Lucia M. Dempsey（投资者关系主管）
Jeff M. Householder（董事会主席、首席执行官兼总裁）
James F. Moriarty（执行副总裁、总法律顾问、公司秘书兼首席政策与风险官）
Jeffrey S. Sylvester（高级副总裁兼首席运营官）
Beth W. Cooper（执行副总裁、首席财务官、财务主管兼助理公司秘书）
Tate Sullivan（Maxim集团）
Juan Carlos Vidales（Ladenburg Thalmann & Co. Inc.）
Alex Kania（BTIG）
欢迎参加切萨皮克气业公司2026年第一季度财报电话会议。目前，所有参会者均处于仅收听模式，演讲结束后将开放提问环节。届时若您想提问，请在电话键盘上按星号1。如果您的问题已得到解答，可按星号2退出队列，以便其他人清晰地提出问题。为获得最佳音质，我们建议您拿起听筒。
最后，如需话务员协助，请按0。现在，我将把会议交给投资者关系主管Lucia Dempsey。
谢谢大家，早上好。今天的演示文稿可在我们网站的投资者页面及活动与演示文稿子栏目中查看。在我们的准备发言结束后，将开放电话提问环节。幻灯片2展示了我们通常的免责声明，同时我提醒大家，本次电话会议讨论的内容可能包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述和预测可能与我们的实际结果存在重大差异。
我们2025年Form 10K年度报告以及第一季度Form 10中的“前瞻性陈述安全港”部分提供了更多可能导致此类陈述与实际结果存在差异的因素信息。此外，公司基于某些非GAAP指标评估业绩，包括调整后毛利率、调整后净收入和调整后每股收益，今天呈现的信息包含了根据SEC的Regulation G进行的适当披露。
这些非GAAP指标与相关GAAP指标的调节表已在本演示文稿的附录、我们的收益公告以及第一季度Form 10Q中提供。在切萨皮克气业，安全是我们的首要任务。我们所有会议都以安全时刻开始，今天也不例外。如幻灯片3所强调，五月是电气安全月，是确保我们安全使用电力的好时机。请注意避免插座过载、电线损坏以及在水附近使用电器。
此外，请确保安全使用锂离子电池，仅使用正确的充电器，避免在床上或沙发上充电，切勿使用损坏或过热的电池。日常的小选择可以预防火灾、伤害，保护我们自己、我们的家和我们所爱的人。现在我来介绍今天的演讲者。董事会主席、总裁兼首席执行官Jeff Householder将介绍本季度的主要成就以及我们的资本增长计划。执行副总裁、总法律顾问、公司秘书兼首席政策与风险官Jim Moriarty将讨论佛罗里达城市天然气费率案和利益相关者参与情况。
现任高级副总裁兼首席运营官、即将上任的首席财务官Jeff Sylvester今天首次参加财报电话会议。Jeff将总结我们第一季度的业绩和融资更新，而宣布将于六月底退休的执行副总裁兼首席财务官Beth Cooper将参加她的第71次也是最后一次财报电话会议。Beth将讨论股息和收益增长，然后以我们的价值主张结束。接下来，我非常荣幸地将会议交给Jeff Householder。
谢谢Lucia，大家早上好。今天首先我要向Beth Cooper致敬，她在为公司服务36年后，于三月宣布退休。在担任首席财务官的过去18年里，Beth的战略和财务领导带来了无与伦比的增长，包括市值增加30亿美元，总资产和净收入增长10倍，每股收益增长366%。最重要的是，Beth体现了切萨皮克气业的最佳品质。
她对取得成果有着真挚的热情，在建立内部和外部联系与关系方面拥有令人印象深刻的能力。所以，谢谢你Beth。能与你并肩工作是我的荣幸。我们永远感谢你对公司的重大贡献。我还要欢迎Jeff Sylvester参加我们的会议，他将从首席运营官过渡，于今年7月1日正式担任首席财务官一职。Jeff带来了对我们业务的深厚财务和运营知识，以及在数据分析、流程和技术转型方面的宝贵专业知识，所有这些都是我们下一阶段增长和发展的基础。
