Thomas G. Zernick（首席执行官兼董事）
Scott McKim（首席财务官）
Robin Oliver（总裁兼首席运营官）
Ross Haberman（RLH投资公司）
Julianne Casarino（Sycamore分析公司）
早上好，女士们、先生们，欢迎参加Bay First Financial Corp. 2025年第四季度电话会议及网络直播。目前所有线路均处于仅收听模式。在演示结束后，我们将进行问答环节。如果在通话期间您需要即时帮助，请按星号零联系操作员。本次通话于2026年1月30日（星期五）进行录制。现在，我想将会议转交给Bay First的首席执行官Tom Zernick。请讲。
谢谢。Vanessa，早上好，感谢大家今天再次参加我们的电话会议。与我一同出席的有我们的总裁兼首席运营官Robin Oliver，以及首席财务官Scott McKim。今天的电话会议将包含前瞻性陈述和非公认会计准则财务指标。请参阅我们投资者演示文稿第二页中关于前瞻性陈述的警示声明。2025年底标志着多项重要里程碑的完成。我们已执行并完成了多项战略举措，包括退出SBA7A贷款业务、出售大量7A贷款余额、大幅减少员工人数和开支，以及完全专注于我们的社区银行。这些努力的结果是更低的风险、更高效的运营，以及为可持续增长和提升股东价值奠定了更好的基础。我们也很高兴地报告，我们以充足的资本结束了这一年，为我们前进提供了坚实的基础。你们已经听过我谈论我们的社区银行使命，即在坦帕湾和萨拉索塔市场为客户提供卓越服务。
Bay First的下一章将专注于最重要的事情，即成为坦帕湾地区首屈一指的社区银行。为此，银行在第四季度有机增长存款1250万美元，且我们85%的存款是有保险的。我们的净息差稳定在3.58%。财资管理收入持续增长，与2024年第四季度相比增长了69%。正如我们之前所报告的，我们在第三季度记录了与退出SBA7贷款业务相关的额外拨备费用，具体分配给了我们的小额贷款计划SBA贷款。
第四季度，无担保SBA7贷款的净冲销有所增加，而这笔额外的信贷损失拨备覆盖了这些冲销的很大一部分。我们第四季度的拨备费用为200万美元，我们承认这一遗留组合存在风险，但我们围绕信贷管理的努力旨在对管理未来风险产生影响。尽管SBA 7A组合正在缩减，且出售额外无担保余额的努力仍在进行中。我要指出的是，额外的冲销可能会持续到今年，但我们预计其影响会随着时间的推移而减弱。
作为Bay First的首席执行官，并代表整个领导团队，我想让大家知道，我们对这些结果负全部责任。它们没有达到我们的预期，但我们明白我们对股东有责任解决这些挑战并交付更好的业绩。正如我已经指出的，除了遗留的SBA 7A业务外，社区银行的各项指标看起来都很强劲。此外，我想强调的是，在我们制定存款定价策略的过程中，公司年底的流动性比率超过18%。这种额外的流动性将支持降低高成本存款的努力，并将银行的资金成本改善到与我们市场同行更一致的水平。
这些行动有望推动盈利能力的提升和具有竞争力的贷款定价，同时提高银行的净息差。现在，我将话筒交给我们的首席财务官Scott McKim，由他概述我们的财务业绩。
谢谢Tom。大家早上好。今天我们报告第四季度净亏损250万美元。相比之下，我们第三季度报告的净亏损为1890万美元，其中还包括730万美元的重组费用和810万美元的额外拨备费用。正如Tom已经解释的那样，2025年第四季度，持有至投资的贷款减少了3480万美元，降幅为3.5%，期末为9.639亿美元，过去一年持有至投资的贷款总额减少了1.027亿美元，降幅为9.6%。本季度，持有待售贷款减少了9410万美元，反映了Benesco USA交易的影响，2025年第四季度存款增加了1250万美元，增幅为1.1%，过去一年增加了4070万美元，增幅为3.6%，期末为11.8亿美元。
本季度存款的增加主要是由于定期存款增加了2640万美元和有息交易存款增加了2090万美元。这部分抵消了无息账户余额减少1020万美元以及货币市场和储蓄账户余额减少2460万美元的影响。此外，正如Tom已经提到的，2025年12月31日，银行85%的存款由FDIC承保。季度末股东权益为8760万美元，比2024年底低2340万美元。累计其他综合净亏损减少了10.9万美元，季度末为200万美元。
我们的有形账面价值本季度从第三季度末的每股17.90美元降至每股17.22美元。我们的净息差为3.58%。这比第三季度下降了3个基点。第四季度净利息收入为1120万美元，与第三季度相比下降约10万美元。但与去年同期相比增长了50万美元。本季度，银行冲销了与一笔美国农业部担保贷款相关的约16万美元未摊销溢价，该贷款在本季度已清算。2025年第四季度非利息收入为-10.4万美元，比2024年第三季度（其中包括贷款出售的影响）改善了90万美元，较2024年第四季度的2230万美元有所下降。
