卡伦·霍金斯（首席财务官）
查德·乔治（总裁兼首席执行官）
各位下午好，欢迎参加今天的Op Tech Systems控股公司第一季度 earnings conference call。此时，所有参会者均处于仅收听模式。稍后，在问答环节中，您将有机会提问。如需随时登记提问，请在电话上按星号1。请注意，本次通话正在录音，我将随时待命。如果您需要任何帮助，现在我很荣幸将会议交给首席执行官查德·乔治先生。
请讲，先生。
谢谢。波，您好，我叫查德·乔治，是Op Tech Systems的首席执行官。首先，我想介绍一下我们的首席财务官卡伦·霍金斯，她将为您介绍我们2026财年第一季度的财务状况。之后我会回来，提供有关我们业务和未来发展道路的更多视角。卡伦。
您好。在开始之前，我想提醒大家，今天的讨论可能包含前瞻性陈述。这些陈述受已知和未知的风险与不确定性影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。可能影响我们业绩的因素在我们的SEC文件中有所概述，包括10-K表年度报告中的风险因素部分。我们鼓励投资者查看这些文件以获取更多信息。现在转向我们的资产负债表财务结果。截至2025年12月28日的三个月期间，我们的现金余额为580万美元，相比之下，2024年9月29日财年末的现金余额为640万美元。
应收账款总额为440万美元，较9月底的460万美元略有下降。接下来，库存从1430万美元增加到1500万美元，因为我们为XM30项目提高了产量，并为未来几个季度更高的预期收入做准备。应付账款从150万美元减少到140万美元，反映了库存接收与供应商付款条款之间的时间差异。在本季度，我们增加了20万美元的合同损失准备金，主要与我们的应用光学日窗项目相关，这是由黄金价格上涨以及我们 legacy Optex Richardson IDIQ合同的最终授予所驱动。这两个项目现在都已停止接收新订单，剩余积压订单将延续到2027财年第一季度。
我们还在本季度对发货应用了10万美元的准备金。期末应计合同损失准备金总额为20万美元，高于9月份的10万美元。我们预计这些准备金的大部分将在本财年使用。总营运资本稳定在2120万美元。在现金流方面，本季度的经营现金使用量为10万美元，而去年同期的经营现金生成量为280万美元，这主要是由于盈利能力下降、库存增加以及应付账款的支付。过去三个月的资本投资总额为50万美元，而去年同期为30万美元。
展望未来，公司预计在未来九个月内将产生净收入和正的经营现金流。短期内，我们计划通过现有现金、可用信贷额度和经营现金流为资本设备、库存、工程资源以及研发提供资金。如先前披露，在2026财年，我们预计将投资约240万美元的超额现金用于资本改进，另外已有50万美元的承诺投资。这些投资重点在于扩大产能、开发新能力、更换过时设备、支持AOC的新产品线，以及加强研究和快速原型制作。
在Optex Richardson，截至2025年12月28日期末，流通股总数为6,937,358股，而财年末为6,920,658股。在本季度，我们向四名董事会成员发行了16,700股限制性股票，于2027年1月1日归属。转向业务部门，第一季度收入同比增长11.6%，达到910万美元。Op Tech的Richardson部门收入增长55.9%，这得益于潜望镜产量的增加、XM30项目活动的增多以及移动参考系统和双筒望远镜产品需求的强劲增长。应用光学中心（AOC）收入下降20.1%，主要原因是激光滤光片和光学组件销量下降。
我们预计AOC收入将在2026财年下半年有所改善，这得益于政府拨款法案批准后近期的订单以及预期的合同授予。毛利润为210万美元，利润率下降至22.9%。随着legacy项目继续逐步淘汰以及更高利润率的合同开始增加，Optech的Richardson部门利润率有所改善。AOC的利润率受到日窗项目材料成本上升的影响。我们预计，随着亏损合同的结束以及定价更有利的项目投入生产，2026财年剩余时间的利润率将有所提高。一般及行政费用增加至190万美元，主要由劳动力成本上升、股票薪酬和专业服务费用增加所驱动。
这一增长中约30万美元与领导层过渡以及高级职位的临时重叠有关。随着这些过渡的完成，我们预计这些高成本不会持续到第一季度之后。营业收入为10万美元，而去年为90万美元。我们预计第一季度将是本财年盈利能力最低的季度，经营业绩将逐季改善。净收入总额为20万美元，调整后EBITDA为70万美元。这些下降主要反映了一般及行政费用的增加和legacy合同的影响，部分被非经常性成本所抵消。我们预计随着利润率恢复和收入增加，EBITDA将有所改善。
