Sandeep Bakhshi（董事总经理兼首席执行官）
Anindya Banerjee（集团首席财务官）
Kunal Shah（花旗集团）
Param Subramanian（天达银行）
Nitin Agarwal（Motilal Oswal）
Mahrukh Adajania（Nuvama）
身份不明的参会者
Rikin Shah（IIFL资本）
Chintan Joshi（Autonomous Research）
Piran Engineer（里昂证券）
女士们、先生们，下午好，欢迎参加印度工业信贷投资银行有限公司2026财年第四季度收益电话会议。[操作员说明]请注意，本次会议正在录制。现在我将会议转交给印度工业信贷投资银行董事总经理兼首席执行官Sandeep Bakshi先生。
谢谢。现在交给您，先生。
谢谢。各位晚上好，欢迎参加印度工业信贷投资银行2026财年第四季度业绩电话会议。今天参加本次电话会议的还有Sandeep Batra、Rakesh、Ajay、Anandya和Abhinay。在ICSA银行，我们的战略重点仍然是增长扣除财政部后的税前利润。通过360度以客户为中心的方法，以及通过服务生态系统和微观市场的机会，我们继续在我们的价值观框架内运营，以加强我们的特许经营。
保持高标准的治理、深化覆盖范围、增强交付能力，同时注重简单性和运营弹性，是我们风险校准的盈利增长的关键驱动力。本季度扣除财政部后的税前利润同比增长10.1%，达到1820.9亿印度卢比；2026财年同比增长7.1%，达到6502.1亿印度卢比。核心营业利润本季度同比增长5.1%，达到1830.5亿印度卢比；2026财年同比增长7.7%，达到7040.1亿印度卢比。
本季度税后利润同比增长8.5%，达到1370.2亿印度卢比；2026财年同比增长6.2%，达到5014.7亿印度卢比。本季度合并税后利润同比增长9%，达到1475.5亿印度卢比；2066财年同比增长6.2%，达到5420.8亿印度卢比。董事会建议2026财年每股股息为12印度卢比，有待必要批准。截至2026年3月31日，总存款同比增长11.4%，环比增长8.1%。
本季度平均活期和储蓄账户存款同比增长11.3%，环比增长2.7%。该银行本季度的平均流动性覆盖率约为126%。截至2026年3月31日，包括国际分行组合在内的整体贷款组合同比增长15.8%，环比增长6%。零售贷款组合同比增长9.5%，环比增长4.2%。包括非资金类未偿贷款在内，零售组合占总组合的41.7%。包括黄金贷款在内的农村组合同比增长25.6%，环比增长18%。
商业银行业务组合同比增长24.4%，环比增长7.6%。国内企业组合同比增长9%，环比增长3.1%。截至2026年3月31日，国内贷款组合同比增长15.3%，环比增长5.6%。截至2026年3月31日，海外贷款组合占整体贷款组合的2.7%。截至2026年3月31日，净不良贷款率为0.33%，而2025年12月31日为0.37%，2025年3月31日为0.39%。本季度总拨备为9.6亿印度卢比，占核心营业利润的0.5%，占平均贷款的0.03%。
截至2026年3月31日，不良贷款的拨备覆盖率为75.8%。此外，截至2026年3月31日，银行继续持有1310亿印度卢比的应急拨备，约占总贷款的0.9%。截至26年3月31日，银行的资本状况依然强劲，普通股一级资本比率为16.35%，总资本充足率为17.18%。在考虑拟议股息的影响后，展望未来，我们看到许多盈利机会，可以推动风险校准的盈利增长，并在关键细分市场扩大市场份额。
我们仍然专注于维持强劲的资产负债表、审慎的拨备和健康的资本水平，同时为股东提供可持续和可预测的回报。现在我将电话交给Anindya。
谢谢Sandeep。我将讨论贷款增长、信贷质量、损益细节、组合趋势以及子公司的业绩。Sandeep涵盖了各个细分市场的贷款增长，接下来谈谈零售产品的增长情况。抵押贷款组合同比增长13.2%，环比增长4.7%。汽车贷款同比增长1.7%，环比增长1.4%。商用车和设备组合同比增长11.6%，环比增长6.4%。个人贷款同比增长7.2%，环比增长5.2%。
