Stuart Lubow（总裁兼首席执行官）
Avinash Reddy（高级执行副总裁、首席运营官兼首席财务官）
Thomas Geisel（高级执行副总裁、首席商业官）
David Konrad（KBW）
Steve Moss（Raymond James）
Manuel Navas（Piper Sandler）
各位下午好，感谢您的等候。欢迎参加迪募社区银行第一季度财报电话会议。
目前，所有参会者均处于仅收听模式。
在发言人陈述完毕后，我们将开放提问环节。
[操作员说明] 请注意，今天的会议正在录制中。
在开始之前，公司希望提醒您，本次会议中的讨论包含根据1995年《美国私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述。
此类陈述受风险、不确定性和其他因素影响，可能导致实际结果与任何此类陈述中包含的结果存在重大差异，包括今日新闻稿和公司向美国证券交易委员会提交的文件中所述内容，建议您参考这些文件。
在本次会议中，将提及非公认会计准则财务指标，作为审查和评估经营业绩的补充措施。
这些非公认会计准则财务指标并非旨在孤立考虑，也不能替代根据美国公认会计准则编制和列报的财务信息。
有关这些非公认会计准则财务指标以及与公认会计准则的调节信息，请参阅今日的财报发布。
现在，我将把发言权交给我们的第一位发言人，总裁兼首席执行官Stu Lubow。请开始。
早上好。谢谢Victor，也感谢大家今天早上参加我们的季度财报电话会议。
今天和我一起出席的如常还有我们的首席运营官兼首席财务官Avi Reddy，以及首席商业官Tom Geisel。
在我的准备发言中，我将谈谈我们在继续执行战略计划各个方面所取得的进展。
随后，Avi将提供第一季度的财务细节。
第一季度每股收益（EPS）较上年增长67%。
EPS的增长由创纪录的1.24亿美元总核心收入推动。
我们所有的收入增长都是有机增长，由我们现有的银行家和新招聘的员工推动。
由于我们能够降低存款成本，净息差（NIM）环比上升10个基点。
核心存款同比增长10亿美元。
在贷款方面，我们继续执行既定计划，即增加商业贷款并降低商业房地产（CRE）比率。
商业贷款同比增长约5.75亿美元，增幅为21%。
我们的贷款渠道依然强劲，超过15亿美元，加权平均利率在6.25%至6.5%之间。
如您所知，我们当地市场的动荡仍然非常严重，而我们有机增长战略的环境仍然非常有吸引力。
正如新闻稿中所述，从招聘角度来看，我们今年开局非常强劲。
除了用一支强大的银行家团队全面建设我们的Lakewood分行外，我们还增加了分行网络的管理深度，并招聘了两支非常强大的存款团队，他们在前Signature银行拥有良好的业绩记录。
我们有信心这些新招聘的员工将在2027年增加收益。
如您所知，我们迄今为止招聘的团队已将存款增长至近30亿美元，其中活期存款账户（DDA）为12亿美元，资金成本为1.6%。
新的存款团队已迅速开展工作，并将受益于过去几年建立的路径和平台，我们对他们在未来数月和数年的增长感到兴奋。
最后，我们将从5月1日开始新增一个设备和特许经营融资垂直领域。
这个新的垂直领域将加强我们的核心商业银行产品，并提升我们的竞争地位。
当有机会招聘这支高素质的银行家团队时，我们抓住了这个机会。
将领导这个垂直领域的Keith Smith此前曾在Sterling与Tom Geisel共事，并成功在Sterling建立并将该垂直领域扩展到超过10亿美元。
总之，迪募银行是我们业务范围内有才华的银行家的首选银行，我们继续是市场动荡的主要受益者。
今年早些时候，我们宣布计划将迪募银行更名为迪募商业银行。
这标志着迪募银行发展的高潮和合乎逻辑的下一步。
我们超过70%的存款基础来自商业和市政客户，约60%的贷款组合来自商业房地产业务。
在过去10年中，我们从传统的储蓄和多户住宅业务进行了显著转型，我们相信迪募商业银行品牌真正代表了我们成长为的银行。
