H. Palmer Proctor Jr.（首席执行官）
Nicole S. Stokes（副总裁兼首席财务官）
Douglas D. Strange（执行副总裁兼首席信贷官）
Stephen Scouten（Piper Sandler）
Catherine Mealor（KBW）
Russell Gunther（Stephens）
John McDonald（Trust Securities & Brokerage）
Gary Tenner（D.A. Davidson & Co.）
David Feaster（Raymond James & Associates, Inc）
Christopher Marinac（Janney Montgomery Scott）
各位下午好，欢迎参加Amyris Bancorp第四季度电话会议。所有参会者将处于仅收听模式。如果您需要帮助，请按星号键后再按零键联系会议专员。在今天的演示结束后，将有提问环节。要提问，您可以按电话键盘上的星号然后按一。要撤回问题，请按星号然后按二。请注意，本次活动正在录制。现在，我想将会议转交给首席财务官Nicole Stokes。请开始。
谢谢Megan。也感谢所有参加我们今天电话会议的人。在会议期间，我们将参考可在我们网站投资者关系部分获取的新闻稿和财务摘要，网址是amerisbank.com。今天与我一起参加会议的有我们的首席执行官Palmer Proctor和首席信贷官Doug Chain Strange。Palmer将首先发言，然后我将讨论我们财务业绩的细节，之后我们将开放问答环节。但在开始之前，我要提醒大家，我们的评论可能包含前瞻性陈述。这些陈述受风险和不确定性影响。
实际结果可能存在重大差异。我们在新闻稿和美国证券交易委员会（SEC）文件中列出了一些可能导致结果不同的因素，这些文件可在我们的网站上获取。除非法律要求，我们不承担因新信息、早期发展或其他原因更新任何前瞻性陈述的义务。此外，在会议期间，我们将讨论某些非公认会计原则（non-GAAP）财务指标以参考公司的业绩。您可以在我们演示文稿的附录中看到这些指标与GAAP财务指标的调节表。接下来，我将把发言权交给Palmer。
谢谢Nicole。各位早上好。感谢大家今天上午抽出时间参加我们的电话会议。我为我们第四季度的表现以及2025年全年创纪录的业绩感到自豪。我们继续保持高水平的持续核心盈利能力，同时专注于资本回报和增值增长，以提升股东价值。无论是从增长还是盈利能力来看，我们都为进入2026年做好了极佳的准备。我们不仅处于增长速度快于全国平均水平的东南部最佳市场，而且我们拥有最优秀的银行家，他们专注于为客户提供服务并有机地发展我们的业务。
Nicole稍后将详细介绍我们的财务状况，但我想先就我们的核心盈利能力发表几点高层评论。我们报告2025年的创纪录收益超过4.12亿美元，稀释后每股收益（EPS）历史上首次达到6美元。这意味着每股收益同比增长15%，而且我们是通过有机增长实现的。我们今年的PPNR ROA（核心税前利润资产收益率）始终保持在2%以上。我们的利润率每个季度都在扩大，效率比率全年都在改善。我们始终专注于创造收入增长和积极的经营杠杆。
我们报告全年收入增长6%，而支出下降1%。这种积极的经营杠杆共同将我们全年的效率比率推至50%。这种核心盈利能力推动今年的有形账面价值增长超过14%。我们在资本规划方面保持谨慎，并专注于为股东创造回报。我们在2025年偿还了所有次级债务，因此未来将拥有非常简单的普通股资本结构。第四季度，我们宣布增加股票回购计划。我们在第四季度积极回购了近1%的股票，平均价格为72美元。