信用卡组合同比下降5.6%，环比下降1.3%。在企业组合中，截至2026年3月31日，对非银行金融公司和住房金融公司的未偿总额为8590.4亿印度卢比，而2025年12月31日为7911.8亿印度卢比。截至2026年3月31日，对非银行金融公司和住房金融公司的未偿贷款总额约占我们贷款的4.6%。截至2026年3月31日，建筑商组合（包括建筑、融资、租赁、租赁、贴现、定期贷款和营运资金）为7142.1亿印度卢比，而2025年12月31日为6808.3亿印度卢比。
建筑商贷款组合占我们总贷款组合的4.2%。我们的组合主要包括知名建筑商，这也反映在组合的环比增长中。截至2026年3月31日，约0.9%的建筑商组合要么内部评级为双B及以下，要么被归类为不良信贷。本季度不良贷款新增额为424.2亿印度卢比，而去年第四季度为514.2亿印度卢比。本季度扣除核销和出售后的不良贷款回收和升级为306.8亿印度卢比，而去年第四季度为381.7亿印度卢比。
本季度不良贷款净新增额为117.4亿印度卢比，而去年第四季度为132.5亿印度卢比。本季度零售和农村组合的不良贷款新增额为314.5亿印度卢比，而去年第四季度为433.9亿印度卢比。本季度零售和农村组合的回收和升级为229.3亿印度卢比，而去年第四季度为303.9亿印度卢比。本季度零售和农村组合的不良贷款净新增额为85.2亿印度卢比，而去年第四季度为130亿印度卢比。
本季度企业和商业银行业务组合的不良贷款新增额为109.7亿印度卢比，而去年第四季度为80.3亿印度卢比。本季度企业和商业银行业务组合的回收和升级为77.5亿印度卢比，而去年第四季度为77.8亿印度卢比。本季度企业和商业银行业务组合的不良贷款净新增额为32.2亿印度卢比，而去年第四季度为2.5亿印度卢比。
本季度核销的不良贷款为176.8亿印度卢比。此外，本季度以现金出售不良贷款11.2亿印度卢比。截至2026年3月31日，归类为不良的借款人的非资金类未偿额为217.4亿印度卢比，而2025年12月31日为222.9亿印度卢比。截至2026年3月31日，对评级为BB及以下的正常企业借款人的贷款和非资金类未偿额为351.9亿印度卢比，而2025年12月31日为339.2亿印度卢比。
截至2026年3月31日，该组合约占我们贷款的0.2%。根据各种指导方针，对所有处于解决过程中的正常借款人的基于资金的未偿总额从2025年12月31日的166.6亿印度卢比降至2026年3月31日的149.6亿印度卢比。截至3月底，对归类为不良的借款人的基于资金的未偿额的除特定拨备外的总拨备为2271亿印度卢比，占贷款的1.5%。这包括1310亿印度卢比的应急拨备，以及对不良借款人的非资金类未偿额、处于解决过程中的正常借款人的基于资金和非资金类未偿额以及双B及以下组合的标准资产拨备。
银行还继续持有128.3亿印度卢比的额外标准资产拨备，这是根据印度储备银行在第三季度针对农业优先部门组合的指示计提的。转向损益细节，本季度净利息收入同比增长8.4%，环比增长4.8%，达到2297.9亿印度卢比。本季度净息差为4.32%，而上一季度为4.30%。本季度存款成本为4.43%，而上一季度为4.55%。
本季度退税利息的收益为5个基点，而上一季度为1个基点。本季度的利润率反映了外部基准挂钩贷款重新定价、定期存款重新定价以及KCC组合季节性较低的利息反转的影响。2026财年的净息差为4.32%，与2025财年的国内贷款总额相似。约56%的贷款利率与回购利率和其他外部基准挂钩，13%与MCLR和其他旧基准挂钩，其余31%的贷款为固定利率。