总之，迪募银行在有机增长轨迹方面与本地竞争对手形成了差异化。
我们继续专注于多元化我们的资产负债表，降低效率比率，并吸引有才华的银行家。
我们处于非常有利的地位，未来两年将有显著的贷款重新定价，我们的有机增长前景强劲。
最后，我要感谢所有敬业的员工，感谢他们为将迪募银行定位为纽约都会区最佳商业银行所做的努力。
接下来，我将把会议交给Avi，由他提供第一季度的一些细节。
谢谢Stu。
第一季度每股收益为0.75美元，环比增长10%，同比增长67%。
核心税前拨备前净收入为6050万美元，占平均资产的162个基点。
通过持续专注于资金成本管理，我们的净息差（NIM）现已连续八个季度增长。
净息差环比扩大是由于存款成本降至170个基点。
我们在中长期仍有推动净息差增长的催化剂，包括一个重要的存量贷款重新定价机会，我将在后面谈到。
报告的第一季度净息差增至3.21%。
由于第一季度的天数惯例（2月只有28天），第一季度净息差总是季节性升高。
剔除天数影响和购买会计的收益后，第一季度的年化净息差将接近3.14%。
正如我们在第四季度财报电话会议上提到的，由于季节性因素和市政存款，第四季度资产负债表的现金头寸和存款均增加了约4亿美元。
正如预期的那样，在本季度的前两个月，我们看到资产负债表规模出现了一些正常化。
第一季度平均生息资产约为142亿美元，3月份平均生息资产约为140亿美元，这应该是未来建模的良好基础。
剔除无形资产摊销后的核心现金运营费用为6300万美元，总体符合我们的预期。
贷款损失拨备约为1200万美元，贷款拨备率增至95个基点，处于我们90个基点至1%运营区间的中点。
在第一季度末，我们将四笔总额为3800万美元的贷款转为待售状态。
这在3月31日的资产负债表中显示为待售贷款类别，并带有非应计指定。
我们在本周早些时候成功出售了这些贷款，产生了3600万美元的总收益。
因此，在第二季度，我们预计损益表中的出售收益项目将受到200万美元的适度负面影响。
受批评贷款环比保持相对平稳，资本水平继续增长。
我们的有形权益比率超过9%，一级普通股比率增长至11.87%，总资本比率超过16%。
与本地同行相比拥有一流的资本比率是一项竞争优势。
保持强劲的资本比率为我们提供了执行业务计划的灵活性，并为我们提供了缓冲，无论整体经济环境和任何外部冲击如何，都能继续发展客户关系。
接下来，我将对2026年剩余时间提供一些看法。
正如我之前提到的，剔除第一季度的天数惯例和购买会计后，第一季度的年化净息差将接近3.14%。
我们将把这作为未来建模的起点。
此外，正如我 earlier 提到的，3月份的平均生息资产约为140亿美元。
我们预计第二季度净息差将适度扩大，随着存量贷款重新定价速度加快，下半年和2027年净息差将更显著扩大。
为了让您了解2026年剩余时间我们的可调利率和固定利率贷款组合中的重大存量贷款重新定价机会，我们在整个贷款组合中约有13亿美元的可调利率和固定利率贷款，加权平均利率为4.10%，将在该时间段内重新定价或到期。
当我们展望2027年的存量贷款时，我们还有17亿美元的贷款，加权平均利率为4.30%。
假设在未来七个季度，这些重新定价和到期的贷款与国债的利差为225个基点至250个基点，从3.14%的基准净息差开始，到2027年底，季度净息差可能会再增加40个基点至45个基点。
虽然很难预测各个季度的净息差，且路径可能不会以均等的增量直线上升，但我们专注于2027年第四季度的最终目标，假设共识远期曲线实现且竞争保持理性，我们预计净息差将超过3.50%。
鉴于我们目前的现金状况，未来短期利率任何25个基点的下调或上调可能对我们的净息差影响不超过1个基点至2个基点。
我们未来季度的净息差扩大将完全由存量贷款重新定价以及核心存款增长和商业贷款增长驱动。
我们相信，我们庞大的现金头寸是一项竞争优势，将使我们能够在贷款机会出现时加以利用，并帮助我们创造可持续的净息差，不受基于短期利率轨迹的周期性波动影响。
