埃里克·比约恩霍尔特（首席财务官）
鲁珀特·西蒙西克（首席运营官）
乔·摩尔（摩根士丹利）
欢迎大家回来。我是摩根士丹利半导体团队的乔·摩尔。很高兴邀请到微芯科技的管理团队——首席财务官埃里克·比约恩霍尔特和首席运营官鲁珀特·西蒙西克。感谢各位的到来，非常感谢。
感谢邀请我们。
你知道，最近大家对微芯科技的兴趣很浓厚。你们可能是从低谷回升速度最快的公司之一，而且大家非常相信史蒂夫有能力重新调整业务方向。你们预计3月份季度环比增长6%，这比季节性增长强劲得多。你能帮助我们理解这一点吗？这在多大程度上是因为客户不再消耗库存，有没有任何补货的迹象，一半的客户仍在去库存，还是说我们现在处于什么阶段？
当然。首先我要说明，在本次讨论中，我们将对微芯科技未来的财务表现做出一些前瞻性陈述，我们建议参考我们向美国证券交易委员会提交的文件，其中指出了公司的重要风险因素。是的，我们预计本季度中点环比增长6.2%。我认为这是多种因素共同作用的结果。我们在各个领域都有良好的产品发展势头，里奇在回答你们其他问题时会谈到这一点。但归根结底，分销渠道库存目前已经基本正常化。
回顾一年前，我们向分销商的销售量与他们的实际销售量之间有大约1亿美元的差额，而上个季度这一差额已缩小到仅约0.12亿美元。我认为终端客户和分销商的客户库存仍在逐步正常化。所以这方面还有一些工作要做，但分销渠道的库存问题目前已经解决，正如我所说，我们在某些领域有相当不错的产品发展势头，我们将在整个讨论中涉及这些内容。
很好。而且你之前提到能见度在提高。你在报告时提到1月份的订单量很好。你还提到6月份的积压订单情况有所改善，使得这种前瞻性的能见度有所提高。你觉得这在多大程度上与终端需求有关，春节假期后这种情况是否持续？
所以你知道，我认为需求环境确实在改善。我们2月份的订单量也相当强劲，如果你看本季度的前两个月，这是自2023财年6月季度以来我们看到的订单量最高的前两个月。所以但是订单量A
你说这种话的时候有很多数据。我得回去查一下，所以
我得让你们思考一下。但你知道，已经有很长时间了。一直
相当不错。是的。
情况一直很好。所以积压订单正在很好地增加，显然这给了我们对本季度指引的信心，也让我们对6月及以后有了更好的能见度。
我们的客户希望你有这样的能见度，他们是否仍然相信你能很快交付产品？
他们大多相信我们仍然能很快交付产品。我们的资产负债表上仍有200天的库存。所以我们的交货周期通常很短。
是否存在一些异常情况或交货周期延长的情况？如果是非常先进的工艺技术，可能与衬底有关，或者与我们的后端封装和测试制造有关，但总体而言交货周期仍然很短。
好的，然后你提到了分销渠道。库存看起来已经清理干净，但直接客户的情况参差不齐。我猜这似乎比我们在其他地方听到的更为谨慎。部分原因可能是你们在最后一个高峰期看到的过量库存积压，但你知道，你对这种情况开始清理的能见度如何。
所以你知道，我们有一个名为PSP（首选供应计划）的项目。有了这个计划，我们的许多中小型客户在需要库存时无法获得，他们不得不等待，因为产能和库存被那些先订购产品的客户占用了。因此，当他们最终能够获得产品时，他们购买的数量超过了他们的需求。没错，他们不想再次陷入那种境地。在某些情况下，他们购买了一年或两年的产品用量。
这就是为什么花了这么长时间才真正消耗掉这些库存。但我认为我们在这方面看到了显著进展，我们期待看到分销渠道的销售量出现良好的拐点。这是我们真正期待的下一件事。因为现在分销渠道的库存大部分已经调整完毕。但是当他们的客户现在正在调整或处于调整过程中时，这将导致更高的销售量，分销商将需要购买更多。更多
很有帮助。谢谢。那么，去年这个时候史蒂夫在这里时，他向我们介绍了一个九点战略计划，而且很友好地围绕我们的会议进行了介绍，我们对此表示感谢。你知道，其中的数字部分，我们了解库存方面以及毛利率等情况。但是在客户关系改善、产品重点以及计划中的这些要素方面，我们目前进展如何？
我会让里奇谈谈客户和产品方面的情况。