2026财年第四季度，扣除财政部后的非利息收入同比增长5.6%，达到741.5亿印度卢比。本季度手续费收入同比增长7.5%，达到677.9亿印度卢比。来自零售、农村和商业银行业务客户的手续费约占本季度总手续费的78%。本季度来自子公司的股息收入为63.1亿印度卢比，而去年第四季度为67.5亿印度卢比。在成本方面，本季度银行的运营费用同比增长12%，2026财年同比增长11.5%。
本季度员工费用同比增长8.8%，非员工费用同比增长14%。我们的分支机构数量在第四季度增加了126家，2026财年增加了528家。截至2026年3月31日，我们拥有7511家分支机构。运营费用的环比增长主要反映了市场波动导致退休福利拨备增加的影响。2026财年技术费用约占我们运营费用的11%。本季度总拨备为9.6亿印度卢比，占核心营业利润的0.5%，占平均贷款的0.03%，而去年第四季度的拨备为89.1亿印度卢比，反映了健康的资产质量以及更高的回收和回拨。
2026财年的信贷成本为38个基点，经农业优先部门组合的额外标准资产拨备和企业回收调整后，2026财年的信贷成本低于50个基点。第四季度扣除财政部后的税前利润同比增长10.1%，达到1820.9亿印度卢比；2026财年同比增长7.1%，达到6502.1亿印度卢比。本季度财政部亏损10.6亿印度卢比，而上一季度亏损15.7亿印度卢比，去年第四季度盈利29.9亿印度卢比，主要反映了市场波动，包括岸市场外汇净敞口上限的影响。
根据印度储备银行最近的指导方针，本季度的税收支出为440.1亿印度卢比，而去年同期为414.3亿印度卢比。本季度税后利润同比增长8.5%，达到1370.2亿印度卢比。2026财年税后利润同比增长6.2%，达到5014.7亿印度卢比。本季度合并税后利润同比增长9.3%，达到1475.5亿印度卢比。2026财年合并税后利润同比增长6.2%，达到5420.8亿印度卢比。
这些子公司的财务业绩详情在投资者演示文稿的第33至35页和第5459页中有所涵盖。印度工业信贷投资银行人寿保险的年化保费当量从2025财年的1040.7亿印度卢比增加到2026财年的1064.1亿印度卢比。新业务价值从2025财年的237亿印度卢比增加到2026财年的262.9亿印度卢比。2026财年的新业务价值利润率为24.7%，而2025财年为22.8%。印度工业信贷投资银行人寿保险的税后利润从2025财年的118.9亿印度卢比增加到2026财年的160亿印度卢比，本季度从去年第四季度的38.6亿印度卢比增加到60.9亿印度卢比。
印度工业信贷投资银行通用保险的总直接保费收入从2025财年的2683.3亿印度卢比增加到2026财年的2871.2亿印度卢比。2026财年的综合比率为103.4%，而2025财年为102.8%。税后利润从2025财年的250.8亿印度卢比增加到2026财年的277.2亿印度卢比。本季度税后利润从去年第四季度的51亿印度卢比增加到54.7亿印度卢比。根据NDS，印度工业信贷投资银行资产管理公司本季度的税后利润从去年第四季度的69.2亿印度卢比增加到76.3亿印度卢比。
根据印度会计准则，ICCI证券本季度的合并税后利润为42.2亿印度卢比，而去年第四季度为38.1亿印度卢比。ICCI银行加拿大分行本季度的税后利润为440万加拿大元，而去年第四季度为1250万加拿大元，主要反映了基准利率下降和业务量减少的影响。根据印度工业信贷投资银行英国分行的财务报告，本季度税后利润为800万美元，而去年第四季度为600万美元。Home Finance本季度的税后利润为24.9亿印度卢比，而去年第四季度为24.1亿印度卢比。
至此，我们的开场发言结束，现在我们很乐意回答大家的问题。
非常感谢。[操作员说明]我们将接受来自Access Capital的Jayant Karote的第一个问题。请讲。
感谢提供这个机会，并表示祝贺。
抱歉，
请使用听筒模式好吗？您的音频不太清晰。
是的，您好，现在能听到我说话吗？
是的，请讲。
感谢提供这个机会。第一个问题是关于。
对不起，他的线路断开了。我们将转到下一个问题，来自花旗集团的Kunal Shah。请讲。
