Garo Toomajanian（企业与投资者关系）
Seamus Grady（董事长兼首席执行官）
Csaba Sverha（首席财务官）
身份不明的参会者
Samik Chatterjee（摩根大通）
Carl Ackerman（法国巴黎银行）（法国巴黎银行）
Stephen Fox（福克斯顾问公司）（福克斯顾问有限责任公司）
Michael Genovese（罗森布拉特证券公司）
Tim Savageaux（北国资本市场）
下午好。欢迎参加Fabrinet 2026财年第二季度财务业绩电话会议。目前，所有参会者均处于仅收听模式。稍后我们将进行问答环节，并届时提供参与方式说明。提醒一下，今天的会议正在录制。现在我想将会议转交给主持人，投资者关系副总裁Garo Tumajanian。请开始。
谢谢操作员，大家下午好。感谢大家参加今天的电话会议，讨论Fabrinet截至2025年12月26日的2026财年第二季度财务和运营业绩。今天与我一同参加会议的有董事长兼首席执行官Seamus Grady以及首席财务官Chaves Vera。本次电话会议将进行网络直播，重播将在我们网站的投资者板块（网址：investor.fabrinet.com）提供。在本次会议中，我们将同时公布GAAP和非GAAP财务指标。请参考我们网站投资者板块的重要信息，包括我们的收益新闻稿和投资者演示文稿，其中包含GAAP与非GAAP的调节表以及收入细分的更多细节。
此外，今天的讨论将包含有关公司未来财务业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际结果与管理层当前预期存在重大差异。这些陈述仅反映本演示日期的观点，除非法律要求，否则我们没有义务根据新信息或未来事件修订这些陈述。有关可能影响我们业绩的风险因素的描述，请参考我们最近向SEC提交的文件，特别是2025年11月4日提交的10-Q表格中“风险因素”部分。
我们将首先由Seamus和Chaba发表讲话，然后是提问时间。现在我想将会议转交给Fabrinet董事长兼首席执行官Seamus Raedy。
Seamus感谢Garo，大家下午好，感谢参加我们的会议。今天我们第二季度的收入和收益显著超出了我们的指导范围，我们业务中的多个大型关键战略项目均为我们的强劲表现做出了贡献。第二季度收入为11.3亿美元，创下公司新纪录，同比增长36%，是我们15年前IPO以来实现的最快同比增长。我们出色的营收表现也较上一季度增长了16%。非GAAP每股收益也创下每股3.36美元的新纪录，尽管本季度面临更强的外汇逆风，但仍超出了我们的指导范围。
更详细地看我们的业绩，光通信收入同比增长29%，环比增长11%。电信收入创下新纪录，同比增长59%，较第一季度增长17%。在电信领域，数据中心互联（DCI）收入同比增长42%，较第一季度增长3%，强劲的长期增长趋势依然稳固。数据通信收入环比增长2%，同比降幅收窄至7%，因为需求持续增强。在非光通信领域，我们表现非常强劲，收入同比激增61%，环比增长30%，高性能计算收入在本季度飙升至8600万美元。
我们预计短期内这种强劲的环比增长将继续，特别是随着我们的第二条和第三条全自动生产线获得认证。汽车收入同比增长12%，但如预期般较第一季度略有下降，而工业激光收入同比增长10%，环比增长4%，表现可观。我们有信心，推动我们第二季度成功的增长动力将延续到第三季度。这包括我们所有主要业务领域的增长，汽车领域可能除外。我们正经历持续的电信需求，包括强劲的DCI模块增长、持续的数据通信势头以及随着业务 ramp up 而继续增长的高性能计算（HPC）。
