K. Charles Janac（董事长、总裁兼首席执行官）
Nick Hawkins（执行副总裁兼首席财务官）
Erica Mannion（Sapphire投资者关系有限责任公司）
Kevin Cassidy（Rosenblatt证券有限公司）
Joshua Buchalter（TD Cowen）
各位下午好，欢迎参加Arteris 2026年第一季度财报电话会议。
请注意，本次电话会议正在录制并同时进行网络直播。
网络直播中的所有材料均为Arteris的专有财产和版权，保留所有权利。
接下来是开场致辞和介绍环节。
现在我将把会议转交给Sapphire投资者关系部的Erica Mannion。请开始。
谢谢大家，下午好。
今天与我一同出席会议的有Arteris的首席执行官Charlie Janac和首席财务官Nick Hawkins。
Charlie将首先简要回顾截至2026年3月31日的第一季度业务业绩。
Nick将回顾2026年第一季度的财务业绩，随后介绍公司对2026年第二季度和全年的展望。
之后我们将开放问答环节。
在开始之前，我想提醒大家，管理层在本次会议期间将发表符合联邦证券法定义的前瞻性陈述。
这些陈述基于管理层当前的预期和假设，涉及可能导致实际结果和事件与预期存在重大差异的重大风险和不确定性，因此不应过度依赖前瞻性陈述。
有关这些风险、不确定性以及可能导致结果差异的因素的更多信息，请参见Arteris今天发布的新闻稿以及Arteris不时向美国证券交易委员会提交的文件和报告。
请注意，在本次会议中，我们将引用某些非GAAP指标，包括但不限于非GAAP净亏损、非GAAP每股净亏损和自由现金流，这些指标并非按照美国通用会计准则编制。
我们提供非GAAP指标是因为我们认为它们为投资者提供了一种评估和理解公司管理层如何评价公司经营业绩的方式。
这些非GAAP指标不应与按照美国通用会计准则编制的财务指标孤立考虑、替代或视为优于后者。
这些非GAAP指标与最接近的GAAP指标的调节表可在截至2026年3月31日的季度新闻稿中找到。
此外，有关本演示中使用的某些关键绩效指标（如年度合同价值和剩余履约义务）的定义，请参见截至2026年3月31日的季度新闻稿。
这些关键绩效指标仅为补充信息目的而提供，不应被视为替代按照GAAP编制的财务信息，且可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的同名指标或衡量标准存在差异。
没有2026年3月31日季度新闻稿副本的听众可以通过访问公司网站的投资者关系部分获取副本。
此外，管理层将参考2026年第一季度收益演示文稿，该演示文稿可在公司网站投资者关系部分的“活动和演示”选项卡下找到。
现在我将把会议转交给Charlie。
谢谢Erica，也感谢各位参加我们今天的会议。
2026年第一季度对Arteris来说是强劲的一个季度，我们的年度合同价值加特许权使用费达到了9280万美元的新纪录，同比增长39%。
我们还实现了创纪录的收入、创纪录的特许权使用费和创纪录的收入积压。
本季度的客户参与包括现有客户续约以及新增客户。
我们在企业计算、汽车通信、消费电子以及航空航天和国防领域赢得了许可交易。
人工智能集成到从数据中心到边缘设备和物理人工智能系统的各类电子产品中，增加了对先进连接和安全产品的需求，现在我们2/3的客户参与都涉及人工智能芯片。
新的芯片和小芯片继续变得更加复杂，并执行更高级的计算。
这些设备内高效、安全的数据移动至关重要，这推动了Arteris产品和解决方案的日益采用。
每一个半导体要成为芯片或小芯片都必须进行数据移动。
芯片驱动的数据移动快速发展，这在半导体公司最近的收益报告中显而易见。
