James Samford（投资者关系负责人）
Chad Richison（首席执行官兼董事长）
Bob Foster（首席财务官）
Jordan Boretz（Jefferies）
Mark Marcon（Baird）
Steven Enders（Citi）
Devin Au（KeyBanc Capital Markets）
Raimo Lenschow（Barclays）
Jared Levine（TD Cowen）
Kevin McVeigh（UBS）
Bhavin Shah（Deutsche Bank）
Daniel Jester（BMO）
Jacob Smith（Guggenheim Securities）
Jacob Zerbib（William Blair）
Brian Schwartz（Oppenheimer）
Matthew VanVliet（Cantor Fitzgerald）
此时，我欢迎各位参加Paycom 2026年第一季度财务业绩电话会议。所有线路均已静音，以防止任何背景噪音。在发言者发言后，将有一个问答环节。如果您想在此期间提问，只需按星号键然后按电话键盘上的数字1。如果您想撤回问题，请再次按星号-1。谢谢。我现在将会议交给投资者关系负责人James Sanford。您可以开始了。
谢谢，欢迎参加Paycom 2026年第一季度财报电话会议。本次电话会议上发表的某些非历史事实的陈述，包括与我们未来计划、目标和预期业绩相关的陈述，均属于1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表我们在本次电话会议日期的展望。尽管我们认为本次电话会议上发表的任何前瞻性陈述都是合理的，但实际结果可能存在重大差异，因为这些陈述基于我们当前的预期，并受风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性在我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中进行了讨论，包括我们最新的Form 10-K年度报告。在依赖此类前瞻性信息时，您应参考并考虑这些因素。任何前瞻性陈述仅在其发表之日有效，除非适用法律要求，否则我们不承担且明确拒绝任何更新或修改前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。此外，在今天的电话会议中，我们将提及某些非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA、非GAAP净收入和某些调整后费用。我们使用这些非GAAP财务指标来审查和评估我们的业绩并用于规划目的。显示GAAP与非GAAP结果对比的调节表已包含在我们今天收盘后发布的新闻稿中，并可在我们的网站investors.paycom.com上查阅。我现在将会议交给Paycom的创始人兼首席执行官Chad Richardson。Chad？
谢谢James，也感谢今天参加我们电话会议的各位。我将简要评论我们2026年第一季度的一些成就以及我们在2026年计划上取得的进展。然后Bob将回顾我们的第一季度业绩和全年指引，之后接受几个问题。让我们开始吧。第一季度业绩稳健，因为我们继续推进我们的全面解决方案自动化战略，创造更大的客户ROI实现，并提供世界级的服务，使我们成为行业内的佼佼者。我们在上次电话会议中为您制定的2026年计划仍在顺利推进，我对我们的进展感到满意。我们对客户ROI实现和世界级服务的关注继续加强我们的客户关系，这有助于提高2025年的收入留存率，同时也提高了我们的净推荐值（Net Promoter Score）。我们的客户比以往任何时候都更加投入，并且是我们软件的大力推广者。与他们的讨论仍然非常积极，因为他们使用我们的软件来推动自动化，这为他们创造了有意义的价值。我们还继续看到许多客户在意识到他们的新供应商系统无法像Paycom那样实现自动化和易用性后，重新选择Paycom。我们的客户及其员工欣赏我们的单一数据库架构和以员工为中心的技术，这实现了整个平台的自动化和决策制定，减少了复杂性，提高了准确性并提高了效率。我们的客户发现，这些战略支柱帮助他们获得比我们行业内其他任何人都更多的ROI。我们还在我们的单一数据库软件中推进我们的自动化能力。人工智能和自动化是我们行业的未来，我很庆幸我们早在它成为主流之前就为客户提供了这种级别的功能。Paycom在我们行业中处于独特地位，因为我们是市场上自动化程度最高的解决方案。事实上，我们经常被第三方评为行业内最佳人力资源和薪资软件提供商，最近在G2 Crowd的2026年春季报告中，我们在多个类别中获得了最高排名。