我需要指出的是，2024年第四季度还包括我们在该季度完成的售后回租交易带来的1100万美元收益。然而，同比下降主要是由于SBA 7A政府担保贷款出售收益的减少。正如我上次讲话时提到的，随着退出SBA7贷款业务，政府担保贷款出售收益将不再像以往那样影响非利息收入。现在转向非利息支出，本季度为1190万美元，与第三季度相比减少了1330万美元。
其中大部分减少（730万美元）是重组费用。此外，薪酬支出减少了290万美元。数据处理费用减少了35万美元。贷款服务和 origination 费用减少了220万美元，部分被专业服务增加20万美元所抵消。就全年而言，非利息支出增加了360万美元。然而，剔除第三季度的重组费用，非利息支出同比实际上减少了370万美元。今年值得注意的减少包括薪酬减少260万美元。奖金和佣金支出减少了360万美元。营销费用减少了50万美元，这些被更高的占用成本（主要是售后回租的租金支出120万美元）所抵消。
数据处理费用增加了120万美元，贷款服务和 origination 费用增加了160万美元。最后，更高的监管评估费用为70万美元。第四季度信贷损失拨备为200万美元，而第三季度为1090万美元，2024年第四季度为450万美元。净冲销为460万美元，比第三季度的330万美元增加了130万美元。第四季度460万美元的净冲销中，无担保SBA7贷款占410万美元。我们表内无担保SBA7贷款占第三季度报告的330万美元净冲销中的300万美元，以突出这一风险的基础。
2025年12月31日，银行的无担保SBA 7贷款余额为1.716亿美元。这比2025年9月30日减少了5040万美元，也比2024年减少了5140万美元。第四季度年化净冲销占平均持有至投资贷款摊余成本的百分比为1.95%，高于第三季度的1.24%，也高于2024年第四季度的1.34%。2025年12月31日，信贷损失拨备与持有至投资贷款摊余成本总额的比率为2.20%，2025年9月30日为2.61%，2024年12月31日为1.54%。
2025年12月31日，剔除政府担保贷款余额后，信贷损失拨备与持有至投资贷款摊余成本总额的比率为2.59%。2025年9月30日为2.78%，2024年12月31日为1.79%。现在，我将把电话交给Robin继续我们的讨论。
谢谢Scott。大家早上好。我想进一步跟进信贷风险管理，因为这是组织的主要关注点。首先，剔除政府担保余额后的总不良贷款在第四季度末为1690万美元，与第三季度末的1650万美元相对持平。剔除政府担保余额后的不良贷款占持有至投资贷款总额的百分比在年底为1.80%，比2025年9月30日上升11个基点，比2024年12月31日上升45个基点。我想指出的是，在1690万美元的不良贷款中，340万美元的余额是当前并按约定支付的，一笔无担保余额为81.5万美元的贷款在1月初已全额支付。
正如我之前提到的，在过去的一年里，我们努力加强信贷管理实践，以确保及时识别问题信贷，并确保这些问题信贷得到及时解决。管理层显著增加了其关注和资源，以确保所有贷款都得到适当的风险评级和核算，正如我上个季度提到的，管理层对投资组合的很大一部分进行了审查，对问题信贷采取积极和保守的立场。虽然这在短期内增加了不良和分类资产，但管理层专注于迅速减少不良和分类资产。我想指出的是，随着我们未来管理分类资产，我们越来越多地看到分类贷款当前支付、还清并接近完全解决。截至年底，银行64%的分类贷款是当前履约贷款，我们正在与借款人合作解决问题。
随着我们进入2026年，目标将是持续减少不良和分类信贷，使这些余额更符合同行水平，并全面缩减SBA贷款组合。预计额外SBA无担保余额的潜在出售以及问题贷款的持续处理将在未来几个季度改善资产质量，而无需大量额外的信贷损失拨备。转换话题，除了我们对信贷的关注外，零售和商业银行团队积极参与社区活动，努力吸引存款到银行，重点关注小型企业，我们可以作为他们的主要金融机构，并提供一系列财资和商户服务。过去一年，我们的财资和商户服务收入实现了显著增长，我们的团队致力于继续扩大这一成功。此外，我们继续推广我们的儿童俱乐部和潮流引领者俱乐部计划，这些计划已被证明是存款收集和客户推荐的催化剂。
最后，我想明确的是，我们的全方位服务社区银行已准备好在我们出色的坦帕湾市场蓬勃发展，现在我将把话筒交回Tom，由他发表最后的想法。我们的董事会和领导团队仍然完全致力于推动韧性和创新，因为我们将公司定位为长期成功和提升股东价值。随着我们2026年战略计划的坚定实施，我们专注于其两个核心支柱：加强资产负债表和专注于维持纪律严明的风险管理文化。我们对这一计划以及我们执行它的能力充满信心。这些优先事项将使我们作为社区银行蓬勃发展，并推动可持续的收入增长。我们相信这些努力将使公司和我们的银行在动态的银行环境中蓬勃发展。
