Ido Schoenberg（董事长兼首席执行官）
Mark Hirschhorn（首席财务官兼首席运营官）
Corey（富国银行）
Jailendra Singh（Truist Securities）
Dave Larsen（BTIG）
Craig Hettenbaugh（摩根士丹利）
Eric Percher（Nephron）
Ryan MacDonald（Needham and Company）
大家好，欢迎参加Amwell讨论其2025财年第四季度及全年业绩的电话会议。今天参加会议的有Amwell的董事长兼首席执行官Ido Schoenberg博士，以及Amwell的首席财务官兼首席运营官Mark Hirschhorn。今天早些时候，公司发布了一份详细说明其公告的新闻稿。他们的收益报告已发布在Amwell网站@investors.amwell.com上，也可通过常规新闻来源获取。本次电话会议正在公司网站的投资者关系页面进行网络直播，在他们开始准备好的发言之前，重播内容将被存档。我想借此机会提醒您，在会议期间，我们将就预计的经营业绩和预期的市场机会发表前瞻性陈述。
此前瞻性信息受美国证券交易委员会（SEC）文件中描述的风险和不确定性的影响。实际结果或事件可能存在重大差异。除法律要求外，我们没有义务更新或修订这些前瞻性陈述。在本次电话会议中，我们将同时提及GAAP和非GAAP财务指标。收益报告中提供了GAAP与非GAAP财务指标的调节表。接下来，我想将会议交给Ido。
谢谢主持人，大家下午好。2025年是Amwell具有关键意义的一年。我们更加专注，执行了重大转型，并以清晰的视野进入2026年，目标是在第四季度实现运营现金流盈亏平衡。今天我将涵盖三个方面：推动我们战略的市场趋势、我们2025年的执行亮点以及我们2026年的计划。然后Mark将向您详细介绍我们的财务状况和指引。之后，我们将回答您的问题。进入2026年的医疗保健格局以向运营效率的明确转变为特征。支付方和医疗系统正在积极追求平台整合、有保证的投资回报率以及管理无数点解决方案的工业级自动化——一个用于糖尿病，一个用于肌肉骨骼疾病，一个用于心理健康，另一个用于健康管理等等。
这会造成巨大的管理开销，带来安全漏洞，并导致成员体验脱节。这迫使赞助商充当系统集成商，而他们往往并不具备这一角色所需的能力。压力越来越大。医疗保险人群正在迅速老龄化。药品成本飙升。整体医疗保健成本持续攀升，尤其是在行为健康和GLP1使用方面。临床医生短缺状况不断恶化，补贴逐渐消失，支付方利润率迅速压缩。技术支持的医疗服务不再是可选项，而是必需品。混合医疗的前景现在已经很明确。将自动化与临床医生时间的智能利用相结合，以降低成本并改善结果。
人工智能正在加速这一转变。它正在改变参与度、 intake、决策支持、护理提供、工作流程、风险认证和结果测量。它创造了巨大的机会，同时也带来了必须管理的实际风险。支付方和医疗系统明白这一点。他们采用技术支持的医疗服务不是作为实验，而是作为降低成本、改善结果和满足患者期望的主要手段。而且他们越来越希望通过统一平台提供服务。技术支持的医疗或技术平台具有明显的优势。赞助商将其品牌置于核心位置。他们拥有完整的数据访问权，拥有客户关系，并因所创造的价值而获得认可。
患者参与变得更加高效和有效。我们的技术平台支持以API为先的生态系统。它允许赞助商在一个基础设施上整合数字堆栈。临床项目可以快速添加、替换或停用。我们促进供应商合理化，即审核数字健康合作伙伴关系并积极削减表现不佳的项目的过程。供应商管理变得更加简单。伴随碎片化IT战略、数据孤岛和日常低效率的供应商扩张有所减少。整个人和队列的结果跟踪变得可操作。这种平台化降低了集成成本。它统一数据湖以实现更好的分析。它能够进行风险强化，以便及早识别高风险成员并进行干预。
