拉蒙·罗德里格斯（高级副总裁，企业战略与投资者关系）
奥雷利奥·阿莱曼-贝尔穆德斯（总裁兼首席执行官）
奥兰多·伯格斯-冈萨雷斯（执行副总裁，首席财务官）
布雷特·拉巴廷（StoneX）
阿伦·西加诺维奇（Truist Securities）
凯利·莫塔（KBW）
史蒂夫·莫斯（Raymond James）
曼努埃尔·纳瓦斯（Piper Sandler）
罗伯特·鲁奇索（Wells Fargo）
早上好，欢迎参加第一万能金控2026年第一季度财务业绩电话会议。[主持人说明] 提醒一下，本次电话会议正在录制。
现在我将把会议交给企业战略与投资者关系部的拉蒙·罗德里格斯。谢谢。请讲。
谢谢朱利安。早上好，各位，感谢大家参加第一万能金控讨论2026年第一季度财务业绩的电话会议和网络直播。今天与我一同出席的有总裁兼首席执行官奥雷利奥·阿莱曼，以及首席财务官奥兰多·伯格斯。
在开始今天的会议之前，我有责任告知大家，本次会议可能涉及某些前瞻性陈述，例如收入、收益和资本结构的预测，以及关于公司业务计划和目标的陈述。由于公司最新SEC文件中描述的重要因素，公司的实际结果可能与所做的前瞻性陈述存在重大差异。公司没有义务更新会议期间做出的任何前瞻性陈述。如果有人尚未获得网络直播演示文稿或新闻稿，可以在我们的网站fbpinvestor.com上获取。
现在，我想把会议交给我们的首席执行官奥雷利奥·阿莱曼。
谢谢拉蒙。早上好。各位早上好，感谢大家参加今天的会议。我们以非常强劲的势头开启了2026年，实现净收入8900万美元，每股收益0.57美元。与去年同期相比，实际增长了21%。本季度核心经营趋势也保持强劲，税前、拨备前收入达到1.31亿美元的历史新高，同比增长5%。这一业绩带来了1.9%的平均资产回报率。这是我们连续第17个季度平均资产回报率超过1.5%，充分体现了我们对持续盈利的承诺。
来看资产负债表，总贷款略有下降至131亿美元。这与去年同期的季节性因素一致，也反映了我们之前提到的消费者和贷款部门信贷需求的预期疲软；尽管如此，从消费者需求来看，仍高于疫情前水平。另一方面，本季度核心存款（不包括我们不视为核心的经纪存款和公共资金）环比年化增长4.9%，这加强了我们以关系为导向的特许经营的实力，同时使我们能够主动管理融资成本。推动核心客户存款增长是我们的关键优先事项，我们对本季度在新客户和账户方面的执行情况感到非常鼓舞。
本季度信贷表现仍是特许经营的关键优势，冲销非常稳定，不良资产处于历史低位，早期 delinquency趋势非常令人鼓舞，较上一季度实际下降了24%。最后，我们一致的资本配置方法通过回购和股息在本季度实现了92%的净派息率。即使在采取这些行动后，我们本季度末的普通股一级资本比率（CET1）仍为16.9%。
让我们转到第5张幻灯片，讨论市场环境和特许经营的亮点。我们很高兴地说，各市场的业务活动和经济状况继续保持稳定，并符合我们的预期。劳动力市场继续表现出韧性。主要市场的其他经济指标，如经济活动指数，继续保持稳定，近期的信贷 delinquency表明消费者状况稳定。除了重建活动、制造业回流活动以及美国在该岛扩大军事存在（同时灾后恢复工作仍在进行中）之外，我们对所看到的情况感到鼓舞。
关于消费者方面，第一季度行业汽车销量与去年第三季度相比下降了19%，这明显反映在预期的汽车消费信贷需求减少上。尽管如此，重要的是要注意，零售汽车销量仍比疫情前10年平均水平高出6.5%。因此，我们仍然比前一个周期表现更好。
我们绝对准备好在这种环境中为客户提供服务，关于石油成本的潜在影响有很多方面需要关注，我们正在监测可能上升的能源成本以及对通胀的其他潜在影响，这可能在未来更广泛地影响消费者活动和商业活动。希望这很快结束。虽然宏观经济环境继续变化，但我们仍然专注于管理我们可以控制的方面：内部服务交付平台、技术投资以提高敏捷性和效率，以及专注于提供我们能提供的最优质服务。