我们预计在今年第二季度至第三季度之间的某个时候，将继续把商业房地产（CRE）集中度比率降低至350%，这主要是由于交易性多户住宅和交易性投资者商业房地产的减少。
届时，我们预计投资者商业房地产余额将达到一个拐点，多户住宅将继续下降趋势，直到多户住宅占总贷款的比例达到约25%。
我们相信，以350%或更低的商业房地产比率运营将使我们与所有其他在375%至450%之间运营的本地银行区分开来。
从中长期来看，我们将获得更高的估值以及更多的选择权，以利用各种机会，无论经济或监管环境如何。
接下来我将谈谈费用。
在之前的会议中，我们提供了2026年剔除无形资产摊销后的核心现金运营费用的年度指引，介于2.55亿美元至2.57亿美元之间。
这是基于我们1月份的员工基数。
鉴于自那时以来我们宣布的重大招聘，包括从Signature收购两支强大的存款团队以及建立完整的设备和特许经营融资垂直领域，我们将全年剔除无形资产摊销后的核心现金运营费用指引提高至约2.6亿美元。
正如Stu在准备发言中所说，我们预计这些新招聘的员工将从2027年开始增加每股收益。
最后，我们预计2026年剩余季度的税率为28.5%。
接下来，我将把会议交回Victor，我们很乐意回答您的问题。
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自KBW的David Conrad。您的线路已接通。
嗨，早上好。关于4月份出售的3800万美元贷款，我有个快速问题。看起来下个季度可能有200万美元的损失。这笔贷款在年底时是否属于不良非应计贷款类别？换句话说，我想了解一下流动情况。您知道，非应计贷款从5200万美元增加到5700万美元。这3800万美元是否包含在5200万美元中，然后该类别又被补充了，还是请谈谈流入不良贷款类别的情况？
不，David，不是的。我们决定在第一季度末，也就是本季度末出售这些贷款。所以这是3月31日新增的。但正如我在准备发言中所说，现在它已经不在账上了。我们上周已经收到了银行的现金，而且，我想我们几个季度前就说过。我们银行有拨备前收益能力，有资本来剥离我们认为不符合银行长期目标的关系和信贷。所以我们做出了决定，不再关注这笔信贷，目前我们对此感到满意。
好的。谢谢。那么我想问问整体贷款增长情况，商业贷款增长确实很好，但这在一定程度上被有意缩减一些房地产资产所抵消。在您的指引中，您是否预计总增长将在下半年开始出现？我们何时会看到贷款组合开始增长的拐点？
是的，我认为，例如，本季度我们有1.7亿美元的多户住宅贷款偿还和9000万美元的商业房地产（CRE）、投资者商业房地产贷款偿还。当我们达到3.5%的商业房地产总比率时，您将开始看到我们维持整体商业房地产余额，不一定是多户住宅，但整体商业房地产，以及其他商业贷款垂直领域的持续增长。所以，是的，我们的观点是，在今年的后六个月，您将开始看到贷款组合的良好增长。
是的，David，我想补充一下，我们对贷款组合的思考可能分为三个不同的部分。在商业贷款方面，我们看到了不错的净贷款增长，大约1.5亿美元左右，包括偿还部分。Tom招聘的很多团队还没有在银行工作满一年。他们中的很多人已经在这里工作了六到九个月。所以他们才刚刚开始进入正轨，通常需要12到15个月才能进入良好的节奏。对吧？这将会有所帮助。我们即将加入的设备融资和特许经营垂直领域团队将于5月开始工作，因此他们可能会在第三季度上线。所以加起来，我们的商业贷款增长可能会达到2亿美元左右，甚至更多一点。
