身份不明的发言人
Mark R Defazio（总裁兼首席执行官）
Daniel F. Dougherty（执行副总裁兼首席财务官）
Fede Strickland（HO D Group）
David Conrad.（kbw）
Mark Fitzgibbon（Piper Sandler）
Fedi Strickland（HOFD Group.）
感谢您的耐心等待。会议即将开始。如果您在任何时候需要帮助，请按星号零以及我们的一些...感谢您的持续等待。您的阅读即将开始。感谢您的耐心等待。会议即将开始。
好了，各位，祝好运。
是的。
请稍候。会议即将开始。欢迎参加Metropolitan商业银行2025年第四季度业绩电话会议。今天主持会议的是Metropolitan商业银行的总裁兼首席执行官Mark DeFazio以及执行副总裁兼首席财务官Daniel Daugherty。本次电话会议正在录制中。所有参会者目前处于仅收听模式，在准备好的发言结束后将开放提问环节。如果您届时想提问，请按电话键盘上的星号1。如果您的问题已得到解答，您可以按星号队列（Star Queue）退出提问队列。
我们请您拿起听筒以获得最佳音质。最后，如果您需要话务员协助，请在今天的演示过程中按0。本次演示将参考公司的收益报告和投资者演示文稿，其副本可在mcbankny.com获取。今天的演示可能包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。请参考公司在收益报告和投资者演示文稿中关于前瞻性陈述和非GAAP计量的声明。现在，我很荣幸将发言权交给总裁兼首席执行官Mark DeFazio。
您可以开始了。
感谢大家，早上好，感谢大家参加我们的季度收益报告。我们对2025年第四季度和全年的业绩感到满意。净息差、净利息收入、存款和贷款的持续增长，以及效率比率的持续改善，使我们能够以强劲的态势结束这一年。
我们在第四季度产生的势头为2026年及以后的重大进展奠定了坚实基础。我们严谨的承销和全 franchise 的风险管理文化继续支撑着我们的安全稳健方针。本年度，我们的贷款组合扩大了约7.75亿美元，增长率接近13%。
总贷款发放额达到约19亿美元。贷款增长由存款提供资金，存款增长了约14亿美元，增幅约23%，这得益于我们的战略融资举措。这些举措包括深化现有的存款垂直领域，并寻找新的机会来多元化和加强我们的资金基础。
第四季度，我们在新泽西州莱克伍德开设了一家全服务分行，这是对现有行政办公室的改造。此外，我们预计在2026年上半年在佛罗里达州开设两家新分行，一家在迈阿密，一家在西棕榈滩，所有这些都将加强我们在这些关键增长市场的存在。
资产质量保持稳健，各贷款细分市场、地区或行业均未出现广泛的负面趋势。我们继续与客户密切合作，评估不断变化的市场状况，迄今为止的反馈未显示任何令人担忧的领域。这反映了我们严谨的承销和积极的投资组合管理。
展望未来，我们仍专注于管理资产质量、优化盈利能力以及扩大在纽约和其他互补市场的业务。我们2026年及以后的战略重点是通过传统渠道获取额外的市场份额，同时定位 franchise 以利用增强长期股东价值的机会。
几项新举措将于2026年进入市场，我们预计将以低成本存款和费用收入增长的形式看到早期回报。这些努力反映了我们致力于打造一个更加多元化、高效和具有韧性的机构。
我想对我们的员工和董事全年的奉献和贡献表示诚挚的感谢。他们对卓越的承诺对MCB的持续业绩起到了重要作用，并将继续推动我们未来的成功。现在我将把电话交给我们的首席财务官Dan Daugherty。
谢谢Mark。大家早上好，再次感谢大家参加今天的电话会议。我们将介绍第四季度的强劲业绩，并以2026年的指导方针结束，重点是延续并重要的是利用第四季度业绩所证明的基础财务实力。