我期待着继续与Jeff密切合作，我们将继续专注于增长战略的三大支柱：审慎的资本部署、积极的监管形成、满足客户和社区的能源输送及服务期望的行动。现在我转向幻灯片5。我们今年开局强劲，调整后净收入同比增长16%，调整后每股收益同比增长11%。我们从输电和基础设施项目中获得了1200万美元的增量利润，从配电系统增长、费率更新和客户使用量增加中获得了1100万美元的利润。
鉴于我们在第一季度经历了寒冷得多的冬天，幻灯片6强调了我们服务区域的增长与长期增长战略之间的联系。我可以继续报告本季度商业客户增长稳健，住宅客户增长高于平均水平。德尔马瓦地区增长3.3%，佛罗里达公共事业公司增长2.2%，佛罗里达城市天然气公司增长2%。对天然气和丙烷需求的增长仍然是我们长期增长战略的核心。人口增长、住房建设和客户需求继续为我们提供投资机会，以升级和扩展我们的能源输送系统，并投资于为客户提供安全、可靠和负担得起的服务的技术。
投资于我们的输送系统并不断改进我们的业务运营，以实现有意义的服务和价值提升，这将推动长期收益增长，并使我们能够适当地扩大企业规模。现在让我们转向幻灯片7，该幻灯片总结了我们2026年的预计资本计划和迄今为止的进展。截至第一季度末，我们在整个业务中投资了1.22亿美元的资本。这与我们2026年全年4.5亿至5亿美元的资本支出指导一致。
幻灯片8展示了我们主要资本项目的更多细节。我们预测这些项目将在2026年贡献约3100万美元的毛利率，2027年再贡献2000万美元。我们最近对幻灯片9中的一个项目进行了更新。WRU是我们位于马里兰州比绍普维尔的液化天然气储存设施，如幻灯片9中的最新照片所示，德尔马瓦工地的建设取得了重大进展。您可能还记得，去年秋天，FERC的开工通知流程比我们预期的多花了几个月时间。
我们曾希望弥补大部分时间，但第一季度的恶劣冬季天气以及一些将简化未来扩建的设计修改使我们无法加快建设进度。我们在1月和2月经历的雪、冰和冰冻温度严重限制了施工进度。由于道路通行限制，该工地实际上有几天完全无法进入。虽然冬季天气增加了我们现有业务的使用量和利润，但对WRU的建设进度没有帮助。
WRU是一个重大的复杂项目，将为德尔马瓦客户提供重要的高峰日服务能力。储罐以及主要结构和控制室设施已就位。我们正在努力完成现场管道上的控制电子设备以及与我们东海岸天然气传输系统的互连。在这个冬天之后，我花了相当多的时间评估我们的进展和整体项目进度。我对我们为推动项目完成所做的努力感到满意。
我对我们今天的处境以及为不受特定时间要求约束的FERC调试过程预留额外时间的必要性也持现实态度。我们正在进行第三方预调试过程，因此我预计不会有任何实质性的FERC问题，但我们在进度表中预留了额外时间。因此，进度变更意味着我们预计WRU在2026年的利润贡献将显著减少。这一影响部分被本季度天气带来的利润收益以及东海岸天然气调峰能力的增量所抵消，后者将在WRU全面投入服务日期之前上线。
然而，全年每股收益将减少约0.10美元。该项目仍有望在明年初上线，并在2027年产生1700万美元的利润。我要说的是，今年冬天的极端温度只会巩固对该项目的需求，并可能在不久的将来导致该地点的液化天然气设施扩建。增加我们系统南端的储存将进一步提高可靠性，降低高峰使用期间的供应成本，并使系统能够继续扩展以满足未来客户增长的需求。
现在我转向幻灯片10，重点介绍几个正在进行或即将开展的项目。随着我们满足各服务区域不断增长的需求，我们面前有许多潜在的扩张机会，这些机会具有显著的增长潜力。第一个是德尔马瓦区域增强项目，我们在上次财报电话会议中讨论过。这个耗资7500万美元、长20英里的项目将扩展我们德尔马瓦地区的输电基础设施。许可工作已经开始，预计明年开始建设。