资产负债表的下一部分是投资者商业房地产方面，我们现在重新进入投资者商业房地产市场。我们在投资者商业房地产方面进行关系型交易。我们重新进入关系型建筑市场。所以我认为，一旦我们达到350%，我们拥有27亿至28亿美元的投资者商业房地产组合，按照5%至6%的增长率，每年可能增长2亿美元。所以你有8亿美元的商业贷款增长年化率，有2亿美元的投资者商业房地产关系年化率，包括我们在其中的任何偿还和再融资。然后我在准备发言中说，我们可能有意将多户住宅在总贷款中的比例降至约25%。同样，我们在做关系型多户住宅贷款，而不是交易型多户住宅贷款。所以有10亿美元流入和5亿美元流出，住宅组合可能会增长5000万至1亿美元。所以把所有这些加起来，从今年第三季度开始，应该会有中等个位数的增长。
太好了。谢谢。
谢谢。[操作员说明] 下一个问题来自Raymond James的Steve Moss。您的线路已接通。
早上好。嘿，Stu，或许可以从——好的。或许可以从您招聘的Signature存款团队开始。只是好奇，您能否给我们提供一些关于这些团队的规模以及他们历史业务量的信息。
是的，我先开始说。我说过这些是我们已经谈了三年的重要团队。我的意思是这是一条漫长的路。但这些团队，我们在之前的会议上说过，我们未来感兴趣的团队并不多，但这两支团队是我们在前进过程中颇为渴望的。Avi可以给你一些我们期望从讨论中获得的细节。
是的。所以Steve，我的意思是，我们所有招聘的人员，包括Lakewood分行的建设，他们目前管理的存款远超过10亿美元。这是在23年和24年所有资金流出之后的情况。所以我认为我们的期望是，从中长期来看，这对我们来说是10亿美元的机会。我认为我们有概念验证。我们早期招聘的团队，目前已经超过30亿美元。我们最喜欢我们招聘的团队的一点是，他们的资金成本实际上低于银行的整体资金成本。目前实际上是160个基点。考虑到他们拥有的活期存款账户（DDA）的高比例，以及我们招聘的这些团队，他们的情况大致相同。他们拥有的活期存款账户占比非常高。这需要时间。我认为，考虑到竞争对手的情况，23年和24年是独特的环境。在这一点上，可能会逐个关系缓慢而稳定地发展。但正如Stu所说，这是我们2023年就想要的两支团队，现在终于实现了。所以我们对此非常满意。
好的，很有趣。感谢您提供的这些信息。然后在设备融资方面，只是好奇，通过新的设置，你们希望发放哪种类型的设备融资贷款？
是的，当然。所以这个团队将专注于中端市场到大额设备融资交易。我想说，我们正在寻找信用质量从中型B级到投资级的公司。重点确实是制造业和仓库的关键机械和设备。而且我们将继续，就像我们对所有业务所做的那样，我们将寻找关系驱动型公司来帮助支持这方面。这是一个以信用为重点的业务。所以是的，你必须看看你正在融资的机械和设备，但它是以信用为重点的。所以我认为这将使我们能够向大多数行业放贷。我们将关注物料搬运、商业、特种车辆、医疗废物管理等诸如此类的领域。
好的，感谢你提供的这些信息，Tom。然后我还有一个问题。回到待售贷款类别。只是有点好奇，这是一次性的，还是你们认为可能会利用出售特定贷款的方式？听起来像是在未来12或24个月内出售多户住宅信贷，以加速某些资产处置。
是的，我认为是逐案处理，Steve，我认为我们一直非常善于迅速解决问题。这也取决于这些信贷的市场情况。我的意思是，在这个特定案例中，收益率相当低的关系。这些贷款的收益率可能在3.25%到3.30%左右。所以最终，这将增加未来的净息差。显然，它不在第一季度的净息差数据中。对吧？但如果你以3.5%的收益率移除4000万美元，你已经在净息差方面赚钱了。所以我想说，鉴于我们160个基点的拨备前收益能力，这只会帮助我们在未来更迅速地解决问题。但这确实是在 granular 基础上进行的。我们银行从未进行过批量销售。你希望逐个关系最大化价值。所以这可能是一次性的，并在问题出现时解决它们。
好的，感谢你提供的这些信息，Avi。非常感谢。这是一个不错的季度。
谢谢，Steve。
谢谢。
谢谢。[操作员说明] 下一个问题来自Piper Sandler的Manuel Navas。您的线路已接通。
嘿，Manuel。
嘿，早上好。我非常欣赏净息差的轨迹，其中很大程度上基于存量贷款的重新定价。但是，有了这些应该带来大量存款的团队，持续的存款下降或从核心存款生成中改善资金基础的机会是什么？
