David Maday（首席财务官）
Glenn Shell（雷蒙德·詹姆斯公司）
我叫Glenn Shell。我与Josh Beck一起从事互联网和自动驾驶研究。今天，我们请到了Aurora Innovation的首席财务官兼SCP David Maday。我们很期待听取他的公司介绍，之后我们将前往Cordova 5[音译]进行分组讨论。
那么，David，请开始。
太好了。谢谢。感谢你们今天邀请我来这里。我会尽量让内容生动有趣。我知道我们已经连续开了三天漫长的会议，所以让我们轻松一点。再次向那些不认识我的人介绍一下，我叫Dave Maday，是Aurora的首席财务官。我非常高兴今天能在这里谈谈我们公司取得的进展。你们知道，这幅图再次向我们展示了一切，我们是唯一一家在公共道路上实现无人驾驶的自动驾驶卡车公司。今天，我们将介绍一些我们在25年取得的进展，以及为什么我们对26年感到如此兴奋。
那么，让我开始吧。但在深入之前，为了不让我惹上麻烦，也为了让我的律师们高兴，请大家快速浏览一下前瞻性陈述，我们将讨论一些对未来的预测。好的。那么让我——让我只是——可能有些人没有听说过或不太了解Aurora的故事，这很令人惊讶。要知道，我们有8万磅重的拖拉机在南部的道路上无人驾驶。所以你们应该去那里看看，但让我简单介绍一下公司。
Aurora是一家以使命为导向的公司。我们的使命是安全、快速、广泛地提供自动驾驶技术带来的好处。这指导着我们所做的一切。好的。正如我所提到的，我们今天在公共道路上开展商业化无人驾驶运营，我们对今年取得的进展感到无比兴奋。
从今年4月启动到今天，我们现在在德克萨斯州、新墨西哥州和亚利桑那州开展业务。我们从白天开始，现在已经增加了夜间、雨天和雾天的驾驶能力。我们为多个客户提供服务，从4月到1月，我们已经行驶了超过25万无人驾驶英里，没有发生任何事故。
我们对取得的进展感到兴奋。但我认为让我们更加兴奋的是，如果考虑到我们的技术和技术的增强，这确实是我们对未来感到兴奋的原因。我们真的认为，这些技术进步中的每一项，我会稍微谈谈其中一些，都非常令人印象深刻，结合在一起，我们希望这真的是超人货运运输的黎明。你们知道，对于Aurora Driver，我们在做什么？
我们专注于打造一个具有无与伦比的感知和意识的驾驶系统。我们可以瞬间看到各个方向的一切。我们以惊人的耐力运行。我们从不疲劳。我们可以全天候24/7运行，从不疲倦。我们不受时钟限制，我们可以在毫秒内做出拯救生命的决定。是的。这些单独来看都令人印象深刻。总的来说，我们真的认为这将有助于重新定义物流领域的安全性。
让我简单介绍一下我们的产品，以让一些人了解情况。我们的核心产品是Aurora Driver。它结合了尖端技术、硬件、我们的可验证AI软件以及相关的数据服务。我们公司成立于8年多前，我们构建了这个通用核心平台，以便我们可以在多个车辆平台和多个用例中部署它。
卡车运输是我们将要进入的第一个市场，我会更多地谈论这方面。但首先让我谈谈，我们感到一种责任——一种领导责任，我们认为在引领自动驾驶技术方面处于领先地位。为什么我这么说呢，我们已经启动了无人驾驶运营。我们从2025年4月开始构建。我们的第一个市场是卡车运输。这是我们的重点。这是一个巨大的市场，可以释放巨大的价值。我会更多地谈论这一点。
我们拥有无与伦比的合作伙伴生态系统。我们的成立不仅仅是为了实现第一次无人驾驶运行，我们已经做到了这一点。我们是一家专注于我们使命的公司，那就是大规模商业化。是的。我们拥有稳健的财务状况。去年年底，我们的流动性约为15亿美元。这将延长我们的资金 runway，直到我们达到正自由现金流，我们预计在2028年实现。
我们采用"司机即服务"的商业模式，这不仅资本效率高，而且充分利用了客户的总拥有成本优势，这将为我们和客户创造长期的股东价值。从竞争格局的角度来看，我们相信我们是领导者，我们正在投资以建立我们的竞争护城河。