关于客户方面的进展，你知道，我们确实进行了彻底改革。我们改变了我们的整个理念以及我们与客户合作和沟通的方式。我们确实加快了在公司内部发布产品和向客户提供答案的速度。你知道，在一段时间内，微芯科技变得有些傲慢。我不知道这么说是否有帮助。我们必须修复与客户的整个关系。所以随着时间的推移，这种情况已经发生了显著变化。同时，我们正在与客户合作，确定我们需要向哪些方向发展。
因此，我们真正加大了在有线连接、ACE摄像头连接、机器人技术方面的投入。我们推出了PCIe第3代和第4代，信不信由你，用于工业应用的12 lane和24 lane交换机。所有这些产品都在市场上取得了成功，表现得越来越好，比更传统的微控制器和基本模拟产品提供了更好的增长。
你们拥有非常丰富的业务组合。你们进行的所有收购，你知道，我们都知道其中的所有部分。我想，如果你经历了那段可能有点傲慢的时期，你知道，那些文化是否仍然存在，产品组合的丰富性是否仍然明显？我们会深入探讨一些具体的驱动因素。但是你知道，你对微芯科技的产品组合总体感觉如何？而且，你是否会在某个时候给我们更多信息。你知道，我们大致有三个部门，但是，所以
在过去两年中，有很多问题需要解决。你知道，我们重组了公司，消除了技术壁垒，现在将其整合为五个支柱。没错。以前是8位、32位和16位。你知道，一切都是分开的。没错。所以现在我们改变了组织结构。因此，所有微控制器都由一个人负责。没错。所有计算业务由一个人负责。所有连接业务由一个人负责。所有模拟业务由一个人负责。然后我们让这些团队根据大趋势一起合作，共同构建参考设计和捆绑产品，使它们能够协同工作。
因此，我们摆脱了一些阻碍我们作为一个有凝聚力的团队工作的人物。
这实际上极大地推动了产品开发。
好的，这很有帮助。
所以我认为你的问题还有第二部分，是关于我们现在如何披露信息。目前，我们将微控制器、模拟和其他业务作为我们的产品线进行披露。我们正在内部努力寻找更好、更频繁地向市场更新一些增长更快的领域的增长情况的方法。因为目前所有这些都被混在一起了。我们每年只更新一次终端市场情况。所以我们正在为此努力，可能在我们下一次财报电话会议上会有更多相关信息。
好的。是的，因为我问这个问题是因为你们有很多非常有趣的业务，我知道那些旧的业务。我做这行很久了。是的，
我知道你们收购的公司
塞拉无线也在其中，而不是微芯。是的。
FPGA属于
其他业务。而且你知道，这里的每个人都在关注他们设备的时序。
微芯科技掌握着世界的时间。你知道，所有的铯钟都是。每一个GPS传输，每一笔信用卡交易。你知道，这些都基于我们的原子钟。这也属于其他业务的一部分。
是的，
就在那里。
好的，很好。我期待在产能利用率不足方面有更多的清晰度。你提到库存仍超过200天，你们一直在承担产能利用率不足的费用。这方面的目标是什么，到什么时候你认为这不再是一个不利因素？
所以这需要我们一段时间来解决。我认为在12月季度，即上一个报告季度，产能利用率不足的费用约为0.51亿美元。而且你知道，其中大部分来自我们的两个大型晶圆厂。我们的封装和测试工厂也有一部分。你知道，我们在上一个上升周期中扩大了大量产能
而且我们
必须随着时间的推移重新利用这些产能。你知道，我们确实进行了晶圆厂整合，关闭了我们的亚利桑那州晶圆厂，所以现在情况更好了。但我们仍然有很多产能需要重新利用。所以这需要一些时间。我们将要讨论的一些增长领域实际上不是由内部晶圆厂生产的。你知道，任何FPGA产品，大部分以太网产品，我们的数据中心产品都是外部生产的。因此，这些产品的增长不会帮助我们提高晶圆厂的利用率。
必须是我们的标准微控制器和模拟时序存储产品的增长才能帮助我们重新利用这些产能。这将会实现，但需要一些时间。我认为这些费用还会持续几年。随着我们的推进，产量将会增加，收入也在增加。本季度我们正在提高产能。但是你知道，你不应该期望0.51亿美元的费用在一个季度内减少1500万或2000万美元。
这将是一个更渐进的过程。
好的，目标库存水平是多少，外部晶圆厂和内部晶圆厂的目标库存水平是否不同？