当我们查看业务亮点时，经季节性调整后，总贷款发放量与去年同期相比增长了6%。商业贷款渠道实际上保持健康。实际上，如果将今天的渠道与去年同期相比，我们的状况实际上更好。因此，我们维持在最后一次会议中提到的3%至5%的贷款增长指引。
在全渠道战略方面，活跃数字用户同比继续增长。数字交易量继续增长。自助服务支付继续增加，表明客户在平台上的参与度持续。我们正在投入时间和精力研究人工智能，了解如何改进内部流程以及改进为客户服务的方式。
我们还继续对我们的品牌渠道进行特许经营投资，以继续优化我们为客户服务的方式。我们相信，人工智能肯定会在这一战略的执行中发挥关键作用，为客户提供更快、更个性化的服务，使我们的同事能够将更多时间用于增值客户互动，而不是处理日常交易和流程。我们正与主要供应商密切合作，确保我们采用所有这些新领域的成果。
总体而言，资本配置优先事项保持不变。这包括支持有机增长（这是优先事项）、支付有竞争力的普通股股息以及通过股票回购返还 excess capital。一如既往，感谢大家对第一银行的关注和支持。
接下来，我将把会议交给奥兰多，稍后回来回答问题。谢谢。
各位早上好。正如奥雷利奥所提到的，本季度我们实现了8880万美元的收益，每股0.57美元，而上一季度为8710万美元或每股0.55美元。调整后的税前、拨备前收入达到1.31亿美元的历史新高，比上一季度增长近2%，比去年第一季度增长约5%。本季度的平均资产回报率为1.89%，而上一季度为1.81%。因此，我们在这方面有所改善。
本季度的拨备有所降低。我们有一些宏观经济指标，如失业率和商业地产价格指数，继续显示出更好的趋势，这导致了部分拨备减少。此外，正如奥雷利奥所提到的，delinquency有所减少，一些消费者投资组合的规模有所下降。另一方面，我们增加了定性准备金，以应对当前中东的地缘政治不确定性。
本季度所得税费用为2500万美元，比上一季度高出500万美元，主要与较高的税前收入有关，但同样在去年年底，即第四季度，我们根据2025年的最终结果对有效税率进行了调整。目前的估计有效税率略高，为21.9%，而2025年为21.6%。
在净利息收入方面，本季度减少了180万美元。净利息收入为2.21亿美元。其中270万美元与本季度少了两天有关，但净利息收入与去年同期相比增长了4%。贷款利息收入比上一季度减少650万美元，其中380万美元是由于本季度少了两天，280万美元与市场利率下降影响商业组合定价（特别是浮动利率部分）有关。商业组合的收益率下降了18个基点。另一方面，投资证券的利息收入增加了280万美元，主要是由于收益率提高了22个基点，因为我们继续将到期证券的现金流再投资于更高收益的工具。
在支出方面，总体融资成本为350万美元，其中130万美元与本季度少了两天有关，120万美元与利率下降有关。计息支票和储蓄账户的成本本季度下降了4个基点，至1.21%，这主要是由政府存款成本降低推动的，但定期存款成本也下降了5个基点，经纪存款成本下降了7个基点。本季度经纪存款组合的规模也有所下降。
我们的净息差本季度扩大了7个基点，达到4.75%，略高于我们最初的季度2至3个基点的指引。尽管利率环境仍然不确定，特别是未来利率调整的时间和幅度，但我们的资产负债表继续处于有利位置，净息差有望按照我们最初的指引继续扩大。
在非利息收入方面，我们达到了3770万美元，比上一季度高出330万美元。大部分变化与我们通常在每年第一季度收取的360万美元季节性或有佣金有关。