我们的全面解决方案自动化战略正在发挥作用，像Betty、Gone和其他自动化决策功能等解决方案正在消除手动流程，减少冗余，并帮助我们的客户更高效地运营。Forrester发现，Betti将薪资处理劳动力减少了90%，同时还展示出超过800%的ROI。我们的AI解决方案“I want”通过帮助用户快速获得答案和完成工作，无需任何软件培训，正在加快客户的价值实现速度。随着我们继续在整个平台上推出更多人工智能和自动化功能，我们正在使我们的产品更易于使用，并为我们的客户及其员工带来可衡量的价值。虽然我们对在快速发展的市场中的势头感到满意，但随着我们继续服务约5%的目标市场，我们面前的机会仍然很大。这种可用的市场份额代表了Paycom长期的重大机遇。我要感谢我们的员工在2026年的专注、执行力和良好开端。我们的员工使Paycom成为一个工作的好地方，我很感谢Paycom最近被评为《工作场所重要性》（Where you Work Matters）榜单上的2026年白金雇主。Paycom是我们行业中唯一获得该计划最高总体荣誉白金奖的公司，证明我们是美国最佳工作场所之一。Paycom还是2026年《今日美国》（USA Today）最受信任品牌中唯一获得五星评级的行业内公司。这些荣誉是全球各地品牌信任我们处理其人力资源和薪资的原因。作为最受信任的人力资源和薪资提供商，我们在2026年有许多非常令人兴奋的举措，帮助我们的客户继续创造ROI，同时提供世界级的服务。有鉴于此，让我将会议交给Bob。
谢谢Chad。我们交付了强劲的第一季度业绩，总收入为5.72亿美元，较去年同期增长8%，经常性及其他收入为5.44亿美元，同比增长9%。第一季度GAAP净收入为1.56亿美元，即基于5100万股的每股摊薄收益3.04美元。第一季度非GAAP净收入为1.61亿美元，即每股摊薄收益3.15美元。本季度的收入增长加上自动化带来的运营效率，带来了强劲的第一季度盈利能力指标。调整后EBITDA为2.75亿美元，同比增长50个基点，达到48.2%。我们在不影响销售和营销效率、世界级服务或产品创新的情况下实现了运营效率。在第一季度，我们回购了约840万股普通股，占2025年底流通股的约15%，总金额为10.6亿美元。我们还支付了约1800万美元的现金股息。5月4日，董事会批准了一项新的20亿美元回购授权，以取代我们之前的授权。董事会还批准了下一季度每股0.375美元的股息，将于6月初支付。转向资产负债表，我们在本季度末的现金及现金等价物为1.54亿美元。4月，我们用新的五年期21.25亿美元信贷额度取代了之前的循环信贷额度，其中6.75亿美元目前已提取。2026年第一季度为客户持有的资金平均每日余额约为31亿美元，较去年同期增长8%。现在让我谈谈2026年的指引。在第一季度业绩之后，我们重申全年收入和调整后EBITDA指引范围。我们预计总收入在21.75亿美元至21.95亿美元之间，中点同比增长约6.5%。我们预计全年经常性及其他收入同比增长7%至8%。最后，全年调整后EBITDA预计在9.5亿美元至9.7亿美元之间，中点调整后EBITDA利润率为44%。总收入展望中包括为客户持有的联邦资金利息约1.03亿美元，这与我们在上次电话会议中提供的展望一致。我们的第一季度是实现我们全年战略和财务目标的坚实第一步，我们对未来感到兴奋。有鉴于此，让我们开放提问环节。操作员？
谢谢。此时，我想提醒各位，要提问请按星号键然后按电话键盘上的数字1。为节省时间，我们请您将问题限制为一个。我们将暂停片刻以整理问答名单。第一个问题来自Jefferies的Samad。您的线路已接通。请开始。
谢谢。我是Jordan，代表Samad提问。感谢您回答我的问题。很高兴看到经常性收入增长强劲，达到9%，比我们自己的预期高出几个百分点。我想了解本季度业绩超出预期的驱动因素。那么在关键增长驱动因素中，无论是新订单、销售人员数量与生产力、就业增长，哪些因素的表现好于您最初的预期，以及是什么促成了这种增长？
我想说，这与我们的预期基本一致，你知道，交易启动时间在一个季度内很重要，我们在第一季度取得了成功。另外要记住，第一季度是我们处理表单申报业务的季度。因此，这也可能导致第一季度的利润率更高。
很好。也许还有一个简短的后续问题。在费用方面，您实现了一些非常强劲的杠杆效应。我认为毛利率增长50个基点尤其令人印象深刻，特别是考虑到来自浮动收入的压力。所以我很好奇，具体而言，是什么推动了本季度健康的增长？当我们考虑今年剩余时间时，毛利率的走向有什么影响因素吗？
我们去年在很多方面实现了自动化，现在开始看到一些好处。我不知道Bob是否...