所以我们的总库存天数目标是130到150天。上个季度结束时，我们的库存仍有200天。所以我们还有进步的空间。我们的内部晶圆厂的产量明显低于我们目前的发货量。所以库存正在下降，并将继续下降，我们不能等到库存降至150天才开始增产，因为在增加人员、培训他们并在工厂开始生产更多晶圆方面存在一些限制。
所以我们会逐步进行，确保不会降得太低。但我们在内部库存调整方面还有很长的路要走。
但是你们不快速进一步降低库存的原因是因为这最终会造成干扰。
嗯，存在产品组合问题。在上升周期中，我们在周期高峰期增加了产能并建立了库存。你知道，当周期崩溃，收入大幅下降时，我们拥有的产品与今天的订单需求不匹配。
所以
这并不意味着这些产品最终不会销售出去，但需要时间。
是的。许多这些器件的应用空间非常广泛。没错。所以你知道，我们生产的一些晶圆批次可能会在五年内生产产品。所以需要一段时间才能消耗掉。
好的。很有道理。你们曾谈到65%是一个现实的长期毛利率目标，这似乎与你们的业务组合一致。但正如你所说，这需要一段时间。除了利用率之外，毛利率改善还有其他方面吗？
所以这涉及利用率和产品组合。我们本季度非公认会计原则毛利率的中点指引为61%。所以还有400个基点的改善空间。如果我们将上个季度的产能利用率不足费用加回，我们基本上已经达到了目标
再次，
这是一个长期的过程才能达到目标。但我们也有非常高毛利率的产品，这些产品的增长速度将快于微芯科技整体的增长速度，无论是数据中心的PCIe 6，我们在上次财报电话会议中谈到的以太网产品，还是FPGA，它们的毛利率都高于公司平均水平。所以这将对毛利率产生推动作用。再次强调，这对晶圆厂利用率没有帮助
但是
有助于整体盈利能力。
好的，很有道理。也许我们可以谈谈一些增长驱动因素。数据中心，你们在PCI Express方面一直很积极
第
6代。你能给我们概述一下这项技术吗？今天早些时候阿斯特拉（Astera）也在台上。显然，他们在这方面有一些先发优势。你能谈谈你们的进展吗？
所以你知道，我们在去年9月推出了我们的产品线。到目前为止，我们已经获得了四个确认的设计订单。其中一个设计订单每年的使用金额超过1亿美元。大约还有20个正在不同客户处进行设计。我们从客户那里得到的反馈是，功耗比其他所有产品低约20%至30%。典型的千兆位数据中心PCI交换约占功耗的8%。20%的功耗节省是相当显著的。然后是内置的安全性。
所以所有的外形、适配性和功能都超出了很多客户的期望。你知道，对于短距离，这些器件的保真度，客户的反馈非常好，以至于在某些应用中不需要重定时器。我们也在开发一系列与这款PCIe第6代产品相匹配的重定时器，并将在未来一两个月内发布。
你们已经取得了相当不错的成绩。我想里奇没有说过这一点，但提醒一下，我们是唯一拥有3纳米第6代交换机的公司。所以我们在这个领域拥有最先进的产品。
好的，那
很有帮助。而且你们在PCI方面有很长的历史。
是的。所以你知道，我们从第3代和第4代PCI交换机开始。我们在第3代和第4代中是市场领导者。不幸的是，对于第5代，我们决定内部开发自己的串行器/解串器（Serdes），而不是授权使用，这使我们的产品上市时间推迟了12至18个月，我们失去了市场第一的地位。因此，在这过程中，我们决定不推出5纳米器件，而是直接跳到3纳米，承担这个风险。然后我们开发了一系列IP合作伙伴来帮助开发并实现这一愿景。
跳到3纳米的第6代的全部原因是能够在12个月内快速推出第7代。因此，我们计划在很短的时间内推出第7代器件。
好的，这很有帮助。总的来说，当你考虑数据中心时，似乎微芯科技有很多机会。再次了解你们历史收购的产品组合。除了PCI之外，你能谈谈你们在数据中心的重点吗？还有其他值得强调的吗
在数据中心内，我们还有时序产品，围绕这些产品构建的精密时序产品。所有GPU都使用我们的安全计算设备来实现数据中心的根信任。我们还为交流到直流或直流到直流电源供应器提供服务，几乎所有这些电源供应器都使用我们带有集成DSP的微控制器，构成数据中心内数字电源的基础。这也是我们在该领域的一个相当大的增长引擎。所以不仅仅是交换机，还有许多其他领域。