并且通过为所有护理需求提供单一、简单、个性化和熟悉的入口，极大地改善了成员体验。随着人工智能，尤其是智能体人工智能驱动的临床项目迅速增多，进行实验和迭代的能力至关重要。通过智能集成确保授权临床医生管理护理过程也同样重要。2025年，我们做出了决定性的选择——专注于提供市场上最好的技术平台。利益流向每一位利益相关者：对于患者，个性化、简单地访问越来越多的人工智能驱动的护理项目；对于支付方、雇主和政府赞助商，在保持敏捷性以提高投资回报率的同时，降低成本、改善结果并提供卓越体验。
随着项目的发展，成员体验变得至关重要。2026年，随着ACA补贴到期，导致成员退出，对支付方风险组合产生不利影响。赞助商还使用AMO经过验证的平台、原生临床项目、紧急护理、行为健康和虚拟初级护理，并具有集成任何第三方解决方案的灵活性，从而获得强劲的投资回报率。它还允许支付方保持网络充足性，尤其是在供需缺口达到新高的行为健康服务方面。与Vida（一种数字伴侣，用于打击GLP1的不当使用）或Soar（用于管理肌肉骨骼疾病成本）等合作伙伴的有效集成就是很好的例子。对于医疗系统，他们可以扩大其自有提供者的远程访问范围，可以通过我们的平台在其服务区域之外提供服务，并且可以通过第三方项目增强其护理。
所有赞助商都可以将其技术平台用作所需的基础设施，以解锁联邦资助项目，如Access Balance或农村健康转型。最后，弹性现在是一个关键的采购标准。支付方正在寻找具有零信任架构和经过验证的弹性的合作伙伴。Amwell与国防卫生局（Defence Health Agency）的合同就是有力的证明。它表明我们的平台符合世界上最严格的安全标准。由于我们唯一专注于技术，我们正在与支付方、政府和医疗系统建立更深层次的长期关系。我们完成了从远程医疗提供商到可靠的企业基础设施的转型。
Amwell平台已成为必不可少的实用工具。它通过有效实现整合、自动化和临床投资回报率，解决了客户的生存需求。这使我们的成功与客户的成功保持一致，并创造了实现更高质量、更高利润率增长的途径。我们预计，强大的技术采用长期趋势将推动我们的高质量增长。随着人工智能重塑医疗保健，我们为客户提供一致、安全和有效的框架来采用它，同时保持灵活性和敏捷性。在2025年专注承诺之后，我们迅速采取行动。我们剥离了非核心活动。出售APC就是一个例子。
我们重组了公司，大幅降低了成本基础。我们重新调整了路线图和市场投资，客户和潜在客户对此做出了回应。2025年带来了显著的商业势头。仅在支付方领域，我们就执行了超过15份支付方合同续约，占我们现有支付方订阅收入的绝大部分。再加上我们的新客户签约，我们验证了我们的平台战略，加强了我们经常性的高质量收入基础，并为同店扩张做好了准备。例子包括去年夏天的DHA续约、今年1月上线的佛罗里达蓝十字蓝盾，以及最重要的是我们与Elevance的三年续约。
进入2026年，我们负责任地减少了非核心、低质量的活动。我们2026年的收入规模较小，但现在主要是高质量、高增长潜力的粘性收入。这使我们能够清晰地看到在今年第四季度实现现金流盈亏平衡目标的前景。2026年，我们将以严格的财务纪律部署创新，扩大我们的竞争优势。人工智能增强的患者体验、更快的第三方集成、更好的临床数据利用以及更快、更容易的部署。我们组建了一支强大而全新的领导团队。来自世界级公司、拥有经证实业绩记录的经验丰富的高管，围绕我们明确的使命团结并充满活力。
我们有明确的执行路径，市场也清楚地重视我们所提供的产品。我们以健康的现金储备、无债务、强大且可靠的经常性收入基础以及清晰的多年增长路径开始2026年。我们的旅程既不短暂也不容易。我深深感谢我们的团队成员、客户和合作伙伴在这段旅程中与我们站在一起。在2026年及未来几年，我们将带着这份信任执行并交付成果。接下来，我将把会议交给Mark。
谢谢Ido，大家下午好。在今天的电话会议上，我将首先介绍2025年全年的一些亮点，然后详细介绍第四季度的财务表现，最后提供2026年第一季度和全年的初步指引更新。2025年全年对Amwell来说是重新聚焦和取得财务进展的重要时期。全年总收入为2.493亿美元。重要的是，订阅收入继续成为我们业务中更大、更持久的组成部分，占总收入的53%，高于2024年的45%。这种刻意的转变反映了我们对更高质量、更可预测的基于SaaS的收入流的战略重视。