全年，我们以平均不到67美元的价格回购了7700万美元的股票，占公司的2%。资本比率保持强劲，年末普通股一级资本比率为13.2%，有形普通股比率增长至11.4%。这一水平的资本为我们未来的增长预期奠定了良好基础。在增长方面，我们对第四季度的资产生成非常满意，盈利资产增长了近6%。本季度商业房地产（CRE）组合的提前还款异常高，这表明经济健康，但确实影响了我们的净贷款增长。尽管如此，即使CRE提前还款超过5亿美元，我们第四季度的贷款仍增长了近5%。
在正常的CRE提前还款情况下，我们的贷款增长本可以接近两位数。我们的贷款渠道依然强劲，我们看到贷款产生量达到2022年以来的最高水平，本季度为24亿美元，比第三季度增长16%。全年资产质量保持强劲，净冲销和不良资产（NPA）较上年有所改善。我们的拨备保持健康，为贷款的162。商业房地产和建筑贷款集中度保持稳定，分别为262和43。在资金方面，我们专注于核心存款和关系银行业务。我们的非计息存款占总存款的29%，表现强劲。
即使考虑到第四季度的典型季节性因素，我们的资产负债表实力和基本运营模式也为未来增长做好了充分准备。凭借我们的有机增长战略，我们在2026年拥有强劲的发展势头，而我们不断增长的东南部市场的活力将对此加以补充。我们拥有强大的核心盈利能力，以及多元化和持久的收入来源。这些将在2026年及以后继续增长有形账面价值、 franchise价值和股东价值。我就讲到这里，接下来由Nicole更详细地讨论我们的财务业绩。
谢谢Palmer。我们第四季度报告的净收入为1.084亿美元，或每股摊薄收益1.59美元。我们的资产收益率（ROA）为157，PPR ROA为238，本季度有形普通股回报率为14.5。2025年全年，我们报告的创纪录净收入为4.122亿美元，或每股删除收益6.00美元。这使我们全年的ROA达到154，而去年为138。我们本年度的PPNR ROA为225，而2024年为205，全年ROT fee从去年的1441提高到1451。
第四季度有形账面价值增加1.28美元，最终达到44.18美元。全年，我们的有形账面价值每股增长5.59美元，增幅为14.5%。正如Palmer所提到的，我们的资本水平保持强劲。我们积极进行回购，本季度回购了4080万美元的普通股，约56.4万股，平均价格为72.36美元。年末剩余的股票回购授权为1:5920万。在收入方面，我们本季度的净利息收入增加730万美元，年化增长12.2%。核心银行增长约870万美元。
虽然抵押贷款和保费的利差收入今年首次出现季节性下降，但我们看到利差收入的两个组成部分都有所改善。不仅我们的利息收入增长了300万美元，而且利息支出也减少了430万美元。我们的净息差扩大5个基点，第四季度达到强劲的385，这种扩大来自资金方面10个基点的积极影响，超过了资产方面5个基点的下降。全年净利息收入增加8770万美元，比2024年增长10.3%，我们的利润率从去年的356扩大到全年的379。
25。尽管我们已将自己定位为资产负债敏感性基本中性，但由于存款成本的压力，我们预计未来几个季度可能会出现轻微的利润率压缩。随着贷款增长加快，我们认为为这些增长提供资金将带来额外的存款压力。在26年。第四季度，我们记录了2300万美元的拨备费用，其中630万美元与未使用承诺的准备金有关。这对未来的贷款增长是一个真正积极的信号，我们的准备金保持强劲，占总贷款的162，与上一季度相同。
本季度年化净冲销正常化为26个基点。全年净冲销从19个基点降至18个基点。我们预计2026年净冲销将在20至25个基点之间。总体资产质量趋势保持良好，不良资产、净冲销以及分类和受批评贷款在本季度均保持低位。转向非利息收入，本季度调整后非利息收入减少1050万美元，主要原因是抵押贷款的季节性下降。2025年全年，调整后非利息收入实际上同比增加140万美元。