而且我们现在看到的是，大多数数据中心现在都在数据中心内实施我们的铯基时钟，用于机架内的精确时钟。
当我还是工程师的时候，35年前我做过时钟芯片。那是 ancient history。FPGA对你们来说。说到我老了，我参与了实际的IPO。报道了十年。哦
真的吗？它没有
直到你们收购它才真正成长起来？
嗯，它实际上已经显著增长了，因为你知道，当，你知道在你
收购它之后，它增长得很好。是的，
是的。当你。这很有趣。你知道，他们过去只专注于航空航天和国防市场，他们没有看到，如果你把低功耗的价值主张带到工业控制医疗市场，那里有更多的机会。所以这本质上就是我们所做的，你知道，微芯科技最大的市场 segment 是工业控制。所以我们把FPGA带给了我们所有的客户，我们看到设计订单有了巨大的增长。现在我们正在做的是我们一直在努力的地方。
你知道，我们必须教育我们的FPGA团队的一件事是，你知道，编写每个FPGA的软件代码不应该需要博士学位。
而且
我记得几年前出去拜访开发团队，我坐下来和他们说，你知道吗？这太荒谬了。我不希望需要博士学位才能编写代码。我希望这简单得多。现在我们将在今年晚些时候推出一整套开发套件，就像我们的微控制器那样，使用人工智能和VS代码，并将生成大量代码。所以，你知道，你不需要高级学位就能将产品推向市场。
这似乎是一个非常令人兴奋的领域。我的意思是，考虑到最大的两家公司已经被收购，以及他们必须处理的各种干扰。你和莱迪思（Lattice）确实有独特的机会来真正追求这一领域。
在FPGA领域实际上只有四个参与者。没错。而且你知道，我们真正在低功耗领域取得胜利。你知道，所以很多客户，你知道，会因为这些特定的低功耗领域而选择我们。我们在正在发射的卫星中仍然赢得了大量订单。奥特尔（Otter）火箭，你知道，无论是空中客车还是波音，你知道，我们的FPGA遍布这些特定产品。是的。
好的，很酷。连接性，汽车，工业连接。你们在这些市场拥有广泛的产品组合。你能谈谈这方面的进展以及什么时候会转化为更多的收入增长吗？
所以你知道，我们在上个季度刚刚宣布与现代起亚汽车建立合作关系。因此，我们已经将我们的以太网产品设计到现代起亚汽车的软件框架中。我们正在与其他制造商合作，宝马刚刚宣布与宏碁（Acer）合作，他们将在未来的摄像头和先进车辆架构中使用我们的连接性产品。因此，我们的以太网产品，无论是在数据中心、工业控制、机器人技术，你知道，很多正在建造的人形机器人都在使用我们的第3代和第4代12 lane交换机。
这也是与我们的以太网产品相关的一个新的增长领域。所以我们在那里看到了很多活动，这种增长或转变在今年晚些时候、2027年、2028年开始真正显现。
好的，好的，很好。然后是航空航天、国防市场，目前受到半导体投资者的青睐。你知道，你们通过美高森美（Micro Semi）资产拥有相当大的产品组合，国防预算大幅增加。你能谈谈增长前景吗？然后也许可以涵盖近地轨道和太空中的数据中心。你有什么感到兴奋的机会吗？
所以你知道，这对我们来说是一个巨大的增长领域。你知道，一颗典型的卫星内部可能有25到200个我们的器件。你知道，无论是FPGA还是电源产品、分立器件、MIL19500器件，都是这些卫星系统的一部分。所以，实际上，没有一颗发射的卫星系统内部没有微芯科技的产品。没错。而且正是近地轨道发射，你知道，微芯科技在该卫星系统中有大量的产品内容。
几乎任何穿过地球大气层的东西，来自任何国家的，都有微芯科技的产品。
好的，
那
很有帮助。那么也许离开产品，谈谈一些趋势。你能谈谈定价吗？你谈到了定价纪律。你看到竞争动态有任何变化吗？实际上，有几家公司在大宗商品价格上涨、投入成本上升的背景下提高了价格。你如何看待定价的作用？