本季度运营费用为1.271亿美元，与上一季度基本一致，仅增加了20万美元。如果排除OREO（其他房地产拥有权）运营的收益，本季度的费用为1.28亿美元，与上一季度的1.277亿美元相比，调整后的增长约为30万美元。费用处于我们指引的下限。
本季度工资支出增加了210万美元。这与工资税的季节性增加有关，此外，我们在本季度发行的股票授予产生的基于股份的薪酬费用也有所增加。这些授予中归因于符合退休条件的员工的部分在本季度计入费用。工资支出的增加被业务推广费用的减少所抵消。通常，第一季度的业务推广力度较低，而在一年的第二和第四季度会增加。
本季度的效率比率为49.1%，略低于第四季度的49.3%。正如我们之前提到的，基于我们对正在进行的技术项目的预计支出趋势以及下半年业务推广力度的增加，我们重申2026年的季度费用基数将在我们之前提到的1.28亿至1.3亿美元范围内，这不包括OREO的收益或损失。考虑到全年费用和收入组成部分的变化，我们估计效率比率仍将在50%至52%的范围内。
在资产质量方面，本季度信贷质量继续改善。不良资产减少了530万美元。这包括所有业务线的480万美元的非应计贷款减少。OREO余额也减少了120万美元，但本季度收回的订单增加了70万美元。非应计贷款流入为3430万美元，比上一季度减少1200万美元，这主要与2025年第四季度记录的1000万美元商业贷款流入有关。
最重要的是，早期delinquency贷款本季度减少了3450万美元，即24%，其中主要是3100万美元的消费者贷款delinquency减少，特别是汽车贷款。我们看到消费者delinquency有所稳定，并继续密切监测过去几年发放的不同贷款组合的表现。
在信贷损失准备方面，准备金减少了390万美元，达到2.45亿美元，占贷款的1.87%。这略低于上一季度末贷款的1.9%。与我提到的信贷损失拨备减少类似，准备金的减少主要与一些预测的宏观经济变量的改善有关，特别是失业率和商业地产价格指数，再加上delinquency的减少和消费者贷款组合规模的缩小。然而，正如我所提到的，为了应对中东动荡可能带来的更广泛的潜在宏观经济结果，ACL（信贷损失准备）包括更高的定性贷款损失准备金。
本季度净冲销为2110万美元，占平均贷款的65个基点，略高于上一季度的63个基点。这主要与一笔商业不良贷款抵押品的评估价值降低有关，导致本季度商业方面的冲销为60万美元。
在资本方面，正如奥雷利奥所提到的，强劲的盈利能力使我们能够在本季度回购5000万美元的股票，并宣布3150万美元的股息。由于本季度产生的收益抵消了资本行动的影响，我们的监管资本比率继续略有增长。每股有形账面价值增长至12.45美元，有形普通股权益比率扩大至10.11%。同样，我们仍有约2.28美元的每股有形账面价值和大约160个基点的有形普通股权益比率，这与投资组合相关的其他综合损失调整有关。
奥雷利奥已经提到，但我们仍然专注于支持客户和发展业务，同时以回购和股息的形式向股东返还近100%的收益。
至此，我想开放会议进行提问。主持人？
谢谢。[主持人说明] 第一个问题来自StoneX的布雷特·拉巴廷。请讲。您的线路已接通。
嘿，各位早上好。
早上好。
想从贷款增长开始。我知道汽车销售仍然强劲，但显然有所回落。3%至5%的贷款增长指引保持不变。要达到3%至5%的数字，你们需要什么条件？然后，你们是否预计消费者还款会从现在开始放缓？关于渠道相对于还款的情况以及你们如何看待资产负债表达到该数字的任何想法。