本季度非利息支出总额减少1150万美元，主要是由于薪酬成本降低以及一些营销和广告成本的下降。2025年全年，我们的非利息支出总额下降380万美元，同比下降近1%。这种下降主要来自抵押贷款部门，由于当前利率环境下产量下降，可变成本随之下降。第四季度，我们的效率比率改善至46.6%，2025年全年效率比率为50%，较去年报告的53.2%有所改善。我预计第一季度效率比率将回升至50%以上，特别是考虑到我们第一季度季节性较重的工资税和401（k）供款。
查看我们的资产负债表，我们本季度末的总资产为275亿美元，而上一季度为271亿美元，24年底为263亿美元。全年资产负债表增长4.8，盈利资产增长5.5%。净利息收入（NII）和每股收益（EPS）在同一时期增长超过10%，这确实强化了我们对盈利增长和积极经营杠杆的关注。存款增加1.48亿美元，公共资金出现强劲的季节性增长，部分被抵押贷款相关的托管存款的通常季节性流出所抵消，这些存款将在全年重新注入。
由于存款的这种季节性，我们的非计息存款（NIB）占总存款的比例通常在年底最低，今年保持在28.7%，经纪存款本季度保持稳定，年底仅占总存款的5%。我们继续预计未来贷款和存款将以中个位数增长，并预计长期存款增长将是贷款增长的制约因素。接下来，我将结束发言，将电话交回给Megan，接受大家的提问。
Megan，请讲。
我们现在开始问答环节。要提问，请再次按电话键盘上的星号然后按一。如果您使用免提电话，请在按键前拿起听筒。如果您的问题已得到解答并想撤回问题，请再次按星号然后按二。此时，我们将暂停片刻整理提问名单。首先，第一个问题来自Piper Sandler的Steven Skouton。请发言。
是的，各位早上好。
谢谢。
显然，贷款产生量表现出色。Palmer，您提到如果提前还款正常，贷款增长本可以达到两位数。您能否谈谈您对未来提前还款的可见性，以及本季度提前还款异常高的原因，还有您如何看待贷款的到期和续贷情况，它们是否以相同的速度到期和续贷，或者是什么导致了部分提前还款增加，以及我们如何看待这种情况的发展趋势。
进入新的一年？是的，有两点。早上好，Stephen。我们对贷款渠道感到鼓舞。我们继续看到渠道增长，更重要的是，当你看提前还款时，第四季度对我们来说通常是提前还款较繁忙的季度之一。我认为这在许多已报告的银行中都有所体现。因此，我们预计随着进入明年第一和第二季度，这种情况会有所缓和。这是令人鼓舞的。我可以告诉你，活动继续改善，我们对整个银行的情况感到满意，不仅仅是某些渠道，而是所有渠道。
至于抵押贷款，我们将看看10年期国债收益率的情况。因此，根据情况发展，这可能会成为我们的真正推动力。但总的来说，我们感到相当乐观。
好的。关于利率，如果利率继续下降，您认为这会进一步加速提前还款，还是您更期待贷款产生量和活动的进一步增加以抵消这种潜在现象。
是的，我认为就我们所处的业务发展阶段而言，利率的上升或下降实际上会加速我们的机会。在提前还款方面，我不认为这会导致大量客户 refinance到其他地方，因为大多数人要么取决于贷款条件，要么贷款条款是固定的。而且，像许多银行一样，我们有提前还款 penalty、再融资 penalty等。因此，我不认为这会成为客户流失的主要因素。
有道理。那很好。然后，关于新招聘活动的想法，我想我参加的本季度东南部的每一次财报电话会议都提到了这个问题。人们称之为某种代际机会。我认为您在这方面的做法听起来有所不同，只是在银行各个层面改进人才，而不是那么激进地增加纯员工数量。如果我的理解正确，您能否进一步谈谈这一点，以及在新的一年里，面对机会，您是如何考虑的？