是的，所以我们的定价一直很稳定。我们没有对客户进行全面的价格上涨。你知道，我们今天非常认真地对待与客户的关系，致力于维护和加强这些关系。你知道，九点计划中的一点就是，你知道，让我们的客户关系回到应有的状态。所以如果我们看到原材料成本或其他方面有显著增加，我们会有选择地与客户分享这一点。与客户沟通并提高他们的价格。
但是。这不是我们的任何全面计划。所以不，没有这样做的打算。好的，
所以实际上更多的是稳定性，对吧？
是的。
你知道，我，你知道，我之前刚刚提到过，你知道，我们在某些方面变得有些傲慢，并且只是试图避免那样。好的，好的。
然后是中国，对你们来说是一个重要的市场。在那里你们确实面临一些国内竞争，但你们曾谈到它的影响相对较小。你能给我们一个感觉，中国与世界其他地区有什么不同吗？
是的。所以你知道，中国，我们在中国的重点。中国在与我们的客户打交道时确实表现出典型的中国速度。他们正试图尽快推出最好的产品。你知道，成本总是谈话的一部分。现在看来，速度对他们来说似乎更为重要。这就是我们的重点。所以我们正在引进我们的以太网产品或宏碁（Acer）产品。所以他们对新技术以及如何使用它并更快地将新产品和新技术推向市场非常感兴趣。
这就是我们的重点。我认为关于中国为中国的讨论太多了。归根结底，我们在与许多客户会面时发现，只要给我们伟大的技术和合理的成本，让我们继续前进。
是的。
而且
你认为该市场的某些部分是否比世界其他地区更容易受到国内竞争的影响？
一直都有，我记得我做的第一笔收购，就一直存在国内竞争，电信，很久以前，他们在当地生产产品。你知道，它一直都在那里。你知道，总是，你知道，是否有人拥有与我们的微控制器或模拟产品相似的产品，具有相同的零件编号，这一直是那里市场的一部分。是的。
好的，所以我认为可以总结为，你知道，我们会对此保持谨慎。我们会确保保护我们的知识产权。这对我们来说真的很关键，我们不会交出我们的制造技术知识产权，以免被复制。这对我们长期维持利润率结构很重要。是的，
我认为在那里建厂不如确保在正确的时间拥有正确的技术重要。好的，
好的。传统的微控制器业务有什么变化吗？我的意思是，已经从大量的定制架构向更多的ARM类型技术迁移。这似乎根本没有改变利润率动态，你也说过不会改变。但是
是的，你知道，我认为有很多兴趣。我认为ARM在市场上仍然很普遍，但我认为，你知道，客户现在在某种程度上也对RISC-V感兴趣。你知道，无论是64位还是32位，你知道，他们对器件之间的通用加速器感兴趣，你知道，当他们在边缘采用人工智能时，你知道，进行更多的自主决策。所以我认为，核心变得不那么重要了。相反，我认为工具和软件支持实际上比硬件本身更受客户关注。
好的，有帮助，谢谢。
所以
我还有几个财务问题，然后我会开放给 audience。杠杆率，你知道，仍然有点高。你希望多快偿还债务？除了股息之外，未来是否有现金回报？正如你所认为的。是的，
所以，杠杆率仍然很高。你知道，本质上我们已经稳定了股息。在这一点上，董事会100%致力于保持股息水平。所以投资者不必担心股息被削减。但是你知道，这消耗了大量的现金流。就在上个季度，我们才在相当长的一段时间内首次产生了足够的现金来支付股息。我们有一段时间一直在借款，这不是一个好状况。
所以我们已经度过了那个难关。显然，收入、收益和息税折旧摊销前利润（EBITDA）正在显著增长。所以净杠杆率正在下降，但我们仍然专注于除股息之外的任何资金都将用于偿还债务，我想说，在可预见的未来。我们还没有设定新的净杠杆率目标。我们在2021年11月左右的分析师日设定了一个目标，即1.5倍。
而且
当我们低于那个水平时，我们将100%的自由现金流通过股息和股票回购返还给股东。不幸的是，当时的收益水平在上升周期中是不可持续的。然后息税折旧摊销前利润崩溃，我们陷入了这样一种情况，即去年3月我们发行了强制性可转换优先股这种权益工具，以确保我们维持投资级评级，这对我们很重要，但我们不想再次陷入那种情况。
所以重点将是维持股息，除此之外的任何资金都将用于偿还债务。我认为我们会在这种模式下持续一段时间。