从盈利能力来看，我们全年取得了显著进展。我们通过有纪律的成本行动和更专注的运营模式，将净亏损和调整后EBITDA亏损各减少了约1亿美元。转向第四季度，我们在收入和调整后EBITDA方面都取得了稳健的业绩，这反映了更强的订阅留存率、专科护理和虚拟初级护理的就诊量增加，以及转型计划成功执行带来的显著成本效率，我们还开始看到人工智能整合在我们整个运营中的早期益处。总体而言，我们第四季度的业绩强化了这样一个事实，即我们在2025年初启动的行动正在转化为持久的财务改善和加速的运营杠杆。
从收入来看，本季度总收入为5530万美元，同比下降22.1%。订阅收入为2880万美元，同比下降22%。下降主要是由于去年夏天我们DHA合同的逐步缩减、2024年初发生的客户流失，以及在较小程度上我们对业务某些部分的重新优先排序，以专注于我们的核心支付方和政府市场。Amwell医疗集团（AMG）的就诊收入为2370万美元，同比下降18.7%，反映了APC的出售以及2024年剩余的一些客户流失。
在就诊量方面，本季度AMG付费就诊量持平，约为34万次。平台总就诊量为100万次，较2024年第四季度的140万次同比下降28.4%，这与我刚才描述的产品组合变化一致。本季度的销货成本为2700万美元，毛利润为2830万美元，同比下降17.6%。毛利率为51.2%，同比下降280个基点。虽然我们面临一些短期的利润率压力，但我们继续看到我们的收入组合向更高利润率的SaaS产品转变，我们相信随着规模的扩大，这将支持利润率的长期扩张。
现在转向运营费用，包括折旧和摊销在内的总运营费用为5530万美元。同比减少30.7%。运营费用占收入的百分比显著改善至96.7%，而去年第四季度为108.7%，反映了我们转型行动的好处和持续的成本纪律。本季度调整后EBITDA亏损为1030万美元。较2025年第三季度的1270万美元亏损有所改善，较2024年第四季度的2280万美元亏损改善了55%。净亏损为2520万美元，而第三季度为3070万美元，同比改善43.5%。
现在转向资产负债表，我们报告第四季度的现金消耗约为1900万美元。我们年底的现金和有价证券约为1.82亿美元，重要的是没有债务。现在我想谈谈指引。对于2026年全年，我们预计收入在1.95亿美元至2.05亿美元之间。我们预计AMG就诊量在132万至137万次之间。调整后EBITDA亏损在2400万美元至1800万美元之间，2026年第一季度，我们预计收入在4800万美元至5300万美元之间，调整后EBITDA亏损在700万美元至500万美元之间。
基于我们当前的展望和持续的执行，我们预计公司将在今年第四季度实现正的运营现金流。本指引反映了我们对订阅稳定性、专科护理和虚拟初级护理就诊量趋势、持续成本纪律以及整个业务中自动化和人工智能驱动的效率提升带来的增量收益的预期。最后，2025年是重新聚焦和取得进展的一年。我们专注于核心市场、支付方和政府实体，同时将公司定位为恢复提供持久增长。与此同时，我们在减少现金消耗和亏损方面取得了显著进展，减少了近1亿美元，使我们走上了在今年第四季度实现正运营现金流的明确道路。
没有我们整个团队的辛勤工作和奉献，这些成果是不可能实现的，我想真诚地感谢他们的努力。我们期待在今年向您更新我们的进展。接下来，我将把会议交回给Ido做总结发言。Ido。
谢谢Mark。我们对2025年取得的进展感到鼓舞。我们成功地将重点放在我们的技术平台上，验证了强劲的市场需求，并显著改善了我们的效率和成本结构。我们进入2026年时，对持续的业绩改善有清晰的认识。这使我们能够很好地实现第四季度运营现金流盈亏平衡的目标。同样重要的是，我们所做的改变提高了我们的收入质量。我们现在与从合作中获取更多价值的客户合作，这导致了更持久、更粘性的关系，更可靠地产生更高的利润率，并提供显著更大的同店增长潜力。
随着人工智能驱动的临床项目呈指数级增长，支付方、政府和医疗系统越来越需要基础设施来安全有效地部署这些项目，我们相信AMWL已经达到了一个令人兴奋的拐点。我们期待着未来重要的一年。接下来，我想开放会议进行提问。主持人，谢谢。