让我们从资产负债表的一些评论开始。贷款账簿在第四季度基本持平。然而，我们确实实现了2025年的年度目标增长。贷款账簿增加了7.76亿美元，增幅约13%。第四季度贷款增长有限的原因与约3.17亿美元的提前还款有关，这比过去三个季度的平均水平高出约1.5亿美元。
第四季度总发放额和提款额约为5.99亿美元，扣除费用后的加权平均票面利率（WACC）为7.28%。新发放贷款的组合与历史表现一致，约70%为固定利率，30%为浮动利率，未来六个月内如此。
我们有约11亿美元的库存，加权平均成本为6.94%。我们假设将保留约75%至80%的这些现金流。在我们的预测模型中，我们假设续贷的定价将比新发放贷款的利率低约25至50个基点。由于自美联储开始最近的宽松政策以来，三年及以上的国债收益率曲线变动不大。
我们的贷款利差指导价格指导继续推动票面利率远高于7%。我们的贷款渠道仍然强劲。我将在本陈述结束时提供2026年贷款增长和其他相关指标的指导。
第四季度，我们的存款增长了3.04亿美元，约4.3%。正如新闻稿中所指出的，全年存款按即期计算增长了14亿美元，约23%。季度环比计息存款成本下降了43个基点。由于我们的资产负债表仍适度负债敏感，超过20亿美元的指数化存款在利率变化后的当月第一个工作日重新定价，12月中旬联邦基金目标利率下调的好处将仅在第一季度显现。
我们有10亿美元的对冲指数存款，在我们的预测模型中，当联邦基金有效利率降至约3.50%时，这些存款才会显示正利差。我们使用的资金成本通用指标是联邦基金目标利率减去50个基点。
关于净息差的评论：第四季度的息差为4.1%，比上一季度上升22个基点。如你所知，美联储在去年9月中旬开始了最近的宽松政策。在75个基点的宽松周期过程中，到目前为止，我们未对冲计息存款的存款贝塔系数约为75%。
我们预计，对于接下来50个基点的降息，我们将能够复制这一表现。至少在存款增长的支持下，我们在2025年期间能够偿还所有批发融资，总计4.5亿美元。
现在让我们转向损益表的一些高层评论。我们有条不紊的资产负债表增长和净息差扩张继续推动令人印象深刻的收入表现。第四季度，净利息收入为8530万美元，环比增长超过10%，全年增长近20%。
现在简要谈谈稀释每股收益2.77美元。如前所述，我们在第四季度经历了较高的贷款提前还款。因此，我们的提前还款罚款和递延费用收入比正常水平高出约170万美元。此外，第四季度我们出售了债券，实现了约67.5万美元的收益。
同样在本季度，我们有一项与已终止业务线相关的保险索赔回收和一项薪酬应计调整，总计约200万美元。总而言之，我估计非核心信贷总额约为460万美元，即每股约0.30美元。
经高于正常水平的提前还款罚款和费用收入调整后的第四季度净息差约为4.02%。经我刚才提到的所有收入项目调整后的第四季度ROTC略高于14%。
第四季度非利息收入为310万美元。我之前提到了证券收益。我们预计未来不会确认进一步的收益。然而，正如Mark所提到的，我们确实继续寻求新的业务举措，以推动非利息收入的增长。
本季度非利息支出为4440万美元，比上一季度减少140万美元。季度环比运营费用的主要变动包括：薪酬和福利减少130万美元，主要与奖金应计和限制性股票费用的减少有关；专业费用减少64.9万美元，主要与法律和其他费用的减少有关。
如前所述，法律费用减少的部分与收到保险索赔有关；最后，技术成本增加66.8万美元。这一增长的主要驱动因素与数字转型项目有关。总体而言，第四季度数字项目成本约为310万美元。本季度的有效税率约为30%。
现在让我们看看我们今天重点关注的内容。2026年的展望首先是关于我们的利率假设和资产负债表的一些想法。我们计划了两次25个基点的降息，一次在6月，一次在9月。显然，我们降息假设的时间安排降低了它们对我们预测的财务影响。
与2025年类似，我们预计贷款将增长约8亿美元，约12%。我们预计新发放贷款的组合与近期经验一致。我们预计所有计划的贷款增长都将由存款提供资金。证券投资组合将保持在资产负债表总额的约10%至12%。
