Robert J. McCormick（董事长、总裁兼首席执行官）
Michael Ozimek（执行副总裁兼首席财务官）
Kevin M. Curley（执行副总裁兼首席银行业务官）
Ian Lapey（Gabelli Funds）
各位下午好，欢迎参加TrustCo Bank Corp业绩电话会议及网络直播。[操作员说明] 在开始之前，我们想说明本演示文稿可能包含有关TrustCo Bank Corp New York的前瞻性信息，这些信息旨在受1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的前瞻性陈述安全港保护。由于各种风险、不确定性和其他因素，实际结果、业绩或成就可能与该等陈述所表达或暗示的内容存在重大差异。有关这些及其他因素的更详细信息，请参见本次电话会议之前发布的新闻稿以及Form 10-K年度报告中“风险因素”和“前瞻性陈述”部分，并以Form 10-Q季度报告更新的内容为准。本次电话会议上作出的前瞻性陈述仅在本日期有效，公司不承担更新此信息以反映本次电话会议日期之后事件或发展的义务，除非适用法律要求。
在今天的电话会议中，我们将讨论某些源自财务报表但未按照美国公认会计原则（US GAAP）确定的财务指标。此类非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP数据的调节表已包含在我们的业绩新闻稿中，该新闻稿可在我们网站trustcobank.com的“投资者关系”栏目下查阅。另请注意，本次活动正在录制。本次电话会议的回放将保留30天，音频网络直播将保留一年，具体如业绩新闻稿所述。
现在，我想将电话会议交给董事长、总裁兼首席执行官Robert J. McCormick先生。请您发言。
各位早上好，感谢大家参加本次电话会议。我是TrustCo Bancorp总裁Rob McCormick。今天和往常一样，我身边有我们的首席财务官Mike Ozimek，他将介绍具体数据，以及我们的首席银行业务官Kevin Curley，他将谈论贷款业务。我们很高兴地报告，2026年开局良好，净收入超过1600万美元，利润率有所提高，回报率指标积极，股票回购计划也在积累势头。净收入的改善部分得益于我们定期存款产品的战略定价，这降低了我们的资金成本。此外，财富管理部门产生的非利息收入也推动了这一增长，该收入环比增长9%。
对股东而言，最有意义且最受关注的是，正如预期的那样，贷款组合正在重新定价，过去几年以较低利率发放的贷款正被收益更高的贷款所取代。随着本季度贷款组合再创历史新高，重新定价的积极影响正变得更加显著，并对我们的财务状况产生了重大影响。昨天公布的优异业绩进一步得到了我们股票回购计划的支持。投资者应该记得，我们在2025年回购了100万股股票，并已获得授权在今年再回购200万股。在2026年第一季度，我们购买了超过50万股股票，这使我们有望全面执行该计划。我们仍然认为，我们能进行的最佳收购就是TrustCo Bank，并且我们预计股票回购仍将是我们资本配置战略的核心。本季度，我们公司战略的每一个方面都显著改善了我们的回报率指标，突显了我们的盈利能力、效率和资本杠杆。同比而言，我们的平均资产回报率增长10%至1.02。平均股本回报率增长14%至9.66。我们的效率比率下降6%至54%。
现在Mike将详细介绍。Mike？
谢谢Rob，各位早上好。我现在将回顾TrustCo 2026年第一季度的财务业绩。正如我们在新闻稿中所指出的，公司2026年第一季度继续取得强劲的财务业绩，其特点是与2025年第一季度相比，银行的净收入和净利息收入均有所增长。这一业绩得到了净利息收入增长、利润率持续扩大以及主要组合贷款和存款持续增长的支撑。这使得第一季度净收入达到1630万美元，同比增长14.1%，平均资产回报率和平均股本回报率分别为1.02%和9.66%。资本状况依然强劲。2026年第一季度的合并权益资产比率为10.31%，而2025年第一季度为10.85%。