是的，我认为我们的情况非常不同。就像我们多年来所说的，当我查看预算和我们的期望时，我们没有那种必须出去招聘大量人员才能完成我们想要做的事情的冲动或需求。我们很幸运拥有如此水平的人才。我们在员工保留方面非常幸运，并且我们一直专注于此。但从另一个角度来看，我们今年招聘了21名贷款人，但净增加了3名。因此，我们一直在持续关注人才的发展情况。
因此，我们能够持续提升人才质量，从而减少了大量的人员流动和不断需要增加额外银行家的需求。我们拥有优秀的银行家，他们可以帮助我们实现目标。话虽如此，我们显然会保持选择性，如果有机会的话，但在每个季度必须增加非利息支出和大量银行家方面，我们处于非常幸运的位置，不需要这样做。
太棒了。
我先问到这里。谢谢提供的所有信息。
不客气。
下一个问题来自kvw的Kathryn Mueller。请发言。
谢谢。早上好。我想问一下利润率的问题。Nicole，感谢您提醒我们预计明年利润率会下降，因为存款成本上升。但我们目前的水平比您历史上可能讨论的要高得多，我记得您曾提到过360至365左右的利润率，但今天我们的水平要高得多。所以想知道您能否给出今年利润率的预期范围。
谢谢。是的，当然。我知道这又是一个说会下降但实际上上升的季度。但快速说明一下，那5个基点的扩张中，有2个基点实际上来自我们的次级债务偿还。所以实际上，贷款和存款方面的扩张只有3个基点左右。因此，当我展望未来几个季度时，我们的很多指引都取决于存款成本以及随着增长加速我们看到的存款压力。因此，我预计未来几个季度会有5至10个基点的下降，长期来看，这真的取决于增长、利率环境以及一年后的情况。
好的。那是从今天的水平还是25年全年的水平下降5至10个基点。
那应该是从我们现在的水平。
明白了。好的。很好。然后关于费用，我知道本季度费用因人员成本大幅下降。考虑到工资税增加等因素，您能否帮助我们了解第一季度的良好起点范围？
当然。所以从第四季度到第一季度，总会有一些大的波动。第四季度，工资税和401（k）匹配的差异，其中很多在第一季度是前置的。因此，我们预计第一季度会有大约500万美元的波动。此外，第四季度基于年底数字调整所有应计项目后，激励应计也有所减少。这又约250万美元。所以第四季度我们的费用是1.43亿美元。
如果加上那750万美元，我们大约回到1.50 - 1.51亿美元的范围。我认为全年的指引可能共识已经很好了。但我觉得第一季度可能会有点高。所以全年的共识数字可能是好的，但第一季度可能会有点重。随着全年增长加速，其中一些费用，如佣金等，可能会在今年晚些时候体现。
所以可能，1.54亿美元左右。1.54 - 1.55亿美元之间是第一季度的良好起点。
好的，非常有帮助。谢谢。很棒的季度和一年。
谢谢。
下一个问题来自Stevens的Russell Guenther。请发言。
嘿，各位早上好。如果可以的话，我想先跟进一下利润率的问题。Nicole，您能否告诉我们新产生的贷款相对于存款增量成本的水平？以及关于第四季度利润率在整个季度的变化节奏，比如我们期末的水平。
当然。第四季度的贷款产生量约为635。这包括所有部门，银行、保费融资、仓储贷款。所有这些的混合收益率约为635。而存款产生的成本约为2%。因此，我们看到的产生的利差约为435，这对增长是增值的。抱歉，增长对利润率是增值的。然而，如果仅看贷款利差与有息存款的比较，它有点稀释。
因此，这确实表明我们继续关注非计息存款的增长，以及核心存款增长，以帮助应对我们看到的有息存款利差压力。您问题的第二部分是关于季度的情况，我们非常稳定。本季度的385，每个月上下波动1或2个基点，整个季度没有显著波动。
