Bonita I. Lee（首席运营官）
Anthony Kim（执行副总裁兼首席银行业务官）
Romolo C. Santarosa（高级执行副总裁兼首席财务官）
Ben Brodkowitz（投资者关系，Financial Profiles, Inc.）
Matthew Clark（Piper Sandler）
Gary Tenner（D. A. Davidson）
Kelly Motta（Keefe, Bruyette & Woods）
女士们、先生们，欢迎参加Hominy金融公司2025年第四季度及全年财报电话会议。提醒各位，今天的电话会议正在录制，供回放使用。所有参会者均处于仅收听模式，正式演示后将进行问答环节。如有需要接线员协助的参会者，请在电话键盘上按0。现在，我将把会议转交给公司投资者关系部的Ben Brodkowitz。请讲。
谢谢接线员。也感谢大家今天参加会议，讨论Homony 2025年第四季度及全年业绩。今天下午，Homony发布了收益报告和补充幻灯片演示，以配合今天的电话会议。这两份文件均可在公司网站的投资者关系部分查阅，网址为homny.com。今天与我一同出席的有Hamney金融公司总裁兼首席执行官Bonnie Lee、首席银行业务官Anthony Lee以及首席财务官Ron Santarossa。Bonnie将首先对会议进行概述。Anthony将讨论贷款和存款活动，Ron将提供我们的财务业绩详情，然后Bonnie将在开放问答环节前作总结发言。在开始之前，我想提醒大家，今天的评论可能包含联邦证券法规定的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前计划、预期、事件和可能影响公司未来经营业绩和财务状况的金融行业趋势。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中所设想的结果存在重大差异，这涉及风险和不确定性。有关可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素的讨论，请参见我们的SEC文件，包括Form 10K和10Q报告。
特别是，我们建议您查阅我们的收益报告、投资者演示文稿以及SEC文件中关于影响我们业务的某些风险因素的讨论。接下来，我将把会议转交给Bonnie Lee。Bonnie，请讲。
谢谢，Ben。大家下午好。感谢大家今天参加会议，讨论我们2025年第四季度及全年业绩。我们的团队在第四季度表现稳健，为HMNI带来了强劲的年度增长。我们认为，我们在优先事项上执行良好，并推进了年初制定的关键举措。具体而言，我们进一步增强了贷款组合的多元化，并实现了中个位数的贷款增长目标。我们对银行团队进行了投资，这导致贷款发放量显著增加。我们管理了存款成本，并在2025年全年实现了净息差扩大。
我们的无息存款继续占总存款的30%，这归功于我们客户群的稳定性。同时，我们保持了严格的费用管理，并在整个组合中维持了强劲的信贷质量。我们运营业绩的强劲和一致性突显了我们基于关系的银行业务模式的有效性，并增强了我们对当前执行战略的信心。转向第四季度的一些亮点：第四季度净收入为2120万美元，或每股摊薄收益0.70美元，同比下降3.7%，原因是非利息收入减少。然而，净利息收入增长2.9%，净息差从上一季度扩大6个基点至3.28%，反映出资金成本降低和平均贷款余额增加。
本季度平均资产回报率和平均股本回报率分别为1.07%和10.14%。2025年全年，净收入达到7610万美元，或每股摊薄收益2.51美元，增长22%，我们实现了9.32%的平均股本回报率。正如之前所指引的，我们实现了3.12亿美元的贷款增长，增幅5%。净利息收入增长16.5%，通过降低有息存款成本和增加平均贷款余额相结合，我们的净息差扩大了37个基点。非利息收入增长7.6%，主要得益于SBA贷款出售收益的增加，这是由贷款销售量增长39%推动的，拨备前净收入增长31.5%，突显了全年资金成本的降低和非利息支出的良好管理。