2026年3月31日的每股账面价值为38.32美元，较去年同期的36.16美元上涨6%。在2026年第一季度，TrustCo根据此前宣布的回购计划回购了52.2万股普通股，占TrustCo已发行普通股的2.9%。该计划允许公司在2026年回购最多200万股，即TrustCo普通股的11.1%。我们仍然致力于通过有纪律的股票回购计划向股东返还价值，这反映了我们对特许经营长期实力的信心以及对资本优化的关注。信贷质量保持稳定，我们看到不良贷款从2025年第一季度的1880万美元小幅增加至2026年第一季度的2150万美元。不良贷款占总贷款的比例从2025年第一季度的37个基点上升至2026年第一季度的41个基点。
不良资产占总资产的比例为35个基点，高于2025年第一季度的33个基点。我们继续专注于贷款组合中的稳健承销和保守贷款标准，这使我们能够在当前环境中有效管理信贷风险。2026年第一季度的平均贷款增长3.1%，即1.589亿美元，从2025年第一季度的水平增至53亿美元，创历史新高。因此，整体贷款增长持续增加，其中房屋净值信用额度组合引领增长，2026年第一季度较2025年同期增长5080万美元，增幅12.3%；住宅房地产组合增长9320万美元，增幅2.1%。平均商业贷款也增长1710万美元，增幅5.8%。这一增长继续反映出当地经济非常强劲以及债务需求增加。
2026年第一季度的信贷损失拨备为95万美元。随着2026年的开始，留住存款也是一个关键重点。本季度末总存款为57亿美元，较去年同期增加1.56亿美元。我们认为，与2025年同期相比，这些存款的增加继续表明客户对银行有竞争力的存款产品充满信心。银行对关系型银行业务的持续重视，加上有竞争力的产品供应和数字能力，促成了稳定的存款基础，支持了持续的贷款增长和扩张。2026年第一季度的净利息收入为4470万美元，较去年同期增加430万美元，增幅10.7%。2025年第一季度的净息差为2.84%，较去年同期上升20个基点。
生息资产收益率增至4.23%，较去年同期上升10个基点；生息负债成本从2025年第一季度的1.92%降至2026年第一季度的1.79%。即使美联储考虑未来几个月是否调整利率，银行仍处于有利地位，能够继续实现强劲的净利息收入表现。银行仍然致力于维持有竞争力的存款产品，同时确保财务稳定并继续支持我们社区的银行业需求。我们的财富管理部门继续成为非利息收入的重要经常性来源。截至2026年3月31日，其管理的资产约为12.6亿美元。财富管理和金融服务费用占非利息收入的44.1%。大部分费用收入是经常性的，由长期咨询关系和不断增长的管理资产基础支持。
现在谈谈非利息支出。扣除ORE支出后的总非利息支出为2690万美元，较去年同期增加63.1万美元。本季度ORE净支出为5万美元，而去年同期为2.8万美元。我们将继续将预期支出水平控制在每季度不超过25万美元。所有其他类别的非利息支出均符合我们对第一季度的预期。我们预计2026年扣除ORE支出后的总经常性非利息支出将在2670万至2730万美元之间。
现在Kevin将回顾贷款组合和不良贷款情况。
谢谢Mike，各位早上好。我们的平均贷款同比增长1.589亿美元，增幅3.1%。这比上一季度报告的同比增长1.268亿美元有所改善。增长主要集中在我们的住宅贷款组合，其中第一抵押贷款部分增长9320万美元，增幅2.1%，房屋净值贷款较去年增长5080万美元，增幅12.3%。此外，我们的商业贷款较去年增长1710万美元，增幅5.8%。第一季度，实际贷款较第四季度增加3770万美元。购买的抵押贷款（包括再融资和房屋净值贷款）增长3530万美元，本季度商业贷款增加330万美元。我们的抵押贷款 origination 活动在本季度和同比均显示出稳健改善。购买的贷款量在整个季度保持稳定。