此外，我们继续在所有业务领域积极寻求新机会。随着业务规模扩大，我们仍然专注于执行以及战略性产能扩张。10号厂房的建设（将是一个200万平方英尺的设施）仍按计划于2026日历年年底完工。我们正推进在日历年中期完成约25万平方英尺的建设。同时，我们正在Pinehurst园区将办公空间转换为制造空间，并将这些办公室搬迁到该园区的新大楼，以创造额外的制造空间。
通过此次产能扩张，我们已做好充分准备，继续支持我们在2026年及以后的预期增长。总而言之，我们在第二季度取得了令人印象深刻的业绩，众多重要的客户项目为我们的出色业绩做出了贡献。我们处于有利地位，能够延续我们的盈利增长记录，并满足我们在第三季度及以后所经历的不断增长的需求水平。现在我将会议转交给CHABA，由他提供更多关于我们第二季度业绩和第三季度展望的财务细节。CIABA。
谢谢Seamus，大家下午好。我们对2026财年第二季度的表现感到极为满意，收入超出指导范围，达到创纪录的11.3亿美元，同比增长36%，环比增长16%。强劲的执行使得非GAAP每股收益也超出指导范围，达到3.36美元，其中包括300万美元（每股0.09美元）的外汇重估损失的负面影响。转向第二季度各市场的收入表现，光通信收入为8.33亿美元，同比强劲增长29%，环比增长11%。
在光通信领域，电信收入增长至创纪录的5.54亿美元，同比激增59%，环比增长17%。在电信领域，数据中心互联（DCI）模块收入为1.42亿美元。DCI模块收入再次实现强劲的同比表现，增长42%，较第一季度增长3%。数据通信收入为2.78亿美元，同比下降7%，但环比增长2%，趋势显示持续环比增长的有利态势。转向非光通信领域，该类别收入为3亿美元，同比大幅增长61%，环比增长30%。
这一出色增长主要由高性能计算产品推动，本季度该产品贡献了8600万美元收入，而第一季度（我们首次细分该类别的季度）为1500万美元。我们有信心，我们的第一个HPC项目将继续快速增长，并有望在未来两个季度完全 ramp up。汽车收入为1.17亿美元，同比增长12%，但如预期般环比略有下降。工业激光收入同比增长10%，环比增长4%，为非光通信类别贡献4100万美元。正如我所讨论的，我们的损益表细节中，所有费用和盈利能力指标将以非GAAP为基础呈现，除非另有说明。第二季度毛利率为12.4%，较第一季度提高10个基点，尽管面临外汇逆风，但与去年同期持平。同时，运营费用的适度增加加上强劲的营收增长继续推动运营杠杆。
第二季度运营利润率达到10.9%，较第一季度和去年同期均提高30个基点。利息收入为900万美元，部分被300万美元的外汇评估损失所抵消。本季度GAAP有效税率为5.9%。因此，净收入为1.22亿美元，即每股摊薄收益3.36美元。转向资产负债表，我们第二季度末的现金和短期投资为9.61亿美元，较第一季度末减少700万美元。本季度运营现金流为460亿美元。资本支出为5200万美元，继续高于维护性资本支出水平，反映了10号厂房的建设和Pinehurst园区的产能增强。
因此，本季度自由现金流为500万美元的流出。转向我们的股票回购计划，第二季度我们以每股387美元的平均价格回购了略超过12,000股股票，总现金支出为500万美元。第二季度末，该计划下仍有1.69亿美元可用。转向我们的第三季度指导，我们有信心我们在业务各领域看到的非常强劲的增长趋势将在第三季度继续。我们预计电信、数据通信和HPC收入将环比增长，同时预计汽车收入将再次出现适度环比下降。
我们预计总收入将在11.5亿至12亿美元之间，中点同比增长约35%。虽然我们预计第三季度外汇逆风将持续，但我们期望通过持续强劲的运营杠杆来抵消这一压力。因此，我们预计非GAAP每股收益将在3.45美元至3.60美元之间，中点同比增长约40%。总而言之，我们在第二季度取得了出色的业绩，业务多个领域均展现出强劲势头。我们处于有利地位，能够将我们的成功记录延续到第三季度。
