Shelley Reed（投资者关系）
Abigail Wendel（总裁、首席执行官兼董事）
Mark Herpich（首席财务官）
Raymond McLanahan（首席信贷官）
大家好。感谢大家参加今天的兰德马克银行股份有限公司第四季度收益电话会议。我叫William，今天将担任你们的主持人。此时，在电话会议的陈述部分，所有线路都将被静音。现在，我想将会议转交给我们的主持人，兰德马克银行投资者关系部的Shelly Reed。Shelley。
谢谢。早上好，欢迎参加兰德马克银行2025年第四季度及全年收益电话会议。我叫Shelly Reed，自2025年8月起新加入兰德马克。今天与我一同出席的还有我们 executive 领导团队的几位成员，包括我们的总裁兼首席执行官Abby Wendle、首席财务官Mark Herpich和首席信贷官Raymond McLanahan。在今天的电话会议中，我们可能会发表构成预测、计划、目标、未来业绩信念、期望或类似前瞻性陈述的声明。这些陈述涉及风险和不确定性，在评估前瞻性陈述时应予以考虑，不应过度依赖此类陈述。
我们提醒您，此类陈述仅为预测，实际结果可能存在重大差异。我们在昨天提交的8K表格以及10K表格、10Q表格文件和随后提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中，包含了有关这些因素的更多信息。此外，所有陈述，包括前瞻性陈述，仅反映其作出之日的情况，兰德马克没有义务根据新信息或未来事件更新任何陈述。此外，我们的发言可能会提及某些非公认会计原则（non-GAAP）财务指标，我们认为这些指标为投资者提供了有用信息。有关非GAAP指标的额外披露，包括这些非GAAP指标与GAAP的调节，包含在我们昨天向SEC提交的收益报告中，也可在我们网站（banklandmark.com）的投资者部分查阅。我们提醒您，这些非GAAP财务指标不应被视为我们收益报告和其他提交给SEC文件中包含的按照GAAP确定的经营业绩的替代指标。
本次电话会议的重播将持续到2月5日。访问信息可在我们的收益报告中找到。现在，我将电话会议转交给我们的总裁兼首席执行官Abby Windle。
谢谢Shelley，并欢迎加入团队。大家早上好，感谢大家参加今天的电话会议，讨论兰德马克2025年第四季度及全年的收益和经营业绩。兰德马克强劲的第四季度业绩为这一年画上了圆满的句号，这一年实现了出色的收入增长、盈利能力提升、定价纪律以及每股收益和有形账面价值的增长。这些成果证明了我们才华横溢的员工的辛勤工作和奉献精神。我们很高兴地报告，第四季度净收入为470万美元，即摊薄后每股收益0.77美元，有形账面价值增至每股20.79美元，较上一季度增长0.83美元，较2024年底增长4.09美元，增幅24%。
2025年全年，我们报告的净收入为1880万美元，即每股3.07美元。这较我们2024年的每股收益增长了43%。2025年，我们实现了正的经营杠杆，这得益于17%的收入增长，超过了我们的间接费用增长。收入增长主要由净利息收入的持续扩张推动，净利息收入在2025年每个季度都有所增长。2025年全年，我们的净息差提高58个基点至3.86%，这得益于我们有吸引力的存款成本，在2025年第四季度改善至1.56%。我们的总存款成本为1.50%，这得益于我们的定价纪律和核心存款基础的性质。
我们的效率比率从2024年的69.1%改善至2025年的62.7%，因为我们在控制费用增长的同时，增强了更好地服务客户的能力，并在整个组织和业务范围内投资于我们的人才。全年，我们实现了11.5%的平均总贷款增长，年末贷款余额为11亿美元。商业贷款业务表现强劲，以商业房地产贷款增长为首，我们的抵押贷款团队取得了稳健的业绩，贷款发放量同比增长11%。我们全年还努力处理了一些问题信贷，以更好地调整贷款组合并加强我们的整体资产负债表。
我们继续努力监控和建设性地处理不良贷款。我们的资本比率仍高于充分资本化水平，我们的有形普通股权益与资产比率现在超过8%。我很高兴地报告，我们的董事会已宣布每股0.21美元的现金股息，将于2026年2月26日支付给截至2026年2月12日登记在册的股东。这是自母公司2001年成立以来连续第98个季度的现金股息，哦，抱歉，是2001年。现在，我将电话会议转交给我们的首席财务官Mark Herpich，他将为您详细回顾财务业绩。
谢谢Abby，大家早上好。虽然Abby刚刚概述了我们今年整体强劲的财务表现，但我将提供第四季度业绩的更多细节。2025年第四季度的净收入总计470万美元，而2024年第四季度为330万美元，主要原因是净利息收入的持续增长。2025年第四季度，净利息收入总计1480万美元，较2025年第三季度增加69.5万美元，这得益于资产收益率的提高和融资成本的降低。净利息收入较去年同期也增长了240万美元。
本季度贷款利息收入增加7.5万美元，达到1790万美元，这是由于贷款收益率提高。平均贷款余额减少210万美元，而贷款组合的税等效收益率提高3个基点至6.40%。2025年第四季度的存款利息支出较上一季度减少27.2万美元，这是由于存款成本降低，尽管第四季度平均存款余额有所增加。借款利息支出也减少了32.5万美元，这是由于平均余额和借款利率降低。有息存款的平均利率下降12个基点至2.06%，主要原因是存款利率降低。