提醒一下，要提问，请在您的电话上按星号11，等待您的名字被宣布。要撤回您的问题，请按星号11。再次请您将问题限制为一个。请稍候。我们将整理问答名单。我们的第一个问题来自富国银行证券的Stan Berenstein。您的线路现在已接通。
嗨，我是Corey，代替Stan提问。尽管存在留存挑战，但看到朝着自由现金流盈亏平衡取得进展是令人鼓舞的。当我们考虑2026年时，我们应该如何看待现有客户合同何时会到期续约？您是否有关于政府机会的更多信息？谢谢。
嗨，Corey。嗯，正如我在准备好的发言中早些时候提到的，2025年我们签署了50份合同，其中大部分是续约，在这方面，我们在很大程度上确实巩固了我们的经常性收入基础。因此，26年的未决续约数量显著减少，但有一个重要的例外，即我们预计今年夏天进行的DHA续约。我们对我们为DHA创造的价值和取得的进展感到非常满意，并且乐观地认为，我们的表现和牢固的关系将使我们在这个重要的市场领域获得多年续约。
谢谢。我们的下一个问题来自Truist的Jaylendra Singh。您的线路现在已接通。
是的，谢谢，感谢您回答我的问题。Ido，您谈到2026年是运营效率的时代，并且您花了很多时间在人工智能上。显然，人工智能将在这里发挥重要作用，你们一直是早期采用者之一。但是，对于一些看到医疗保健领域机会的新人工智能公司进入者，您有什么看法？显然，鉴于系统中的所有低效率，他们都在努力大力推进。考虑到市场上的这些新进入者，您如何看待竞争格局的演变？
所以我们。谢谢Jailendra。我们对人工智能对医疗保健的影响非常乐观，但明显存在风险管理等方面的注意事项和例外情况。但总体而言，这一趋势非常强劲。人工智能可以做很多事情，在Amwell，我们在整个工作流程和运营以及我们自己的产品中广泛实施了人工智能。话虽如此，人工智能对我们客户产生最大影响的能力在于临床项目，它们通常一次专注于一个治疗领域，无论是肌肉骨骼疾病、GLP - 1相关问题、糖尿病、血压等等。
这些人工智能项目的集成以及集成、切换和维护多个人工智能项目的能力，对我们的客户来说是一个非常大的挑战，您需要将它们连接到一个一致的、高度监管的基础设施中。例如，当您为您的数字资产开发一个入口点，一个数字门户，并且它适用于您自己的成员时，您希望它保持一致，并且您不希望每次更换人工智能项目时都重新构建它。这确实是我们的角色。我们的角色是将受监管的基准基础设施与人工智能项目的浪潮相匹配。
可靠地说，我们不知道现在有很多甚至任何公司能完全做到这一点。而且非常重要的是，我们现在已经通过一个具有很大市场份额的新平台实施，事实证明它非常有效，机会确实是在这个基础设施上添加人工智能，而不是替换它。所以总结一下，我们相信人工智能将在我们的客户群中得到大量认可和采用，并且我们相信我们的平台将成为我们客户这样做时的重要实用工具。
太好了，非常感谢。
谢谢。我们的下一个问题来自BTIG的Dave Larson，您的线路现在已接通。
嗨，展望2026年，您能谈谈可能导致指引上升或面临风险的一些顺风和逆风因素吗？非常感谢。
嗨，我是Mark。我认为最可能的顺风因素是Options更早采用我们的技术支持平台。我们正在参与所有50个州的RFI、RFP。目前，我们在其他一些政府领域也有重要机会。我们预计在第二季度，也就是几个月后，会知道我们的参与程度以及这些收入何时开始。虽然我们没有将任何这些收入纳入当前的2026年计划，但我们当然相信，由于目前的渠道比Amwell历史上任何时候都要大，其中大部分将转化为一些积压订单，并在2027年实现。
至于任何逆风因素，当然，我们今年夏天与DHA有续约。我们非常有信心它会再次续约，希望是长期的。但除此之外，我们的其他重要合同在2026年不会到期续约。
您能提醒我一下您提到的DHA收入下降是怎么回事吗？然后您能在夏天赢回它吗？如果赢回了，在相同的年度运行率基础上，DHA的增量收入会有多少增长？谢谢。
