Kevin Haseyama（战略规划与投资者关系经理）
Robert Harrison（董事长、总裁兼首席执行官）
James Moses（副董事长兼首席财务官）
Lea Nakamura（执行副总裁兼首席风险官）
Anthony Elian（摩根大通）
Jared Shaw（巴克莱）
David Feaster（雷蒙德·詹姆斯）
Kelly Motta（KBW）
Andrew Terrell（Stephens）
Matthew Clark（Piper Sandler）
各位下午好，感谢您的等待。欢迎参加First Hawaiian公司2026年第一季度财报电话会议。
目前，所有参会者均处于仅收听模式。请注意，今天的会议正在录制。
在发言者陈述结束后，将进行问答环节。[操作员说明]
现在，我将会议交给今天的发言人，投资者关系经理Kevin Haseyama。
谢谢Josh，也感谢各位参加我们2026年第一季度财务业绩的回顾会议。
今天与我一同出席的有董事长、总裁兼首席执行官Bob Harrison；首席财务官Jamie Moses；以及首席风险官Lea Nakamura。
我们准备了一份幻灯片演示文稿，将在今天的发言中提及。
该演示文稿可在我们的网站fhb.com的投资者关系部分下载和查看。
在今天的电话会议中，我们将发表前瞻性陈述。因此，请参阅幻灯片1了解我们的安全港声明。
我们还可能讨论某些非GAAP财务指标。本演示文稿的附录包含这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的调节表。
现在我将会议交给Bob。
感谢各位今天参加我们的会议。首先，我想表达我们对受夏威夷近期科纳低气压风暴引发的洪水以及关岛和塞班岛台风“森拉克”影响的社区的支持。
支持我们的社区对我们来说非常重要，我们正在积极提供救济和支持，以帮助我们的客户和相关社区中受影响的人们。
接下来谈谈展望。1月份全州失业率保持相对稳定，为2.2%，而同期全国失业率为4.3%。
截至2月，游客总 arrivals 同比增长7.1%，主要原因是来自美国大陆和日本的游客增加。
截至2月的年初至今支出为42亿美元，与2025年同期相比增长14.8%。
目前，尚无法确定近期全球事件会对旅游业和当地经济产生何种影响。
房地产市场保持稳定，3月份瓦胡岛单户住宅销售价格中位数为120万美元，同比上涨3.4%；3月份瓦胡岛公寓销售价格中位数为51万美元，同比上涨2%。
转向幻灯片2。我们今年开局良好。贷款和存款有所增长，信贷质量保持稳健，我们的资本状况依然良好。
第一季度，我们的平均有形资产回报率为1.2%，平均有形权益回报率为15.3%。第一季度的有效税率为22.5%。
转向幻灯片3。资产负债表保持稳健，我们继续保持充足的资本和充裕的流动性。
我们仍然对资产敏感，并处于有利地位，能够从利率长期高企的情景中受益。
本季度，我们以3200万美元的成本回购了约130万股股票。
转向幻灯片4。本季度总贷款增长超过1.28亿美元，年化增长率为3.6%。
商业房地产（CRE）和企业及工业（C&I）贷款增长良好，但部分被住宅贷款组合的流失和建筑贷款组合的提前还款所抵消。
商业房地产组合的部分增长和建筑组合的下降是由于已完成的建筑项目转换为永久性融资。
现在，我将会议交给Jamie。
谢谢Bob。转向幻灯片5。本季度我们实现了稳健的存款增长势头，总存款增加2.62亿美元，主要由公共运营余额的增长推动。
零售和商业存款略有增加，重要的是，没有出现前几年年初常见的季节性流出，我们认为这是一个积极信号。
公共存款增加2.44亿美元，反映出运营账户余额的增加。
我们继续看到融资成本的显著改善，总存款成本下降7个基点至1.22%。
我们的无息存款比率保持在31%的健康水平，强化了我们核心融资基础的实力和稳定性。
幻灯片6显示，本季度净利息收入为1.675亿美元，较上一季度减少280万美元。
