Suzanne Schmidt（投资者关系）
Mark Adams（总裁兼首席执行官）
Nate Olmstead（高级副总裁兼首席财务官）
Maddie DePaula
Brian Chin（斯提夫尔金融公司）
Samik Chatterjee（摩根大通公司）
Matthew Calitri（李约瑟公司）
Maddie DePaula（罗森布拉特证券公司）
女士们、先生们，感谢您加入我们，欢迎参加Penguin Solutions公司2026财年第一季度财务业绩电话会议。在今天的准备发言之后，我们将主持问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的星号1。若要举手撤回问题，请再次按星号1。现在我将会议交给投资者关系部的Suzanne Schmidt。请讲。
谢谢操作员。下午好，感谢您参加今天的财报电话会议和网络直播，讨论Penguin Solutions公司2026财年第一季度业绩。今天参加电话会议的有首席执行官Mark Adams和首席财务官Nate Olmstead。您可以在我们网站的投资者关系部分找到本次电话会议的配套幻灯片演示文稿和新闻稿。我们鼓励您在整个季度访问该网站，以获取公司的最新信息。我还想提醒大家阅读新闻稿和财报电话会议演示文稿中关于前瞻性陈述使用的说明。
请注意，在本次电话会议中，公司将做出预测和前瞻性陈述，包括但不限于有关公司增长轨迹和财务前景、业务计划和战略、市场需求和变化、战略协议以及现有和潜在合作的陈述。前瞻性陈述基于当前的信念和假设，并非对未来业绩的保证，并受风险和不确定性的影响，包括但不限于今天发布的新闻稿和财报电话会议演示文稿中反映的风险和不确定性，以及公司最新的年度和季度报告中所述的风险和不确定性。前瞻性陈述仅代表其作出之日的观点，除非适用法律要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的责任。
我们还将讨论GAAP和非GAAP财务指标。非GAAP指标不应被孤立地考虑，也不应替代或优于我们的GAAP业绩。我们鼓励您在分析我们的业绩时考虑所有指标。GAAP与非GAAP指标的调节表包含在今天的新闻稿和配套幻灯片演示文稿中。接下来，我将电话交给首席执行官Mark Adams。
Mark，谢谢Suzanne。我们希望大家都度过了愉快的假期，并感谢您参加我们2026财年第一季度的财报电话会议。我们对第一季度的业绩感到满意。在上次电话会议中，我们提到了预计在本财年上半年面临的一些不利因素。尽管存在这些挑战，第一季度的收入仍达到3.43亿美元，环比增长2%，同比增长1%。我们认为这一成绩意义重大，因为尽管我们没有确认任何超大规模硬件收入（这在去年同期是一个重要贡献因素），但我们仍在第一季度表现良好。
非GAAP毛利率为30%，优于我们全年展望的中点，反映了本季度有利的产品组合和执行情况。提醒一下，我们的全年展望包含了全年预期的波动性。非GAAP营业收入为4200万美元，同比增长1%，这使得非GAAP稀释后每股收益为0.49美元。我们继续看到更广泛的市场从超大规模部署和早期企业试点项目向更广泛的企业采用和更大规模生产实施转变的迹象。在这一更广泛的转型中，有早期迹象表明，随着组织在整个企业范围内将人工智能投入运营，一些工作负载正从以训练为中心的环境向以推理为导向的用例演变。
随着人工智能系统进入全面生产阶段，企业越来越关注性能、可靠性、带宽和整体系统效率——这些都是Penguin能够设计定制系统以帮助客户满足其特定工作负载要求的领域。我们认为，企业正在寻找能够提供完整的生产就绪平台的合作伙伴，这些平台涵盖基础设施、软件编排和先进的人工智能工具，并辅以深厚的技术专业知识。Penguin Solutions在该领域拥有超过25年的经验，从高性能计算（HPC）开始，在过去五年中扩展到包括大规模人工智能工厂建设。这种专业知识使我们能够设计、构建、部署和管理符合企业客户需求的复杂基础设施解决方案。