由于需求仍然很高，我们也在评估该项目的潜在扩张机会。我们还讨论了一个项目，探索将我们的东海岸天然气系统扩展到弗吉尼亚州阿科马克县的可能性。该项目得到了650万美元赠款的支持。我们开始进行可行性和设计研究，以评估为弗吉尼亚州东海岸的客户提供服务的机会，包括拿骚沃洛普斯岛设施。我们还继续与卡纳维拉尔角和港口的社区合作伙伴合作，探索液化天然气运输储存的潜在机会。
由于那里的航天和邮轮行业需求仍然很高，我们正在继续确定和评估潜在的储存地点。最后，我们继续评估多个将输电容量扩展到南佛罗里达的机会，以满足大迈阿密地区大量的人口增长和能源需求。我们最终认为，未来向该地区扩张是必要的，并正在评估众多选择以满足南佛罗里达不断增长的需求。接下来，我将请Jim提供监管和利益相关者参与的最新情况。
谢谢Jeff，今天很高兴与大家在一起。我将从幻灯片11开始。4月20日，我们为佛罗里达城市天然气业务提交了费率案，要求基本费率提高约4700万美元，净资产收益率为11.25%。这一请求是在我们收购之前FCG上次费率上调请求三年多之后提出的，更新了多个关键领域的成本回收，包括资本投资、运营费用、保险、折旧和财产税。我们的申请中包括一项1600万美元的临时费率请求，我们预计该费率将在今年第三季度生效。
虽然完整的程序时间表尚未确定，但我们预计听证会将在2026年第四季度或2027年初举行，全面费率预计在此后不久生效。我们始终意识到对客户的影响，因此我们尽可能将整个业务的成本节约和效率纳入我们的总体假设中。我们重视为FCG客户提供服务的机会，并将继续与佛罗里达州公共服务委员会（PSC）工作人员和公共法律顾问办公室合作，以取得建设性成果。
谈到客户，我现在转向幻灯片12，提供利益相关者参与的最新情况。今年3月，我们发布了2025年年度报告，其中包括我们2025年利益相关者参与工作的亮点，包括对我们的团队成员、客户和社区的投资。我们相信，服务所有利益相关者会创造一个良性且可持续的长期业绩和增长循环，因此我们继续专注于与所有服务对象推动合作和创造价值，确保不让任何人掉队。接下来，我非常高兴地将会议交给Jeff Sylvester，他将更详细地讨论我们的财务业绩。
谢谢Jim，大家早上好。我很高兴今天能在这里，也很荣幸能担任首席财务官一职。今年7月1日，我将开启我的财务职业生涯，因此我期待着重新参与我们的财务运营，并扩大我们财务团队和运营团队之间的合作，过去七年我一直领导运营团队。在此期间，我的首要任务是实施我们的“一个公司”方法以及相关的运营和技术转型。
幻灯片13概述了我们的业务转型主题，随着我们成为一个更大的组织，所有这些主题都构成了一个更强大的高效运营平台。Mike Goffman在过去七年担任我们的首席会计官，最近过渡到新设立的首席转型官职位。他的新职责使他深入参与我们的转型工作，包括核心项目以及我们财务技术和运营领域的持续改进。
Melissa Barnes最近加入团队，担任我们的新首席会计官。Melissa在技术会计、外部报告、大规模财务转型和内部控制方面拥有丰富的经验。她已经在为团队增添巨大价值，我们很高兴她的加入。现在转向幻灯片14所示的本季度业绩，我们的财务业绩继续在所有指标上表现出强劲的业绩和增长。调整后毛利率约为2.06亿美元，增长13%；调整后净收入约为5900万美元，较2025年第一季度增长16%。
本季度调整后每股收益为2.47美元，较2025年第一季度增长11%。幻灯片15提供了我们第一季度业绩关键驱动因素的更多细节。对天然气的持续需求推动调整后每股收益增加0.27美元，其中包括与输电资本项目相关的0.21美元以及我们各服务区域配电增长带来的0.06美元。我们的基础设施项目投资产生的利润本季度每股额外贡献0.17美元，三个费率案的永久费率在2026年第一季度调整后每股收益中增加0.13美元。我们系统内的寒冷天气，特别是德尔马瓦地区以及我们的丙烷和Aspire业务，推动了消费增长，为本季度增加了14美分的收益。