净息差为3.19%，环比下降2个基点。这反映了12月降息的整个季度影响。
展望未来，我们预计资产负债表的重新定价将在全年持续。
转向幻灯片7。本季度非利息收入总计5280万美元。
较上一季度的下降主要归因于BOLI收入和掉期费用活动的减少，我们认为这与时间相关而非结构性因素。
非利息支出为1.279亿美元，本季度没有重大、异常或非经常性项目。
我们的支出状况保持良好控制，并与我们的全年展望一致。
接下来，我将会议交给Lea，由她回顾我们的信贷表现。
谢谢Jamie。转向幻灯片8。本行在第一季度继续保持强劲的信贷表现和健康的信贷指标。
信贷风险保持较低、稳定且完全在我们的预期范围内。
总体而言，我们没有观察到消费者或商业账簿出现任何广泛的疲软迹象。
受批评资产减少21个基点，不良资产和逾期90天及以上贷款占总贷款和租赁的30个基点，较上一季度下降1个基点，这是由于经销商地板非应计贷款的减少。
本季度至今的净冲销为490万美元，占平均贷款和租赁的14个基点，与第四季度持平。
本行在第一季度计提了500万美元的拨备。
信贷损失准备金增加近100万美元，达到1.69亿美元，覆盖率为总贷款和租赁的1.17%。
我们认为我们的拨备是保守的，并为各种结果做好了准备。
谢谢Lea。转向幻灯片9，我们更新了关键业绩驱动因素的展望。
我们继续预计全年贷款增长率在3%至4%之间。
由于市场现在预计今年不会降息，我们将全年净息差展望修订为3.22%至3.23%之间。
我们预计第二季度净息差将比第一季度上升2至3个基点。
我们对全年非利息收入的展望仍为约2.2亿美元。
最后，我们预计全年费用将逐渐增加，并继续预测全年费用约为5.2亿美元。
我们的准备发言到此结束。现在我们很乐意回答各位的问题。
谢谢。[操作员说明]我们的第一个问题来自摩根大通的Anthony Elian。请提问。
好的，谢谢。Jamie，关于展望，第二季度净息差环比增长2至3个基点的驱动因素是什么？能否详细说明一下？全年展望上调的原因是什么？这完全是因为今年不会降息吗？
嗨，Tony。早上好。答案是我们过去一两年一直存在的资产负债表重新定价情况。
再次提醒大家，我们每个季度约有4亿美元的固定利率现金流到期，这些现金流在贷款和证券的加权平均基础上会以约155个基点的利差重新定价。
所以Tony，这确实是我们前进的驱动因素，对吧？我们的资产负债表仍然对资产敏感。
因此，如果某一季度出现降息，我们的净息差会下降，但之后资产负债表的重新定价动态将推动净息差在后续季度上升。
谢谢。关于费用，你们重申了全年5.2亿美元的展望，但我认为第一季度的费用略低于我们的预期，这意味着全年费用会有相当不错的增长。
这样理解对吗？费用增长的驱动领域是什么？谢谢。
是的。Tony，费用增长将是广泛的。希望我们能增加一些薪资支出，对吧？正如我们所讨论的，我们正在寻找人才来推动收入增长。
所以希望大部分增长来自于此。但总体而言是广泛的，我认为你对全年费用逐渐增长的理解是正确的。
谢谢。
谢谢。下一个问题来自巴克莱的Jared Shaw。请提问。
嗨，谢谢。早上好。
早上好。
关于增长，企业及工业贷款增长相当不错。支撑这一增长的具体驱动因素是什么？
能否更新一下你们对 mainland 扩张的兴趣？Jamie提到的招聘，是否有考虑从岛外招聘？
好的，Jared，我是Bob。我先谈谈贷款展望。本季度企业及工业贷款增长7100万美元，其中约2400万美元是经销商库存融资，其余是现有信贷额度的提款，包括本地公司和大陆公司。
所以这确实是广泛的增长，经销商库存融资的增长也很可观。我们将其视为今年剩余时间与商业房地产一起继续增长的机会。
关于招聘，我们正在各地寻找人才。当然，我们更倾向于在本地招聘。但如果无法在本地找到合适的人才，我们会考虑从大陆招聘。
关于库存融资，利用率是否恢复到更正常的水平？我知道之前利用率相当低，还是说增长来自于扩大经销商网络？
