Matthew Smith（秘书兼投资者关系主管）
Shuky Sheffer（总裁兼首席执行官）
Shimie Hortig（候任总裁兼首席执行官）
Tamar Rappaport Dugin（首席财务与运营官）
Shlomo Rosenbaum（Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated）
Daniel Mcdermott（Oppenheimer & Co. Inc）
Taran Katta（Wolfe Research）
Tomer Zilberman（BofA Securities）
感谢您的等待，欢迎参加Amdocs 2026年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于仅收听模式。在发言人演讲结束后，将进行问答环节。在问答环节提问时，您需要在电话上按星号11。如果您的问题已得到解答并希望退出提问队列，只需再次按星号11。提醒一下，今天的会议正在录制，现在我想介绍今天会议的主持人，投资者关系主管Matt Smith。请讲，先生。
谢谢操作员。在我们开始之前，我需要提醒您注意演示文稿第2页的免责声明，并指出我们今天的一些评论可能是前瞻性陈述，存在风险和不确定性，包括AMDOCS向SEC提交的文件中所述的内容，并且我们将讨论某些未按照GAAP编制的财务信息。有关我们使用非GAAP财务指标的更多信息，包括这些指标的调节表，我们建议您参考今天的收益公告，该公告也将以6K表格形式提交给SEC。今天与我一起参加电话会议的有Shuki Shepard，Amdocs管理有限公司的总裁兼首席执行官。
以及Tamar Rapaport Duguin，首席财务与运营官。为支持今天的财报电话会议，我们提供了一份演示文稿，可在我们网站的投资者关系部分找到，一如既往，今天准备好的发言稿副本也将在本次电话会议结束后立即发布。在今天的议程中，Shuki将回顾我们2026财年第一季度的业务和财务成就，包括我们在生成式AI和数据服务方面的战略进展。Shouky将通过阐述我们的财务和业务展望来结束发言，之后Tamar将提供有关我们第一季度财务表现和2026财年全年指引的更多细节。接下来，我将把话筒交给Shouki。
谢谢Matt以及今天参加电话会议的各位。从第6页开始，我很高兴地报告2026财年有一个良好的开端，我们继续专注于加速AMDOC长期增长的主要目标，并将自己定位为生成式AI时代的市场领导者。第一季度财务业绩与我们的预期一致。营收11.6亿美元，略高于指引中点，同比增长4.1%，按固定汇率计算增长3.5%。盈利能力同比提高40个基点，环比保持不变，反映了我们致力于平衡内部效率提升与加速投资以支持长期增长的承诺。
非GAAP摊薄每股收益为1.81美元，高于指引范围，主要由于本季度税率低于预期，我们第一季度末的未完成订单金额为42.5亿美元，环比增长6000万美元，同比增长2.7%。转到第7页，我要感谢我们全球的员工在假期期间提供一流的关键任务运营支持，并在我们为客户支持的众多基于成果的项目和托管服务业务中实现了大量里程碑交付。第一季度包括几项重要进展，包括加强我们的基础业务、加速我们的全球增长潜力以及推进我们的生成式AI战略。
首先，我自豪地宣布，我们与T-Mobile签署了一项新的多年期协议，包括托管服务、软件开发和AI创新。根据新协议，T-Mobile和Amdocs将合作支持T-Mobile的增长战略和业务目标。Amdocs将继续支持T-Mobile的消费者业务领域，包括在适用情况下实施生成式AI技术。作为该协议的一部分，Amdocs还将支持与通用系统相关的集成活动。此外，我们正在支持T-Mobile对US Cellular的整合。提醒一下，整合活动本质上是非经常性的，一旦整合完成，按设计会逐步减少。