这些公司中的许多也是Arteris的客户，他们不仅超出了第一季度的收入预期，还上调了全年的指引。
这种表现显然流入了我们的特许权使用费流，同比增长67%。
企业计算（包括数据中心、高性能计算（HPC），包括高带宽内存（HBM）和其他人工智能基础设施公司）再次成为本季度我们许可活动的最大贡献者。
这包括一家全球领先的超大规模企业，该企业扩大了其TERIS片上网络技术在下一代数据中心芯片中的应用。
先进的人工智能数据中心对HBM的需求强劲，我很高兴地说，另一家全球领先的内存供应商现在正在利用Arteris系统IP加速其内存芯片开发。
汽车领域对我们来说也仍然是一个强劲的部门，我们的技术正在帮助满足物理人工智能系统的需求。
一个例子是第一季度与瑞萨（Renesas）宣布的一项重要交易，该交易增加了他们的许可，并为其最先进的R Car Gen 5 SoC系列部署了我们的系统IP。
这款最新的SOC专为高级驾驶辅助和自动驾驶系统量身定制，通过多芯片小芯片扩展，利用Arteris片上网络技术实现硅数据移动，可提供高达400万亿次/秒（TOPS）的人工智能性能，以提升人工智能性能。高效、安全的数据移动通信在数据传输中也发挥着越来越重要的作用，特别是在数据中心与边缘和终端设备之间。
第一季度，欧洲领先的5G和6G通信设备厂商之一进一步扩大了对Arteris技术的使用，以加速先进电信芯片的集成。
卫星将通信扩展到航空航天和国防领域，在这些领域，先进、弹性、安全的半导体的创新和发展速度正在迅速增长。
第一季度，一家领先的美国太空基础设施公司扩大了Arteris在地球轨道以外下一代太空应用开发中的使用。
很高兴看到阿尔忒弥斯二号任务的成功，其中内置Arteris技术的AMD芯片被用于支持猎户座飞船的关键传感器融合、数据路由和图像处理。
这是Arteris在数据密集型太空探索中应用的又一个例子。
我们继续看到主要客户和初创企业采用我们的FlexGen智能NOC IP。
我们还与早期采用者合作开发两款用于优化小芯片和多芯片系统IP的产品，我们预计这些产品将在2026年下半年投入生产，重点关注人工智能、HPC和ADAS设计。
我们通过收购领先的芯片网络安全公司Cycuity，扩大了我们的系统IP产品组合，该组合涵盖了先进芯片设计的关键方面。
无论芯片的复杂程度如何，这项技术对芯片的安全性都至关重要。
我们开始利用与200多家半导体设计公司的深厚关系，并且已经看到这些客户中的许多在多个垂直领域（包括数据中心、航空航天和国防、消费电子、汽车和通信）表现出浓厚兴趣。
例如，一家美国排名前五的超大规模企业（也是Arteris的现有客户）在第一季度获得了Arteris安全技术的许可，以帮助缓解网络安全风险。
对网络安全威胁的日益关注凸显了对我们解决方案的需求，该解决方案在芯片开发阶段（硅大规模生产之前）识别并帮助缓解网络安全漏洞。
我们最近宣布与MIPS合作，以加速物理人工智能芯片的开发。
MIPS将使用Arteris FlexGen SmartNoc IP和Magellan SoC集成自动化软件，帮助加速可扩展SOC平台的开发，这些平台针对物理人工智能的高增长市场，包括汽车、微控制器单元和高级驾驶辅助系统（ADAS）、机器人和嵌入式计算。
最后，Arteris被《快公司》（Fast Company）评为2026年全球最具创新力公司之一。
Arteris在北美地区最具创新力公司类别中排名第四。
今年的榜单聚焦于通过创新塑造行业的企业。
Arteris与谷歌、英伟达、Anthropic等公司一起跻身《快公司》2026年全球最具创新力公司榜单。
Arteris的Cycuity半导体网络安全产品还获得了2026年度软件类技术创新史蒂夫奖（Stevie Award）。