本季度我们新增了一个经销商关系，但这不是全部原因。我认为部分是利用率的提升，所以是两者的结合。
好的。另外，证券收益率仍然相当低，考虑到你们有额外的资本，你们是否考虑进行更传统的杠杆操作，或者利用部分额外的存款增长投资证券，为即将到期的现金流预先融资？
还是说我们应该认为你们会在现金流到期时再进行再投资？
是的，Jared，答案是后者。我们将在现金流到期时进行再投资。目前没有任何重组计划。
同样，目前也没有扩大证券投资组合规模的计划。所以目前，我们只会在现金流到期时进行再投资。
很好，谢谢。
谢谢。下一个问题来自雷蒙德·詹姆斯的David Feaster。请提问。
嘿，各位早上好。
早上好。
嘿，Dave。
我想谈谈竞争方面。你们有独特的视角。想了解一下你们的竞争动态，对比大陆和夏威夷市场。
你们是否开始看到竞争从单纯的定价转向更多地在结构和标准上施压？想了解一下你们在这方面的观察。
是的，David，我是Bob。我先来说说。竞争性质方面，我们确实看到——定价方面一直存在一定的周期性竞争。
所以现在我们在定价上的竞争更加激烈，主要是在大陆市场，但在本地也有一点。夏威夷市场的定价竞争一直更为激烈，因为各家银行的贷存比都很低。
每个人都有流动性，都想在夏威夷市场投放。所以这在本地一直是个问题。我们看到大陆市场的竞争略有减弱。
部分原因是，比如一年半前多户住宅建设的利差比现在更高。所以我认为这说明了这一点。
我们看到的另一个情况是，大型银行正在承接更大份额的交易，因此可供我们参与的交易减少了。
随着一些大型银行提高持有水平，交易本身的竞争也更加激烈。这回答了你的问题吗？
是的，很有帮助。另外，感谢你们重申了费用收入指引。我希望你们能介绍一下一些业务线的潜在趋势以及你们看到的利弊因素？
我先从财富管理业务说起。我们继续看到客户与财富顾问之间的良好互动。
多年来，这项业务一直在逐年增长。所以我认为这是一个不错的机会。
我们信用卡业务的相关费用一直相当稳定。季度之间会有波动，第四季度略强，第一季度略弱。但这符合我们对该业务的预期。
Jamie，你有什么要补充的吗？
是的，我想补充的是，我们的BOLI有一部分是市场驱动的，因此可能会有一定的波动性。
我们在第一季度末看到市场表现不佳，因此相关费用有所减少。
此外，贷款账簿中的掉期费用收入也可能因特定季度的贷款活动以及客户需求而呈现周期性。
所以我认为，结合Bob提到的所有因素以及这几点，就是费用指引的构成。
好的。另外，谈谈融资方面。你们取得了很大的成功，本季度表现出色，公共资金带来了很多好处。
我希望你们能谈谈融资方面的竞争，以及你们如何考虑获取份额和推动存款市场份额增长，关键驱动因素是什么，你们认为商业或零售方面有更多机会吗？想了解一些融资趋势。
是的，在这方面，我们几乎所有的存款都在我们的地理市场内，这就是日复一日地走出去与客户和潜在客户会面，努力向他们展示我们提供的不同产品和服务，并看看我们如何能满足他们的需求。
所以这真的是一场地面战，而不是什么季度之间会有很大变化的魔法。
当然，我们的员工正在努力与消费者、小企业和大型企业客户会面。
好的，谢谢。
谢谢。下一个问题来自KBW的Kelly Motta。请提问。
嘿，早上好。感谢提问。关于资本，非常稳健。抱歉如果之前有人问过，但你们是否对拟议的资本变化及其对你们比率的潜在影响做过任何研究？
是的，我们做了一些研究。我们认为这可能会使我们的CET1资本水平增加约1%，但这只是拟议的，我们不会因此改变我们的资本配置策略或计划。
但如果按目前的方案通过，我们认为会增加约1%。
明白了。非常有帮助。另外，你们在股票回购方面一直非常一致。似乎即使增长有所加快，这可能仍是一个合理的预期，但想听听你们对此的看法。谢谢。
是的——是的，Kelly，我认为你很好地总结了我们的情况。也许我们可以雇你来再做一次总结。是的，你说得对。
是的。我们有2亿美元的分配额度，第一季度使用了3400万美元。时间上没有设定在特定的年份。