我们还受益于Aspire系统性能的改善，这是由费率变化和更高的收集费用推动的。我们本季度所有系统的天然气销售也获得了收益，推动每股收益合计增加0.07美元。这些收益部分被一些因素抵消，包括0.20美元的工资和福利费用增加、0.29美元的运营费用增加、0.04美元的信贷收款和客户服务成本增加。正如我 earlier 提到的，我们的营业收入和净收入增长率高于毛利率，这表明尽管利润率显著增长，我们仍在有效管理成本结构。
由于我们积极部署资本，资本投资水平增加，我们还产生了每股0.05美元的折旧和摊销费用增加。最后，过去12个月我们的债务和股权发行中的融资活动（因为我们正在回归目标资本结构）使调整后每股收益减少0.05美元。转向幻灯片16。我们受监管部门本季度的调整后毛利率约为1.48亿美元，较去年第一季度增长15%。
如前所述，我们对成本管理的关注使受监管业务的营业收入实现了类似的增长，2026年第一季度增长18%至约7100万美元。我们的非监管能源部门相对于去年第一季度也表现出强劲的利润率增长，2026年第一季度调整后毛利率增长8%至约5900万美元。这一增量利润主要由丙烷消费量增加和俄亥俄州Aspire业务的强劲表现推动。
其中大部分转化为净利润，使非监管业务营业收入在今年第一季度增长8%至2800万美元。现在我转向幻灯片17，回顾我们的资本结构和融资活动。截至3月31日，我们的股权资本化率为50%，今年前三个月发行了10.7万股。截至2026年3月31日，我们在循环信贷额度和私募货架设施之间的总债务资本为7.93亿美元，其中74%的能力使我们继续保持强劲的流动性和足够的支持增长的能力。
为支持我们强劲的资本投资计划，我们预计在2026年全年通过我们的ATM和豁免计划发行6000万美元的股权。我们还期待为佛罗里达城市天然气收购期间发行的第一批债务进行再融资，这将节省总体利息支出。接下来，我非常荣幸地将会议交给Beth。
谢谢Jeff，大家早上好。如幻灯片18所示，昨天我们的董事会批准将年化股息支付增加20美分，即7.3%，从每股2.74美元增加到每股2.94美元。这是我们连续第66年支付股息，也是我们在股权和债务计划之外连续第23年增加股息。我们的股息政策仍然是资本配置战略的关键组成部分，因为我们为增长资本投资提供资金，以推动收益增长和整体股东总回报。
此前，我们的董事会批准了45%至50%的股息支付目标范围，使我们能够实现9%的长期股息率，这与我们同期10年的长期收益增长率一致。这一支付比率还使我们能够保留50%至55%的收益，这是我们融资计划的重要组成部分，因为我们为不断增加的资本水平提供资金，以推动可持续的业务增长，满足不断增长的客户需求。幻灯片19展示了我们在过去约19年中强劲且一致的收益增长记录，其中大部分是我担任首席财务官期间的业绩。
我们仍然致力于到2028年实现8%的长期每股收益复合年增长率，并重申我们2028年每股收益指导为7.75美元至8美元。正如我们在之前的电话会议中提到的，我们预计在2027年2月之前重新审视我们的资本指导范围。鉴于我们在过去两年中取得的进展，以及我们对2026年资本投资的预期，转向幻灯片20，没有比总结切萨皮克在过去36年中对我来说是一个多么令人惊叹和美好的工作场所更好的方式来结束我们的会议了。
我非常感谢在如此关键的增长时期担任首席财务官18年。使我的经历如此特别的大部分原因是那些经常使切萨皮克成为差异化投资的关键驱动因素。兑现我们的承诺并认真对待我们的承诺从未动摇。在过去的几十年里，我们推动了显著的增长，我完全相信团队有能力在未来几年继续保持这一记录。我们专注于增长战略的才华横溢的团队能够成就伟大的事业。
虽然这三大支柱在过去几年中才正式确立，但它们一直是我们运营的核心。我们明智地投资，管理我们的监管议程，并每年继续寻找新的、更好的工作方式。对我来说特别重要的是我们的财务纪律。在过去的三十年里，我参与了20多笔收购以及超过25亿美元的股权和债务融资，我可以向你保证，每笔交易都是经过精心计划和执行的。我们认识到与金融合作伙伴建立长期关系的价值，并优先考虑我们的财务健康、勤奋的财务规划和分析以及我们所做一切的战略一致性。