操作员，我们现在准备开始问答环节，非常感谢。
提醒一下，要提问，请按*11进入队列并等待您的姓名被宣布。要撤回，请再次按*11。稍等片刻，第一个问题来自摩根大通的Samik Chatterjee。请讲。
嗨，感谢回答我的问题。Seamus，或许从你开始，你与HPC客户的 ramp up 相当强劲，但或许你可以分享一下你对与该客户 ramp up 进展的看法。特别是，我记得你提到了第二条和第三条生产线。我的意思是，与你本季度8000多万美元的水平相比，完全 ramp up 的产量是什么样的？你是处于完全 ramp up 的中途，还是因为要增加两条生产线而仅处于三分之一的阶段？
如果你能分享一下完全 ramp up 是什么样子以及何时能实现完全 ramp up 的想法就好了。这是一个后续问题。谢谢。
嗨，Sunik。谢谢。是的，我们大约处于中途。我想说可能比中途多一点。我们预计当前HPC项目的收入在完全 ramp up 后将超过约1.5亿美元。我们目前在两条全自动生产线上运行。我们有一条生产线，第二条生产线已获得认证，我们正在认证额外的生产线。一旦我们能够实现并启动这些生产线，我们将顺利达到那个运行率，我们预计在未来几个季度内实现。
之后，考虑到我们的一站式价值主张和具有竞争力的成本结构，我们相信在HPC领域有几条增长路径。当然，我们正在寻求其他HPC客户，因为我们与AWS的关系并非独家，但这些客户的时间表可能相当长。同时，如果我们能超出初始客户的期望，在成本、质量和交付方面超出他们的预期，我们可能能够在当前项目中获得更大的份额，因为我们目前是该项目的第二供应商。所以，不管怎样，我们非常高兴看到我们的高性能计算业务迅速成为一个相当重要的收入和增长驱动力。
明白了，好的。然后我想问你几个机会方面的问题。我的意思是，你的一个大客户现在更接近将CPO商业化并实现更大批量生产。在这方面，你对自己在共封装光学（CPO）中的角色有什么更清晰的认识，以及在这方面的内容机会可能是什么，光学领域对OCS产品也有很多兴奋点。光学电路交换机，你认为这是一个增量机会吗？在这方面有任何客户参与吗？谢谢。
感谢回答这个问题。
没问题。是的，对我们来说，共封装光学（CPO）实际上是硅光子学和我们多年来开发的精密光子封装能力的演进。我们已经并将继续大力投资，并与客户密切合作，使我们的能力与他们的路线图保持一致。多年来，共封装光学一直即将实现，但现在，现在它比以往任何时候都更加真实，我们处于有利地位从中受益。我们相信在使这项技术成为现实方面，我们远远领先于该领域的大多数竞争对手。
我们已经看到一些CPO收入，尽管金额相对较小。目前我们正在与三个不同的客户合作共封装光学项目。不只是一个客户Sonic，实际上是三个不同的客户。收入何时变得更加重要的具体时间取决于客户的路线图和时间表。但我们对CPO感到非常兴奋。同样，我们不想代表客户发言，但请放心，我们非常兴奋，我们正在与客户合作多个产品项目。与其他客户一样，我们预计其影响将与客户的生产计划一致或略早于客户的生产计划。在光学电路交换方面，我们在多个方面都有参与，这又是一个全新的产品类别。我们对此感到非常兴奋，展望未来，虽然没有什么要宣布的，但这确实取决于客户的 ramp up 时间表。但我们正在该领域的几个项目上开展工作，我们对OCS作为一项技术感到非常兴奋。我们认为它在未来将发挥重要作用。
太好了，谢谢。感谢回答我的问题。
非常感谢。
谢谢。我们的下一个问题来自法国巴黎银行的Carl Ackerman。请继续。
是的，下午好，先生们。请允许我提两个问题。首先，你们在数据通信收发器方面是否仍然存在供应限制？因为我本以为随着激光产能上线，你们的数据通信产品组合可能会有所改善。在回答这个问题时，你能否谈谈你在该细分市场中看到的增长机会，包括超大规模数据中心和商业收发器OEM。任何最新情况都将有所帮助。请允许我再提一个后续问题。