在我们公司转型为领先的基础设施解决方案提供商的过程中，我们曾沟通过因收入模式不稳定和客户集中而面临的挑战。我们2026财年的指导方针是在持续关注新业务开发和客户多元化的前提下制定的。虽然认识到新客户部署的时间可能会有所不同，但我们对正在取得的客户多元化进展感到鼓舞，并将在电话会议的稍后部分分享更多细节。现在让我谈谈我们各业务线的表现。我们的高级计算业务实现收入1.51亿美元，与上一季度相比增长9%。
我们在第一季度获得了几个客户订单，包括两个新的Penguin客户，一个来自国防部门，另一个来自教育和研究部门。此外，我们继续看到我们的渠道扩展到金融服务、石油和天然气、电信、制造业和教育部门的新客户机会。我们目前还与美国以外的一些主权云客户就潜在的大规模人工智能部署进行了多次讨论。国际上主权人工智能机会的增加强化了Penguin快速部署解决方案和服务的必要性，这些解决方案和服务能够加快生产时间，从而在客户评估从概念验证计划向更大规模生产部署过渡时，加快人工智能资本投资的回报。
我们认为，这些环境的复杂性凸显了对值得信赖的合作伙伴的需求，该合作伙伴应在多个技术领域拥有深厚的技术专业知识，并具有整合一系列技术构建块以提供高性能和高可靠性人工智能基础设施的成熟经验。为满足这一需求，我们最近推出了Penguin Solutions快速开发研讨会计划，该计划汇集了我们的架构领导者、软件开发人员、管理服务团队成员和供应链专家，帮助潜在客户更好地理解和规划大规模实施人工智能的复杂性。Penguin的设计、构建、部署和管理框架是高性能、高可靠性人工智能工厂部署的成熟方法。
Penguin在复杂大型数据中心安装方面数十年的经验是我们与许多以硬件为中心的竞争对手区分开来的核心优势。我们的架构设计知识、ICE集群软件平台以及管理服务产品的结合，强化了Penguin Solutions作为帮助客户管理人工智能复杂性的重要合作伙伴的角色。我们的集成内存业务在第一季度实现收入1.37亿美元，与上一季度相比增长3%，与2025年第一季度相比增长41%。进入第二季度，我们的内存产品组合在网络、电信和计算客户中的需求信号强劲。
在训练和推理工作负载中实施人工智能时，一个关键的性能挑战是GPU和CPU内存带宽的限制。我们是Compute Express Link（CXL）解决方案的早期开发者，该解决方案为高速、大容量GPU和CPU到设备以及GPU和CPU到内存的连接提供开放标准互连，专为高性能数据中心系统（包括为人工智能计算构建的系统）而设计。我们目前正在通过OEM合作伙伴出货早期生产单元，同时继续扩大最终用户资格认证工作。展望未来，CXL的未来版本预计将强调内存池化，使内存块能够动态分配给特定的系统资源。
同时，我们继续与关键技术合作伙伴合作，投资于我们的光学内存设备（OMA）的设计，利用光子传输层进一步提高GPU、CPU和内存互连的性能。随着客户正在寻找独特的定制解决方案来满足其支持人工智能工作负载的需求，我们看到内存需求不断增长。除了核心客户向DDR5技术的迁移外，我们的客户正在评估如何最好地利用内存来优化其人工智能计算需求的性能。除了传统的OEM客户外，我们还看到直接面向企业客户和大型超大规模客户的销售增长。
我们相信，我们在为大型财富500强客户开发特种内存产品（最初以Smart Modular品牌）方面超过30年的经验，使我们能够很好地利用人工智能时代更高性能和更高可靠性内存的新浪潮。我们相信，凭借在新技术方面的早期投资，我们已做好充分准备实现未来增长，扩大我们的目标市场。以CREE LED品牌运营的优化LED业务在第一季度产生了5500万美元的收入，环比下降18%。我们在中国业务中看到需求疲软，同时某些美国大型OEM客户也出现局部疲软。
我们仍然专注于通过利用我们的特种产品组合、行业领先的知识产权和轻资产外包前端运营模式，提高LED业务的盈利能力。尽管收入面临逆风，但营业收入为350万美元，环比增长24%。作为我们从控股公司向人工智能解决方案提供商转型的一部分，我们继续精简公司结构。为此，在12月底，我们签署了一项协议，以4600万美元出售我们在Villier Technologies（前身为Smart Modular Brazil）剩余19%的股权。我们预计这笔交易将在2026财年第三季度完成。