最后，我们的动力来自我们的利益相关者，你们每一个人，我们的投资者、银行家、合作伙伴、团队成员和客户。没有我们敬业的团队成员、不断增长的客户、紧密联系的社区和值得信赖的合作伙伴，我们什么都不是。最重要的是我们在内部和外部建立的关系。我将永远珍惜我所建立的宝贵联系，并在我开始下一段冒险时带着它们。感谢你们多年来对我的个人支持和鼓励。
许多优秀的同事和朋友的热情联系让我感到谦卑。我仍然致力于切萨皮克的使命，并真诚感谢您对公司的持续关注、支持和投资。谢谢大家。接下来，我们将接受你们的提问。话务员
现在开放提问环节。此时，如有问题或评论，请在电话键盘上按星号1。如果您的问题在任何时候得到回答，您可以再次按星号2退出队列。我们建议您在提问时拿起听筒，以提供最佳音质。谢谢。今天的第一个问题来自Maxim集团的Kate Sullivan。您的线路现已接通。
非常感谢，Beth，祝贺你多年来取得的所有成就。与你合作是CBK的荣幸。非常感谢。现在谈谈电话会议中的一些评论。Jeff，你提到在佛罗里达州的Cape有一个新的液化天然气储存勘探项目吗？还是你以前提到过？它是用于液化天然气输送而不是天然气再气化吗？
是的，Tate，在我们收购佛罗里达城市天然气公司并将卡纳维拉尔角和卡纳维拉尔港周围的服务区域纳入之后，我们当然一直在关注这个机会。有很多邮轮来来往往。其中许多已经使用液化天然气作为燃料。大部分天然气是从杰克逊维尔用驳船运来的，杰克逊维尔的液化天然气设施的容量肯定有限。人们一直在那里的航天港使用液化天然气发射火箭，他们希望扩大这一规模。
因此，我们有可能与其他方合作在Cape开发一个液化天然气设施，为这两个行业提供服务，我们正在继续这样做。我们一直在查看沿海地区乃至一些内陆地点的房产。我们认为最好的位置可能是位于通往卡纳维拉尔港的运河上的一个设施。我们追求了一段时间。港口对该房产有其他规划，这当然没问题。
那本来是最容易、最简单、最便宜的设施位置。但我们还在考虑许多其他地点，我们非常有信心能找到合适的地点并开发该项目。
关于这一点再追问一下。Marlin目前在佛罗里达州输送液化天然气吗？
不，不，没有。当然没有任何数量的输送。我们有一些用马林油轮运输液化天然气的能力，但我们肯定没有为港口或航天港提供服务。正如我所说，这些主要是在沿海地区的邮轮方面，从杰克逊维尔用驳船运来，然后从各种地方用卡车运到航天港。
谢谢。还有一个问题，关于客户增长率。增长率仍然令人印象深刻。与第四季度相比，年度增长率略有下降。我的意思是，我应该从这个角度解读2028年的每股收益范围可能在哪里吗？还是说这只是一个季度的情况？不，我
认为这可能和天气有很大关系，尤其是在德尔马瓦地区，我们在佛罗里达州也看到了这种季节性波动。所以，你知道，我们有很多在建的房屋建筑活动，当然还有很多我们为佛罗里达半岛和德尔马瓦半岛的数千套住宅签订的建筑商和开发商协议。所以我们没有发出任何信号，只是通常的季节性波动和建筑活动。
好的，谢谢，祝贺你，Beth。谢谢大家。
我很感激。和你合作很愉快。
谢谢。下一个问题来自Ladenburg的JC Vidalis。您的线路现已接通。
嘿，团队，谢谢回答我的问题。Beth，祝贺你。和你合作很愉快。
谢谢，J.C。和你合作也很愉快。
所以，有几个问题。我认为这是我们第一次看到你们全年资本支出计划的一些股权指导。你们能就该计划的股权假设给我们一些说明吗？
我的意思是，你知道，就全年4.5亿至5亿美元的总资本预算而言，你会记得，由于我们的股息支付政策，我们有很大一部分收益被再投资。所以，除此之外，考虑到目前的资本支出范围水平，我们已经表示，我们预计发行约6000万美元以上。可能会比这多一点，但总体而言，这是目前一个很好的假设范围，而且你知道，这是一个小数额，我们可以通过我们的APM和传统豁免计划来管理。
好的。那么，关于未来，我认为你们给出了到28年的资本支出指导。在确定未来几年的股权需求规模时，这是一个好的假设吗？