现在谈谈收益和其他财务指标的一些想法。我们预计净息差在2026年期间将适度扩大。额外降息的次数和时间也是净息差表现的主要驱动因素。收益率曲线的斜率是我们预测模型中的一个重要变量。
我们确实假设全年贷款利差会有一些适度的收紧，以反映我们的贷款增长需求。根据我们目前的预测，我们预计全年净息差约为4.10%。重要的是，我们期望我们的业务模式——我们相信我们的业务模式有能力在有或没有额外降息的情况下捍卫甚至扩大净息差。
至于拨备，我认为目前的共识与我们的想法基本一致。我注意到，我们正在对2025年计提特定准备金的许多信贷进行处置。这些信贷的最终处置可能导致拨备调整，超出我们正常业务的规划范围。
对于非利息收入，我认为5%至10%的增长假设是合理的。正如我所提到的，我们确实渴望通过时间重建费用收入线，总体上以2024年的业绩为基准。
现在谈谈运营费用的前景。我们预计年度运营费用总额约为1.89亿至1.91亿美元。运营费用预测包括一些独特项目。第一个项目与“现代银行运动”项目有关。
我们的年度费用指导包括第一季度300万美元的支出，主要与转换时间线的延长有关。第二个项目与场地费用项目有关。2026年，我们将扩大我们的房地产足迹，包括在纽约市总部和佛罗里达州西棕榈滩。相关的新费用年运行率约为220万美元。由于时间原因，2026年的增长总额约为100万美元。
最后，我们的计划包括在表外支出的存款垂直领域的增长。这些费用的年度运行率预计在2026年增加约600万美元。综上所述，我们预测的ROTC到2026年第四季度将接近16%。
最后，在开放提问环节之前，我想提到MCB将于3月3日星期二在纽瓦克的总部举办投资者日活动。除了Mark和我之外，我们的其他一些高级领导也将发言。更多信息发布在我们投资者关系网站的活动页面上。仍有有限的现场出席席位。如果您有问题或想亲自参加，请通过ircbankny.com联系我们的投资者关系团队。现在我将把电话交回给话务员进行提问。
谢谢。现在开放提问环节。此时，如果您有问题或评论，请按电话键盘上的星号1。如果您的问题已得到解答，您可以按星号2退出队列。再次，我们请您在提问时拿起听筒以提供最佳音质。谢谢。我们的第一个问题来自HO D Group的Fede Strickland。请讲。您的线路已接通。
嘿，早上好。我想从贷款组合开始。感谢您的评论。开场评论很好，很高兴看到过去几个季度业主自住商业房地产的势头。但我只是好奇，在经历了几个季度的下降后，我们是否会开始看到CNI再次增长。
我不这么认为，Freddie。核心CNI我认为不会大幅增长。你会看到与医疗相关的CNI。所以我们继续扩大我们的医疗保健业务以及我们如何涉足医疗保健领域。但核心CNI，我认为我们将继续以现有速度或略高甚至可能略低的速度管理该风险。
明白了，这很有帮助。同样，显然，随着您在过去几个季度进行一些回购等操作，即使业主自住贷款有所增加，商业房地产集中度也有所上升。随着您继续发展业主自住CRA，您是否预计从现在开始会保持稳定？
是的，我想是的。我认为我们基于风险的资本集中度增长将在未来相当稳定。
最后一个问题，然后我会回到队列中。我知道您在新泽西州和南佛罗里达州开设了一些新分行，听起来还有更多在筹备中。我只是好奇，这些对过去几个季度我们看到的市政存款增长有多大贡献。
对于新泽西州来说，是的，因为分行有一点先发优势，行政办公室被改造了。佛罗里达州尚未做出贡献。我们刚刚改造了迈阿密的办公室，西棕榈滩的办公室正在建设中。所以我预计未来佛罗里达州将做出重大贡献，新泽西州也会有更多贡献。
好的，太好了。谢谢Mark。我会回到队列中。
谢谢，Fred。
谢谢。我们的下一个问题来自kbw的David Conrad。请讲。您的线路已接通。
是的，早上好。
只想谈谈资产质量。我知道不良资产增加了约500万美元。本季度相当稳定。但也许谈谈那里的两笔信贷，也许更新一下上个季度关于更大关系的情况。您知道，有什么变化吗？不良资产方面的关系发生了什么？