在组织方面，今天我们还宣布，我们的首席财务官Nick Hawkins已选择于2026年8月31日退休。
Nick将为我们介绍第二季度报告，并在退休后继续担任Arteris的顾问。
以促进有序过渡。
Nick将公司打理得非常好，没有债务，自由现金流为正，并对三次收购做出了重大贡献。
在Arteris的转型期，Nick一直是一位宝贵的合作伙伴。
我们感谢Nick对公司的奉献，并祝愿他一切顺利。
接下来，我将把会议转交给Nick，由他更详细地讨论我们的财务业绩。
谢谢Charlie，各位下午好。
帮助领导Arteris度过其发展的重要阶段是一段有意义且愉快的经历。
我为我们建立的优秀财务团队以及我在Arteris的七年中公司所取得的成就感到自豪。
除了领导公司完成首次公开募股（IPO）外，我还领导了我们的并购流程，包括最近对网络安全公司Cycuity的重要收购。
Arteris的收入和市值大幅增长，现在现金流为正，并将于今年过渡到盈利状态。
能够在Charlie和我们优秀的董事会领导下，与我们行业领先的领导团队和所有员工一起工作，我感到很荣幸。
Arteris在未来处于有利地位，今天在我回顾2026年第一季度业绩时，我期待着关注公司在未来几年的持续发展。
请注意，我将引用GAAP和非GAAP指标。
另请注意，GAAP与非GAAP财务数据的调节表包含在今天的收益报告中，该报告可在我们的网站上获取。
另外，提醒一下，我将参考2026年第一季度收益演示文稿，该演示文稿可在公司网站投资者关系部分的“活动和演示”选项卡下找到。
我们第一季度表现强劲，超出了收入和ACV特许权使用费指引的上限，并达到了非GAAP营业收入指引范围的上限。
转向演示文稿的第5张幻灯片，第一季度总收入为2290万美元，同比增长39%，超出了我们指引范围的上限。值得注意的是，过去12个月的特许权使用费为790万美元，同比增长6%至7%，创下新的纪录高点。
我们今天的特许权使用费流由所有垂直市场的客户均衡组合推动，我们定义的大型特许权使用费报告客户（每季度超过六位数美元）分布在汽车、消费企业计算以及航空航天和国防领域。
报告季度特许权使用费超过25万美元的客户数量从一年前的1家增加到目前的3家，进一步凸显了我们特许权使用费收入流的快速多元化和增长。
截至第一季度末，ACV加特许权使用费为9280万美元，同比增长39%，超出我们指引范围的上限，并创下新的纪录高点。
剩余履约义务（RPO）是我们在第一季度末的合同未来收入，总计1.18亿美元，同比增长33%，是Arteris的又一个纪录高点。
我们预计第一季度末RPO的略超过一半将在2026年4月1日开始的12个月内确认为收入。本季度非GAAP毛利润为2010万美元，毛利率为87%。
本季度GAAP毛利润为1970万美元，毛利率为86%。
这现在首次反映了将分包商成本作为某些安全政府合同的收入成本。
现在转向第6张幻灯片，本季度非GAAP运营费用为2260万美元，符合我们的运营杠杆目标。
我们坚持将运营费用的整体增长限制在收入增长的50%以内的承诺。
我们相信，我们对产品开发和客户成功的投资将有助于在未来几年加速我们的收入增长。
同时，我们正在实现跨所有成本类别的运营杠杆，并且在支出和投资方面保持纪律性。
特别是在一般及行政（GNA）支出方面，在过去三年中，非GAAP基础上的GNA支出平均增长率不到收入增长率的1/4。
这使得同期非GAAP营业利润率提高了31个百分点。
第一季度GAAP总运营费用为2900万美元，其中包括第一季度0.6百万美元的收购相关费用。
本季度非GAAP运营亏损为250万美元，处于我们指引范围的上限。第一季度GAAP运营亏损为930万美元，而去年同期亏损为770万美元。