总体而言，这项重要协议扩展了我们与T-Mobile的长期战略合作。话虽如此，正如上一季度所提到的，由于支出水平降低，我们预计2026财年该客户的收入将下降。其次，本季度我们通过有机和无机举措相结合，扩大了AMDOC的全球客户足迹，并推进了我们的国际多元化战略，我们与德国沃达丰（沃达丰最大的运营公司）签署了扩展的多年期业务，并在西欧赢得了两个新客户的重大转型订单。此外，我很高兴地报告，我们在第一季度末以1.97亿美元现金完成了对Matrix软件的收购。
Matrix总部位于加利福尼亚州，这是一项战略整合举措，补充并扩展了我们在计费、货币化和收费解决方案核心领域的领先市场地位。因此，我们相信有巨大的潜力将我们全套的产品和托管服务用于支持Matrix令人印象深刻的客户群。这些客户包括主要的一级服务提供商，如Verizon、Telas、Telefonica、Swisscom 3、Virgin Media、O2和Telspra，以及越来越多的小型运营商和MVNO。第三，我对Amdocs作为数据和生成式AI市场领导者获得客户和行业分析师（如Gartner）的高度积极认可感到鼓舞。
在我看来，这种认可直接反映了Amdocs在电信垂直领域无与伦比的深厚领域专业知识。第一季度，我们在Telas和其他客户的数字生成式AI相关业务方面继续保持商业势头。我们的下一代AI平台开发也按计划推进，今天宣布了AOS，这是一个专为电信行业打造的代理操作系统，我们计划在3月初的世界移动通信大会上展示。现在转到第8页，我想就我们的增长战略提供一些额外的说明，该战略旨在提供客户所需的技术主导型产品和服务，以最大限度地发挥生成式AI数据在我们客户群中的价值，加速向云的迁移，实现消费者和B2B客户体验的数字化，将下一代网络投资货币化，并简化和自动化复杂的网络生态系统。
从第9页的数据和生成式AI开始，我们正忙于执行最近赢得的生成式AI商业订单，我们与Optimum、Consumer Cellular、Telefonica Germany以及其他采用Amdocs Amaze（我们利用英伟达AI能力的生成式AI平台）的早期采用者达成了合作。这些早期订单证明了生成式AI在电信行业转型中的重要作用，正如我们所看到的一致的渠道扩张和不断增长的商业进展。例如，Telas、AMDOCS和英伟达最近合作在Telas主权AI工厂上提供先进的AI驱动的质量工程解决方案，专门设计用于满足加拿大的数据驻留和合规要求。
这种战略整合将为加拿大企业和政府机构实现安全的自主测试、自动化和验证，帮助他们安全地采用生成式AI并更快地推出数字服务。至于我们的长期生成式AI战略，上一季度我们分享了我们正在加速投资，以快速开发Cognitive Core，这是一个基于AMDOCS Amaze构建的下一代AI平台，整合了预构建的电信特定代理库和可操作的见解。我很高兴地说，我们的发展路线图按计划推进，今天激动地宣布AOS，这是世界上第一个专为电信行业打造的智能代理操作系统，我们计划在几周后于巴塞罗那举行的世界移动通信大会上展示。
AOS旨在帮助服务提供商加速生成式AI战略并大规模创新，它运行在任何BSS/OSS堆栈之上，将连接核心和智能直接嵌入电信运营中，以提升客户和员工体验，释放新的增长机会，并通过跨BSS/OSS环境执行复杂的端到端工作流来提高可衡量的运营效率。总体而言，我们对AOS的发布感到兴奋，我们相信随着电信公司意识到简化和加速其AI转型之旅的潜力，AOS有望成为Amdocs的长期增长引擎。转到第11页的云业务，Amdocs仍然是领导电信行业向云迁移的首选合作伙伴，这反映了我们加速公共、私有和混合云迁移的成熟能力。
我们正在继续扩大与AT&T的云迁移合作，支持他们将另一个关键基础设施堆栈迁移到云。这代表了AT&T云现代化之旅的重要下一阶段。通过应用Amdocs的AI驱动迁移能力和深厚的电信领域专业知识，我们正在帮助AT&T更快地实现核心基础设施现代化，降低转型风险，提高运营效率，同时为未来的创新奠定基础。正如上一季度所讨论的，我们基于SaaS的平台，包括Amdocs ConnectX、Amdocs Market1和Amdocs eSIM，也随着本季度客户采用率的上升而促进增长，其中一项被Vee（前身为Vida）选中，Vee是一个领先的智能电视平台，为全球超过5000万台联网电视提供支持。