谢谢Carlos。是的，正如你所说，我们在数据通信领域一直存在供应限制，特别是在200G每通道的领先产品上，包括800G和1.6T。需求继续超过供应，我们继续向主要客户发货大量产品。但当然，如果我们有更多组件，我们可以发货更多。我们已经获得了EML激光器的第二供应商批准，这是供应限制的主要原因。因此，我们能够获得第二供应商。我们的客户在本季度能够批准激光器的第二供应商，这将在本季度和未来季度对我们有利。
所以我们在这方面取得了良好进展。我们一直认为供应限制会自行解决，我们开始看到这种解决的迹象。现在，在200G每通道节点上800G和1.6T之间的组合，对我们来说真的不相关。我们不介意客户订购哪一种。我们很乐意发货他们需要我们提供的产品。所以再次，进展良好，我们在这方面取得了良好进展。关于数据通信领域的其他潜在增长驱动力，我们正在与超大规模数据中心直接以及其他需要我们服务的潜在产品公司合作多个项目。
所以我们正在开展多个项目。目前还没有什么要宣布的，但有几个正在进行中。同样，既有超大规模数据中心直接客户，也有其他商业收发器制造商。
明白了。非常有帮助。或许我可以谈谈电信业务。超过8000万美元的环比增长，是在卫星通信和核心电信或光线路系统业务之间平均分配的吗？只是想了解卫星通信业务的相对占比。在回答这个问题时，你认为从长远来看，你的卫星通信业务机会可能与你的高性能计算业务机会相似吗？谢谢。
是的，我的意思是，你所说的卫星通信业务对我们来说一直在稳步增长。它已经有一段时间是一个有意义的贡献者了。我们没有真正将其单独细分。你知道，本季度的增长更多地集中在DCI上。我认为，DCI对我们来说非常强劲。我们在那里有许多客户，主要是400G和800G交叉模块。这项业务对我们来说增长非常好。所以，再次，我想说我们对电信总体持非常乐观的态度，无论是从卫星通信的角度，还是从DCI的角度，以及完整的网络系统。
我们的网络系统业务也在继续增长。所以我认为我们的电信业务在各个方面都实现了坚实的增长。
谢谢。
谢谢。她。
非常感谢。我们的下一个问题来自Sutsquehanna的Christopher Rowland。请继续。
嗨，各位。非常感谢这个问题。我想我的第一个问题是关于CPO交换机而不是扩展型交换机。你是否听到对CPO交换机的需求增加？这是否可能增加你的产能计划，以及总体而言，你对CPO交换机与典型收发器设置的前景有何看法？你认为这随着时间会如何发展？
是的，我的意思是我们参与了CPO供应链。我们在这个生态系统中。我们实际上没有谈论我们正在做的确切事情，但当然CPO交换机和我们客户正在开发的许多产品对我们来说非常令人兴奋。就像我说的，我们没有详细谈论CPO交换机的机会。但是，是的，当然这是我们感到兴奋的事情。但在这一点上，我真的不想深入太多，Christopher。
明白了。或许作为后续问题，DCI似乎比我们的模型至少有点令人失望，然后电信中的非DCI部分有一些上行空间。你能否至少谈谈DCI部分。那里发生了什么？这也是基于激光和供应，还是纯粹的需求动态？
不，需求仍然非常强劲。我们继续看到DCI模块业务的巨大势头。我们同比增长59%，我们拥有该领域所有市场领先的客户，我们确实相信长期需求是持久的，并且随着我们与客户合作下一代800ZR产品（尚未 ramp up），就像任何领先技术产品一样，这里那里总会有一些限制。所以，你知道，对于新产品和领先技术产品，事情并不总是一帆风顺。所有组件都必须到位，设计必须有效，一切都必须完美运行，但需求仍然非常强劲。