嗯，消费者还款和发放需要到年底才能稳定下来。因此，消费者组合的一些额外收缩是现实。另一方面，基于我们目前渠道中的情况，我们预计波多黎各和佛罗里达的商业增长都会增加，并且我们预计抵押贷款组合会有一些额外增长，需求继续强劲。这就是情况。显然，如果我们回顾多年来我们如何增长消费者账簿，主要是由汽车销售和需求驱动，我们在该领域的市场份额仍然表现相当不错，但销售确实较低，仍然好于疫情前，我相信与去年相比趋于稳定也是公平的，因为去年第一季度的汽车销售，3月是一个非常强劲的月份，因为当时有很高的关税，人们知道价格会上涨。因此，我们在本季度看到的19%的调整后数字，实际应该约为10%。所以——我们假设大约95,000辆新汽车，这仍然比许多年前要好。所以再次强调，这只是价格问题。我认为经销商仍在考虑降低价格和调整，这可能会影响经济并改变这个数字，但这是我们目前的假设。
好的。这很有帮助。然后，你们的证券组合一直是收益率提高的一个优势来源，因为你们有现金流进行再投资，第一季度的收益率为2.69%。你能再跟我说说你们即将到期的证券有多少，以及这对利润率来说可能是多大的机会吗？然后对今年剩余时间的利润率 pace 有什么想法。
关于低收益证券，我们仍有约6亿美元的现金流来自平均收益率为1.65%的证券到期。每个季度会略有变化，但第二季度约为2.5亿美元，下半年约为3.5亿美元。平均收益率相当稳定，第三季度略低，第四季度略高，但总体为1.65%。这是我们正在关注的。
第一季度我们还有约2.36亿美元到期。我们确实利用了3月下半月利率行为略有变化并上升的机会。因此，我们试图将一些现金流提前到那个时候。这应该有助于未来的数字，但想想那6亿美元加上第一季度的2亿美元左右，显然这些正在被收益率从250个基点提高到约380个基点的工具所取代——对不起，是280个基点的提高。我是这个意思。
好的。这真的很有帮助。最后，你们对经济背景和油价上涨发表了一些评论。波多黎各经济似乎相当稳定。我只是好奇在过去一个月左右，考虑到一些不确定性，你们如何看待商业渠道中人们是否在做决策，然后在你们看来，消费者的健康状况如何，是否受到通胀因素的任何影响。
我们肯定在关注石油的影响。政府最新公布的数据显示，波多黎各的能源现在对石油的依赖低于20%。这很好。他们一直在将发电转换为液化天然气，还有一个碳设施和一些可再生能源。所以不到20%意味着在电力方面受石油的影响较小。另一方面，加油站的影响是即时的。所以我想说，这对消费者的影响更大，这也是我们一直看到并评论的。另一方面，我们一直在积极管理该领域的风险。因此，我们对资产质量趋势以及我们如何积极管理感到非常满意。
商业活动仍然强劲。旅游业强劲。波多黎各对美国游客非常有吸引力，他们可能此时不去欧洲或墨西哥，而是更多地来这里。当我们查看酒店入住率、机场情况时，我们对此感到非常满意。仍有一些酒店项目在渠道中推进。在整体活动方面，建筑业继续非常活跃，相关的供应链也是如此。我们没有看到这方面有任何疲软。分销、扩张和分销以及其他基础设施项目正在推进。因此，我们对商业渠道感到非常满意，显然期待更快地完成我们手头的项目，以便我们能够实现承诺的增长。
好的。这是很棒的细节，奥雷利奥。谢谢所有的细节。
谢谢，布雷特。
下一个问题来自Truist Securities的阿伦·西加诺维奇。请讲。您的线路已接通。
谢谢。信贷质量，显然本季度相当稳健，你们评论说早期delinquency有所改善。对今年剩余时间的信贷预期是什么，对不起，是稳定性还是你们认为早期delinquency可能有助于降低下半年的一些信贷损失？
嗯，是的，我们预计会保持稳定。第一季度总是会从退税中获得一些好处，但正如我们过去提到的，我们监测贷款组合。基于我们在2023年和2024年对信贷政策所做的调整，我们看到自那时以来的贷款组合表现比以前好得多。在这一点上，基于市场预期，我们没有看到任何可能发生巨大变化的因素。总是可能会有一些上下波动，但总体而言，我们预计delinquency方面会保持稳定。