我提到了生态系统，我将简要介绍其中几个。显然，要扩展业务，你需要合作伙伴。要将其扩展到每年运行数十亿英里的数万辆卡车，你需要合作伙伴。我们有几个OEM合作伙伴，包括Paccar和Volvo，他们正在构建支持自动驾驶的平台，这些平台将在生产线侧集成Aurora Driver。这些约占市场的50%。我们还与International合作，我们对他们的基础卡车进行改装，以实现无人驾驶部署，这一启动实际上将在今年第二季度进行。
我们与AUMOVIO有合作关系，你们可能听说过，这实际上是分拆后的大陆集团。他们本质上是没有轮胎业务的大陆集团。我们与他们建立了一种首创的合作关系，我们称之为"硬件即服务"合作关系，在这种合作关系中，我们将共同开发硬件。然后他们将在硬件套件的整个生命周期内进行制造和服务。这种合作关系使我们能够扩展到数万辆卡车，我们的硬件套件是相对于其他公司实现大规模商业化的关键推动因素和关键差异化因素。
我们与英伟达有合作关系。我们与他们和AUMOVIO建立了三方合作关系，我们正在利用英伟达的DRIVE Thor系统级芯片作为我们计算系统的一部分，然后我们拥有一些业内最大和最好的客户。
我提到了卡车运输。为什么首先选择卡车运输？你知道，这是一个巨大的市场，仅在美国就有一万亿美元或更多，更不用说全球机会了。如今，它的行驶里程超过2000亿车英里。Aurora Driver可以带来巨大的价值。这是我们关注的焦点，我们将我们能够提供的总拥有成本价值与市场机会相匹配，这将支持大规模采用。
今天，我们的无人驾驶网络甚至比上一季度增加了两倍多。我们现在在10条车道或路线上运营，这是一个当今可寻址的36亿车英里的市场。我们在德克萨斯州、新墨西哥州和亚利桑那州开展业务，我们的目标是今年扩展到阳光地带。是的。这对我们来说是一个非常重要的因素。
所以，如果你回想一下年初，我们在一条路线上运营，从达拉斯到休斯顿，在白天、晴朗的条件下。现在我们在所有天气条件下运营，白天和黑夜，雨天，雾天等等，我们现在无处不在。我们将采用同样的方法，我们过去一年开发的同样的驾驶技能，我们能够将它们应用到整个阳光地带，因为阳光地带的驾驶要求具有自相似性。
你将这一点与我们的MAPI方法相结合，我们认为这不仅从安全角度来看很重要，而且从Aurora Driver的效率角度来看也很重要。当我说安全时，我的意思是，当Aurora Driver了解周围的世界和它打算去的地方时，它会驾驶得更好。就像你和我开车去一个不熟悉的地方时，如果我们知道要去哪里，就会开得更好。我们相信，我们的Driver现在已经足够通用，使我们能够在2026年在整个阳光地带运营。
我们还认为，开始转型很重要，比如2025年主要是展示技术前景，确保我们能够在提供可靠服务所需的绝大多数天气和环境条件下运营。我们还需要去客户希望我们去的地方。因此，当我们启动时，我们在两个Aurora终端之间运营。2026年，我们交付货物的主要运营模式将是在客户端点之间。我们现在已经开始进行自主货运交付。目前是有监督的。当我们推出第二代车队时，不久将实现无人驾驶，我们将开始无人驾驶地推出这些车队。但我们正在为三个例子进行交付，如Detmar在他们的设施之间，Frac、Sandhuller[音译]、Hirschbach在达拉斯和拉雷多之间，以支持浆果交付。然后是美国领先的承运人之一，我们正在向他们的端点交付。这将是未来的模式。我们去客户需要我们的地方。这为我们的客户创造最大的价值。
好的，非常快速地说一下。我们还有我认为很有吸引力的商业模式。我们的长期商业模式是"司机即服务"商业模式。那么，从有吸引力的角度来看，这意味着什么？首先，这是理想的最终状态。这是客户想要做的。这意味着客户购买配备Aurora Driver的卡车。然后他们通过订阅Aurora Driver来实现这些卡车的无人驾驶运营。这是一种基于订阅的模式。我们按每英里收费，我们基本上扮演司机的角色。好的。这是高度资本效率的。这是我们客户的理想最终状态，并且通过资本效率，以及我们可以更快地扩展，因为我们不需要大量费用来扩展到新市场，这将创造更好的股东价值。