好的，非常有帮助，Nicole。谢谢。然后可能换个话题谈谈资本。这里的资本状况非常强劲。您的拨备水平非常健康。请给我们设定一下CET1的目标，以便了解您认为什么是超额资本。然后考虑到资本积累速度很快，您计划如何在今年内减少超额资本？
我们的资本优先事项没有改变。显然，首先是有机增长并利用资本。然后，正如你所看到的，我们在回购方面很活跃。我们将继续保持机会主义，然后是股息，最后显然是任何外部活动。但是，考虑到我们现在所处的市场和看到的机会，外部活动将排在非常靠后的位置。就目标而言，我认为我们的有形普通股权益（TCE）水平可能在10% - 10.5%左右，CET1目标在12%左右。
如果你想长期看的话。
这非常有帮助，Palmer，谢谢你。各位，我最后一个问题是关于全年的冲销指引。第四季度的结果处于指引的高端。请快速讨论一下本季度净冲销活动的驱动因素，特别是Balboa的贡献。
Russell，我是Doug，首先，设备融资确实全年都保持一致。我们确实冲销了一些消费者医疗贷款，但你知道，我们的冲销往往每个季度有起有伏，第四季度之前是两个非常低的冲销季度，为14个基点。但正如Nicole所说，全年来看为18个基点，低于上年，低于共识。重申一下，今年我们的指引仍然在20至25个基点。
谢谢各位回答我的问题。
谢谢。
下一个问题来自Truist Securities的John McDonald。请发言。
谢谢。早上好，Nicole，我想了解一下存款趋势的详细情况。第四季度非计息存款有所下降，想知道是否有部分已经回升。然后，考虑到您对今年中个位数增长的展望，您对整体存款结构的变化有什么预期？
当然。我们的资产负债表每年都有一些周期性，今年也不例外。第四季度，公共资金流入，同时抵押贷款托管存款流出。因此，第四季度通常是非计息存款占比最低的季度。我们很高兴最终接近29%。今年的情况有所不同。关于是否有部分回升，答案是肯定的。
从非计息存款来看，我们的账户数量持续增加。因此，非计息存款的下降有两个原因。一部分是抵押贷款托管存款。然后还有一些客户。我说的不是两个大客户，而是分布在20 - 30个客户之间，他们在年底转出了资金。我们认为其中一些是用于一些大额账单项目的税务规划，还有一些是用于年底的资产负债表管理。
我们已经看到其中很多资金已经回流。因此，虽然这看起来有点异常，但我们的基本重点仍然是非计息存款。基于我们开设的账户数量和账户净增长，我们对非计息存款增长仍然感到乐观。这就引出了您问题的第二部分，即我们如何看待增长。我们非常专注于增长核心存款和成为关系银行。这就是我们对市场潜在活力感到兴奋的地方，我们可以继续通过关系增长这些核心存款。
因此，我们将专注于运营账户以及货币市场账户，然后用经纪存款补充任何缺口。但我们很高兴能将经纪存款保持在5%的年水平。
很好。然后跟进一下存款增长是贷款增长的制约因素这一观点。如果您预计两者都有中个位数增长，这是相关的预测还是独立的？因为Palmer提到，如果提前还款正常化，贷款增长可能会好于中个位数。只是想知道这些预测是否相关。
我们确实进行预测，我的意思是，我们对核心存款增长进行预算和预测，但当你看我们的资产负债表时，我们的部分贷款组合不一定具有存款特征。因此，如果你看银行的核心贷款增长，核心存款增长以及其他一些业务线。因此，如果我们最终用经纪或批发资金为其中一些业务线提供资金，只要我们继续关注利润率。
这就是你可能从我们的预测角度看到的情况。但从核心银行的核心增长来看，我们肯定专注于用核心存款为其提供资金。
很好。最后一个问题是关于本季度的拨备增加。其中一些是针对未使用承诺的。这种增长与拨备增加的关系在本季度有什么特别之处吗，还是我们应该这样看待未来的情况？