电信收入增长特别强劲，因为我们开始 ramp up Sienna的新系统项目以及其他我们特别兴奋的新项目胜利。但具体到DCI，我们刚刚细分了DCI收入。我们想说清楚的是，在报告DCI收入时，它是针对我们有高度信心用于数据中心互联应用的相干电信模块。这些包括400G和800G ZR模块及其变体，以及一些嵌入式相干线卡模块。
因此，我们的DCI收入不包括电信系统。这是我们纯粹的DCI相干模块业务。但总体而言，我认为我们对DCI仍然非常乐观。总会有起伏，它不会总是直线增长。特别是，正如我所说，当你处理领先技术产品时，总会有这样那样的挑战，但我们并不担心。需求仍然非常强劲。
谢谢Seamus。
谢谢Christopher。
谢谢。我们的下一个问题来自Wolf Research的George Noder。请继续。
嗨，各位。非常感谢。我只是想深入了解电信业务方面的新客户机会。我想你在暗示你正在与其他客户合作。这些是市场上的OEM客户，正在将现有业务从其他制造商转移到Fabrinet，还是这些是新产品类别？我只是想了解你们在新机会方面的看法。我注意到诺基亚的财报电话会议上，他们谈到扩大光学制造能力。我只是想知道你们是否参与其中。
非常感谢。
是的，我认为我们不仅对业务的强劲表现感到兴奋，也对新机会感到兴奋。我们面前有一个非常好的渠道。我们一直在寻求新机会，无论是与潜在的新客户还是现有客户。我们已经谈论并继续追求的机会类型，比如我们谈论的数据通信机会，包括直接为超大规模数据中心生产收发器，以及为商业供应商制造收发器。在电信机会方面，这将包括额外的系统胜利，进一步渗透现有客户，以及新客户或可能是Fabrinet新的客户。
所以我们已经取得了一些成功。我们认为我们有一个成功的模式，我们能够提供，我们相信的卓越技术、出色的交付、质量、响应能力，以及更低的成本，因为我们不进行利润叠加。而且我们也没有自己的产品，这对我们的客户来说非常重要。我们是纯粹的合同制造商。我们没有任何自己的产品。这对我们的许多客户来说实际上是一个优势。他们不希望我们有自己的产品。所以总体而言，George，我们正在追求几个新机会，包括现有客户和一些我们试图赢得的新客户。
不过，这些都需要时间。这些事情总是需要时间。我们也在追求其他高性能计算客户和额外的CPO客户。所以我们现在正在努力推动几个增长动力。
太好了。然后你提到了为超大规模数据中心和其他商业供应商设计潜在的收发器。我一度认为这可能还有几个季度的时间。但我很好奇，像这样的项目，假设你们成功了，是一个季度后，多个季度后，还是多年后，你认为时间线会是什么样的？谢谢。
我会说，你知道，我们还有几个季度的时间。我不认为是几年后。我认为是几个季度后。我们已经为此工作了一年多，可能在这个阶段有18个月了。而且我们，我会说，George，距离这转化为有意义的收入还有几个季度，而不是几年。
太好了。非常感谢。
谢谢。
稍等片刻，下一个问题来自福克斯顾问公司的Stephen Fox。请继续。
嗨，下午好。我有两个问题。首先，关于超大规模业务，ramp up 显然很可观。你提到从第二供应商的位置可能有改善的可能。从外部看，它的 ramp up 看起来非常好。比如你没有看到利润率方面的任何漏洞之类的。你能多提供一些关于你这样做的机会的信息吗？而且我认为该客户有第二个项目可能会 ramp up。你能也对此发表评论吗？然后我还有一个后续问题。
是的，所以我先回答第二个问题。第二个项目，有多个项目。我的意思是，没有项目被排除在我们正在做的事情之外。我们正在处理当前产品和新产品。所以我们正在 ramp up 多个产品。你知道，我们进一步发展业务的机会，就像我在之前的回答中说的，我们有两条生产线，两条生产线完全合格，正在认证额外的生产线。我们在这些生产线的产能 ramp up 中已经完成了一半多一点。但是，你知道，我们有充足的产能，我们可以生产更多的产品。