MarketOne在配备智能电视的家庭中提供全球OTT订阅和流媒体捆绑服务，简化OTT合作伙伴的入职流程，支持创新、订阅捆绑和数字服务在国际范围内的扩展。展望未来，云仍将是Amdocs的主要重点，因为我们继续支持我们的全球电信客户群，其中许多客户才刚刚开始他们的多年云之旅。转到第12页，我想重点介绍本季度Amdocs其他战略领域的一些额外细节。首先，我很高兴地宣布，德国沃达丰延长了与Amdocs的多项数字转型业务，作为其中的一部分，它将停用多个遗留技术堆栈，以简化其分散的电缆产品组合的IT基础设施。
该计划将通过渐进式迁移完成，遵循成熟的敏捷交付方式，完全在公共云中运行，并利用生成式AI工具提高交付效率。在西欧，我们赢得了两个新客户的重大数字转型订单，进一步扩大了我们与大型全球电信服务提供商的战略关系。在意大利，Swiss Commander Rig fastweb将扩大其对OMS Amdocs平台的使用，将其作为统一的编排层，在与沃达丰意大利合并后的新核心中，跨有线和无线消费者领域管理端到端订单管理，涉及BSS和OSS领域。
瑞士服务提供商Sunrise延长了与AMDOC的合作，以支持CRM中的AI演进，为进一步提高其净推荐值奠定基础，并随时为客户提供最佳服务。我们还与德国Telefonica签署了一项新的四年期协议，续签我们的Actix移动网络平台。Actics在优化精细网络性能方面发挥着重要作用，帮助德国Telefonica大规模增强覆盖范围和网络质量。这次续签反映了我们在关键任务网络运营中提供的持续价值，并进一步加强了我们与客户的长期合作。最后，我们最近与日本领先运营商签署了一项概念验证协议，部署Amdocs Revenue 1及其计费功能来运行实际运营场景。
这项合作强化了我们的收入管理产品组合在支持复杂战略客户环境方面的实力，并为潜在的扩展创造了途径。现在谈谈当前的运营环境。我们认为，通过在我们约600亿美元的多个目标市场中开拓新领域，如我们最大的长期客户，在现有客户和新客户中获取额外的钱包份额，在日本、非洲和中东等新地区实现多元化，以及在生成式AI、光纤部署、云迁移和快速发展的MVNO领域等新兴战略领域带来创新，存在许多增长机会。凭借我们深厚的电信领域专业知识和独特的技术主导型客户业务模式，我们在市场中处于有利地位，并专注于从我们面前丰富的交易渠道中实现货币化。
也就是说，我们当然在当前全球宏观经济环境下密切关注客户需求和支出行为。综合第14页的所有内容，凭借我们坚实的第一季度业绩和对今年剩余时间的展望，我们重申2026财年固定汇率收入增长在1%至5%之间的指引。同样，我们有望在2026财年实现非GAAP摊薄每股收益增长4%至8%，其中点相当于包括股息收益率在内的高个位数预期总股东回报。
就个人而言，在Amdocs担任多年领导职务（包括超过七年的总裁兼首席执行官）后，我决定从总裁兼首席执行官的职位上退休。在过去七年里领导这个令人难以置信的组织及其才华横溢的员工，是我职业生涯中最大的荣幸。我为我们共同取得的成就感到无比自豪。我们不仅驾驭了云的转变和生成式AI的兴起，还将Amdocs转变为数字时代真正的催化剂。我很高兴地宣布，我长期的同事和值得信赖的合作伙伴Jimmy Holtig（今天也在这里）将在计划的过渡期后，于2026年3月31日接替我担任总裁兼首席执行官。