让我再深入一点——作为财务人员，让我再深入一点了解数字。是的。如果你考虑我们今天面临的机会，如果你看看ATRI的使用情况，他们每年都会发布运输成本，平均成本是226美元，其中人类司机加上基本工资加上福利大约是每英里1美元。这是平均水平。我知道每个个体卡车运输公司都会说这不是他们的情况，但平均来说，这实际上是所有人的情况。所以有些人略高，有些人略低，但平均是每英里1美元。这就是我们用"司机即服务"商业模式取代的机会。
为什么这很有吸引力？如果你考虑司机成本，回顾过去10到12年，人类司机的驾驶成本大幅上升。是的。我们已经达到了大约每英里1美元，这是成本加福利。而且趋势是向右上方发展。好的。如果你看看我们计划运营的地方，我们的定价指示性地约为每英里0.85美元。你会问，我们为什么要这样做？我们相信我们可以做两件事。第一，我们可以以每英里0.85美元左右的价格，获得非常有吸引力的利润率和有吸引力的业务。此外，我们将为客户创造总拥有成本优势。是的。这将支持整体的积极采用。所以我们对这个机会感到非常兴奋，但不仅仅是这样。
如果你考虑总拥有成本，有人类司机的直接成本加福利，但也有间接成本。我们认为这又是0.15美元。你不必招聘，没有人员流动成本，减少了与工人补偿相关的成本，减少了培训成本等等。所以我们认为在总拥有成本框架中还有大约0.15美元。所以这两件事结合在一起创造了非常显著的拥有成本优势。
如果你认为卡车运输是一项艰难的业务，我非常尊重承运人。这是一项极其艰难的业务。对他们来说，挤压利润真的很难。像Aurora Driver这样的技术能够释放这个重大机会，重塑行业和他们可用的利润空间。所以在我的一生中，我不认为有任何事情能像我们将通过Aurora Driver提供的那样，能够如此显著地降低成本。
不仅仅是这些成本。我们在这里还做了其他事情。显然，有司机的可变和特定成本，但我们有能力解锁每辆卡车的巨大增量利用率——每辆卡车每天、每周的收入，因为我们不受服务时间限制。我认为行业平均水平是每年10万到12.5万英里，如果你效率高的话。这些卡车每年可以运行25万英里以上。是的。没有服务时间限制，而且我们可以安全地做到这一点。是的。
我们提高了燃油效率。我们今天运营的无人驾驶卡车已经实现了15%的燃油效率。是的。与OEM合作，有潜力将其提高到30%。这些对我们的承运人来说是有意义的拥有成本差异。所以我们对此感到非常兴奋。此外，通过减少事故的频率和严重程度，从定义上讲，你将降低整体保险成本。
所以我们对我们能够提供的总拥有成本优势感到非常兴奋。这是一个有趣的图表，基本上把所有东西都放在一起，也许我应该从这个开始。基本上，如果你从沃思堡到凤凰城，今天大约是1000英里的路线。你知道，如果你看看受服务时间限制的人类司机和Aurora Driver所能获得的收入，Aurora Driver要高得多。然后如果你只是考虑两者之间非常小的成本差异，我认为我们有比这更多的机会。他们获得的利润率要高得多。所以我们认为这是一个为客户创造价值的绝佳机会。
好了。我要告诉你们的是，我们对我们的发展方向感到非常兴奋。2025年再次是关于证明技术前景。Aurora Driver能否做到我们所说的，成为我们客户的可靠产品？2026年将是非常棒的一年。这将是关于释放商业价值。在今年第二季度，我们将推出我们的第二支商业车队。这将是基于国际品牌的卡车，我们已经用我们的线控驱动系统进行了改装。它们将是无人驾驶的，不需要 ride observer，我们将扩展这项业务。好的。
我们预计到年底将有超过200辆卡车在整个阳光地带运营。所以明年，如果你在阳光地带还没有看到我们的卡车，我将不得不进行一次民意调查或其他什么，因为我会非常惊讶。这意味着什么？这是记住商业进展和前景的一年。仅在这200多辆卡车上，这就释放了8000万美元的总运行率，好的，然后我们的机会是无限的。
我们拥有扩展商业业务的所有促成因素，这将是我们伟大的一年，我们真的很兴奋。我们想说，超人物流的时代和Aurora引领它的时代已经到来，我们对我们的未来感到非常兴奋。
我也期待在问答环节见到你们所有人。非常感谢你们的时间。
谢谢你，David。我们将在这里结束，早点结束，直接进入分组讨论。分组讨论将在Cordova 5进行，我们希望在那里见到你们所有人。谢谢。