所以我们只是根据未来的情况来决定什么是合理的。
是的。需要明确的是，授权金额是2.5亿美元。
明白了。非常有帮助。另外，信贷方面看起来进展顺利，有什么需要关注或回避的吗？谢谢。
我们没有什么需要回避的。考虑到环境的不确定性、波动性以及我们业务范围内最近发生的自然灾害事件，我们只是在密切关注某些投资组合，但到目前为止还没有发现任何问题。
明白了。非常感谢你们的时间。我就问到这里。
谢谢。下一个问题来自Stephens的Andrew Terrell。请提问。
嘿，早上好。
早上好。
早上好。
我想回到净息差的问题上。我听到了你们的短期指引和全年指引。支撑这一指引的主要因素是一些固定利率的重新定价。
能否谈谈随着全年的推进，你们是否期望存款基础能带来任何好处或需要做哪些工作？如果不考虑降息，你们是否觉得已经充分用尽了存款利率下调的空间？
在融资方面还有其他可以调整的地方吗？
所以在这方面仍有一些工作可以做，特别是定期存款定价每个季度都会有到期。
与大约一年前相比，我们看到定期存款的竞争环境有了显著的缓解。所以从这个角度来看，我们仍然可以看到一些好处。
Andrew，3月份的存款成本是120个基点，略低于本季度的水平。所以你可能仍然可以看到定期存款重新定价的动态。
如果利率保持不变，我预计总体存款成本不会下降太多。但全年净息差的指引已经包含了我们在存款方面可能采取的任何利率行动以及重新定价的情况。
好的。上个季度，你们提到了全年固定现金流的具体金额，我忘了具体数字，但到期收益率为4%，新资产收益率为5.5%。
第一季度利率波动很大，我不是要你们预测未来，但基于你们目前看到的贷款发放收益率和证券购买收益率，5.5%的混合新资产收益率是否仍然是一个合理的假设？
是的，我认为是这样。这将取决于每个季度的贷款活动类型，对吧？如果主要是低利差的业务，那么可能会略低于这个水平。
但全年来看，1.5亿美元是一个不错的数字，每个季度4亿美元的现金流到期并重新定价仍然是一个不错的数字。
明白了。好的，谢谢。如果我可以再问最后一个问题。我记得去年你们开始更多地谈论大陆并购兴趣，我想知道在这方面是否有任何变化，你们能否重新谈谈你们的意愿、兴趣或对当前并购市场的看法？
是的，我是Bob。没有更新。我们仍在与一些人交谈，看看是否有合适的机会，但我们寻找的目标和标准没有改变，首先是寻找良好的契合度，然后再考虑其他因素。
太好了。感谢回答问题。
谢谢。[操作员说明]我们的下一个问题来自Piper Sandler的Matthew Clark。请提问。
嘿，早上好。
早上好。
关于资产方面的现金流，有几个后续问题。我知道每个季度是4亿美元，但能否给我们一个贷款和证券的平均拆分，我们可以估算利率，但我只是想预测这些各自的收益率？
是的。正确的理解方式是，全年我们预计证券投资组合有6亿美元的现金流到期。
因此，贷款方面有10亿美元的现金流。我们谈到的1.5亿美元或1.55亿美元的利差已经包含了其他到期和重新定价的收益率。
本季度，证券投资组合的新增收益率在4.9%左右，贷款收益率略高于此，约为6.2%左右。
是的，Matthew，我想这就是你需要的信息。
好的。很好。然后深入谈谈定期存款，同样的问题，第二季度有多少定期存款到期，到期利率和重新定价利率是多少？
是的。第二季度，我们将有大约10亿美元的定期存款到期。目前的利率大约在2.9%左右，重新定价后的加权平均利率大约在2.5%左右。
好的。完美。谢谢。
确切数字很难说，因为有些人会转入促销利率，有些人会转入挂牌利率。所以不确定具体数字。
但同样，如果你根据我们给出的净息差指引反推，你可以得到定期存款方面你需要的信息。
是的，好的。是的，我想得到的净息差略高于你们对第二季度的预测。谢谢。
谢谢。现在我将会议交回给Kevin Haseyama进行总结发言。
感谢您对First Hawaiian的关注，如果您有任何其他问题，请随时与我联系。
再次感谢您的参与，祝您周末愉快。
[操作员结束语]