我认为大部分未使用承诺的拨备，这实际上是连续第二个季度出现这种情况。回顾过去，我们对一些商业房地产和所有建筑贷款（无论是住宅建筑商还是商业房地产）设定了一些限制。因此，未使用承诺的额度达到了上限，现在我们正在重新增加这个额度。因此，在正常环境下，这个额度保持稳定，不会有这种补充。因此，我们是从一个低得多的水平开始补充，现在已经差不多满了。
如果我们有一个非常大的未使用承诺产生季度，你可能会看到它上升。但我们也认为这是机会主义的。这意味着我们已经产生了贷款，已经关闭了贷款，只是还没有发放。因此，每次我们看到未使用承诺的增长，我们都认为这是未来贷款增长的良好驱动因素，因为我们知道管道中有这些贷款。
太好了。非常感谢。
下一个问题来自DA Davidson的Gary Tenner。请发言。
谢谢。各位早上好。我有几个关于抵押贷款部门的问题。您有200万美元的MSR出售净收入下降和估值变化。但考虑到持平的产量和销售利差，您能否谈谈该部门非利息收入季度环比下降1000万美元的其余部分是什么原因造成的？
当然。虽然抵押贷款产量和销售利差相当稳定，但第四季度批发产量占比更高。这比零售贷款的盈利能力略低。而且第四季度通常有一些周期性，因为你的管道减少了。因此，销售利差，抱歉，你的管道市场价值也下降了。但全年来看，如果你剔除去年的MSR收益，消除这种噪音，抵押贷款收入从24年到25年下降了约1300万美元，即约8%。
我们的支出下降了600万美元，即约4%。这与我们预期的抵押贷款部门以50%的效率比率运营的额外增长或收缩相符。因此，虽然第四季度有一些异常，但全年是平衡的。
好的，很好。然后第二个抵押贷款问题，我想知道，因为我没有看到，抱歉如果我错过了，年底服务组合的未偿还本金余额。
是的，年底我们的未偿还本金余额约为87亿美元，约占一级资本的4%，远低于25%的监管阈值。
太好了，谢谢。最后一个问题，关于资本方面。Roger，您谈到在回购方面保持机会主义。我只是好奇您能否谈谈价格水平的敏感性。股票价格比您第四季度回购时上涨了15%。显然，资本积累前景仍然非常强劲。所以想知道您如何平衡相对价格和回购意愿。
是的，这确实是一个平衡问题。但是，不管对错，我们看待它的方式是，如果你看到市场上有很多并购活动，如果有一个小型的Ameris银行在出售，我们愿意支付什么价格？这是另一种看待方式。
还有谁比投资自己更好呢？因此，在回购机会方面，我们仍将保持选择性。
太好了，谢谢。
下一个问题来自Raymond James的David Feaster。请发言。
嘿，各位早上好。早上好。早上好。我想回到贷款产生方面。产量是过去三年中最强的。我想了解这是银行家生产力的提高还是需求的变化。还有，您是否在某个市场看到更多的机会或增长？
David，我是Palmer。我会尽力回答你的问题。你的信号时好时坏，连接不好。但我会这样回答。我会说以上都是原因。我们有很多专注的员工，无论并购带来的额外市场活力如何，都在产生出色的产量。然后，你再加上最近的一些活动，我认为这将继续为我们带来额外的机会。此外，考虑到我们在高增长市场的定位，这对我们未来是个好兆头。而且，如果你宏观环境继续改善，我认为你会看到我们现在有能力以更快的速度增长。
我们不会夸大我们的假设，因为，换句话说，我们更愿意赢得上行空间而不是承诺它。
是的。好的。也许只是关于贷款方面，我们听到很多关于竞争加剧的说法，听起来主要是在价格方面，但我很好奇，从您的角度来看，贷款的竞争环境如何？主要是价格方面的压力，还是您开始看到标准和结构方面的压力？
不，主要是价格方面。幸运的是，对我们和整个行业来说，这是一个好迹象，结构相对保持良好。有些人比其他人更激进一些。但是，对我们来说很好。我们在这些高增长市场中成长于一个竞争非常激烈的环境。因此，竞争对我们来说并不新鲜，我们必须适应和调整。我们会获得我们应得的机会份额。