是的，感谢您接受我的问题。第一个问题是关于增长方面。特别是零售业务，我们看到了良好的增长，尤其是抵押贷款，增长了近4.7%左右，个人贷款和商用车方面也有增长。那么，在抵押贷款方面，是竞争减少了，变得更有吸引力了，还是我们一直专注于资产回报率？特别是推动抵押贷款增长的因素是什么？
第二个问题是关于存款。存款增长似乎比贷款增长略慢，而且在过去几年里，我们在活期和储蓄账户等方面可能获得了相当多的市场份额。但我认为现在整体存款增长低于系统水平。进入下一年，我们对整体存款增长的立场是什么？
首先关于抵押贷款的增长，我认为正如我们过去可能讨论过的，如果回顾两到三个季度前，我们可能因为基准风险和基准利差而有所克制。我认为随着基准稳定下来，这给了我们增长该组合的空间，这就是你在过去两个季度，尤其是本季度看到的情况。当然，这是一个竞争激烈的市场，但我们在其中努力运营，并在整个范围内进行适当定价。
同时，我们非常注重所有业务中的客户360度全方位服务。在存款方面，我认为虽然贷款增长15%，存款增长11%，但从平均水平来看，它们相当接近。平均存款增长也将非常接近期末存款增长，而平均贷款增长将更接近平均存款增长。因此，从净息差角度来看，我们本季度的平均水平约为125%，仍然非常舒适。
所以我们对存款方面相当满意。活期和储蓄账户比率也保持良好。这应该支持健康的贷款增长水平。
抱歉，您提到平均存款增长几乎是10.8%。好的。您是说平均贷款增长。
是的，
是的。
差距不会是11%到15%那样。差距会更小，这是可以接受的。从整体流动性和流动性覆盖率来看，我们非常舒适。因此，存款增长不会限制我们追求贷款增长。存款流入是足够且健康的。
当然。最后关于拨备，本季度整体拨备水平相当低。那么本季度是否有任何回拨或释放？也许整体回收率仍然与上一季度基本一致。但是否有任何项目的拨备被释放？
所以关于拨备方面，有几点。第一，即使从同比来看，零售方面的净新增额也较低。特别是在过去几个季度，无抵押方面的不良贷款新增额（拨备相当激进）一直在下降。这降低了零售方面的拨备要求。此外，我想说我们在企业组合上有较高水平的回收和回拨，包括从已核销账户的回收，这导致本季度的整体拨备水平相当低。
正如我们在电话中所说，我们的信贷成本为38个基点，如果我们调整一次性KCC拨备和企业回收，我们将低于50个基点。因此，潜在的信贷成本仍然相当稳定。
好的，所以也许第四季度没有什么特别的，也许我们这里太满了。但是，因为如果我看企业和商业银行业务的回收率，似乎差不多是750到775亿卢比左右。所以第四季度似乎没有更高的回收率。
这是来自不良贷款的回收。正如我所说，我们也会有来自已核销账户的回收，这会在拨备项目中被抵消，本季度这一数额会略高一些。
明白了。这很有帮助。是的，谢谢。谢谢。祝一切顺利。是的，
谢谢。下一个问题来自Otilal Oswal的Nitin Agarwal。请讲。
是的，嗨。晚上好，再次祝贺强劲的业绩。Anand，第一个问题是关于手续费收入增长。您如何看待未来一年的手续费收入增长？我们正在采取哪些措施来推动这一领域的更好增长？
我想如果我们看看我们关注的手续费收入的广泛领域，我认为在交易银行业务中，我会包括所有贸易方面以及外汇和衍生品，以及与存款账户相关的费用，如存款、demat等。我认为我们在银行卡和支付方面做得相当不错。今年有点缓慢。在手续费方面，我们在这方面的增长没有那么多，这将是我们关注的一个领域。我认为最近随着贷款增长加快，与贷款相关的手续费也有所增加，我们希望这种势头能够持续下去。
但这是我们必须不断校准的事情。
好的。您能否也说明一下印度储备银行最近出台的关于净敞口和无本金交割远期（NDF）规定的外汇管制条例对其他收入的影响，以及本季度因此产生的任何损失？
我们的财政部净亏损为16.06亿印度卢比。这包括，你知道，在3月31日对这些掉期、远期的按市值计价的影响。所以这已经计入了这些数字。