我对AMDOC的地位、长期战略和领导团队充满信心，因此采取这一步骤。多年来与Shimmy密切合作，我看到他有能力领导公司度过行业和技术发生重大变革的时期，同时始终专注于客户和执行。这一计划中的继任反映了AMDOC管理团队的深度和实力，并确保我们战略方向的连续性。我相信，在经验丰富且能力出众的执行团队的支持下，Shimi将在AMDOC坚实的基础上再接再厉，带领公司迈向新的高度。我很高兴地说，Shimei今天和我在同一个房间里，所以让我把话筒交给他说几句话，然后再交给Tamar。
谢谢Shuki的美言以及多年来的合作。我很高兴领导Amdocs进入下一个篇章。在我在Amdocs的职业生涯中，担任过不同的领导角色，我逐渐认识到是什么让Amdocs成为领导者——我们的员工和文化、客户的信任以及我们的技术和创新。展望未来，Amdocs有能力将新兴技术与深厚的领域专业知识相结合，为客户和股东创造价值。我期待在我们已取得的成就基础上，将Amdocs提升到新的水平。
谢谢Shimi。接下来，让我把电话交给Tamar，请她发言。
谢谢Shouki，大家好。感谢大家的参与，也祝Shimmy一切顺利。谢谢。首先，我对我们第一财季的稳健财务表现感到满意。如第17页所总结，第一季度营收约为11.56亿美元，按固定汇率计算同比增长3.5%。尽管与我们的指引假设相比，不利的外汇变动约为300万美元，但营收仍略高于我们指引的中点。按报告基准，营收同比增长4.1%。由于Matrix软件的收购交易在本季度最后一周完成，其在第一季度的营收贡献微不足道。在地区方面，北美同比增长近4%，连续第四个季度环比增长；欧洲同比增长17%，环比增长1%，这得益于有机增长举措以及2024年12月对Profinet的收购（去年同期贡献甚微）。
世界其他地区同比有所下降，但与上一季度相比略有改善。与我们之前的指引一致，我们强劲的销售势头为今年世界其他地区的持续增长提供了明确的可见性，但我们提醒您，鉴于该地区客户活动的项目导向性，季度趋势可能会有所波动。查看利润表下方，非GAAP营业利润率为21.6%，同比提高40个基点，环比保持稳定。我们继续平衡内部成本和效率举措的收益与旨在加速长期增长的投资，包括我们下一代AI平台的开发，第一季度的利息和其他费用约为1000万美元。
在利润方面，非GAAP摊薄每股收益为1.81美元，高于指引范围，主要由于本季度非GAAP有效税率低于预期。同样，GAAP摊薄每股收益为1.45美元，也超出指引范围，这也主要由于本季度GAAP有效税率低于预期。此外，GAAP摊薄每股收益包括约0.09美元的重组费用，这未包含在我们本季度的指引中。转到第18页，元服务（Meta Services）营收为7.46亿美元，同比增长2.3%，在第一财季占总营收的约65%，与过去几个季度一致。第一季度，我们保持了非常高的托管服务续约率，签署了扩展的多年期业务，共同增强了我们的业务弹性。
除了与T-Mobile的新协议和与德国Zwodafund的新协议外，我们还与阿根廷Telefonica移动公司签署了一项协议，涵盖产品维护服务、应用托管服务和我们的软件工厂。转到第19页的资产负债表和现金流亮点，DSO（应收账款周转天数）为76天，同比减少5天，环比增加2天。未开票应收账款扣除递延收入后环比减少3200万美元，同比减少6600万美元，汇总了短期和长期余额。提醒一下，未开票应收账款和递延收入之间的净差额因正常业务活动以及我们在多年期业务上的进展而季度波动。
第一季度重组付款前的自由现金流为2.37亿美元，这得益于强劲的收益到现金的转换。事实上，第一季度的自由现金流已经达到我们全年目标的约33%，仅一个季度就高于通常水平。包括4900万美元的重组付款，本季度报告的自由现金流为1.88亿美元。我们第一季度末的现金余额约为2.48亿美元，总借款约为7.8亿美元，包括为收购Matrix Software而动用的5亿美元循环信贷额度中的1.3亿美元，以及2030年6月到期的6.5亿美元优先票据。