再融资活动在本季度初随着利率下降而增加，然后在季度后半段随着市场利率上升而放缓。在我们所有的市场中，季度初利率较低，随后上升至接近6.75%，最近又回落至6%至6.25%的区间。我们继续提供极具竞争力的抵押贷款利率，我们的30年期固定利率为5.99%。此外，我们的房屋净值产品继续为客户提供比其他信贷形式成本更低的替代方案。总体而言，我们对本季度的贷款增长持乐观态度，并将继续专注于推动未来取得更强劲的业绩。
现在谈谈资产质量。作为组合贷款人，我们发放贷款是为了持有至整个期限，这强化了我们严格的承销标准。银行的资产质量仍然非常强劲。我们组合的早期 delinquencies 继续保持稳定。本季度的冲销净额为3.9万美元，继第四季度净回收1.4万美元以及过去一年总回收23.8万美元之后。本季度末不良贷款为2150万美元，上一季度为2070万美元，去年同期为1880万美元。本季度末不良贷款占总贷款的比例为0.41%，上一季度为0.39%，去年同期为0.37%。季度末不良资产为2280万美元，上一季度为2210万美元，去年同期为2090万美元。季度末，我们的信贷损失准备金保持稳定，为5300万美元，覆盖率为247%，而年末为5220万美元，覆盖率为253%，去年同期为5060万美元，覆盖率为270%。Rob？
这就是我们的情况。我们很乐意回答您可能提出的任何问题。
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Gabelli Funds的Ian Lapey。Ian，请提问。
嗨，早上好，Rob和团队。再次表现很棒——
早上好，Ian。早上好。谢谢。
是的，恭喜。只有几个问题。那么，拨备与去年相比增长了两倍多，尽管您的组合指标非常稳健，而且您提到早期 delinquencies 稳定。那么，您是否仍然——您在新闻稿中提到了更为谨慎的经济前景。您是否仍在使用穆迪的基准预测，还是采用了其他方法？
是的。没有。我们仍然在使用穆迪的基准预测，我的意思是，拨备增加的真正驱动因素，大约一半是贷款增长，另一半是穆迪预测中的前瞻性部分，该部分显示一些经济因素在未来略有负面，所以这就是驱动该计算的原因。
好的。那么，新闻稿提到存款定价面临竞争压力。您能否谈谈，是否有任何新情况，新进入者或任何变化？而且，看起来你们在——
我认为没有什么新情况，Ian，还是老样子。显然，很多消费者都在争取更高的CD利率。我认为，在我的职业生涯中，我从未见过消费者心中有一个他们所追求的神奇数字，而且我们还要与信用合作社竞争。所以，从利率角度来看，它们是强大的竞争对手。它们没有我们所面临的相同动机和问题。所以，真的没有什么新情况，就是这两个因素在起作用。
好的。那么，最后，关于资本，一级普通股权益比率是多少？随着你们继续回购股票，你们对该比率的舒适区间是多少？我知道年底时是18.4%。
是的。股票回购，我们正在一步一步地、缓慢地进行。Mike如果愿意的话可以对此发表评论，但我们正在尽可能地进行。我们完全致力于并相信股票回购。但我们肯定不会为了回购股票而危及我们的资本状况或流动性状况。大家都知道，我们经营这家银行的方式。我们一直以资本充足和流动性强著称，在所有指标上都是如此，我们当然不想做任何破坏这一点的事情。
好的。那么，你们有CET1比率吗？我知道它会在季报中公布。
是的，我们还没有披露，但它的下降趋势与杠杆比率的下降趋势相同。
好的。
所以，我们正在将这些资本投入使用。
好的。好的，再次恭喜。谢谢。
谢谢，Ian。
问答环节到此结束。我想将会议交回给Robert J. McCormick先生作总结发言。
感谢您对我们公司的关注，祝您今天愉快。
[操作员结束语]