第四季度其他借款的平均利率下降16个基点至4.93%，这是由于短期联邦基金利率降低。2025年第四季度，兰德马克的税等效净息差较2025年第三季度提高20个基点至4.03%，较2024年第四季度提高52个基点。本季度，我们为信贷损失拨备提供了50万美元，而第三季度计提了85万美元的拨备。2025年第四季度的净冲销总计34.1万美元，而上一季度的净冲销为230万美元。
如前所述，第三季度冲销增加是因为我们在2025年12月31日与一笔商业信贷达成了解决方案。我们1250万美元的信贷损失拨备保持强劲，占总贷款的1.12%。本季度非利息收入总计390万美元，较上一季度减少16.9万美元。减少的主要原因是第四季度出售低收益投资证券产生了10.1万美元的损失，这是我们重新调整投资证券组合以提高未来收入战略的一部分。2025年第四季度的非利息支出总计1230万美元，较上一季度增加100万美元。
这一增长主要与薪酬福利支出增加51.1万美元、专业费用增加17.3万美元以及持有待售收回资产的减值损失35.6万美元有关。薪酬福利支出的增加是由于员工人数增加以及与公司业绩改善相关的更高激励薪酬。专业费用的增加是由更高的审计和咨询成本推动的。本季度，我们记录的所得税费用为120万美元，有效税率为20%，而今年第三季度的所得税费用为110万美元，有效税率为18.7%。
本季度总贷款较上一季度减少630万美元，年末总计11亿美元。然而，第四季度平均贷款仅减少210万美元。我们的商业和住宅房地产组合有所减少，但被商业房地产、农业和建筑贷款组合的增加所抵消。2025年第四季度，我们的投资证券减少190万美元，主要原因是到期量超过了我们的购买量。我们的投资组合平均久期为4.0年，预计12个月现金流为8640万美元。本季度，我们投资组合的税前未实现净亏损减少170万美元，至750万美元。
截至2025年12月31日，我们的存款总额为14亿美元，第四季度较上一季度增加6340万美元。本季度，计息支票和货币市场存款增加7160万美元，而定期存款减少1210万美元。公共资金存款账户的季节性增长以及核心存款的增长推动了存款的季度增长。同比而言，存款也增加了6010万美元，无息存款占年末总存款的26.3%。本季度，由于存款增长使我们能够减少更昂贵的短期借款，总借款减少7980万美元。
12月31日的贷存比为79.1%，继续为我们提供足够的流动性来为未来的贷款增长提供资金。第四季度股东权益增加490万美元，截至2025年12月31日达到1.606亿美元，12月31日的每股账面价值增至26.44美元，而9月30日为25.64美元。本季度股东权益的增加主要源于本季度的净收益以及其他综合损失的减少。截至2025年12月31日，我们的合并和银行资本比率强劲，超过了被认为充分资本化的监管资本水平。
现在，我将电话会议转交给Raymond，由他重点介绍我们的贷款组合以及对未来信贷风险的展望。
谢谢Mark，大家早上好。如前所述，尽管全年总体增长，但第四季度的贷款余额略有下降。我们看到商业房地产和农业组合有所增加，然而，这些被商业和1-4户家庭组合的减少所抵消。本季度，商业房地产组合因贷款发放扣除还款后增长470万美元，农业组合由于额度利用率提高增长290万美元。作为我们维持强大且有弹性的资产负债表的持续努力的一部分，我们继续主动监控贷款组合的整体信贷质量，以识别新兴风险并将未来损失降至最低。
全年，我们努力降低贷款组合的整体风险并减少不良贷款。截至2025年12月31日，不良贷款（主要是逾期贷款）较上一季度略有减少，总计略低于1000万美元，占总贷款的0.90%。与2024年底相比，我们减少了310万美元的不良贷款，改善了24%。在我们剩余的不良贷款中，190万美元由政府担保覆盖，我们正在努力收回。30至89天逾期仍计息的贷款余额略有减少，总计430万美元，占总贷款的0.38%。
第四季度净贷款冲销总计34.1万美元，而2024年第四季度仅为21.9万美元。年初至今，净贷款冲销占平均贷款的0.25%。我们的信贷损失拨备为1250万美元，占总贷款的1.12%。堪萨斯州经济保持健康。根据劳工统计局的数据，截至11月30日，经季节性调整的失业率为3.8%。关于住房，堪萨斯州房地产经纪人协会最近报告称，房屋销售量为2560套，同比下降9.6%，而中位数售价从一年前的26.5万美元升至27.7万美元。11月售出的房屋通常在市场上停留19天，并以标价的100%售出。
库存状况继续正常化，活跃房源增至7833套，供应月数为2.6个月。话虽如此，我感谢大家，现在将电话会议转回给Abby。
谢谢Raymond。随着我们进入2026年，我们期待在2025年奠定的基础上继续发展。我们将继续投资于我们有才华的员工，进行战略投资以更好地服务客户，并利用我们市场中的增长机会。我深切感谢我们的员工持续奉献，他们以人为本，建立有意义的联系，这些联系为我们的客户赋能，并加强我们自豪服务的社区。如果对今天的电话会议有任何后续问题，请参阅我们的收益报告，了解我们首席财务官和投资者关系的联系信息。感谢大家参加今天的电话会议，我们期待在4月再次与您交流。
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。现在您可以挂断电话。