展望未来，我们继续专注于加强与Nvidia、AMD和CDW等生态系统合作伙伴的合作关系。随着企业部署量的加速增长，Penguin Solutions可以提供我们的“白手套”设计和实施服务，以支持客户的成功。我们还在定制我们的ICE集群软件平台，使其与其他开源行业软件产品兼容，从而为大规模管理大型人工智能部署提供更强大的基础设施解决方案。我们相信，我们在人工智能推理系统、层级产品、内存进步等技术方面的投资，以及我们的ICE软件，再加上我们值得信赖的设计和管理服务能力，使Penguin Solutions成为帮助客户管理人工智能基础设施实施相关复杂性的理想合作伙伴。
凭借强劲的资产负债表、不断增长的客户群、对差异化解决方案的持续投资以及经验丰富的团队（帮助客户设计、构建、部署和管理大规模人工智能环境），我们对长期未来的成功地位保持信心。现在我先讲到这里，把电话交给Nate，由他更详细地回顾我们的财务表现。Nate。
谢谢Mark。我将重点介绍我们的非GAAP业绩，这些业绩在我们的收益发布表和网站上的投资者关系材料中与GAAP进行了调节。现在让我谈谈我们第一季度的业绩，本季度Penguin Solutions的总净销售额为3.43亿美元，同比增长1%。非GAAP毛利率为30%，与去年第一季度相比下降0.8个百分点。非GAAP营业利润率为12.1%，与去年相比上升0.1个百分点，非GAAP稀释后每股收益为0.49美元，与去年同期持平。2026财年第一季度，我们的整体服务净销售额总计6500万美元，与去年同期相比下降9%。
本季度产品净销售额为2.79亿美元，与去年同期相比增长3%。各业务部门的净销售额如下。在高级计算领域，第一季度净销售额为1.51亿美元，占公司总净销售额的44%，同比下降15%。这一销售额下降反映了我们Penguin Edge业务的逐步结束以及去年第一季度的超大规模硬件销售在今年第一季度没有重现。2026年第一季度高级计算净销售额（不包括Penguin Edge和超大规模硬件）同比增长52%。在集成内存领域，第一季度净销售额为1.37亿美元，占公司总净销售额的40%，同比增长41%。
在优化LED领域，第一季度净销售额为5500万美元，占公司总净销售额的16%，同比下降18%。Penguin Solutions第一季度的非GAAP毛利率为30%，同比下降0.8个百分点，环比下降0.9个百分点，主要原因是我们高毛利的Penguin Edge业务的逐步结束。正如我们上一季度所描述的，第一季度的非GAAP运营费用为6100万美元，同比下降4%，环比下降6%。运营费用占净销售额的百分比同比和环比均有所下降，这得益于人事相关费用的降低以及分包服务成本的降低。
在2025财年第四季度完成美国本土化后，第一季度非GAAP营业收入为4200万美元，同比增长1%，环比增长6%。净销售额增长和运营费用管理相结合，使得非GAAP营业利润率较去年第一季度提高了0.1个百分点。这是我们连续第六个季度非GAAP营业利润率同比扩张。第一季度非GAAP稀释后每股收益为0.49美元，与去年第一季度持平，环比增长14%。第一季度调整后EBITDA为4500万美元，同比增长1%。
转向资产负债表亮点，在营运资金方面，我们的应收账款净额总计3.42亿美元，而一年前为2.76亿美元，增长的原因是销售额增加以及各季度销售线性的变化。应收账款周转天数为51天，高于去年同期的45天，与上一季度持平。第一季度末的库存总计2.13亿美元，低于一年前的2.47亿美元，这是由于订单和发货的线性关系。库存天数为38天，低于一年前的49天，也低于上一季度的51天，主要原因是收货和发货的时间安排。
本季度末的应付账款为3.05亿美元，高于一年前的2.44亿美元，主要原因是销售额增加以及采购和付款的时间安排。应付账款周转天数为55天，去年为49天，上一季度为54天。同比和环比变动是由于采购和付款的时间安排。我们的现金转换周期为35天，与去年第一季度相比减少了11天，与上一季度相比减少了14天，这是由于本季度材料发货导致库存周转加快，以及与过去做法一致的采购和付款时间安排。
