Robert J. McCormick（董事长、总裁兼首席执行官）
Michael M. Ozimek（执行副总裁兼首席财务官）
Kevin M. Curley（执行副总裁零售银行业务）
Ian Lapey（Gabelli Funds）
各位下午好，欢迎参加Etrusco Bancorp New York第四季度财报电话会议。所有参会者目前处于仅收听模式。如果您需要帮助，请按键盘上的星号键加零键联系会议专员。在今天的演示结束后，将有提问环节。若要提问，您可以按电话键盘上的星号键加一键。若要撤回问题，请按星号键加二键。在开始之前，我们想说明本演示可能包含有关TrustCo Bancorp New York的前瞻性信息，这些信息旨在受1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的前瞻性陈述安全港保护。
由于各种风险、不确定性和其他因素，实际结果、业绩或成就可能与该等陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。有关这些及其他风险因素的更详细信息，请参见本次电话会议前发布的新闻稿，以及我们Form 10K年度报告中“风险因素”和“前瞻性陈述”部分，并以Form 10Q季度报告更新内容为准。本次电话会议上作出的前瞻性陈述仅在本日期有效，公司不承担更新信息以反映本电话会议日期后发生的事件或发展的义务，除非适用法律要求。
在今天的电话会议中，我们将讨论某些源自财务报表但未按照美国公认会计原则（US GAAP）确定的财务指标。该等非GAAP指标与最具可比性GAAP数据的调节表已包含在我们的收益报告中，可在我们网站（trustcobank.com）的“投资者关系”栏目下查阅。另请注意，本次活动正在录制。电话会议的重播将在30天内可用，音频网络直播将在一年内可用，具体如我们的收益发布新闻稿中所述。
现在，我想将电话会议转交给Robert J. McCormick先生，董事长、总裁兼首席执行官，请他开始发言。请讲，Robert。
各位早上好。感谢大家参加本次电话会议。我是Rob McCormack，Trusco Bank的董事长。今天和往常一样，我与我们的首席财务官Mike Ozemick以及首席银行业务官Kevin Curley一同出席，Mike将介绍财务数据，Kevin将谈论贷款业务。昨天公布的业绩是多年战略长期规划和灵活短期执行的成果。我们抵制了高风险贷款、集中投资、借贷和其他投机手段，转而通过提供一流的贷款和存款产品及服务来建立稳固的客户关系。这使我们能够保持较低的资金成本并增加贷款，从而实现健康的利润率扩张。
我们通过持续百年的股息支付、稳健的股票回购计划以及将吸收的存款重新贷给我们所服务社区的基本做法来配置资本。所有这些因素共同促成了38%的净收入增长，本季度平均资产回报率接近33%。股东总价值同比回报率是我们 proxy 同行的三倍。无论从任何标准衡量，这都是出色的业绩。
现在Mike将详细介绍，Kevin将提供有关贷款业务的更多信息。
谢谢Rob，各位早上好。
我现在将回顾Trusco 2025年第四季度的财务业绩。正如我们在新闻稿中所指出的，公司2025年第四季度继续取得强劲的财务业绩，与2024年第四季度相比，Trusco银行的净收入和净利息收入均有所增长。这一业绩的亮点包括净利息收入增长、利润率持续扩张以及主要组合的贷款和存款持续增长。这使得第四季度净收入达到1560万美元，较去年同期增长38%，平均资产回报率和平均权益回报率分别为0.97%和8.99%。
资本状况依然强劲，2025年第四季度合并权益资产比率为10.66%，而2024年第四季度为10.84%。2025年12月31日的每股账面价值为38.08美元，较去年同期的35.56美元增长7.1%。在2025年第四季度，TrustCo根据先前宣布的股票回购计划回购了533,000股普通股，本年度至今已回购100万股，占普通股的5.3%，达到股票回购计划允许的最大限额。我们还更新了股票回购计划，现在允许在2026年回购最多200万股，即另外11.1%的普通股。