我们将业务增长到超过那个水平的机会，你知道，我们有合理的信心，但我们必须执行。这真的是通过为客户做得非常出色来赢得业务。出色的工作、出色的交付、质量、响应能力等，以及极具竞争力的成本。所以，你知道，我们喜欢竞争。你知道，现有的供应商是一个非常好的供应商，与客户有长期的关系。但是，你知道，我们有信心我们可以继续发展这项业务，因为业务非常强劲，我们表现非常好。所以我们认为这两件事都对我们有利。
太好了，这很有帮助。然后作为后续问题，关于美元，汇率问题。本季度有9美分的拖累。你刚刚报告了与90天前相比，本季度的每股收益拖累情况有何帮助。非常感谢。
嗨，Steve，我是Shela。是的，事实上，过去几个季度汇率环境一直不利。所以我们上个季度提到了大约300万美元的拖累，在利润表下方，而且在毛利率上，我们也看到了不利的逆风。因此，基于我们现有的对冲计划，我们预计第三季度汇率的影响将与之前相似。显然，我们没有预测利润表下方的重估情况，但我们预计毛利率将有20-30个基点的逆风。尽管如此，显然我们上个季度已经能够实现毛利率的小幅改善，并且我们正在推动持续的运营杠杆。所以我们希望通过控制运营费用，我们将能够抵消大部分汇率逆风，通过运营杠杆。随着营收增长，我们应该看到运营收入的持续运营杠杆。但除了基于我们的对冲计划，我们预计毛利率的逆风与上一季度相似之外，我们不对汇率提供任何指导。
太好了。非常有帮助。谢谢。
不客气。
谢谢。我们的下一个问题来自罗森布拉特证券公司的Mike Genovese。请继续。
太好了，谢谢。恭喜取得创纪录的业绩。也许我的第一个问题更多的是一个评论，但我认为如果你把Sienna业务算进去，看看它在DCI中的去向，你会发现你的电信增长绝大部分是由DCI驱动的，而且你有一个巨大的DCI环比季度，但这只是一种细分。对此有什么想法吗？
是的，我认为这非常准确。你知道，DCI对我们来说非常非常强劲。增长不仅仅是DCI，但主要是DCI。它一直非常好，并且继续增长，需求看起来非常非常持久。而且不仅仅是CNS，而是多个客户。
你能提供一些关于数据中心方面或数据通信方面的细节吗？我的意思是，在800G和1.6T的组合之间，无论是组合情况还是趋势，其中一个是否比另一个增长更快？你能告诉我们任何相关信息吗？
不是特别能。我的意思是，主要是200G每通道。几乎所有都是200G每通道。1.6T和800G，两者之间的确切组合，我们真的，你知道，我不会说我们不在乎，但我们没有投入太多思考，因为这真的是我们的客户以及我们客户的客户做出的决定，关于他们为什么想要800G、200G每通道与1.6T、200G每通道的权衡。这真的不是我们参与的事情，但我们正在用我们拥有的组件生产我们能生产的一切。
需求仍然非常强劲。但是组合，再次，1.6T和800G之间的组合，我们不太强调。因为对我们来说不是那么重要。它们都在同一条生产线上生产，非常相似的产品。
我想这只是。数据通信方面的最后一个问题，我的意思是，你知道，你预计本季度环比增长，你通常不会指导超过一个季度。但是你会继续，你知道，超过一个季度的环比增长吗，以及在数据通信方面你有多少可见性。
嗯，你知道，我们有相当好的可见性。我会说我们现在的可见性，在我的经验中，我认为我们现在的可见性比以往任何时候都要高。就像你说的，我们一次指导一个季度，但我们非常乐观。你知道，我们正在增加产能。正如Chava在他的发言中提到的，我们正在Pinehurst园区将大量的办公空间和仓储空间转换为制造空间。我们正在加速我们春武里园区200万平方英尺的10号厂房的建设。我们将在今年年中，即6月底完成约25万平方英尺，然后剩余的200万平方英尺将在2026年初准备就绪。
2026年1月、2月。所以，你知道，我们正在寻找其他扩大产能的方法。我们可能会在下次财报电话会议上谈论。但我们正在进行多项活动，这将帮助我们增加额外的产能。所以，你知道，Mich，我们对面前的需求感到非常兴奋。我想说，当你看看我们的客户正在发生什么以及他们需要Fabrinet提供什么时，这是一个很好的位置。我们对此非常兴奋。