好的。好的，当然。最后一个问题是关于增长。我们看到系统数据有非常强劲的增长。印度工业信贷投资银行在过去两个季度也有很好的增长。您如何看待进入2027财年的这种势头？您认为这会进一步增强，还是已经达到高点？我的意思是，整体增长将从这里进一步扩大到无抵押贷款和其他一些目前没有贡献的细分市场，比如抵押贷款现在开始增长，或者您认为我们目前16%左右的增长已经处于较高水平？
我们不会给出具体的增长数字。我认为，在经历了去年政策层面采取的所有措施以及我们自身采取的措施之后，我认为随着利率稳定、基准稳定等因素，增长已经加快，而且你知道，经济的总体前景相当积极，当然，最近自3月以来，西亚冲突给前景蒙上了阴影，因为它造成了一定程度的不确定性。
但从我们的角度来看，我们相信我们拥有强大的特许经营、非常健康的资本水平、强大的资金和流动性。因此，我们希望利用这些优势在我们的风险接受参数范围内发展业务。
好的。抱歉，我再问一个问题。特别是关于信贷成本，我认为银行业一直在等待信贷成本的正常化和上升，但您再次报告了显著的改善，而我们的指引仍然低于50个基点。但就您自己的信心和评估而言，与前几年相比，您现在是否更有信心？因为总体指引多年来一直低于50个基点。那么您现在如何看待与过去指引的比较？
所以我认为你看看业务的不同细分市场。我认为企业部门相当强劲，他们资金充足，资产负债表健康，具有显著的韧性，我会说。在零售方面，我认为包括我们在内的银行在信贷选择方面相当明智，客户也表现良好。大约一年半到两年前，我们在个人贷款方面的 delinquencies有所增加。但随着监管行动和银行采取的措施，这也很快得到了控制。
所以这体现在这些非常健康的信贷数据中。虽然有这些外部因素需要监控，但我们目前没有看到任何令人担忧的原因。另一个现在规模相当大且在过去几年中快速增长的组合是整个商业银行业务组合。同样，人们必须监控外部事件对其的潜在影响。但我想说，至少在我们有记录的范围内，这个组合已经通过了新冠疫情、2022年的能源混乱以及随后的整个关税问题的考验，表现相当不错。
所以这给了我们一定程度的信心，但我们会继续监控。
好的。谢谢Ananda。感谢所有的见解。祝一切顺利。
谢谢。下一个问题来自Tara Capital的Maruk Azajania。请讲。
是的，嗨。祝贺。我有几个问题。首先，这场战争之后，您是否会在进入2027财年时收紧任何信贷参数或信贷规则，还是一切照旧，各细分市场（甚至小细分市场）继续增长？这是我的第一个问题。其次，如果您看一下贷款收益率，您在演示文稿中报告的收益率在过去两个季度一直在下降。当然，这也受到降息的影响。但是我们能否说收益率现在已经触底，因为您的资金成本也大幅下降，而且我相信大部分重新定价已经完成。
那么在收益率方面，现在是否接近底部？这是我的第二个问题。
所以关于第一个问题，当然我们已经并将继续定期查看所有潜在的行业影响以及对客户层面的影响。我不会说我们特别收紧了任何东西或排除了任何细分市场。但是，你知道，我们了解哪些细分市场可能需要更密切的监控。我们正在这样做，我们将随着时间的推移校准我们的行动。总体而言，我认为正如我所说，我们继续专注于业务增长。关于收益率，
我认为本季度我们当然看到了12月回购利率下调的影响，而且你知道，我们将随着时间的推移观察市场上的增量定价等情况。而且，你知道，存款也会有一些重新定价。所以我想在利润率水平上，我们继续认为利润率将在这个范围内波动，不太可能上升，但应该大致在这个范围内，这是我们的看法。
明白了。我还有最后一个问题。您解释了信贷成本的下降。本季度是更多由无抵押贷款违约率下降驱动，还是更多由企业违约率下降或企业回收驱动？
所以本季度，当然我们看到企业组合的回收和回拨水平较高，包括从已核销账户的回收。但总体而言，零售信贷成本，正如你从零售净新增额本身可以看到的，一直在下降。所以零售信贷成本也一直在下降。其中，无抵押贷款的情况一直在缓和。所以，你知道，有抵押的本来就相当稳定。这对拨备产生了有利影响。
