jim。谢谢。
好的。第二个问题是，您对获得CWMS 3.0合同的信心有多大？如果成功，您认为yPoint的市值应该是多少？这个问题来自Harry Davies。根据最终RFP中的要求，我们的信心水平相当高。
我们的竞争对手要满足相当高的门槛。其中之一是Fedramp授权或Fedramp进行中。他们还要求最高机密级别的设施安全许可。他们还规定只能使用主承包商的过往业绩。他们还规定承包商（包括所有关联公司）的员工必须少于1100人。因此，我们对赢得合同的机会感到非常乐观，但我们不会固步自封，也不会盲目乐观。
你知道，我们的信心非常高。你知道，我们的市值会是多少？你知道，我认为我们的非运营商服务收入的一倍可能是一个合理的价值。
就目前而言，你知道，有了这份新合同，根据我们与国土安全部的当前业务组合，仅这份合同就可能带来6000万美元的非运营商服务收入。
Jason，对此有什么补充吗？
没有，我想回答。
JD Avatar提出的关于加强我们销售努力以及你知道的，试图更快地增长收入的问题。那就是，你知道，我们确实依赖战略合作伙伴，并且显然在扩大我们的内部销售团队，我们今天仍在继续这样做。这对我们非常重要，我认为，你知道，现在当我们，你知道，真正继续专注于像设备即服务这样的商业客户时？我想说明的一点是，当我们讨论我们强大的渠道时，这个渠道全是商业性的，全是高利润率的，没有像我们在国土安全部合同中经历的运营商转嫁。
所以我想让大家知道，特别是回答JD的问题，我们能够更快地增长收入的地方。是软件即服务和设备即服务，当然还有Mobile Anchor，这肯定会改变游戏规则。所以我想补充这一点。Jen，谢谢。
谢谢Jason。我想你刚刚提到了下一个问题，这来自Christopher Meredith，Meredith Capital Group。随着SaaS和DAS收入占业务组合的比例越来越大，我们应该如何看待其增长？SaaS和DAS业务是一种许可模式。因此，我们的毛利率预计将达到70%以上，而我们当前的管理服务毛利率约在35%至35%以上。因此，随着SaaS和SaaS收入的增加，我们实现50%毛利率的目标将成为现实。因此，当你查看我们明年第一季度和第二季度的业绩时，你会看到我们毛利率的显著提高。
抱歉，有一条评论说“请不要提及提问的投资者姓名”。我不会再这样做了。抱歉。那么，合同积压增长的关键驱动因素是什么？你预计在未来12个月内有多少会转化为收入？合同积压是我们已经签署的合同。因此，我们应该转化。
合同积压的每一美元。
在未来三到四年内。因此，在未来12个月内，我们应该会看到，你知道，大约四分之一的合同积压转化为，你知道，收入，在未来18个月内。
为什么我们今年到目前为止的每股收益离正数这么远？我们离正数每股收益较远的原因是，你知道，有一些特殊情况。
特别是联邦政府停摆和合同授予放缓。我们预测与运营商的合同会在今年早些时候，实际上是去年年底和今年年初，但最终是在今年年底。所以这是一个重要的驱动因素。下一个问题是，你能否更新我们关于FedRAMP授权平台是否正在加速与大型联邦企业的讨论。答案是绝对是的。这是CWMS 3.0的要求，而且越来越多的政府机构都有此要求。
Jason，还有什么要说的吗？我们还有一个问题。
是的。最后一点是，是的，是的，是的。关于那个问题的最后一点是，Fedramp绝对是游戏规则的改变者。最近与非常大型运营商的合同公告。我们将成为记录系统，因为在安全的移动管理服务方面，我们是唯一获得Fedramp认证的。所以这就是为什么我们在设备即服务方面有一个非常强大的渠道，并且它肯定在推动所有的软件即服务。所以1000%是的。
谢谢Jason。我想我们已经回答了所有问题。
我想我们正好到中午了，所以。主持人，有什么最后的话吗？我们有一个。
不，我没有最后的话。在我结束通话之前有什么最后的话吗？
除了非常感谢大家今天参加电话会议。感谢大家的时间。请关注我们。未来会有很多新闻。谢谢。
谢谢。Widepoint公司的演讲到此结束。您现在可以断开连接。请查阅会议议程了解下一家演讲公司。