销售额未清天数、应付账款未清天数和库存天数是基于总销售额和总销售成本计算的，第一季度总销售额和总销售成本分别为6.05亿美元和5.09亿美元。提醒一下，总销售额和净销售额之间的差异主要与我们的内存业务有关。物流服务按代理 basis 核算，这意味着我们仅将物流服务的净利润确认为净销售额。第一季度末的现金、现金等价物和短期投资总计4.61亿美元，比去年第一季度增加6800万美元，环比增加800万美元。
同比波动主要是由于过去一年业务产生的自由现金流。第一季度经营活动提供的现金流增长125%，达到3100万美元，而去年第一季度经营活动提供的现金流为1400万美元。本季度与去年相比现金流增加的主要原因是网络资本投资减少。我们在第一季度根据股票回购计划花费1500万美元回购了约791,000股股票，截至2025年11月28日，根据当前授权，仍有9650万美元可用于回购我们的普通股。
对于那些跟踪资本支出和折旧的人，本季度的资本支出为300万美元，折旧为500万美元。现在转向我们的展望，鉴于我们第一季度的稳健表现，我们很高兴确认公司全年净销售额和非GAAP稀释后每股收益展望，中点要求净销售额增长6%，非GAAP稀释后每股收益为2美元。与我们上一季度提供的展望一致，我们的全年展望假设我们将继续多元化客户销售组合，并且不包括任何对超大规模客户的高级计算硬件销售。
同样与我们上一季度的假设一致，我们2026财年的财务展望反映了我们高毛利的Penguin Edge业务的逐步结束。我们预计该业务的销售额将在2026财年底基本停止。这两个假设对我们2026财年展望的综合影响仍然是公司总净销售额增长面临约14个百分点的同比不利影响，高级计算面临约30个百分点的不利影响。关于全年销售线性，与我们上一季度的评论一致，我们继续预计下半年销售额将强于上半年。
在我们全年净销售额展望的中点，我们预计公司总净销售额的约53%至54%将来自下半年，因为我们渠道中目前的人工智能机会预计将在下半年下单和发货。话虽如此，我们的全年净销售额展望反映了各部门的以下全年增长范围。对于高级计算，我们继续预计全年净销售额同比变化在-15%至+15%之间。如前所述，这一展望反映了前面提到的Penguin Edge和超大规模硬件销售的影响。
对于内存业务，我们现在预计净销售额同比增长20%至35%；对于LED业务，我们现在预计净销售额同比下降15%至5%。我们全年的非GAAP毛利率展望现在为29%±1个百分点。我们将毛利率展望下调了50个基点，以考虑到内存销售占比更高，而内存业务的毛利率低于公司平均水平。对于非GAAP运营费用，我们现在预计全年总额为2.5亿美元±1000万美元。对于非GAAP全年稀释后每股收益，我们仍然预计约为2美元±0.25美元。
我们2026财年的非GAAP稀释股数仍预计约为5500万股，我们2026财年的非GAAP税率仍预测为22%。虽然我们预计在整个2026财年及以后使用这一标准化的非GAAP税率，但长期非GAAP税率可能会因各种原因发生变化，包括快速变化的全球和美国税收环境、我们的地域收益组合的重大变化，或我们的战略或业务运营的变化。我们2026财年的展望基于当前环境，其中包括全球宏观经济环境和持续的供应链限制，特别是与我们的高级计算和集成内存业务相关的限制。
这包括某些组件的交货期延长，这些组件被整合到我们的整体解决方案中，影响了我们加快现有和新客户项目以及履行客户订单的速度。总体而言，我们相信我们专注的执行、严格的费用管理和资产负债表实力为持续、盈利的增长提供了坚实的基础。我们期望这些品质能够支持我们在追求提升长期股东价值的机会时继续取得进展。有关更多详细信息，请参阅我们收益发布中的非GAAP财务信息部分以及GAAP与非GAAP指标调节表，以及我们网站上的投资者材料。
操作员，我们已准备好进行问答环节。
A. 谢谢。我们现在开始问答环节。如果您想提问，请按电话键盘上的星号1。若要撤回问题，请再次按星号1。请稍候，我们正在整理问答名单。第一个问题来自Stifel的Brian Chin。Brian，您的线路已接通。请提问。