好的，非常好。非常感谢。谢谢。下一个问题来自MK Global的Shashadri Sen。请讲。Seshadri，您的线路已解除静音。是的，请讲。感谢您
这个机会。我有几个问题。一是连续第二个季度您的信用卡账簿在收缩。这仅仅是业务的季节性，还是您正在采取任何干预措施来提高盈利能力？总体而言，如果您能评论一下信用卡业务的盈利能力趋势，因为您知道，循环利率在下降，获取成本似乎有所上升。
所以你知道，我认为第三季度的下降确实是季节性的，因为第二季度末由于节日消费，账簿有大幅增长，第三季度又回落了。第四季度的小幅下降，我想说不能真的说这是季节性的。这实际上是消费和循环贷款的函数。从我们的角度来看，我们专注于发展业务，并以盈利的方式发展正确的客户群体，我们一直看到相当稳定的新客户获取。
我认为循环贷款水平等问题一直是行业的一个问题。所以这是我们必须处理的事情。但我们希望看到更好的增长数字。正如我之前提到的，当一位分析师早些时候询问手续费时，也是如此。我认为，是的。我的意思是，从很高的层面来看，如果你看过去几年，循环贷款水平的下降影响了盈利能力，但它仍然是一个非常盈利的业务，而且是一个有许多盈利杠杆的业务，你知道，包括在成本方面、奖励方面等。
所以我认为这些，你知道，我们也在不断调整。所以总体而言，我认为这是一个我们会继续高度关注的业务。
谢谢。我的第二个问题是关于企业贷款前景，短期内（能源危机和战争期间）以及中期（从周期性角度）。我们的增长愿望是什么？关键驱动因素是什么？有没有您特别关注的细分市场？
我认为，你知道，我们非常关注交易对手以及质量和整体业务机会，我认为你知道，我们的渠道是开放的，我们与客户保持不断的对话，只要在对客户和银行都有意义的水平上，业务就会发生。在过去两个季度，我们看到企业账簿有相当不错的增长，我们预计未来还会有机会，我认为对于评级较高的客户，我们会审视这场危机带来的任何短期问题，并看看我们如何能与他们长期合作。
非常感谢。
谢谢。我们将接受来自IIFL资本的Rikkin Shah的下一个问题。请讲。
嗨，晚上好。有几个问题。第一个是关于运营支出。运营支出增长约11.5%-12%，可能高于同行，这可能是由于员工平均薪酬的增加。进入下一年，特别是当您的业务量增长也在加快时，我们应该如何看待运营支出增长？那么运营支出增长会进一步上升，还是有某些杠杆可以降低它。这是一个问题。第二个问题，Anindya，您能否评论一下政府储蓄账户余额，我们看到一些资金流出。
趋势是否已经稳定，我们是否应该开始看到机构储蓄账户的增长？这是我的两个问题。
至于运营支出。你知道，我认为如果我们看今年，大致符合我们的预期。我认为有几个方面的成本比我们预期的要高一些，首先是优先部门合规，其次在一定程度上是由于劳动法以及，你知道，其他一些因素，比如3月份的市场波动影响。业务增长的最终数字略高于运营支出增长，我们希望下一年能保持这种情况。
所以，你知道，我们的目标肯定是让运营支出增长低于收入增长。
还有政府储蓄账户余额。
是的，政府储蓄账户余额。正如我们上次所说，这些占余额的比例处于较低的两位数。我认为本季度，资金流出的水平可能有所降低。但这确实是我们必须纳入计划的事情，真正专注于从其他客户群体增长我们所谓的银行存款。当然，这是会来来去去的事情。
明白了。如果我能再问最后一个问题。您能否评论一下您的存款重新定价还有多少剩余？
不会真的给出那个时间的数字。但我想，你知道，也许，你知道，直到去年夏天，我们的峰值利率更多是在一年期左右的水平。所以这有点像
重新定价 horizon。
好的。好的，谢谢。
谢谢。下一个问题来自investech的Param Subramanian。请讲。
晚上好。感谢您接受我的问题。首先是关于农村贷款。本季度有显著增长。是什么推动了18%的环比增长？
所以部分原因是，我认为在过去几个季度，黄金贷款的需求较高。我们也加强了，你知道，我们的机制。我的意思是其中一些并不是特别农村，尽管我们将其归入该细分市场。它可能来自更广泛的分支机构，但这将是驱动因素之一，此外还有组合的其他元素。