总体而言，我们有充足的流动性支持我们的持续业务需求，同时保留为未来战略增长提供资金的能力。转到第20页的资本配置，本季度我们回购了1.46亿美元的股票。截至2025年12月31日，我们剩余的回购授权高达8.4亿美元。第一财季我们支付了5700万美元的现金股息。展望2026财年，我们有望产生7.1亿至7.3亿美元的自由现金流，不包括我们预计在当前重组计划下支付的款项。我们的自由现金流前景相当于相对于预期非GAAP净收入约90%的转换率，转化为相对于AMDOC当前市值约8%的健康自由现金流收益率。
关于我们来年的资本配置，我们预计将大部分自由现金流返还给股东。转到第21页，第一季度末12个月未完成订单金额为42.5亿美元，环比增长6000万美元，同比增长2.7%。现在，转到第22页的收入展望，我们继续密切关注当前商业环境中普遍存在的宏观经济、地缘政治、业务和运营不确定性。2026财年第二季度和全年财务指引反映了我们基于今天掌握的信息认为最可能的结果，但我们无法预测所有可能的情景。
对于2026财年全年，我们预计报告收入增长在1.5%至5.5%之间，其中约一半将来自无机增长。这包括Matrix软件的收购，我们在上一季度提供2026财年指引时已将其纳入假设。这一预期范围与之前的1.7%至5.7%相比有所变化，这一变化反映了外汇变动，现在假设全年外汇将带来0.5%的收益，而之前为0.7%。对于2026财年全年，我们重申固定汇率收入增长在1%至5%之间的展望。
至于第二财季，我们预计营收在11.5亿美元至11.9亿美元之间。查看利润表下方，我们有望在2026财年实现非GAAP营业利润率在21.3%至21.9%的目标范围内，其中点比去年的21.4%高出约20个基点。我们的盈利前景反映了我们有意加速在生成式AI和下一代操作系统方面的研发、销售和营销投资，同时通过持续关注运营卓越、自动化和在我们业务中内部部署基于生成式AI的工具所带来的成本和效率收益来平衡这一点。
提醒一下，我们的非GAAP营业利润率可能会季度略有波动。此外，我们的利润率展望不包括我们可能在经营线下方确认的额外重组费用。我们预计非GAAP净利息和其他费用将受到今年较高财务成本的影响，这是由于现金余额减少和为我们的战略长期增长计划提供资金所致。正如年初预期的那样，我们预计2026财年全年非GAAP有效税率将在16%至19%的年度目标范围内，供您在第二季度建模时参考。
具体而言，我们预计第二季度非GAAP有效税率将高于这一年度范围的上限。综合第24页的所有内容，我们重申2026财年非GAAP摊薄每股收益增长4%至8%的展望，其中点使我们在包括约2.7%的股息收益率时，有望实现高个位数的预期总股东回报。接下来，交给你，Shupin。
谢谢Tamar。我对我们财年的良好开端以及我们在长期战略合作伙伴关系、全球客户群扩展以及今天宣布的AOS（Argenti Corporation System）方面取得的重要进展感到满意，我们相信AOS可以成为长期增长的额外引擎。接下来，我们很乐意回答大家的问题。
提醒一下，女士们、先生们，如果您现在有问题，请在电话上按星号11。我们要求您将问题限制为一个主要问题和一个后续问题。今天的第一个问题来自Stifel的SHLOMO Rosenbaum，请提问。
嗨，非常感谢回答我的问题。Shuki、Tamar，关于T-Mobile的公告，显然是一个重大利好。大家都在期待这次续约。我想知道您能否提供更多细节，因为它只是被称为多年期协议，没有说明期限。我们如何将其与之前的协议进行比较？我知道您提到2026年的收入会下降。这种趋势会持续下去吗，还是我们应该假设会有一个新的基线，而且您之前所做的工作范围是否相同？T-Mobile在第三季度宣布了对其计费系统的一笔相当大的费用，其中似乎包括仍在开发中的项目。也许您可以就那里的情况给出更明确的说明，因为它是一个非常重要的客户，然后我还有一个后续问题。谢谢。
当然。嗨Shomo。让我尝试提供更多细节。我们谈论的是一项五年期协议。这对于长期托管服务业务来说相当典型，也是我们与顶级客户达成的额外长期业务。正如我们所指出的，在这项协议中，我们涵盖了托管服务、开发服务、一些AI相关活动以及通用系统的集成。所以，我想说这项业务的范围很广。我们还指出，除了这项协议外，我们将支持US Cellular的整合，这当然是T-Mobile过去已经宣布的战略举措。