感谢大家参加我们的电话会议。
现在，我们想开放提问环节，谢谢，女士们、先生们。我们现在开始问答环节。如果您有问题，请按星号加数字一。在您的按键电话上，您会听到提示音，表示您的手已举起。如果您希望退出提问流程，请按星号加数字二。如果您使用扬声器电话，请先拿起听筒，然后再按任何键。似乎我们的第一个问题来自RLH投资公司的Ross Haberman。请讲。
早上好。感谢今天的讨论。您能否重点谈谈。我想您说过有1.71亿美元的政府担保贷款。这部分的具体拨备是多少？以及您在该类别上最近的违约情况如何？谢谢。
嘿，Ross，我是Scott。我来回答你的问题。1.716亿美元代表了我们在12月31日持有的所有SBA 7A无担保余额。因此，这个组合正在缩减，并将在未来继续缩减。此外，当我们成功出售其部分时，将有助于它更快地缩减。目前，该组合的信贷损失拨备约占余额的13%。因此，违约率明显低于这个比例。显然，在CECL框架下，我们试图估计组合的贷款生命周期损失。
我以为其中很大一部分已经随着贷款出售而消失了。那个数字是多少？我想我之前看到过。
Ross，你最后有点听不清了。请再问一遍好吗？
抱歉。我以为其中很大一部分随着你们的贷款出售而消失了。那个数字峰值是多少？
哪个数字？
无担保部分。
无担保部分。
无担保部分。
是的。正如我在评论中提到的，第三季度末这个数字高出约5050万美元。
好的。好的。非常感谢。感谢您的帮助。当然。
谢谢，Ross。
谢谢。我们的下一个问题来自Sycamore分析公司的Julianne Casarino。请讲。
嗨，早上好。
嗨，Julianne。早上好。
嗨。嗨。我想知道您能否谈谈存款情况。我想知道增长来自哪里。通过快速计算，看起来您的存款成本下降得很好。所以，无论组合如何，看起来环比下降了超过13个基点或接近13个基点。我只是想知道，这听起来像是来自本地客户关系，以及这些是否部分来自财资管理平台。
感谢你的问题，Julianne。让我快速回答一下。首先，我想感谢我们的零售和运营团队人员、一线人员、分行经理以及所有在我们分行工作的人员。是他们努力实现了这种有机存款增长，并且他们也在积极帮助我们降低整体资金成本。他们通过与客户发展和培养关系来做到这一点。有些是现有客户，有些是新客户，我认为我们才刚刚开始看到这样做的积极影响。
你知道，如果你还记得，Tom在去年年初的评论是我们真的想专注于这一点，我们真的想让我们的资金成本与市场上的同行更好地保持一致。诚然，它们更高。你可以查看任何数量的不同来源来支持这一点。你知道，随着我们前进并退出BSBA 7A业务（该业务通常为我们带来更高的贷款收益率，我们能够为存款支付促销利率），我们在这方面变得更加有纪律。
因此，你看到的增长与银行资产增长的方式是相适应的。此外，我如果不指出本季度也有几次利率变化有助于实现这一点，那我就是失职了。但是，你知道，如果没有某种形式的客户外展和参与，帮助他们了解正在发生的事情，你就无法降低存款利率。你知道，我认为我们的许多存款产品仍然有溢价定价，但你看到的是更好地管理这一点和建立关系的结果。
Tom、Robin，我不知道你们是否想补充些什么，但这是我们的首要任务，
我想说，财资管理方面，
Julianne，你的观点是，我们的财资管理团队非常忙碌，并且将继续忙碌。而且，你知道，他们真的在与市场主管和银行中心经理合作，以引入这些存款。并向人们展示Bay First能做什么，以及我们拥有这些中小型企业所需的所有产品。所以这真的是团队的努力。而且我们非常小心，我们当然不希望大量存款流失。因此，我们在适当降低利率的同时，避免造成任何我们不希望的过度流失。我认为到目前为止，我们正在取得这种平衡。
但这将是我们2026年的持续重点，即降低任何促销利率，减少对经纪人存款的依赖等，以帮助降低资金成本。
从大局来看，存款组合中商业存款和零售存款的大致比例是多少？
Julianne，我这样回答这个问题。这是一个非常细化的组合。所以我们有很多我称之为个人、家庭类型的关系，他们将我们视为他们的首选金融机构。至于有多少来自业务方面，我们非常专注于发展我们的业务关系，并确保当我们建立新的贷款关系时，有补偿性存款。我们希望确保我们是那些获得贷款或我们向其发放贷款的企业的首选金融机构。我应该说，称之为细化是最好的定义，而不是简单地划分商业和非商业的比例。
好的，谢谢。
不客气。
目前我们没有更多问题了。女士们、先生们，Bay First Financial Corporation 2025年第四季度电话会议及网络直播到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话了。