好的。明白了。然后关于资本回报，我感谢你们保持稳定的资本回报金额。过去几个季度回购确实有所帮助。你们的CET1水平仍然相当高。我知道这是你们的意图，但考虑到看到美国大陆的同行谈论更低的资本，以及你们岛上的一些竞争对手的资本也比你们低一些，你们是否考虑增加资本回报？
嗯，这是我们一直在进行的讨论。我们的可变因素显然是宏观经济，我们无法控制的事情。显然，我们希望有能力执行的其他机会，如果出现的话，显然是有竞争力的股息和收益率，以及回购的组成部分。因此，这是我们将继续与董事会、管理层进行的持续讨论，我们试图做到机会主义和一致。这就是我们努力实现的目标，所以要考虑到所有这些其他因素。
明白了。好的。谢谢。
下一个问题来自KBW的凯利·莫塔。请讲。您的线路已接通。
嘿，早上好。谢谢这个问题。
早上好，凯利。
也许回到资本问题，我想几个季度前，你们提到可能在佛罗里达寻找有意义的交易。想知道现在的兴趣如何，以及考虑到你们的高资本水平和倍数，对并购有什么额外的想法。
嗯，我认为答案是，这始终是我们保留的选择之一，必须是有意义的事情，正如我所说，能够产生我们——我们的回报阈值，所以不一定容易找到符合所有条件的东西，但我们不能放弃——如果一个好的机会出现，我们不会放弃。这确实是我们看待它的方式。不积极追求，保持平衡和现实，显然要考虑战略和财务角度的底线。两者确实是相辅相成的。
明白了。这很有帮助。也许关于费用，我感谢你们重申了指引，预计今年晚些时候可能会有一些增加，用于一些营销和技术举措，你们的评论提到了在人工智能方面的一些工作。想知道你们现在看到的用例是什么，以及你们在关注什么。谢谢。
嗯，我想说我们正在合作——人工智能肯定会继续存在，我认为行业正处于学习阶段，确保你有足够的规模来确保用例在财务上是合理的。在我们这样规模的银行，显然有与教育和其他分析相关的内部流程——出现的用例，欺诈管理等，但我们也在与主要供应商合作。我们没有任何内部开发的应用程序。所以这都是供应商驱动的，他们有路线图，我们正处于早期阶段，以便从中受益。
但我们——我认为对规模有一个共同的理解。这不仅是你如何行动的问题。你必须以正确的治理和正确的监督来行动，因为任何其他技术都会带来风险，你必须有相应的政策和流程来覆盖。所以我认为最终，我们都会从中受益。我认为机构越大，受益越多，也越容易证明用例的合理性，因为投资规模更大。
另一方面，今年非常重要的投资，这是基础，实际上是数据——数据所在的位置，数据分析，所有的努力都在转向完全基于云，我们的基础设施已经完成了一半，包括主要应用程序已经在那里。所以这是一个旅程，需要我们正在进行的投资，显然是奥兰多提到的费用指引的重要组成部分。
明白了。这真的很有帮助。最后一个问题，如果我能再问一个细节问题。我感谢——我相信你们重申了对利润率的预期，上一季度大约是每季度2至3个基点的扩张，但基于这个更高的基数。查看你们的平均资产负债表时，有一点突出的是住宅抵押贷款收益率环比有所上升。想知道你能否提供一些细节，是否有任何一次性贷款费用或其他可能影响这一数字的因素。我想知道这是否是可持续的。谢谢。
没有任何大的一次性费用。我们通常会从非应计贷款的进出中得到一些变动。我们收回了一些之前的款项，但没有什么重大的。我的意思是，记住，在利率较低的时期，我们发放的几乎所有或大部分贷款都是符合标准的票据。所以我们的投资组合中没有很多低收益的东西，我们也没有放太多到投资组合中。在过去的一两年里，我们一直在发放不符合标准的票据，这些收益率更高。因此，当你从一些低收益的贷款中得到还款时，你会看到一些回升。本季度回升略高。此外，这也是30-3-60天逾期部分的函数，但除此之外，我们预计只要利率保持在当前水平，新发放的贷款将继续比投资组合中到期还款的贷款收益率略高。
太棒了。非常感谢。很棒的季度。我退下了。
谢谢。
下一个问题来自Raymond James的史蒂夫·莫斯。请讲。您的线路已接通。