转向订单和积压订单，本季度新订单总额为790万美元，同比增长31.7%。Optex Richardson部门订单增长46.2%，这得益于潜望镜需求的增加。AOC订单增长20.6%，主要由光学组件推动。随着政府资金恢复和未决提案的推进，我们预计未来几个季度将获得更多的激光滤光片合同。转换积压订单总额为3790万美元，低于去年的4200万美元，主要是由于2025年政府停摆导致的项目延迟。自季度末以来，我们宣布获得了220万美元的光学组件合同，支持增强型夜视项目，交付将于2026财年第三季度开始。
我们在今天的8K文件中宣布，2026年2月9日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权最多1000万美元的普通股回购，以取代先前的计划。回购的时间和数量将取决于市场状况和股价。以上就是今天电话会议的财务部分。现在我将把话筒交给查德·乔治，由他对本季度的业绩发表评论。
谢谢，卡伦。这是我在Optech Systems的第一次 earnings conference call，也是近期历史上的第四次 earnings conference call，因此我想首先简要强调我们两个业务部门的核心能力。我们的应用光学部门（AOC）在为美国军方提供薄膜光学涂层方面有着悠久的历史，这些涂层有助于保护作战人员和瞄准系统。他们依靠这些专有涂层吸收或反射特定波长的光，帮助防止眼睛受伤、保护图像增强管和夜视系统，并保护敏感传感器免受激光照射。AOC向包括Trijicon、Vortex、Elbit和L3Harris在内的客户提供这些涂层，同时也向我们的Optex Richardson部门内部供应用于装甲车辆潜望镜的涂层。
除了涂层外，AOC还生产光学组件、物镜筒和其他关键瞄准部件。在本季度，我们扩大并升级了我们的光学组件业务，增强了环境控制，确保我们拥有支持不断增长的客户需求和未来项目增长所需的产能和质量基础设施。在我们的Optex Richardson部门内，我们主要为装甲车辆主承包商提供潜望镜和瞄准系统，同时通过维修和更换服务为国防后勤局提供支持。最近，他们获得了XM30车辆的驾驶员潜望镜组件设计和开发合同。这对Richardson部门来说是一个重要的机会，因为它是一个比传统潜望镜更大、更复杂的系统。
为了支持这个项目，我们投资了额外的加工和组装设备，增强了我们交付复杂组件和快速原型以用于未来开发工作的能力。现在谈谈我们第一季度的业绩，我们实现了稳健的同比收入增长，并继续在新订单方面建立势头，使我们的积压订单达到约3800万美元。虽然本季度毛利率有所下降，但这主要与legacy多年期合同以及几位关键员工过渡导致的一般行政劳动力增加有关。随着我们的推进，在研发和扩展能力方面的交付投资将继续使我们的一般及行政费用保持在较高水平。
然而，这将继续推动收入增长。随着旧项目的结束和新的积压订单转化为收入，我们预计利润率表现将有所改善。重要的是，我们当前的积压订单反映了更强的定价和更高价值的项目，为持续增长提供了清晰的可见性。结合我们最近在人员、设备和产品开发方面的投资，我们相信Optex正进入一个机会加速增长的时期。我们对两个部门新产品线的进展感到特别鼓舞，我们预计这将扩大我们的目标市场并创造额外的收入来源。我们还为组织增加了优秀的人才，这些新团队成员已经在为未来的项目和客户合作做出贡献。
展望未来，我们仍然专注于执行、运营纪律和创新。我对我们面前的机会感到兴奋，并相信Optics Systems已做好充分准备，为我们的客户、作战人员、员工和股东提供可持续增长、不断提高的盈利能力和长期价值。因此，我想开放线上的任何问题。
当然。谢谢乔治先生。女士们，先生们，此时，如果您想提问，请现在在电话上按星号1。如果您发现您的问题已经得到解答，您可以按星号2退出队列。再次提醒，按星号1提问。我们将暂停片刻，让大家有机会加入队列。乔治先生？先生，目前没有问题，但为了给大家最后一次机会。再次提醒，如果现在想提问，请按星号1。
再次，我们将暂停片刻。乔治先生，今天下午似乎没有问题。我将把话筒交回给您做任何总结发言。
好的，谢谢，波。嗯，感谢大家参加今天的电话会议。希望他们对我们未来的发展方向以及我们希望为他们的业务和客户带来的机会有一定的了解。那么，感谢大家的参与，我们下个季度再见。
谢谢。
谢谢。
谢谢，乔治先生。也谢谢霍金斯女士。再次，女士们，先生们，今天的Op Tech Systems控股公司第一季度 earnings conference call到此结束。再次非常感谢大家的参与，祝大家今天剩余的时间愉快。再见。
谢谢。