我们致力于通过有纪律的股票回购计划为股东创造价值，这反映了我们对公司长期实力的信心以及对资本优化的关注。信贷质量保持稳定，如您所见，不良贷款从2024年第四季度的1880万美元小幅增加至2025年第四季度的2070万美元，不良贷款占总贷款的比例从2024年第四季度的0.37%上升至2025年第四季度的0.39%，2025年第四季度和2024年第四季度的不良资产占总资产比例均为0.34%。我们继续专注于贷款组合中的稳健承销和保守贷款标准，使我们能够在当前环境下有效管理信贷风险。
2025年第四季度平均贷款较2024年第四季度增长2.5%（即1.268亿美元），达到52亿美元，创历史新高。因此，整体贷款增长持续上升。其中，房屋净值信贷额度增长5410万美元，同比增长13.5%；住宅房地产组合增长5060万美元，同比增长1.2%；平均商业贷款增长2450万美元，同比增长8.6%；分期贷款较去年同期减少240万美元，同比下降17.3%。这种增长趋势继续反映了强劲的当地经济和信贷需求的增加。
2025年第四季度信贷损失拨备为40万美元。在2025年的运营过程中，保留存款一直是我们的重点。本季度末总存款为56亿美元，较去年同期增加1.66亿美元。我们认为，与2024年同期相比，存款的增加继续表明客户对银行有竞争力的存款产品充满信心。银行对关系型银行业务的持续重视，加上有竞争力的产品和数字能力，继续形成了稳定的存款基础，支持持续的贷款增长和扩张。2025年第四季度净利息收入为4370万美元，较去年同期增加480万美元，增幅12.4%。
2025年第四季度净息差为2.82%，较去年同期上升22个基点。生息资产收益率上升至4.24%，较去年同期上升12个基点；有息负债成本从2024年第四季度的1.97%下降至2025年第四季度的1.84%。即使美联储在未来几个月考虑调整利率，银行仍处于有利地位，能够继续实现强劲的净利息收入表现。银行致力于维持有竞争力的存款产品，同时确保财务稳定并继续支持社区的银行业需求。截至12月31日，我们的财富管理部门管理的资产约为12.7亿美元，继续成为非利息收入的重要经常性来源。
财富管理和金融服务费用产生的非利息收入占非利息收入的44%。大部分费用收入是经常性的，由长期咨询关系和不断增长的管理资产基础支持。现在谈谈非利息支出。扣除ORE费用后的总非利息支出为2650万美元，较去年同期减少150万美元。本季度ORE净支出为16.1万美元，而去年同期为47.6万美元。我们将继续将预期支出水平控制在每季度不超过25万美元。第四季度其他所有类别的非利息支出均符合我们的预期。我们预计2026年扣除ORE费用后的总经常性非利息支出每季度将在2770万至2820万美元之间。
现在Kevin将回顾贷款组合和不良贷款情况。
谢谢Mike，各位早上好。
我们的平均贷款同比增长1.268亿美元，增幅2.5%。增长主要集中在住宅贷款组合，其中第一抵押贷款部分增长5060万美元，增幅1.2%，房屋净值贷款增长5410万美元，同比增长13.5%。此外，商业贷款同比增长2450万美元，增幅8.6%。第四季度，实际贷款较第三季度增加6070万美元。包括再融资在内的购买抵押贷款增长4240万美元，房屋净值贷款增加1700万美元，本季度商业贷款增加200万美元。
本季度购房和再融资的整体住宅活动有所改善，我们确实看到活动略有增加，并且能够在本季度完成更多贷款。正如我们过去所说，我们在市场中处于有利地位，随着这些细分市场的回暖，我们将获得更多增长。此外，作为组合贷款人，我们具有独特的定价管理能力，并能够通过促销活动增加贷款量。我们的房屋净值产品继续受到稳定需求，因为客户继续将其房屋净值用于家庭改善或偿还高利率贷款（如信用卡）。
在我们所有的市场中，利率继续在约25个基点的范围内波动。我们目前的30年期固定利率贷款基准利率为5.875%。我们还提供低利率的5:1 ARM（可调利率抵押贷款）和极具竞争力的房屋净值信贷额度产品。总体而言，我们对本季度的贷款增长持乐观态度，并将继续专注于在今年取得强劲业绩。现在转向资产质量。在Trusco，我们努力维持贷款组合的强劲信贷质量。作为组合贷款人，我们一贯采用审慎的承销标准来构建贷款组合。