首先，关于维持展望但略微改变组成部分。首先是财年上半年与财年下半年。我想这是否意味着这个二月季度的收入下降可能是低至中个位数，以及哪些部门导致了这种环比下降，还有全年将内存收入增长提高到同比20%至35%，定价肯定是一个有利的顺风。好奇在内存晶圆供应受限的情况下，发货产品是否存在任何挑战或限制。
好的。嘿Brian，感谢你的问题。我先回答前半部分，然后交给Nate。关于前瞻性假设的两个含义，先说内存方面。我们在应对你提到的供应限制方面做得相当不错。这使我们能够思考该业务未来的表现。因此，我们没有看到任何影响该业务的重大因素，这使我们能够对前瞻性预测有更详细的了解，就高级计算部分而言。
我们将在电话会议中讨论其中一些内容。但是，当我们赢得这些新客户时，从获得订单到由于他们是新客户，在许多情况下我们必须谈判主协议，然后从那里转化为采购订单，这个过程需要更多时间。现在令人兴奋的消息是，我们正在赢得更多新客户，但在特定季度的可预测性对我们来说变得有点困难。这就是我想我们会更加谨慎的地方。
正如我们上一季度提到的，我们与一家大型金融机构达成了一项协议。我很高兴地宣布，我们已经签署了该协议，预计本周或最坏情况下下周将收到采购订单。我还可以告诉你，我们有一个主要的新石油和天然气客户，我们也已经与其签署了主协议，预计在未来一周左右收到采购订单。因此，当我们经历这个过程时，将采购订单输入系统，然后采购组件并准备设备，对于首次合作的客户，整个过程的时间安排变得更加困难。
这就是为什么在考虑第二季度甚至下半年的指导时，你可能会感觉到我们有些谨慎。Nate？
是的，我的意思是，当你考虑全年展望时，显然最显著的变化是内存业务看起来更强，正如你所提到的，主要得益于定价优势，尽管整体需求仍然非常强劲和健康。但我们获取供应的能力将是考虑全年内存展望的关键变量之一，而LED业务看起来会更弱。第一季度各地区的LED业务普遍表现疲软。第二季度LED业务通常由于中国新年而略有疲软。
因此，我预计LED业务可能会面临一些环比压力。我还预计高级计算业务第一季度到第二季度会环比下降，但这是我们上一季度制定计划时的预期。我认为第一季度的业绩与我们的预期相符。第二季度看起来与我们的预期相似。在下半年，我们预计由于渠道中的一些机会和开始形成的订单，会出现一些增长。
太好了。也许快速跟进一下，关于高级计算的渠道，您能否详细说明您的广泛渠道合作伙伴关系，例如与Dell、CDW的合作，与SKT的战略关系，您提到了未来的云机会，基于主权的，这可能有助于财年下半年的业绩。您能否详细说明这些合作伙伴关系如何帮助渠道？
是的，我认为你提到的大部分内容都让我们非常兴奋地参与其中，并代表我们有一个更强大的渠道。我会尝试分解一下，CDW曾提到我们在人工智能工厂环境和大规模部署方面的能力，这是对CDW能力和竞争力的极大补充，我们在管理服务和软件解决方案方面有一些很好的客户机会，可以为大型客户提供服务，这些肯定在我们的渠道中有所体现。
如果你考虑我们与Nvidia的关系，随着企业部署规模和数量的增长，这种关系变得越来越牢固。作为基于Nvidia的人工智能工厂的服务解决方案提供商，Penguin处于非常有利的地位，我们继续加强这种合作关系，并评估如何将我们与Nvidia的优势结合起来，为我们的客户形成长期的战略解决方案。因此，与Nvidia的合作不断加强。SKT是我们在前几次电话会议中提到的令人兴奋的合作伙伴。在韩国和韩国以外，我们与他们都有持续的机会。
正如我在准备好的发言中提到的，我们有几个新的大规模主权云机会在渠道中，非常令人兴奋，因为考虑到每个部署的原始投资，我们有望从中受益，希望我们能在未来的电话会议中向您更新。
太好了。谢谢Mark。谢谢Nate。
谢谢。Brian。
下一个问题来自摩根大通的Samik Chatterjee。请提问。
您好，感谢您回答我的问题。我是代表Samek Chatterjee提问。首先，我想问一下企业参与情况，您一直在谈论从超大规模向企业部署试点项目，然后向更广泛的企业级应用转变。您能帮助我们理解您看到了什么确切迹象来明确标志这一趋势吗？另外，除了这一点，我想请您详细说明一下您的多元化努力。