是的，我补充一下。自动化和流程效率，我们去年也开始在各个方面控制费用，现在看到了一些好处。
太好了。再次祝贺取得强劲业绩，感谢您回答我的问题。
谢谢。
下一个问题来自Baird的Mark Markham。请开始。
嘿，下午好。与之前的问题类似，您最终的季度业绩超出了我们的预期。完全认识到表单申报业务，我们已经做了一段时间了。我只是想知道，您维持了指引，而且看起来第一季度业绩相当不错。而为了实现经常性收入7%至8%的增长，指引基本上假设随着今年的推进，增长会有所放缓。我想知道，您只是出于保守，还是有什么因素让您认为增长会有所放缓？
是的，Ramo，今年还早，抱歉，我又说错了，Mark。今年还早，我知道我又说错了。今年还早，你知道，所以我们第一季度表现强劲。我们还有全年的时间。我们对目前的情况感到满意，但你知道，我们在今年剩余时间里坚持我们的指引。
好的。那么您能谈谈董事会的想法吗，显然您用实际行动支持了大规模回购，我们之前也写过相关内容，而且您实际上还在进一步加大回购力度，如果情况真的会放缓，或者数字中可能存在一些保守因素，您能谈谈现在这样做的理由吗？
是的。我的意思是，我觉得我们的指引确实反映了全年的稳定性。我的意思是，至于股票和回购，我的意思是，目前，我们的股票交易并不真的取决于我们的业绩。我认为它有点基于当天的人工智能预言。所以我认为外面有一些“天要塌下来”的说法。如果你相信那种说法，我的意思是，我们的股票几乎应该归零。所以我们对客户的价值主张越来越强，我们的净推荐值在不断上升。它们在继续增加。你知道，我认为我们的估值，我相信是处于全价，而我们认为自己是贵金属。所以当你有一个20亿美元的回购授权，同时业务现金流为正且不断增长，当我们的价值出现这种脱节时，对我们是有利的。而且我相信，随着时间的推移，当我们能够回购这些股票时，长期投资者会受益。
同意。谢谢。
谢谢。
下一个问题来自Citi的Steve Enders。请开始。
好的，太好了。感谢您回答这里的问题。也许只是接着上一个问题，但我想知道，您如何看待回购和资本配置的框架？以及您如何看待通过更多债务来支持回购的比例，以及这对未来计划意味着什么？
嗯，我认为这完全取决于股价。我的意思是，在回购方面，我们肯定会保持机会主义。正如你提到的，我们正在为此承担债务。所以在整个一年中，当有机会时，我们会继续保持机会主义。
好的。好的。感谢您的回答。然后也许只是关于更大的产品战略，我想知道IONE在市场上推出以及其他自动化解决方案，您从这些如何支持新机会的漏斗顶部、首次订单以及更广泛的渠道转化中看到了什么，以及您如何看到这些指标随着更广泛的功能推出而变化？
是的。我的意思是，“I want”创造了真正的价值，并且是我们行业中第一个访问整个系统的AI工具。当我们准备好推出未来的AI产品时，我们会进行讨论。但是我的意思是，你知道，“I want”的使用量自第四季度末以来又增长了33%。因此，随着“我想要”成为我们许多客户及其员工的主要界面，以及他们如何导航、进行功能更改以及从我们的系统中收集信息，其使用量继续表现良好。
好的，完美。感谢您回答问题。
谢谢。
下一个问题来自KeyBanc Capital Markets的Jason Celino。请开始。