我们内部发起的住宅贷款专注于已被证明能够做出合理信贷决策的关键承销因素。这些贷款的发起意图是由我们持有至整个期限，而非发起后出售。此外，我们的住宅贷款组合中没有外国贷款或次级贷款。在占我们总贷款约6%的商业贷款组合中，我们专注于基于关系的贷款，主要由我们主要市场区域内的房地产提供担保。我们还避免对任何单一借款人业务的信贷集中，并继续要求所有贷款提供个人担保。
现在来看数据，银行的资产质量依然非常强劲。我们组合的早期 delinquencies保持稳定。本季度的冲销净额为1.4万美元，此前第三季度冲销净额为17.6万美元，过去一年冲销净额为45.7万美元。本季度末不良贷款为2070万美元，上一季度为1850万美元，去年同期为1880万美元。本季度末不良贷款占总贷款比例为0.39%，上一季度为0.36%，去年同期为0.37%。本季度末不良资产为2210万美元，上一季度为1970万美元，去年同期为2021万美元。本季度末，我们的信贷损失准备金保持充足，为5220万美元，覆盖率为253%，而上一季度为5190万美元，覆盖率为281%，去年同期为5020万美元，覆盖率为267%。
Rob？
谢谢Kevin。我们很乐意回答任何问题。以上就是我们的情况。
非常感谢。若要提问，请按电话键盘上的星号键加一键。若要改变主意，请按星号键加二键。我将暂停一下，等待提问。我们的第一个问题来自Gabelli Funds的Ian Lepay。您的线路已接通，Ian。请讲。
早上好，先生们。祝贺你们度过了出色的一个季度，出色的季度和一年。
谢谢。
几个问题。或许先从资产质量开始。显然，又一个季度实现净回收是很棒的。但我注意到纽约商业不良贷款增加了约170万美元。这是一个关系还是几个？或许您可以详细说明一下。发生了什么？
我认为是两个关系，Ian，而且它们是多户住宅。一个在Schenectady市，一个在Albany市。
这些贷款是否有良好的抵押品和个人担保？
哦，是的。Ann，我们的组合中没有无担保贷款。
好的，很好。
这些特定案例，情况是这样的。他们都是退休人员，在这方面有丰富的知识。我认为他们中的至少一人已经搬到了佛罗里达。
好的。然后是关于费用的几个问题。首先，其他费用略有上升。2.55相比第三季度的1.7。有什么特别的驱动因素吗？
没有，我的意思是，只是在年底，我们只是，你知道，有一些我们关注的福利计划。我们还出于税务目的，向Trust Co基金会注资约50万美元。只是为了能够获得相关的税收优惠。所以只是第四季度有一些较大的支出，但没有什么特别值得注意的。
好的。然后关于2026年的费用指引，我好像听到您说不包括其他房地产，是2770万至2820万美元，对吗？
是的，是的。这只是给我们明年留出一点喘息空间。但并没有什么真正推动费用上升的因素。
好的，所以这与今年的运行率相比有相当大的上升。这是有什么特别的原因还是整体情况？
真的只是整体情况。没有什么特别突出的。就像我说的，只是给我们明年留出一点空间。
好的。
我预计这可能会处于该范围的低端。
好的。最后一个问题，关于分支机构，数量减少了2家。前景如何？我记得上次电话会议Rob您提到过正在佛罗里达州的Pasco县寻找机会。您对分支机构的增长或减少有什么预期？
Ian，你 earlier 提到了费用问题。在这方面，我们是相当节俭的人。所以我们希望以合适的价格进入。谁知道在Pasco找个位置会这么困难呢。但我们仍在Pasco积极寻找。随着那里市场的变化，他们把人们推向更北的地方，那里的抵押贷款业务很多。随着坦帕变得不那么负担得起，西海岸的一些其他城市也变得负担不起，人们就搬到了Pasco。所以我们仍在那里寻找位置，但我们希望以正确的方式进行。
好的，非常好。再次祝贺。非常出色的一年。
感谢您的关注，Ian。
提醒一下，若要提问，请按星号键加一键。问答环节到此结束。我想将会议交回给Robert J. McCormick先生作总结发言。
感谢您对我们公司的关注。祝您今天过得愉快。谢谢。
本次电话会议现已结束。感谢各位的参与。现在您可以挂断电话了。