正如我刚才提到的，我们在2025年在增长和多元化贷款组合及存款业务方面取得了重大进展。在对银行团队投资的推动下，全年贷款发放量增长36%。住宅和CNI贷款发放量分别增长90%和42%。作为我们持续的组合多元化举措的一部分，我们通过有意识地发展这一战略领域，将CNI组合扩大了25%。同时，我们将商业房地产风险敞口从总贷款的63.1%降至61.3%。2025年存款增长3.8%，我们保持了健康的无息存款组合。
这种持续的表现反映了我们与客户建立的长期关系的力量，他们依赖我们提供高质量的银行产品和服务。在当今竞争激烈的银行业环境中，我们培养持久客户关系的能力仍然是一个重要的竞争优势。在我们多元化和增长贷款组合的同时，我们保持了对资产质量的坚定承诺。我们的资产质量仍然优异，反映了我们对高质量贷款的关注、严格的承销和审慎的信贷管理。此外，不良资产占总资产的百分比和信贷损失拨备占总贷款的百分比均保持在健康水平，分别为0.26%和1.07%。
我们继续专注于严格的费用管理，尽管全年非利息支出增长了4.6%。这主要是由与绩效加薪相关的工资和福利以及为获取新银行人才所做的投资推动的。重要的是，我们全年的效率比率从去年的60.3%改善至54.7%。最后，凭借我们强劲的财务和资本比率，我们处于推进增长战略并为股东创造健康回报的有利位置。2025年，我们通过900万美元的股票回购和3300万美元的股息向股东返还了4200万美元的资本。
现在，我将把会议转交给我们的首席银行业务官Anthony Kim，由他讨论我们第四季度的贷款发放和存款详情。
谢谢Bonnie，也感谢大家今天参加会议。我将首先提供有关我们贷款发放的更多详情。第四季度贷款发放额为3.75亿美元，较上一季度减少1.96亿美元，降幅34%，加权平均利率为6.90%，而上一季度为6.91%。尽管发放量低于第三季度的高水平，但全年各品类的发放量保持一致，CNI、住宅和SBA贷款持续强劲。通过保持严格的承销实践，我们确保只参与符合我们保守承销标准的机会。
理论发放量为1.26亿美元，较上一季度下降29%，我们对CRA组合的质量感到满意。其加权平均贷款价值比约为47.4%，加权平均债务偿还覆盖率为2.2倍。SBA贷款发放量与上一季度持平，约为4400万美元，反映了我们最近团队扩充的积极影响以及我们在各市场的小企业中建立的势头。本季度我们出售了约2990万美元的ABS BEA贷款，并确认了180万美元的收益。第四季度CNI发放量为8200万美元，减少1.29亿美元，降幅61%。
尽管本季度有所下降，但我们对这一战略领域的年度发放量感到满意，这得益于之前提到的对CNI团队的投资、我们USKC计划的势头以及我们进一步扩大组合的战略努力。第四季度商业信贷额度总承诺额保持健康，为13亿美元，未偿还余额为5.2亿美元。这导致利用率为40%，略高于上一季度。第四季度住宅抵押贷款发放额为7000万美元，较上一季度下降32%。住宅抵押贷款约占我们总贷款组合的16%。
与上一季度一致，我们在第四季度出售了3350万美元的住宅抵押贷款，实现出售收益60万美元。我们将继续根据市场情况探索额外的销售。USKC贷款余额为8.62亿美元，约占我们总贷款组合的13%。转向第四季度的存款，存款较上一季度下降1.3%，主要受活期存款、货币市场和储蓄存款下降的推动，部分被定期存款增加所抵消。USKC客户的存款余额小幅下降1.5%。然而，我们保持了上一季度的10亿美元水平，同比增长24%。
季度末，韩国企业存款占我们总存款的15%，占活期存款的16%。去年此时，我们在韩国首尔开设了代表处，这标志着HA me的一个重要里程碑。通过该办事处，我们正在加强关系，并支持我们的客户拓展美国市场的能力。该办事处补充了我们在美国主要城市现有的韩国业务部，并在帮助我们实现10亿美元USKC存款方面发挥了重要作用。我们的存款基础构成保持稳定，突显了我们关系银行业务模式的有效性。