我们认为这种关系当然需要我们持续支持T-Mobile，“认为”这个词可能不太准确。我们知道这将支持T-Mobile的消费者业务以及商业部门。我们继续看到，特别是我们现在为2026年提供指引。所以我们说的是，我们想非常透明地表明，我们仍然预计2026年的收入会下降，因为支出意愿不仅对我们来说降低了。我想如果你看看T-Mobile的评论，他们在成本方面更加谨慎。
我们要说的另一点是，具体来说，再次强调这不是针对合同的，只是提醒您，我们为US Cellular整合所做的这类工作通常不是，你知道，它本质上不是经常性的。整合有开始也有结束，希望当然会成功，因此我们想明确一点，虽然我们在谈论与T-Mobile的其他活动的多年期协议，但US Cellular的整合不是五年期的事情。通常整合是以季度而不是年来衡量的。
总的来说，我同意Tamar的说法。我认为我们与T-Mobile的关系，之前的版本始于1999年。所以我认为这将把我们与T-Mobile的合作关系延续到未来多年。
好的，谢谢。然后，我想再深入了解一下Matrix的收购。你们大约五年前已经通过OpenNet收购了一个计费平台，我想问一下从战略上讲，这为你们已有的业务增加了什么，以及如果可以更明确地说明今年预计从中获得的收入，如果我取你们收入指引的中点，假设其中一半来自收购，并在三个季度中分配，听起来像是大约9000万美元的运行率业务。这样想对吗？
我将从产品价值开始，Tamar将回答更多财务问题。你看，我们在全球与不同规模和复杂程度的客户打交道。一些一级客户与我们所说的二级或中级客户相比，需要不同类型的计费和功能。所以我认为这次收购的基本原理也是整合一个拥有非常强大产品的竞争对手。所以我认为基本原理是，它为我们提供了额外的计费引擎，我们可以说它更像是二级水平而不是一级水平。
这是其一，它给我们带来了我们提到的非常不错的客户群。我认为在我们所有的能力之间，我认为这加强了我们的地位，使我们成为计费和货币化这一关键领域的市场领导者。
是的，也许只是补充一下，你提到了五年前对OpenNet的收购。OpenNet是一个令人惊叹的解决方案，我们看到许多领先客户都在使用它。
当然，OpenNet是一个重要的……
它仍然是我们针对大规模客户的解决方案。回到你关于并购带来的收入贡献的问题。我们在今年的原始指引中确实纳入了约一半的增长来自并购。Matrix在我们给出该指引时肯定已经在并购的计划中。所以这就是为什么我想强调这是计划中的，现在正在实现。现在，相对于Amdocs的模式，Matrix是一家产品软件公司。所以其模式的可见性低于我们自己的常规模式。
我们当然考虑到了这一点。当然，作为整合Matrix的第一年，我们希望在收入预期上更加谨慎。所以我认为我们在这方面是保守的。所以是的，它在数字中。这不一定是我们今年并购计划的结束。我们在数量上没有任何重大的预期，我不是在谈论收入，我只是说我们确实看到了更多并购的好想法，我们可能会执行。但正如我一直说的，并购不是你可以线性计划的事情。我们希望以正确的理由、正确的价格进行正确的交易。所以我认为我们在指引中以非常谨慎的方式纳入了这一点。
谢谢。
谢谢。
谢谢。我们的下一个问题来自Oppenheimer的Dan McDermott。请提问。
嗨，各位。我是Dan，代表Tim Horan提问。感谢回答我们的问题。有两个简短的问题。您能给我们更多关于今天宣布的新智能代理操作系统（Agentic operating system）的细节吗？为什么它是独特的，以及它如何能成为新的增长引擎。第二，Verizon一直明确表示要积极削减开支。我们想知道您在帮助他们进行重组和AI举措方面是否有任何行动。再次感谢。