非常感谢。非常感谢。
谢谢，Mike。
谢谢。我们的下一个问题来自Medam的Ryan Kunz。请继续。
太好了，谢谢。感谢提供10号厂房的最新里程碑，但你能分享更多关于该过程的情况吗。你知道，设施处于什么状态。在建设方面，以及你在采购所需的所有材料方面处于什么位置，以及你知道，客户来装备厂房的情况以及2026年剩余时间的流程是什么样的。谢谢。
所以我们正在顺利进行。我几周前在那里。我们正在顺利进行。这座建筑是。这是一座非凡的建筑，它将是。完成后将成为一个真正的展示品。你知道，200万平方英尺。这是很多。这是一个很大的工厂。但我们正在顺利进行。你知道，我们没有，你知道，没有像建造工厂所需材料的可用性这样的延迟或类似情况。进展非常非常顺利。我们将有大约，就像我说的，大约25万平方英尺在6月底完成并准备好搬入。
所以这远远提前于整个工厂的完成时间表。然后工厂的其余部分将在全年完成。我认为我们可能会在2027年1月、2月接管工厂的其余部分。所以进展非常顺利。客户需求来使用工厂，我们不会要求客户做出硬性承诺。我们必须在需求之前具备产能。这就是为什么我们这么快推进这个项目。我们看到客户的强劲需求和不断增强的需求。所以我们将建造工厂，然后客户。
Ryan，我想说我们对填满工厂的能力持乐观态度。当我们建造8号厂房时，它有55万平方英尺，我们很快就填满了。9号厂房是100万平方英尺，几乎已满。所以，你知道，我们对10号厂房非常乐观。我们在同一个园区还有11号和12号厂房的空间。所以我们面前有很大的产能扩展空间。非常有帮助。
感谢提供的信息。谢谢。
没问题。谢谢，Ryan。
谢谢。我们的下一个问题来自北国资本市场的Tim Savageaux。请继续。
嘿，下午好。也恭喜取得的业绩。
谢谢，Tim。
我有几个问题。首先，我想继续讨论产能问题。所以当你考虑增加那25万平方英尺时，我想，在我们现在的时间点，我不知道这是否与几个季度后的收发器有关，或者你是否知道这些产能将用于何处？我想因为它很快就会上线。关于是什么推动了这种提前以及是否有任何特定项目在推动这一点，有什么信息吗。作为对此的一个快速补充，仍然关于产能，我想知道你是否能够在你正在增加的25万平方英尺的背景下确定Pinehurst改造的规模。
我假设它更小，但你能给我们任何信息，你知道，你看起来像是在增加大约3亿美元的年收入产能加上Pinehurst。所以只是想知道我们是否有更多关于它将用于何处的可见性。谢谢。
是的。所以我会让Chaba稍后介绍Pinehurst的产能增加。是的，春武里，正如你所说，我们提前引入了25万平方英尺。Tim，有几个客户，你知道，我们不想在这里全部量化，但真的，你知道，有几个驱动因素。再次，我们的电信业务非常强劲，不仅仅是TCI。是TCI，但不仅仅是TCI。在电信领域，我们还有一些额外的新业务和新客户胜利正在进行中。数据通信，是与主要客户的增长，但我们也有信心能够赢得其他新的数据通信客户，包括商业客户和超大规模直接客户。
Tim，我们的整体业务非常强劲。我们从客户那里看到的需求状况非常强劲。对我们来说，增加这种产能是一个相对容易的决定，因为我们增加这种产能的方式，我们的资产负债表非常强劲。如你所知，我们有一个非常强劲的资产负债表。我们能够建造这些建筑并增加这种产能，零债务。所以我们的下行风险非常小。当我们建造10号厂房时，你知道，这将是大约1.3亿美元的资本支出。Java如果我错了可以纠正我，但1.3亿美元的资本支出，它将增加，你知道，200万平方英尺和额外的产能，取决于组合。