是的，你说得对。不幸的是，由于一项指令，我们在2025年夏天取消了我们的数字行为健康和自动化护理项目。我们最初在一些选定的地点推出了这些项目。这些项目的接受度非常高。但由于整体成本效率要求，当合同和基础合同续约时，这些项目没有被续约。我们当然对该合同的状况以及在今年夏天即将到来的基础平台续约中重新添加这两个项目的机会感到非常乐观。
至于重要性，它是显著的，是重要的。虽然我们没有披露合同的总价值，但我认为我们过去曾暗示过，并且我们将来也会暗示，添加这两个组成部分肯定是重要的。
好的，非常感谢。
不客气。
谢谢。我们的下一个问题来自摩根士丹利的Craig Hettenbach。您的线路现在已接通。
是的，谢谢。Ito，刚刚提到收入规模较小但质量更高、粘性更强。您如何看待2026年作为恢复增长能力的基准，以及就2026年的业务状况而言，长期增长会是什么样子？您的业务能产生什么样的增长曲线？
嗨，Craig，你说得非常正确。事实上，两年前，我们向这么多细分市场销售了这么多产品，不同细分市场之间的产品市场契合度是不同的。提醒一下，我们有APC，有时在医院亲自提供精神病学服务，有一个非常大的硬件业务住院解决方案，直接与电子健康记录系统等竞争。虽然我们还剩下一些，并且我们将始终很好地为客户服务，但我们实际上已经将所有这些产品精简为一个出色的平台，一个平台——技术支持的护理Amwell平台，并连接到我们自己的原生服务和越来越多的第三方服务，您可以从中添加更多服务。
当你现在看市场时，我在准备好的发言中提到了将临床需求从实体医疗机构转移到技术支持的护理中的难以置信的重要性和价值，每个人都确信你确实需要这种基础设施。因此，我们完全期望我们的赞助商、我们的客户投资于鼓励他们的成员越来越多地使用它，在营销和成本吸引力等方面。因此，未来几年，人们不仅像早期那样将我们的平台用于紧急护理，而是真正用于整个护理连续体，这是一个不会消失的强大长期趋势。
我们构建的基础设施规模大且深入。你不会每天都更换它。我们的销售周期有原因需要九到十二个月，有时更长，但一旦实施，它们确实与赞助商的财务和临床支柱相连，无论是在传入流量方面还是在传出分析和报告方面。然而，中间地带，即所有那些人工智能驱动的临床项目所在的领域，正在以极快的速度增长，并且确实有添加更多项目的动力。当这种情况发生时，我们将从高利润率收入中受益。我给你举个例子。
我不记得我们的任何支付方客户的CFO领导层不非常关注GLP1支出。非常容易地将VIDA或其他项目添加到现有的集成基础设施中，对我们的客户来说非常有吸引力，我们使他们能够非常简单轻松地做到这一点。总而言之，我们相信同店增长为我们提供了非常有意义的收入机会。除此之外，如你所知，我们在渗透难以进入的政府市场方面投入了大量资金。我对我们在那里的表现非常满意。
还有许多其他大型机会与我们在DHA中呈现的机会非常相似。因此，我们确实相信政府部门也代表着令人难以置信的增长机会。无论是在净新客户方面，还是在同店增长方面，比如Mark最近提到的恢复我们的行为健康和可能的其他替代方案的例子。我们与现有客户的成功并没有被其他人忽视。他们中的许多人确实面临着添加这些项目的压力，但他们今天使用的基础设施要小得多。
由于成本压力，支付方的许多IT部门现在规模要小得多。因此，他们作为所有这些项目的集成商并将它们与不同的ASO匹配的能力变得更加困难。Amwell和Amwell平台为他们以及那些能够通过我们的基础设施加速其在这些保守、高度监管的客户中的渗透和提供服务的供应商提供了一个非常好的解决方案。
谢谢。我们的下一个问题来自Nephron Research的Eric Percher。您的线路现在已接通。
谢谢。我也想更深入地探讨一下收入质量改善带来的影响。当我们看未来一年的指引时，听起来有些重点不突出。我知道你们也考虑过剥离资产。你能给我们更多关于你正在淡化的业务以及为什么收入低于我们的预期的信息吗？这是否不包括你已经考虑过的任何剥离？从26年的情况来看，这些最终是否会对底线有增量好处，而可能会降低收入？