我们称之为AOS（智能代理操作系统），如果你记得上一季度我们开始谈论我们正在为生成式AI开发下一代平台。当时我们谈论的Cognitive Core是整个AOS的一部分，简单来说。我不想深入架构讨论。它是一个可以位于任何BSS/OSS基础设施之上的层，实际上，显然凭借我们对这个行业的深厚、深入的了解，我们正在构建一个智能代理平台，最终你可以通过代理操作所有活动。
我们将在巴塞罗那展示这一点，与许多客户会面。所以今天我们宣布了它，完整的展示将在大约一个月后进行。我们相信这在未来将成为Amdocs的新增长引擎。我们在本财年没有将任何重大收入纳入其中。但我们相信，从我们在行业中听到的一切来看，这可能是利用生成式AI的最突出和最强大的基础。我们对正在构建的东西感到非常自豪。关于Verizon，我不能多说，你需要假设我们正在与Verizon接触，看看我们将来如何帮助他们。
谢谢。我们的下一个问题来自Wolf Research的George McNaughter。请提问。
嗨，各位，我是Taran，代表George提问。您能多谈谈电信公司在加速和简化其AI之旅方面的进展吗？具体来说，您能谈谈渠道进展如何，以及出现了哪些新的机会吗？谢谢。
我认为总体而言，正如我们之前所说，我们非常积极地与客户合作，在呼叫中心、零售商店或任何追加销售或客户关怀场景中开发不同的用例。但这更多的是，我想说，针对不同需求、不同用例的不同解决方案。AOS的不同之处在于，它是一个完整的整体价值主张，旨在满足我们认为未来电信公司利用这项技术的所有需求。我们所有的客户显然都在尝试，并在许多情况下成功地利用这一点。但这更多的是，我想说，从机会主义到战略，从我们所有客户已经在IT和网络领域体验到的不同用例和不同能力，转变为一种更加整体的价值主张，实际上将在未来将我们客户的工作方式转变为完全的智能代理方式。
所以这就是我们到目前为止所做的与这个AOS解决方案之间的区别。但显然还处于早期阶段，我的意思是，正如我所说，我们的大多数客户都在尝试，我们在许多情况下也进行了很多概念验证，他们也获得了一些价值。但我认为这个领域还处于非常非常早期的阶段。
很好，谢谢。
谢谢。提醒一下，女士们、先生们，如果您现在有问题，请在电话上按星号11。我们的下一个问题来自美国银行的Taliani。请提问。
嘿，各位，我是Tomer Zilberman，代表Fatal提问。我有两个问题。您在准备好的发言中提到本季度收入略高于预期，第二季度指引也略高于市场预期，但您维持了财年指引。我想问这是否更多与您预期T-Mobile收入今年下降的时间调整有关。是否还有其他需要注意的地方。我的后续问题是，当我们考虑与T-Mobile的这项新多年期协议时，您能否让我们了解一下为了真正提高收入需要达到的里程碑进展情况？谢谢。
关于第一个问题，没有什么特别的原因。实际上，我很高兴我们能够更快地实现收入表现以达到数字。我们在年初谈到下半年会比上半年强劲，但即便如此，差异也不是很大。所以我想说这是一个轻微的变化，没有什么特别的原因导致这一点。关于你的第二个问题，这不是单一性质的特定交付成果的问题。
我们为T-Mobile所做的工作包括许多活动。我们正在提供涵盖 ongoing IT运营的托管服务。我们正在进行开发工作。其中一些是新的项目导向型，一些是帮助他们增强现有系统。我们将嵌入新的AI活动。我们正在进行US Cellular的整合，我们将帮助通用系统的其他整合。所以有很多很多事情。这不是我可以指出特定里程碑的单一项目。所以主要是继续执行，带来价值，并推进T-Mobile的需求和期望。
明白了，谢谢。
谢谢。
今天的问答环节到此结束。我想把会议交回给Matt Smith，以作任何进一步的发言。
好的，谢谢操作员。感谢大家今晚参加电话会议。如果您有任何其他问题，请致电我们的投资者关系团队。祝大家度过愉快的夜晚。谢谢。
感谢各位女士和先生参加今天的会议。本次会议到此结束。您现在可以挂断电话了。祝您有美好的一天。