第四季度，无息存款占银行总存款的比例保持在约30%的健康水平。现在，我将把会议转交给我们的首席财务官Ron Santa Rosa，由他提供更多关于第四季度财务业绩的详情。
谢谢，Anthony。第四季度，净利息收入从上一季度增长2.9%至6290万美元，原因是有息存款平均利率下降20个基点，而贷款平均收益率仅下降9个基点，贷款平均余额增长2.4%。平均生息资产和平均有息负债均增长1%。然而，生息资产平均收益率下降6个基点，而有息负债平均利率下降19个基点。在美联储将联邦基金利率下调50个基点后，Pomdi在第四季度两次降低存款利率。
第四季度有息存款平均利率为3.36%，平均余额小幅增加至47.1亿美元。第四季度平均贷款增长2.4%，达到64.6亿美元，平均利率为5.94%。转向存款组合，非到期储蓄和货币市场账户的平均利率下降40个基点至2.82%，平均余额小幅增长0.4%。定期存款平均余额也小幅增长0.5%，平均利率仅下降4个基点至3.93%。然而，该组合的构成从超过保险限额的定期存款转向了其他类型。
定期存款组合的加权平均期限继续低于六个月，转向净息差，其上升6个基点至3.28%，这主要得益于有息存款利率的降低。存款利率的下降使净息差受益约14个基点。借款平均利率的变化和其他生息资产平均收益率的变化抵消了存款利率下降对净息差的有利影响。虽然贷款利率的变化影响为零，但pomnes 12月的存款利率下调继续影响1月的当月平均利率。
有息存款较第四季度下降15个基点，储蓄和货币市场账户的当月平均利率下降26个基点。第四季度非利息收入为830万美元，低于第三季度。下降主要是由于抵押贷款出售收益减少以及银行持有的人寿保险收入的缺失。提醒一下，今年抵押贷款销售的时间分布不均，第二季度销售延迟至第三季度初完成，导致第二季度无销售，第三季度有两笔，第四季度有一笔。
此外，第三季度包括我们银行持有的人寿保险组合的死亡抚恤金支出。虽然第四季度没有此类收益，但第四季度非利息支出为3910万美元，较第三季度增加170万美元，原因有几个方面。首先，其他房地产持有支出增加40万美元，反映了一处酒店物业整个季度的运营费用，其中还包括30万美元的逾期财产税。此外，季节性广告和促销费用以及因活动增加导致的数据处理和专业费用增加了90万美元。
最后，工资和福利增加30万美元，主要是由于人员结构调整。总体而言，效率比率保持在54.95%的良好水平。信贷损失支出降至190万美元，资产质量继续保持良好，贷款净冲销率为10个基点，逾期贷款占比0.27%，问题贷款占比1.48%，不良资产占总资产的0.26%。Omni的每股有形普通股权益增长2.5%至26.27美元，年末有形普通股权益与有形普通资产的比率为9.99%。OMDI在第四季度回购了73,600股股票，平均价格为26.75美元。
现在我将把会议转回给。
Bonnie谢谢Ron。我要感谢整个Hanmi团队在过去一年中的卓越努力。他们的奉献对于很好地服务我们的客户和社区至关重要。我现在想概述我们2026年的一些首要任务，这些任务与我们的长期战略愿景紧密一致。首先，我们预计实现低至中个位数的贷款增长，并继续强调进一步多元化组合。其次，我们专注于增加存款以支持贷款增长，同时保持稳定、均衡的资金结构。我们的努力将继续集中在深化现有客户关系、吸引新账户和加强我们的联合存款业务，特别强调无息存款。
第三，我们打算继续致力于严格的费用管理。虽然我们有选择地投资于人才和技术以支持我们的长期增长，但我们仍然专注于高效运营，优先考虑提高生产力的举措，并在整个组织中保持成本纪律。最后，我们计划谨慎管理信贷以保持强劲的资产质量。保守的承销标准、积极的组合监控和强大的风险分析仍然是我们运营的基础，并将继续指导我们在经济环境变化时的决策。总之，我们相信我们以强劲的态势进入2026年，有望在现有势头的基础上再接再厉，为股东创造有意义的价值。