本季度非GAAP净亏损为120万美元，或稀释后每股净亏损0.03美元。
本季度GAAP净亏损为800万美元，或稀释后每股净亏损0.17美元。
转向第7张幻灯片，谈谈资产负债表和现金流。我们本季度末的现金、现金等价物和投资为4190万美元，且没有金融债务。
包括资本支出在内的自由现金流在第一季度为负740万美元，其中包括与本季度完成的Cycuity收购相关的约300万美元交易对价要素和费用。
现在我想谈谈我们对2026年第二季度和全年的展望，现在参考第8张幻灯片。首先，从下一季度开始，由于我们的平均交易规模持续增长，我们将不再提供季度自由现金流指引。
我们认为，季度现金流的随之波动使得这一KPI的指引对投资者的帮助较小。
此外，在年度基础上，我们已经实现了自由现金流为正，2025年实现了这一目标，并指引2026年自由现金流为正且有所增加。
这是我们的第一个战略财务目标。我们现在专注于实现下一个战略财务目标，即在今年年底转向非GAAP盈利。
对于2026年第二季度，我们预计ACV加特许权使用费为9500万美元至9900万美元，收入为2300万美元至2400万美元，非GAAP运营亏损为300万美元至200万美元，自由现金流为正200万美元至正800万美元。
展望2026年全年，我们看到半导体行业持续强劲，并有市场上涨的迹象。
因此，我们上调了2026年全年的收入和利润指标指引。
我们的指引是，2026年底ACV加特许权使用费为1.02亿美元至1.06亿美元，比之前的指引增加200万美元；收入为9100万美元至9500万美元，比之前的指引增加200万美元，中点同比增长32%。
非GAAP运营亏损为850万美元至450万美元，比之前的指引改善50万美元；非GAAP自由现金流为正500万美元至正900万美元。
我们第二季度开局强劲，势头和客户参与度的增加使我们相信，在强劲的收入增长以及专注的费用纪律带来运营杠杆的基础上，我们将在下半年看到持续的强劲表现。
我们仍然相信Arteris正走在盈利的道路上，我们预计最早在今年第四季度就能报告非GAAP运营利润。
接下来，我将把会议转回给操作员，进入问答环节。
谢谢各位女士和先生。我们现在开始问答环节。
如果您有问题，请在您的Touchstone电话上先按星号，再按数字1，您将听到提示音，表示您已举手。
如果您想退出提问流程，请按星号 followed by 数字2。
我们将暂停片刻，整理问答名单。
第一个问题来自Rosenblatt的Kevin Cassidy。请提问。
是的,感谢回答我的问题,恭喜取得优异成绩。Nick,恭喜你职业生涯取得成功,祝你下一阶段一切顺利。
我的问题是,关于超大规模企业的设计胜利以及高带宽内存,这些产品上市或产生特许权使用费的时间表是什么?我想了解一下,这些超大规模企业的ASIC或任何这些发展是否有加速?
嘿,Kevin,我是Nick。让我来回答关于特许权使用费的部分。一般来说,这个领域的设计周期比你预期的要快一些,比如汽车行业,你知道,汽车行业的设计周期相当长,在某些情况下可达六年。在这个领域,我们预计看到相关产品上市并产生收入大约需要两到三年的时间。
好的。高带宽内存也是如此吗?
类似。是的。
是的。我的意思是这些都将用于数据中心人工智能,这些基本上是我们看到的一些最快的设计周期。而且实际上,产量比过去更加显著。但正如Nick所说,这些产品的更新换代比汽车等行业快得多。因此,它们崛起得更快,淘汰得也更快。
好的,是的,这本来是我的下一个问题。产品上市后的生命周期如何?另外,我想随着工艺节点向更小尺寸发展,产品价格会上涨。因此,与上一代相比,你们的整体特许权使用费可能会增加。
是的,我的意思是...