所以我认为，你看，如果美联储在利率方面保持稳定且不降息，任何银行要继续降低存款成本都将面临挑战。对吧？我的意思是，每个季度都会有一点缓慢上升，一两个基点。一些客户来找我们要求更高的利率。也就是说，我之所以指出我们现有的30亿美元存款的资金成本是160个基点，是因为它实际上低于我们的整体资金成本。对吧？所以我认为，随着时间的推移，这些新团队将缓慢而稳定地发展。它为我们提供了另一条随着时间推移增长存款的途径，而且现有团队仍在开设账户。所以我想说，你看，我们将此视为中长期举措，它将有助于使存款业务更具价值。就像我 also 说的，它基本上会带来大量的活期存款账户（DDA），这些团队的活期存款账户占比非常高，这应该有助于降低整体资金成本。Manuel，我认为另一方面，如果美联储今年晚些时候确实降息，即使降息25个基点，那也将成为降低存款成本的驱动力。
是的，我的意思是这些团队基本上有50%的存款是活期存款账户（DDA）。所以我们对随着时间的推移将这些存款转移到我们这里并成为我们核心存款业务一部分的机会感到非常兴奋。
我认为另一件不容忽视的事情是，商业业务是以关系为重点的，对吧，所以该业务也将继续带来存款。我们拥有这个很棒的非商业私人银行业务，带来了这些极好的核心存款。但商业团队也将继续支持这一点。
太好了，这是很棒的评论。您能否谈谈在人才方面持续的并购机会，以及进一步的贷款和存款增长，并谈谈未来的人才渠道？本季度有很多人才加入。所以我理解您必须消化这些非常棒的新团队，但人才渠道是什么样的，以及您如何利用业务范围内的并购动荡？
是的，Manuel，我先开始说，Tom，你可以插话。你看，我认为银行未来90天的目标是与我们现有的团队很好地合作。我的意思是，我们新入职的人数不少。但正如Stu所说，其中一些团队，我们花了三年时间与他们交谈。对吧？最终他们准备好 move 的时机到了，我们抓住了这个机会。所以在存款方面、贷款方面，与其他团队也有类似的组合。有时我们无法控制人们准备好 move 的最终时间。我想说,在商业银行方面,随着设备和特许经营融资的建设,我们几乎进入了所有我们想进入的行业。因此,在增加支持人员和背后人员方面不会有扩展。这可能会为我们现有的垂直领域增加更多深度。所以当我们一年前聘请Tom时,我们制定了一个商业计划,确定了我们想要进入的五六个领域,我认为现在我们已经进入了所有这些领域。对吧?所以你不会看到未来垂直领域数量的显著扩张。这将为我们现有的员工增加更多深度。
是的，我确实认为，我会让Tom对此发表评论，当你谈到并购动荡时，将会有机会，让我们利用可能被取代的客户机会，或者与我们一些可能发生变化的竞争对手的关系。所以我认为这将是一个机会。我认为另一件非常重要的事情是要理解，我们引入的垂直领域确实还处于起步阶段。我的意思是，他们和我们在一起不到一年，他们才刚刚开始扩大他们的渠道并完成贷款。所以当我们进入今年下半年，当然还有27年，我认为在商业银行业务的贷款发放方面，你会看到更强的实力，这是一个真正的机会。
我想补充的唯一一点是，迪募银行已经将自己置于一个相当不错的位置。对吧？所以在市场上，人们了解增长心态、存款业务、后台的实力以及作为人们想要工作的地方的声誉。所以在过去几年里，我们 kind of 转变为积极主动，这很好。我们在积极主动方面非常成功，并购动荡正在帮助我们。但现在我们真的处于一个很好的位置，我们可以做出反应。我们接到了很多来电，我们可以非常有选择地决定聘用谁，并确保这与我们需要的技能相匹配，以加强我们目前已有的团队。所以我们对现在的状况感到非常满意，但我们明年会进行一些补充性招聘。
我很感激。谢谢。
谢谢。目前队列中没有更多问题。现在我想请Stu作总结发言。
谢谢Victor，也谢谢大家。感谢所有敬业的员工和股东的持续支持，我们期待在第二季度后与您交谈。
[操作员结束语]