我们预计健康的贷款和存款增长、持续的净息差扩大、严格的费用管理和持续的信贷优势将支持一致且持久的业绩。我们对未来的机会感到兴奋，并期待与您分享我们的进展。谢谢。现在我们将开放问答环节。接线员，请讲。
谢谢。女士们、先生们，如果您想提问，请在电话键盘上按星号1，确认音将表明您已进入提问队列。如果您想取消提问，请按星号2。对于使用扬声器设备的参会者，可能需要在按星号键之前拿起听筒，我们的第一个问题来自Piper Sandler的Matthew Clark。请提问。
嘿，大家下午好。谢谢回答问题。想从被降级为关注类的酒店信贷开始。您能提供一些关于情况的背景以及您预计它将如何发展吗？
当然。你知道，我们会定期主动监控所有大额贷款，作为定期审查的一部分，我们决定将这笔特定贷款归类为关注类。这是一笔期限较长的贷款，有一个非常强大的赞助商，流动性很高。然而，该物业正在进行物业改进计划（PIP），以预期未来几年世界杯和奥运会的所有活动。所以该物业位于南加州，我们预计这笔信贷不会有损失风险。正如我所说，这是一笔非常成熟的信贷。
但正是由于我们积极的监控流程，我们决定将该贷款归类为关注类。
好的。然后关于您今年的费用展望，对费用增长有什么看法，以及这些Oreo（其他房地产持有）成本是否可能在其中持续几个季度。
关于Oreo，再次说明，你知道，特别是逾期税款方面出现了增长。其中一处物业预计将出售，另一处则需要更长时间。因此，我认为费用将继续存在，具体取决于出售完成所需的时间。但我认为我们看到的增长可能更多是过去的情况，并不真正代表持续的运行率。
好的，那么全年来看，您认为中个位数的费用增长是合理的吗？
我认为这是合理的，Matthew。你知道，当我们回顾日历年时，这总是更容易衡量，你知道，前一年我们增长了约4.6%。之前是3.5%。我确实看到。当然，医疗保健费用的增长将高于任何人预期的3%左右的通胀。服务费似乎也略高一些。因此，我认为中个位数增长可能是12个月内的合理预期。
好的。然后关于CD重新定价计划，您能提醒我们第一和第二季度有多少到期，以及滚存利率和新发行利率吗？
当然，详情在您的投资者演示文稿第10页。上半年将有略超过9亿美元的定期存款到期，利率为4.01%，随后第二季度将有略少于9亿美元的定期存款到期，加权平均利率为3.95%。因此，上半年约有18亿美元的定期存款到期，利率在3%以上高位和4%低位。第四季度，我们能够以约3.66%的利率保留到期的7亿美元零售定期存款中的约80%。12月的留存定价略低于3.66%，为3.57%。
我们希望在今年上半年将到期的定期存款重新定价在3.5%至3.7%左右，这将有助于我们降低存款成本。
很好。抱歉我错过了最后一个问题。对我来说，关于回购，你们有很多资本。为什么不在回购上更积极一些呢？
再次说明，Matthew，董事会每季度评估资本回报。如你所知，在第四季度，相对于我们之前的股价表现，我们开始看到股价远高于我们的有形账面价值。这是值得肯定的，但它也有一定的削弱作用。因此，我们将在2026年再次解决这个问题，我认为我们将能够继续股票回购。具体金额，我认为将取决于实际情况和市场条件。
好的，非常感谢。
下一个问题来自DA Davidson的Gary Tenner。请提问。
谢谢，Ron。感谢您提供关于1月份存款成本的信息。刚才有人讨论了CD账户的重新定价。我有点惊讶，在最近的降息周期中，CD账户的定价能力没有更强一些。所以我想知道您能否评论一下在您的客户群中这方面的竞争情况，因为货币市场方面的定价能力显然很强。
是的，我会让Anthony多谈谈市场情况。但我也关注批发融资，特别是经纪人市场。尽管第四季度出现了降息，但经纪资金并没有太大变化。我仍然可以看到12个月期资金的利率为3.70%、3.80%，短期资金的利率略高一些。因此，这个市场并没有像你可能认为的那样对联邦基金利率的行动做出反应。在交给Anthony之前，我还想指出，我们在极短端仍然是倒挂的曲线。当你看两年期时，它才开始看起来像一条正常的曲线。