嗯，正如我们所指出的，我们将在2027年2月重新审视整个指导范围。考虑到我们的进展、到2025年的实际情况以及我们目前对2026年的指导。如果你看一下基本资本支出指导范围内的运行率，它会略低于这个数额，因为假设的年度平均资本支出低于4.5亿至5亿美元。
好的，很好。对我来说最后一个问题。在佛罗里达的临时费率决定之后，我们是否应该期待或你们是否期望可能发布2026年的每股收益指导？我知道可能折旧裁决可能使你们今年没有发布指导。但是一旦你们获得临时费率的命令，我们应该期待变化吗？
我们通常的做法是，在我们的历史上，我们只真正给出过一次年度指导。到目前为止，我们是一家提供长期复合年增长率（CAGR）的长期指导公司，因为如果你回顾我们的过去，你会看到我们有一些相当大的输电项目，这些项目不一定使我们的每股收益复合年增长率逐年呈直线，但从长期来看，从每股收益增长的角度产生了8%以上的增长。如果你知道，如果今年有最终的费率案和解，你将看到我们今年发布额外的利润信息。
我们已经根据我们所知道的信息提供了一些关于我们预期的指示，但在临时费率方面肯定需要微调。因此，我们通过利润表建立了很多收益估计，再次考虑到那些大型项目，那些我们正在进行的大型举措。
太棒了。好的。我的问题就这些。Beth，再次祝贺你。
谢谢。我也是。非常感谢。
谢谢。下一个问题来自BTIG的Alex Kania。您的线路现已接通。
太好了，再次感谢。祝贺Beth。也祝Jeff和Jeff在Beth离开后一切顺利。所以可能有两个关于一些项目的问题。第一个可能是关于俄亥俄州那个与大型负载数据中心相关的小型项目的例子。你是否看到系统中还有其他类似的机会在发展？
我的意思是，我们当然希望看到我们在目前服务的地区积极追求这些机会。俄亥俄州当然是我们感兴趣的地方。如你所知，我们在那里有设施，我们最近宣布了AEP协议，从数据中心的角度来看，这似乎是一个非常令人感兴趣的领域。因此，你可以想象，我们积极有兴趣做我们能做的事情，将天然气服务扩展到那些数据中心。所以我今天没有什么要报告的，但我们对那个服务区域有很大的兴趣，其他地方也有其他事情在进行。
我的意思是，看到佛罗里达州的一些潜在活动很有趣，我们当然对德尔马瓦半岛的数据中心位置感兴趣。所以我们会看看这一切的发展方向。在这一点上，我们和全国其他人一样对此感兴趣。所以我们
当然。
认为我们在目前的服务区域处于有利地位。
好的，太好了。这很有帮助。那么关于南佛罗里达的容量扩张，你知道，我在想，在更下游的方面，你可能希望我们记住哪些事件或催化剂，以评估该项目的潜在进展，也许只是确认一下，在你看来有机会的情况下，这会被视为州内项目而不是必须经过FERC流程吗？
是的，我将反过来回答。我确实认为，对我们来说，作为州内管道是有兴趣的。我们在佛罗里达州的州内管道上进行了大量投资。关于佛罗里达城市天然气公司和那次收购，我们感兴趣的一点是，我们完全知道南佛罗里达存在容量限制。当然，佛罗里达城市天然气公司并不是在南佛罗里达提供服务的唯一面临这种情况的实体。因此，我认为人口增长、客户增长和需求增长要求我们在某个时候找到增加南佛罗里达地区容量能力的方法。
再次，我认为我们处于一个非常有利的位置来做到这一点。我们为西棕榈滩地区的设施提供服务，这些设施靠近州际输电互连，我们相信有可能再次将容量一直扩展到南佛罗里达。因此，我希望有一天能够谈论一个将更多天然气输送到那个不断增长的负荷中心的项目。
太好了。这很有帮助。非常感谢。
谢谢。此时，队列中没有更多问题。我现在将会议交回Jeff Householder。
谢谢。感谢您对切萨皮克气业的持续关注。感谢您今天参加电话会议。我们期待在一两周后在斯科茨代尔的AJA金融论坛上与你们中的许多人见面。最后，我要继续祝贺Beth在切萨皮克气业的长期服务。这是一段非凡的历程。她是一位伟大的同事和伟大的朋友。我给大家留下最后一个数据：她在我们公司担任首席财务官18年，在每一年，我们都取得了创纪录的收益。
我们亚利桑那州见。再见。
谢谢。切萨皮克气业公司2026年第一季度财报电话会议到此结束。请此时挂断您的电话，祝您度过愉快的一天。