是的,确实如此,Kevin。抱歉,你继续说。
这些往往是高价芯片。
对,对。而且那些芯片越来越贵。是的。好的,非常感谢。
再次提醒。如果您想提问,请按星号1加入提问队列。下一个问题来自TD Cowen的Josh Buchalter。请提问。
嘿,各位,感谢回答我的问题,恭喜取得这样的业绩,更重要的是,Nick,祝你在新的事业中一切顺利,非常感谢你。我想从宏观角度开始。当我们考虑上调年度指引时,你认为其中有多少是来自你刚才提到的更好的特许权使用费环境(即芯片销售情况更好),有多少是来自对未来几个季度有望签署的许可交易的信心增强?谢谢。
Charlie,让我来回答这个问题。Josh,谢谢你的美言。这是我的荣幸。关于上调指引,我想说一个总体情况,从理念上讲,我们在指引方面往往比较谨慎。我们非常注意认真地为市场上的朋友们提供指引。因此,我们不喜欢在指引上过于激进。但我们看到特许权使用费呈现出非常强劲的增长轨迹。过去12个月的特许权使用费增长了67%,但实际上第一季度同比增长超过了100%,这很有趣。
因此,我们看到那里有很好的增长,而且我们看到越来越多的人报告越来越大的数字。这是其中一部分原因。从美元交易流的角度来看,我会将第一季度归类为强劲和良好。第二季度开局非常强劲。实际上,就交易流而言,我们经历了有记录以来最强劲的4月,幅度很大。大约是我们见过的第二大4月的四倍。因此,我们看到了很多活动。我们看到了非常强劲的交易 pipeline。我认为,在考虑未来的指引之前,我们希望等到本季度再深入一些,看看这种强劲势头是否会持续。
好的,谢谢你提供的所有信息。然后,也许接着Kevin earlier的一些问题,你们一直在强调一些相当大的超大规模数据中心的胜利,我想是使用FlexGen。但在过去几个季度的其他IP方面,考虑到数据中心的发展速度比你们历史上的汽车业务更快,正如你在回答Kevin时提到的,我们应该如何看待数据中心整体规模与你们历史汽车业务敞口的比较?在什么合理的时间框架内,数据中心可能成为整体收入模型中更有意义的一部分?谢谢。
是的,我的意思是从许可角度来看,数据中心部门正在增长,非常不错。对吧。所以在特许权使用费方面,因为数据中心的芯片价格虽然较高,但销量较低,我们预计汽车业务将继续成为相当稳定的特许权使用费来源。但在许可方面,我们确实看到来自数据中心客户的坚实增长。
如果我可以补充一下。Josh,从数量角度来看,企业部门(我们的数据中心业务所在的垂直领域)现在是我们许可收入最大的垂直领域。它现在略高于汽车部门,而汽车部门曾经是第一。它们都在30%到35%左右的范围内。有趣的是,航空航天和国防部门现在,部分由于安全业务的加入,占我们ACV的比例已接近10%。所以这是一个有趣的发展领域。
谢谢两位提供的信息。
再次提醒,如果您想提问,请按星号1加入队列。我们有来自Rosenblatt的Kevin Cassidy的后续问题。请提问。
是的,感谢回答我的后续问题。关于安全业务的收购,现在你们已经拥有它们大约一个季度了,你能说它的表现好于预期吗?或者展望如何,我想如果你能给我们讲讲,从现在开始的 pipeline 是什么样的?
我们实际上是从1月中旬开始的,所以还处于初期阶段。有一些相当不错的政府订单正在进行中,我们已经完成了。这非常有希望。在第二季度,我们开始看到一些来自商业方面的非常、非常有前景的交易。因此,我们认为这次收购将会非常成功。而且,由于Mythos产品和其他基于人工智能的技术,网络安全正走向前沿,我们认为我们所有的200多家客户都可以使用Cycuity产品。因此,我们对其潜力感到非常兴奋,而且看起来很有希望,但目前还处于相对早期的阶段。
好的,谢谢。
目前没有更多问题。现在我将把会议转回给Charlie Janac做总结发言。
好吧,感谢各位参加我们今天的会议以及对Arteris的关注。我们期待着在未来几个季度与您会面并向您更新我们的业务进展,也期待在一些投资会议上与部分人见面。感谢您的支持。
各位女士和先生,今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。现在您可以挂断电话了。