它可能会从内部有所变动。但在极短端仍然非常倒挂。我就说这些。Anthony，关于竞争。
是的。显然，在利率下降的环境中，客户希望将资金锁定在利率较高的定期存款中。因此，竞争变得激烈，正如你所看到的。我的意思是，我们的定期存款留存率一直保持在90%左右，我们选择不保留一些利率不合理的定期存款。因此，我们的定期存款留存率降至80%，而我们的一些竞争对手仍在提供3.85%以上的利率。因此，在我们的业务范围内，仍有一些银行实际上在开展利率高于3.85%的定期存款促销活动。我们会逐一评估流失的客户关系，并提供我们希望保留该关系的利率。但竞争仍然相当激烈。而且，从某种意义上说，一些小型机构仍在开展定期存款活动，这有点扰乱市场。
好的，谢谢。然后关于回购的问题，听起来这显然是董事会层面的决定，我想大家都知道你们有很多资本。那么股息呢？这是不是第一季度董事会考虑提高派息的决定？
是的，通常每年至少审查一次，我们现在正处于这个时间点，回顾我们所取得的成就，并展望2026年的情况。
明白了。谢谢。
下一个问题来自KBW的Kelly Mata。请提问。
嘿，下午好。谢谢提问。Ron，也许回到费用问题。感谢您提供的全年中个位数增长的展望。考虑到第四季度由于您提到的一些离散项目而有所上升，但第一季度也有一些季节性因素。您能帮助我们了解如何从第四季度的3900万美元开始计算吗？只是想确保我的节奏正确。谢谢。
对于我们的业务，在季节性方面，我认为有三个事件在一定程度上是可预测的。第四季度，由于节假日等因素，我们的广告和促销支出较高。第一季度传统上是工资税现象出现在工资和福利中。第二季度通常是年度绩效加薪的时候。这些是一些季节性因素。因此，关于您的起点，我需要考虑一下。广告促销支出会有所减少，我可以开始看到工资方面的增长。我需要仔细研究数字，看看它们是否相互抵消，但我想这将是我的起点。人员构成的轻微变化，因为人员数量大致相同，大约600人左右，所以我们仍然保持这种情况。
所以我们只是看到了一点点这种情况。因此，我认为你会看到广告支出的增加被工资方面的增长所取代。仅此而已。年末的活动可以说是季节性的，尽管我犹豫是否这么说，但年末通常会因为各种原因出现一些活动增加。但年末似乎总会有一些活动突然出现。所以我知道这不是很明确，但Kelly，我需要仔细考虑才能确定你是否应该基于那个数字或从那个数字开始。
我真的不知道。
好的，很公平。然后看第6张幻灯片，很高兴看到新发放贷款的收益率保持得非常好。想知道这是组合结构的原因，还是随着利率下降，你们能够获得更好、更合理的贷款利差。任何评论和背景信息都将有所帮助。
是的，我们通过保持新贷款的适当收益率，继续专注于保护性指导。因此，我们在贷款发放方面非常有选择性，优先考虑我们的回报。所以我们是有选择性的。
明白了。这很有帮助。我就问到这里。非常感谢。
提醒一下，要进入提问队列，请在电话键盘上按星号1，下一个问题再次来自Piper Sandlot的Matthew Clark。请提问。
嘿，谢谢跟进。只想问一下本季度的提前还款和到期还款情况，以及与第三季度相比如何。看到发放量为3.75亿美元。但我只是好奇，等式的另一边情况如何。
与第三季度相比，提前还款有所增加。但我认为看全年数据可能更有意义，因为季度之间存在波动。但与2024年相比，尽管我们的贷款发放量同比增长36%，当我们追踪提前还款、部分还款以及净额度利用率和已售贷款时，仅提前还款和部分还款这两类就明显增加。仅这两项，同比增长了13%。
好的，非常感谢。
谢谢。目前没有更多问题。我将把会议转回给Lee女士作总结发言。
感谢您今天参加我们的电话会议。我们感谢您对hymni的关注，并期待在全年与您分享我们的持续进展。
今天的会议到此结束。您现在可以挂断电话，感谢您的参与。祝您有个愉快的夜晚。