是的。好的。然后总的来说，你们对所有这些感觉如何？我的意思是，你们谈到公司在某些方面变得有点傲慢。你知道，你觉得你们现在正走在一条让人们感到兴奋的道路上。我知道史蒂夫在他的书中谈到了共同的痛苦，以及我们不裁员。我知道你们不得不裁员，因为情况变得非常困难。你知道。从士气和客户关系等角度来看，你们对从现在开始的发展轨迹感觉如何？
我认为员工士气肯定有了很大的改善。没错。而且你知道，整个PSP计划在一段时间内给客户带来了很多紧张。我们在客户界面方面已经超越了这一点。我们花了很多时间在路上拜访客户。你知道，下周，你知道，我受邀为嵌入式世界（Embedded World）的开幕式做主题演讲，我将谈论自主边缘以及我们为客户在边缘创建人工智能所做的工作。没错。我们正在构建的软件环境以及所有相关内容，下周我有大量的客户会议，安排得满满当当。
所以客户很亲切，我们也很亲切地与他们合作，比以往任何时候都好。
太好了。好吧，我必须跟进边缘人工智能。这是去年这个时候非常流行的主题，人们现在有点转移了注意力，人工智能现在对人们来说只是数据中心的事情。但最终，你知道，当人工智能得到部署时，有很多应用需要边缘设备。你下周要谈什么？所以
在一个应用中，你知道，有一个，我在里面有一个电钻，你知道，一个充电式电池电钻。没错。你不会想到在电钻内部使用机器学习模型，但我们与客户合作。我们收集了数据，我们想出了如何通过在电钻上放置一个简单的模型，大约20万位的内存，使该电钻的电池寿命延长15%。没有硬件变化，只是软件。15%的电池寿命延长，那是一个电钻。所以我认为当我们与客户合作时，很多应用，只需简单的软件模型或更改，我们不是在谈论大型语言模型或生成式人工智能，我们只是在谈论机器学习模型。
没错。一套完善的模型，客户可以用于磨损、视觉、关键词识别等多种不同应用，这些应用都可以从这项技术中受益。
是的，这非常酷。好的，谢谢。那么我就讲到这里，看看 audience 有没有问题。在前面。
嗨。你认为我们什么时候会开始看到这些新的机器学习模型或边缘人工智能、物理人工智能的影响？这
会对你们公司的财务产生什么影响？是的，
你知道，这是个好问题。所以我们花了很多时间拜访和与客户合作，找出他们真正需要什么。没错。你知道，我们是不是要推出一个带有100 TOPS加速器的微控制器，然后，然后，你知道，大干一场。而且，我们发现一些微控制器制造商在四个不同的软件套件中有四个版本的加速器，使得扩展或移动这些加速器几乎不可能。所以我们成立了一个小组，只专注于软件套件，不涉及硬件。
所以我们是一家硬件公司。没错。所以我们给这个小组赋予了不同的使命。我们说我们想要开发最好的软件套件，我们一直在收购公司并将它们整合起来创建这个软件套件。
而且
然后我和团队，Siva Technologies合作，引入了Siva加速器，从50 GOPs到1000 TOPS，这样我们就可以在我们的FPGA、基于RISC的产品、基于ARM的产品、8位产品上放置相同的加速器，或者不管是什么。没错。但重要的是，我们在55纳米到3纳米的任何地方都有相同的加速拓扑结构。但我们有一个可以在所有产品上运行的软件套件、模型套件。没错。这就是我们为这个小组设定的分工。
这个愿景在客户中引起了很好的共鸣，因为在我们发现的超过一半的应用中，你不需要加速器。你只需要使用标准硬件。只要帮我开发一个可以在设备上编程的模型。它有足够的内存让我运行它吗，我有足够的内存来存储所需的代码吗？嗯？是的。所以将会有。将会有一个软件即服务（SaaS）模型。你知道，人们可以在其中放置模型，你知道，在这方面进行合作。
所以随着我们的发展，将会有一个SaaS部分。SaaS以及硬件，以及，你知道，只是尝试。就像充电式电钻一样，客户并不明显。他们让人们进来推销，不，你必须购买这个新的10美元的微控制器，上面有100 TOPS的加速器。不，继续购买相同的50美元设备并添加软件。我们
不需要在我们的电钻中复制云。是的。
而且我们在外面发现了很多这样的应用。很多。
太好了。好了，我们的时间到了。所以，埃里克，里奇，非常感谢。非常感谢。
谢谢大家。
谢谢。
谢谢你，山姆。