当然。让我先回答你的第一个问题。回顾过去三四年，大多数大规模部署的资本支出都用于大型超大规模企业的大型语言模型训练。我不想一概而论说100%，但我们看到的大部分支出都集中在少数大型超大规模环境中。如果你将这些数据与市场上的情况进行对比，例如看看Nvidia的GPU销售给哪些主要客户，你会发现他们的主要客户集中在少数几个大型超大规模环境中。
我们也看到了同样的情况。我想说，在过去六到十二个月里，我们看到了企业机会在数量上加速增长的开始。我想说，背后的资本以及企业客户关系中未来增长和扩张的规划支持了这一点。这确实是从早期大型语言模型训练向企业级推广的演变。基于我们自己的渠道活动以及产品流向的原始市场数据，我们对企业环境相当乐观。
我们在这些大型主权人工智能交易中，两者的结合使我们对渠道发展和多元化努力感到非常有信心。
下一个问题来自Needham & Co. LLC的Matthew Calitri。请提问。
开始。太好了。嘿，各位，我是Needham的Matt Calitri。感谢您回答我们的问题。上一季度您提到库存增加是为了支持26财年第一季度初的发货。虽然库存环比下降，但仍然居高不下。我们应该如何将库存水平视为未来发货的领先指标？您对今年剩余时间的可见性如何？
是的，你说得对。上一季度末，我们的库存中有一部分是内存，当时价格上涨。当价格上涨时，这会反映在库存中，商品成本上升。我们在高级计算领域也有一些发货，这些发货在本季度初（过去的第一季度）发货。因此，我认为，考虑到整体业务规模扩大，尤其是内存业务同比增长41%，库存高于一年前并不奇怪。但如果你看库存天数或库存周转率，它们处于非常健康的水平。
因此，在快速周转库存方面肯定没有问题。我们的业务模式不是提前大量采购，而是通常按订单采购，而不是按预测采购。在当今内存供应受限的环境中，我们会寻找能够确保供应以降低风险的机会。我们有强大的资产负债表，如果有机会，我们打算加以利用。
明白了。非常有帮助。谢谢。
关于今年下半年，Mark已经谈到了渠道中的一些机会。这与我们上一季度提到的情况一致。我们预计下半年会比上半年强劲。这在高级计算领域尤其如此，内存领域也可能如此，这取决于我们能否获得供应。但这与我们上一季度所说的一致。
好的，太好了，谢谢。然后您能否详细说明一下，我想在准备好的发言中您提到正在开展一些工作来定制ICE，使其与其他开源平台兼容。你们具体在做什么工作？
当我们考虑人工智能工厂部署的软件栈时，有不同层次的软件。例如，有集群管理层、安全层、编排层。因此，我们试图构建一个独立的栈，部分是我们的ICE平台，部分是最佳的开源软件组件，使我们能够拥有独特的解决方案，并且我们可以管理所有这些，而不是让客户去挑选各个部分。我们正在与客户合作，定义Penguin栈可能是什么样子，部分是我们自己开发的ICE平台，部分是一流的第三方软件，为客户提供最佳的软件功能。
顺便说一下，这包括与Nvidia等公司合作，将他们的软件作为未来开发部署的定制平台的一部分。
非常好。非常有帮助。谢谢。
提醒一下，如果您想提问，请按电话键盘上的星号1。若要撤回问题，请再次按星号1。下一个问题来自Rosenblatt Securities的Maddie DePaula。您的线路已接通。请提问。
开始。嗨，我是代表Kevin Cassidy的Maddie。我只是想知道，鉴于Marvell最近收购了Celestial AI，以及向光学结构的更广泛转变，您是否看到光学内存和相关技术有任何变化？
我不会说我们看到了任何变化。我认为这强烈验证了市场机会，即广泛的宏观机会。人们肯定在关注提高内存与GPU/CPU之间带宽性能的这种动态。因此，当我想到像Marvell这样的知名公司进行如此公开宣布的投资时，我对我们在这里部署和开发此类系统级内存产品的方向和战略感到满意。
好的，太好了。谢谢。
谢谢，Maddie。
目前没有更多问题。我现在将电话交回首席执行官Mark Adams，由他致闭幕词。
谢谢，操作员。我要感谢我们全球的员工的奉献和承诺。我们第一季度的业绩表明我们走在正确的道路上，我们继续扩大新机会的渠道，帮助我们尊贵的客户管理其人工智能基础设施的复杂性。感谢大家参加今天的电话会议。
本次电话会议到此结束。感谢您的参与。您可以