所以Eric，我们真正做的是将我们的产品集中在一个产品上，即Amwell平台。它做了我们前面描述的事情。而且做得非常好。如你所知，我们在产品市场契合度不高的细分市场有其他产品。我们剥离了APC，并淡化了其他非核心领域。本质上，我们现在的一个产品仍然与我们以前运营的所有细分市场非常匹配。但与在许多细分市场有许多产品不同，现在是在各个细分市场有一个产品。对支付方和政府的价值主张非常强大且规模可观。
我们的很大一部分收入来自那里，由于它连接了数百万和数千万有动力在整个生态系统中越来越多地使用该平台的个人，这也为我们提供了最重要的增长机会。话虽如此，许多医疗系统现在正在承担风险。他们中的许多人希望参与不同的政府项目，如Access，为了做到这一点，他们确实从Amwell这样的平台中受益，因为你可以以开箱即用的集成方式将所有这些非常高效的临床项目添加到他们当前的产品中，并且非常高效地做到这一点。
因此，这使我们能够非常有效地专注于一种极具吸引力和差异化的产品，从不断增长的长期需求中受益，一旦实施，无需大量成本即可增长。添加项目和看到更多 traction 比过去几年创建我们所做的平台要便宜得多。当然，市场上这样的平台并不多。因此，我们完全预计我们最近以佛罗里达蓝十字蓝盾为例的情况不会是唯一的。Mark，我不知道你是否有什么要补充的。
我应该更精确一些。26年的收入和EBITDA是否反映了我们讨论过可能退出的业务的完全退出？
我不这么认为。有一些剩余活动，但它在百分比和比例上正在减少，直到在未来两年内变得可以忽略不计。
谢谢。
谢谢。提醒一下，此时要提问，请在您的按键电话上按星号11。我们的下一个问题来自Needham Company的Ryan McDonald。您的线路现在已接通。
感谢回答我的问题。Ito。很高兴听到你们完成了15份续约，显然还有与Elevance的大型三年续约。我很好奇，您能否谈谈这些续约或续约讨论如何为您的净新机会的市场推广方法提供信息。并且当您考虑2026年时，如果您看看政府、支付方、提供商，您在哪里发展最快，或者您真正将市场推广努力集中在哪些方面以带来净新客户。
谢谢。
当然，Ryan。所以我很高兴分享，我们所有的续约都与我们提到的支付方有关。在其他方面，都与新的Amwell平台的相同产品有关。在许多方面，虽然从技术上讲它们是续约，但由于产品与过去有很大不同，我们的角色也有很大不同，你在很多方面可以将它们视为新的销售或几乎是净新销售。你还需要记住，当人们续约并将他们的平台迁移到新平台时，这涉及到与财务和临床支柱的深度集成。
所以你不会很快做到这一点，你会把它作为一项长期投资来做。我们现有客户的价值现在得到了很好的证明。当我们实施新客户时，这确实是一个非常相似的工作流程。因此，展望未来，复制它变得更加容易、简单和高效。所以正如我 earlier 提到的，当我们看多年增长时，最明显和最有影响力的领域是同店增长，受益于更多的项目、更多的人更频繁、更高效地使用它，并真正受益于那些长期顺风。除此之外，如Mark earlier 提到的，我们拥有历史上最大的渠道。
我想我记得，至少现在是这样。这一切都是关于这个。没有别的。这是关于我们一个出色的平台及其临床服务，以及它作为基础设施采用越来越多人工智能驱动的临床项目所应产生的价值。所以我们有很多证明点，很多大规模的成功案例。当我看各个细分市场时，商业支付方显然是我们的甜蜜点，蓝十字蓝盾和其他公司。但毫无疑问，我们在政府领域的优势甚至更大。原因是当你考虑网络安全法规等方面时，这是一个进入门槛非常高的细分市场。
我们现在就有这个。我们花费了大量的时间、精力和资源来达到这一点，而且效果非常好。因此，我们完全预计这在未来几年将有显著增长。最后，我们相信医疗系统会参与，但比例可能较小。它们的贡献可能会小于我刚才提到的前两个细分市场。
谢谢。目前我没有看到更多问题。现在我想把会议交回给Ido Schoenberg做总结发言。
谢谢主持人。也谢谢大家的参与。我们非常感谢您对Amwell的支持，我们期待很快与您交谈。晚上好。
今天的会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话了。