早上好。也许首先，奥兰多，关于这里5%的利润率，好奇你对未来融资成本的预期。注意到你们的公共资金继续下降。只是好奇在负债方面是否还有一点空间可以提高利润率。
我的意思是，你必须按组成部分划分。明显的是定期存款。账簿上的新定期存款利率低于一些到期的旧定期存款利率。所以这就是你看到定期存款5个基点改善的地方。对于经纪存款，尽管不是一个大的投资组合，但也以较低的利率重新定价。所以我们有7个基点的下降——我们将继续看到一些小幅下降。
最后，存款，你必须划分——典型的计息支票账户或储蓄账户，在利率变动有限的情况下，就像他们之前的情况一样，当利率上升时，他们只上升了14%左右的beta系数，我们不会看到这些账户的利率显著下降。一些下降出现在计息部分中的政府存款账户，因为其中一些是指数化的，随着一些市场利率下降，它们也会下降，但这完全取决于市场利率的变化。我想说，根据当前的预期，我们会看到定期存款的一些下降，而其他一些存款账户则不会有太多变化。
好的。也许我应该这样问。换句话说，是否可以假设你们的公共资金将大致稳定在30亿美元左右的水平？这是你们的预期吗？
是的。我们预计这些数字不会有重大变化。
好的。感谢这些细节。然后，另一件我想知道的事情是，波多黎各的发放量同比非常强劲，增长了近11%。只是好奇你们认为这是市场份额的增长还是你们在市场上看到的整体经济活动？
是的。我认为两者都有一点。两者都有一点，但我认为整体经济活动和交易时机确实是主要原因。其中一些交易已经进行了几年，特别是与基础设施或建筑或许可相关的交易。所以这也是经济活动的时机问题。
好的。明白了。然后关于佛罗里达，我意识到它往往季节性疲软，但只是——你们在佛罗里达市场有一些扩张。关于[语音重叠]的最新想法
是的。我们继续——是的，这是特许经营的重要组成部分，也是重要的战略，投资组合非常健康。正如我们提到的，去年第四季度我们在博卡拉顿开设了一个新办公室。我们刚刚宣布重新定位迈阿密肯德尔的一个分支机构，我们计划关闭并搬到其他地区。我们真的专注于将业务重新定位到商业活动更活跃的地方。向北发展显然显示出更多的机会，迷你北欧地区，即布劳沃德县的走廊，我们正在抓住这些机会。我们已经有团队参与并执行和生产。所以这是我们特许经营的重要组成部分。显然，我们都知道在佛罗里达收集存款比其他市场更具挑战性。
对。好的。非常感谢这些细节。非常不错的季度。非常感谢你们，各位。
谢谢。
谢谢。
下一个问题来自Piper Sandler的曼努埃尔·纳瓦斯。请讲。您的线路已接通。
嘿，我想再深入讨论一下净息差。只是想确认一下，你们假设从现在开始每个季度增加2到3个基点。
是的，这是——基于对一些投资组合变动的利率变动预期，这是我们的目标。
好的。如果你们的核心存款继续增长，融资成本会改善吗？
是的，假设因为如果我们的核心存款以典型的组合增长，这意味着更多的是储蓄和计息支票账户，正如我们提到的——我们刚刚提到政府方面会保持稳定。所以这意味着这些存款是低成本存款，这种组合肯定会有所改善。
有哪些举措在帮助推动这一领域，因为本季度核心存款有不错的增长。
嗯，我必须说这需要大量的协调、销售努力、产品、营销，包括零售和小企业。小企业是难题的重要组成部分，我们继续渗透。正如我们之前宣布的，今年我们在该岛西海岸有几个分支机构扩张，将于年中开业，将带来4000名新客户，包括零售和小企业。所以这真的是销售重点和执行。这需要大量的协调和努力。
好的。所以总结一下，贷款收益率总体稳定，证券可以按您所述的方式重新定价更高，存款成本很难下降，但如果有良好的组合和在正确领域的增长，这就是您获得净息差稳步增长的地方，如果存款成本——如果存款增长超过预期，可能会有上行空间。