是的，这两笔贷款是市场上的多户住宅贷款，房产正在出售，我们预计在这些资产出售时不会有或只有很少的损失。至于上个季度的特定准备金，我们仍在进行处置。我仍然持谨慎乐观态度。正如我上个季度所说，我认为我们将在本季度结束前解决这些贷款，我们正在与业主接触。你知道，处置需要时间。你需要有耐心和成熟度。我认为我们会有好的结果。希望能在第一季度报告。
太好了，谢谢。然后是关于资本的后续问题。我认为你们的CT1比率现在约为10:7。也许向我们介绍一下你们的目标范围，当你们以两位数增长资产负债表时，希望这个比率达到什么水平。
是的，David，当我考虑这个问题时，我有点关注TCE，我们预计它将从目前的约8.8左右的高位趋势到约9左右的低位。这是我们认为运营机构感到舒适的水平。
好的，谢谢。
你从那里回到星号1。
是的，是的。好的。谢谢。
谢谢。接下来是Piper Sandler的Mark Fitzgibbon。请讲。您的线路已接通。
嘿，各位。不错的季度。
谢谢。首先，
第一个问题我问Dan，想知道您能否告诉我们您预计数字转型成本何时完全完成，转型何时完成。是在第一季度吗？
转换预计仍在第一季度进行。事实上，是总统日周末。那是重要的日子。好的，所以当转换完成时，大部分明确的费用就会终止。但是，你知道，然后是未来的运行率形成，总会有后续的事情。但那300万美元支出的结束将在那时完成。
好的，太好了。
然后我很好奇，是否有任何利息回收？
我知道您提到了第四季度的一些提前还款罚款收入，但是否有任何
本季度净利息收入中的利息回收？
没有。好的。
然后我想知道您能否告诉我们本季度哪些垂直领域真正推动了活期存款增长。
我从表格中不太清楚。
本季度的总增长。最大的贡献者是市政存款。而且确实是全面的，分布非常好。但市政存款、物业经理以及客户，包括外国客户和新存款。当然EB5也有一点贡献。所以确实是全面的，市政存款是其中突出的部分。
好的。
最后可能问Mark。Mark，您的货币有所改善。我知道您仍然认为它不贵。
但考虑到目前的环境，您觉得并购现在更有可能发生吗？
你知道，在这一点上，我们在我们的市场中没有看到很多特许经营的价值。所以我们将非常接近最好的一年。我们有一些非常令人兴奋的新机会推出，希望你能在第一季度末了解到。所以我们将继续做好我们的基础工作，显著超越同行，你知道，让这些其他并购交易在那里，让它们自己解决。但目前，我们埋头苦干，专注于有机增长。
太好了。谢谢。
谢谢。我们有来自HOFD Group的Fedi Strickland的后续问题。请讲。您的线路已接通。
嘿，只是一个快速的后续问题。有点沿着同样的思路。想问一下总体增长战略，在新的地理区域进行团队挖角是否可能？你知道，在没有任何并购的情况下，如果你有机会在新的地理区域或相邻地理区域引进一个好的团队，这是否更有可能？
可能不会。这真的不是我们这里的文化DNA的一部分。你知道，我们一直在我们运营的市场中获取真正优秀的人才，而没有承担团队的财务风险和负担以及整合的文化挑战。所以我们不太喜欢团队挖角。这并不是说如果出现一个独特且适合的机会，我们会考虑。但在我们所在的市场中有很多独立的人才。所以到目前为止，27年来这对我们有效。我认为我们将坚持我们的增长战略。
太好了，谢谢。
谢谢。提问时间到此结束。我想请Mark DeFazio发表补充或总结发言。
谢谢。只想最后说，我们的业绩继续显示我们业务模式的基础实力和稳定性。MTB的业务战略基于强大的承销、保守的风险管理和利用我们的市场地位，使我们能够继续实现审慎增长和出色的财务业绩。我们在为股东实现适当回报的同时，继续坚定地支持我们的客户和社区。再次感谢您参加此次电话会议，我们期待在投资者日与您见面和交流。
非常感谢。
今天的电话会议和网络直播到此结束。本次电话会议的网络直播存档可在www.mcbankny.com找到。请此时挂断您的线路，祝您度过愉快的一天。