好的，明白了。关于上个季度出现的与优先部门相关的拨备问题，我们一直在说未来一年会逐步回收这些拨备。您有什么最新情况要提供吗？
所以正如我们 earlier所说，截至3月，我们继续持有这些拨备。我们正在处理该组合，正如我们所说，试图使其符合商定的贷款分类要求。也许你知道，我们会在大约一个季度后提供最新情况。
好的。大致而言，我们在小型企业融资等优先部门贷款合规方面处于什么位置，因为我们已经
情况相同。我的意思是我们会有，你知道，一些，我们总体上会合规，我们在小型农业方面会有一些缺口。所以情况基本相同。
好的，非常感谢，恭喜本季度业绩。谢谢。
谢谢
您。下一个问题来自clsa的Piran engineer。请讲。
恭喜。
您的音频不太清晰。请使用听筒模式好吗？
是的，等一下。现在好点了吗？
是的，请讲。
嗨，恭喜本季度业绩。首先，关于政府存款占比，您说处于较低的两位数，是占总存款的较低两位数还是占储蓄账户的两位数。政府
储蓄账户是储蓄账户的较低两位数占比
对吗？
对不起，您的声音很模糊。
好的，我不。管理层能听到我吗
现在。现在可以了，讲吧。
是的，好的，我得到了第一个问题的答案。第二个问题，只是想了解。在住房贷款方面，首先，本季度住房贷款增长的加速是否也有提前还款率下降的因素，还是正如您所说，现在回购利率降息已经结束，你们正在推动增长？
我会说更多是发放量的增加
比如，比如印度，让我们说报告。
对不起，我们又听不到您了。
现在好点了吗？
是的。
是的。那么，从回购利率降息周期前到今天。增量发放量？当然
我们听不到你说话，Peran。也许我们可以线下讨论这个问题。是的，
是的，当然。
谢谢。我们将接受来自Autonomous Research的Chintan的下一个问题。请讲。
嘿，下午好。感谢您接受我的问题。我们如何看待未来几个季度的增长前景？我们谈论本季度系统增长良好，但显然将供应冲击纳入预期还为时过早。展望未来，当您查看自己的账簿，看到企业如何受到影响时，您认为未来几个季度您的账簿和系统贷款增长将如何发展？
很难回答这个问题，因为你知道，前景。基本的。
对不起，先生，您听不见。女士们、先生们，请保持连接。我们失去了管理层的线路。Sam foreign。女士们、先生们，管理层团队已经重新上线。
嗨。嗨。是的，我还在。我想Kaninda正在问我的问题。我让他说完。
是的，我。我不知道在哪里。我们几乎从一开始。是的。好的。本质上，目前很难做出预测，因为这是一个不断发展的情况。但正如我们所说，我们相信系统进入这个情况时具有相当程度的韧性。所以我们将拭目以待需求状况如何发展。我认为就我们而言，我们看到我们有强大的资本、流动性、资金水平和庞大的特许经营，我们将继续努力利用这些来发展业务。
当然，我们将随着时间的推移校准风险接受水平。
但是您在企业或商业银行业务账簿中是否看到任何迹象，比如生产下降、放缓，营运资金限额未被使用？您知道，有没有任何类型的。您是否看到任何早期压力指标？
现在做出那种判断或概括还为时过早。
好的。然后快速跟进您的存款成本问题。我想您说过还有一些剩余的重新定价，但您也说过，期限为一年，这有点矛盾。那么，存款成本的剩余重新定价还有多少？
所以我想如果你看看一年多前的存款利率，它们现在处于略低的水平。我的意思是，上一轮降息周期发生在6月，然后在12月有一些进一步的小幅降息。所以正如我所说，总体而言，我们预计利润率从这里开始将在一定范围内波动。
好的。最后关于成本收入比，今年运营支出增长超过收入增长。我们能否说我们致力于明年实现正的 jaws（收入增长超过成本增长）？
我们不。我们真的关注扣除信贷成本后的核心营业利润和税前利润。所以我们并不是在寻求管理或瞄准特定的成本收入指标。显然，我们的目标是收入增长超过成本增长。但我们将看看情况如何发展。这当然是我们希望推动银行发展的方式。非常感谢。如果有任何后续问题，我们将随时解答。谢谢。
代表印度工业信贷投资银行感谢您。本次会议到此结束。