好的。然后，您谈到了保费融资，这是一个您一直非常看好的领域。您在准备好的发言中提到了一些季节性因素。只是好奇，您在该领域看到了什么，增长预期以及其他机会？
谢谢。是的，保费融资对我们来说一直是一个良好、稳定的表现领域。我不认为在资产负债表构成方面，它会占据更多的资产负债表，但它将继续为公司提供有意义的收益。那里的渠道仍然充足。我认为我们将在市场上看到更多的机会。但我们喜欢这个领域，并致力于这个领域，显然它为我们带来了回报。
我们的下一个问题来自Jani Montgomery Scott的Christopher Marinac。请发言。
嘿，谢谢。早上好，Palmer和Nicole。我想看看过去几年DDA账户、非计息账户和NOW账户的增长，似乎这两个类别都增长了约4%或5%，货币市场账户也是如此。我很好奇，随着新账户净增长更高，您是否有办法激励余额更快增长？这是否首先从净新增账户开始？
是的。Chris，抱歉，我们这里有点技术困难。我们确实专注于。我的意思是，你完全正确。第一部分是让客户进门并开设账户，第二方面是如何发展这种关系。你从一个账户开始，然后如何获得更多。我认为这就是我们期待市场出现一些活力的原因，因为也许现在我们有一个账户，但不是全部账户。因此，当他们可能与其他银行的银行业务关系出现一些活力时，我们可能能够获得一些其他存款，并发展当前的关系。
因此，我们认为这是双管齐下的：一方面，你必须增加账户数量和关系数量，另一方面，你还必须在关系内部发展这些关系。所以是的，绝对是这两方面。
Chris，我再补充一点，我们的激励计划也与此相关，并激励这种行为。我认为行业中很多人，除了少数人之外，忽视的一点是消费者账户的价值。虽然它们可能不会增加那么多的总存款和资金，但它们增加了有意义的、粘性的、稳定的关系。因此，我们没有失去对消费者的关注，我们能够极好地利用我们的分支机构和零售业务，并且我们将继续这样做。
此外，我们过去几年在财资管理方面的投资也是一个重要的补充。很多人谈论他们招聘的贷款人。我们同样，甚至更注重存款方面和财资方面。因此，我认为这是我们未来商业存款良好增长机会的一个重要驱动力。
财资管理的成功会体现在NOW账户中，还是也会体现在货币市场账户中？
两者都有。你说得对，两者都有。我的意思是，你有运营工资账户，然后显然任何多余的资金将被转入货币市场类型的账户或更高利息的账户。
账户，然后我们看到每个季度资金成本都在下降。我很好奇，您是否有机会调整存款定价以吸引更多资金，同时仍将利润率保持在您试图管理的水平？
竞争变得越来越激烈。显然，当你看到银行和非银行提供的利率，再加上有很多新进入者以引人注目的利率进入市场，但其中大多数是针对短期资金或追逐收益率的人。我们试图专注于获得更多核心关系的机会，而不是短期资金。但这并不意味着在某些时候我们不必参与竞争。
但我们的重点仍然在关系方面。而且，我宁愿向现有关系客户支付更高的CD利率，也不愿用高利率资金吸引新客户。
明白了。谢谢两位今天上午的详细说明。
我们很感激。不客气。
问答环节到此结束。现在，我想将会议交回给首席执行官Palmer Proctor作总结发言。
太好了。谢谢Megan。最后，我还要感谢我们所有的Ameris团队成员对2025年创纪录年份的贡献。我还要再次感谢所有收听我们2025年第四季度和全年收益电话会议的人。我们为又一个稳健的季度表现感到自豪，我们对2026年充满期待。请知道，我们仍然专注于核心盈利能力、有机增长，并通过我们的核心存款基础和有形账面价值增长来提升价值。感谢您对Ameris Bank的持续关注。谢谢。
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以挂断电话了。