是的，唯一——这是正确的。我想补充的一点是，我们考虑的因素之一是，我们的假设中包括波多黎各的消费者市场规模仍将有所下降，而这些是高收益资产。所以这是假设的一部分，一些高收益资产可能会
好的。好的。
商业方面非常好，但我们消费者组合的平均收益率超过10%。显然，这不是商业方面的收益率水平。
完美。感谢您的回答。如果有降息，这会如何影响这种前瞻性指引？目前远期曲线中没有降息，但如果有降息，会如何改变您的预期？
我们——2到3个基点的预期包括年底的一些降息。影响取决于幅度，显然是投资组合再投资部分。降息越多，利率就会越小，但另一方面，我们的一些存款也会重新定价。所以这一假设包括对2026年下半年降息的一些预期。请记住——商业方面的浮动利率部分约为50%，略低于50%。显然，如果不降息，那么这些将重新定价。这也是假设的一部分，如果降息确实发生，会有一些重新定价。
稍微扩展一下，在经济评论中，您讨论了潜在的——我们也讨论过岛上的军事活动以及它如何影响经济。不是说它增加了活动，而是您能谈谈这如何使波多黎各的经济活动底线提高或重建资金更安全吗？您能谈谈您在岛上看到的军事活动吗？
我们看到的是一些设施的活跃使用，有更多的人进来，实际上有更多的军事人员。还有一些能力扩张，他们住在这些设施内，实际上是在酒店里。这主要在大都市区之外。这在岛的东侧、岛的南部以及阿瓜迪亚的机场（岛的西北部）。所以在大都市区之外。因此，酒店被长期合同的军事人员完全占用，小型酒店也完全被占用。显然，他们购买和消费商品，去各个地方，所以我们看到更多这样的情况。该地区有一些建设。这在很大程度上是保密的，所以我们——关于未来还会有多少，我们不得而知，但我们从客户那里看到并得到评论，我们在这些地区的分支机构代表也看到了这种情况正在发生。
战略重要性的增加也使重建资金的部署更安全一些吗？这是我的最后一个问题。
肯定的——这也对能源生产的转型做出了贡献，因为能源部也一直与地方当局密切合作，因为这是安全的一部分。
感谢您的评论。我很感激。
谢谢。
最后一个问题来自Wells Fargo的罗伯特·鲁奇索。请讲。您的线路已接通。
嗨，早上好。感谢您接受我的问题。
早上好。
我只是想跟进一下技术评论。我们可以看到外包技术支出和专业费用的增长率相对较高。您认为有多少费用基础是技术支出？外包服务的增长率是否能反映整体技术支出？是否有可能将您的技术支出分为后台维护、效率举措以及任何旨在收入增长的支出？谢谢。
在这一点上，有很多与我们之前提到的有关。我们开始将数据中心从我们设施内的托管设施结构迁移到服务提供商结构。我们使用FIS作为服务提供商。我们也一直在将其他云应用程序迁移到他们正在管理的地方，他们将完全管理我们的一些应用程序，一些云应用程序。因此，我们继续看到大量投资，这是数据迁移过程的一部分，包括在专业服务和外包成本中。
是的。我想补充的是，任何——所有新的东西都进入云端。它以软件即服务的形式出现，而不是内部开发的应用程序或我们设施中的更多物理服务器。所以我们没有——我们无法具体回答费用的分布，这是需要研究的事情，但我们还没有公开这些数据。所以我们会考虑您的问题，看看在未来的演示中我们可以提供多少更多的细节。是的。
好的。太好了。如果我能跟进一下，您认为您的技术支出增长率是处于峰值水平还是有可能下降，或者我们应该认为它会保持在这些水平？
我认为它可能会再持续18到24个月，然后应该会下降。
好的。太好了。谢谢。
我们没有更多问题了。我想把会议交回给拉蒙·罗德里格斯做总结发言。
感谢所有参加今天会议的人。我们将于5月13日在芝加哥参加Wells Fargo金融服务会议，5月19日在纽约参加Truist金融服务会议。我们期待在这些活动中与你们中的许多人见面，非常感谢你们的持续支持。祝您今天愉快。谢谢。
谢谢大家。
[主持人结束语]