但我们过去说过25亿美元，考虑到我们正在考虑的组合，现在可能略高于这个数字。所以上行，你知道，机会是巨大的。这是，如果你愿意，我们可以从该业务中产生的运营利润。下行风险非常小。对我们来说，建造一个没有被我们期望的速度填满的工厂的下行风险可能在全年基础上约为15个基点。所以15个基点的毛利率逆风。所以下行风险很小，因为我们有强劲的资产负债表。
我们能够以非常高效的方式建造这些，没有债务，下行风险非常小。上行机会是巨大的。所以对我们来说，增加这种产能是一个相对容易的决定。Tim，
太好了，谢谢。如果我可以跟进。你提到整个业务的需求强劲。听起来在本季度和进入新的一年，这并没有真正改变。但考虑到你的指导以及HPC ramp up 的迅猛程度，虽然你说电信预计会增长，但似乎环比增长只是略微，相对于你刚刚公布的非常强劲的季度结果。我想，首先，我这样理解对吗？其次，你是否将其归因于特定的原因？客户的季节性或其他因素？如果我确实正确理解了各细分市场的情况，谢谢。
对不起，Tim，我没理解这个问题。你是否正确解释了什么？我错过了，我错过了问题。
只是你的细分市场指导。基本上我是说，HPC本季度可能又有很大的增长，而你谈论的电信和数据通信增长，似乎环比增长比你在12月看到的要慢，就你对3月的预测而言。这是否准确，为什么会这样？我想这就是问题所在。
我想我会让Chad补充一点信息。但我认为我们的HPC增长，它不是直线的，因为我们正在处理一些新产品，增长总是有点不稳定，我会说。所以HPC不一定会直线增长。它看起来像一条漂亮的直线，但实际上我们只有两个数据点，两个季度的收入，众所周知，两个数据点不是趋势。所以我们必须等到我们有更多的HPC经验，然后也许我会让Chaba谈论电信和数据通信，以及你关于Pinehurst产能增加的问题。
所以Tim，嗨。让我给你一些关于指导的提示。正如我们提到的，除了汽车领域，所有细分市场我们都预计会增长。HPC上个季度环比增长了约7000万美元。这种增长不会在那个空间继续。但我们预计该领域会有两位数的增长。在电信领域，我们预计DCI的增长速度将快于上一季度。所以这种强劲势头将延续到我们的第三季度。我们也预计数据通信会增长。所以这是我们现阶段可以提供的信息。汽车领域可能会像上一季度一样下降。
关于Pinehurst园区。为了回答你之前的问题。我们能够创造大约12万平方英尺的空间，或将办公室和仓库空间转换为制造空间。几年前，我们能够收购了一块相邻的土地，该区域我们能够在那块土地上建造办公楼，但我们不能。能够建造工厂。所以我们能够转换现有园区的一些办公和制造空间。所以这增加了约12万平方英尺，如果你计算一下，这在很大程度上取决于组合。这应该给我们超过1.5亿美元的收入上行机会。同样，这取决于组合驱动。所以总体而言，再次，从客户对额外空间的需求来看，显然Pinehurst在这方面是主要的，因为我们的许多 legacy 客户都在那里，他们希望在Pinehurst有更多的空间。因此，我们正在尽最大努力满足所有这些需求。
太好了。非常快。Pinehurst的扩建是否与10号厂房提前到年中的时间线相同？它现在正在发生还是其他情况？
是的。是的，现在正在发生。Seamus在园区不再有办公室了，所以我们过去开玩笑说，当他下次来Pinehurst时，他将不再有办公室了。所以进展非常迅速。
非常感谢。谢谢。
非常感谢。问答环节到此结束，我将把会议交回给Seamus做总结发言。
感谢大家参加今天的会议。我们对第二季度的出色表现感到非常满意，随着业务的持续势头，我们乐观地认为我们可以在第三季度实现非常强劲的业绩，因为我们扩大了我们强大的市场地位。我们期待在未来与大家交流，并见到那些将在本月晚些时候参加Susquehanna会议和下个月在洛杉矶举行的OFC会议的人。再次感谢，再见。
至此，我们的会议结束。感谢大家的参与，现在可以挂断电话了。