嗨，我是Devin Au，今天代表Jason提问。感谢您回答我们的问题。我也想跟进第一季度的经常性业绩。我知道您提到了表单申报收入，听起来表现更好。您能否谈谈去年年底进行的一些销售再培训或变革？您是否在本季度看到了更少的干扰或一些早期的好处迹象，这可能推动了今年经常性增长的强劲开端？
是的。我的意思是，我想说销售部门的变化对第一季度的启动和收入没有任何影响，可能在3月底左右有一定影响，但主要是那些表单申报收入在去年年底就已经确定，并且在整个季度处理时变得有些常规。
明白了。好的。感谢您的回答。然后也许继续关于销售的话题。我知道您上个季度提到，您希望扩大每个办公室的销售代表数量。也许给我们更新一下这方面的进展。是的，那会很有帮助。谢谢。
是的，我们继续在销售方面招聘。我们继续让许多有史以来最大规模的班级参加我们的培训。我们拥有一支屡获殊荣的销售团队，我们专注于保持领先地位。顶尖的销售人员，他们想销售顶尖的产品，我们的销售人员非常努力才达到今天的位置，我为他们感到骄傲。所以Paycom是销售人员的好地方，特别是那些可能正在改变职业的人，我们发现即使是人力资源总监现在也能成为我们相当不错的销售人员。
非常感谢您回答我们的问题。
下一个问题来自Barclays的Raimo。请开始。
嘿，谢谢。我终于接通了。谢谢。嘿，Chad。关于iWant，显然可用性大大提高了。当您和您的销售人员谈论它如何影响渠道建设时，您看到了什么？以及它如何帮助您推进渠道的轨迹或速度，因为它似乎是一个非常有吸引力的产品？
是的。我的意思是，“I want”肯定帮助了我们。它是我们整个系统的自动化。“I want”让您更容易访问GONG，你知道的。因此，随着我们迈向全面解决方案自动化，整个系统的自动化，“I want”让人们更容易访问。它降低了使用我们软件的学习障碍。所以——而且，我们有很强的用例。因此，当员工在一家公司使用它，然后去另一家公司，他们有点回到了1994年，你知道，他们喜欢那种技术。因此，当我们简化我们的解决方案并提供更多自动化时，这确实为我们在今年带来了更多的潜在客户和销售机会。
那么，考虑到今年，您是否——宏观经济是否影响了您对办公室运营的任何想法或您在实地看到的情况？或者这是每个人都有的担忧？我不认为目前有那么多影响，但您看到了什么影响吗？
我会告诉你，在内部，我们一切都非常顺利。我们——今年有一个很好的开端。去年有一个很好的收尾。你知道，我们正在与客户合作。转换进展顺利。销售进展顺利。我们的软件开发团队继续增加我们的创新。我的意思是，直到我们参加这些电话会议，我们才发现我们做得不是那么好，老实说，因为除此之外，我们做得非常好。
好的，完美。很高兴听到这个消息。最终我们也会发现的。谢谢。
下一个问题来自TD Cowen的Jared Levine。请开始。
谢谢。您能谈谈第一季度的订单表现以及到第二季度目前为止的情况吗？我想知道，您是否看到了您希望的拐点？
是的。我的意思是，我很不耐烦，我想要一切，因为我们不应该失去任何交易。所以达到我的期望，我认为是非常——可能有点挑战。但我会说，第一季度的预订销售符合预算和我们的预期。我还提到过，我们让我们的销售团队离开现场大约三个月，不是整整三个月，而是你必须来一周，然后回去，然后再回来一周。所以这给销售线带来了一些空隙，我们预计随着今年的推进，预订销售将有更大的机会出现拐点。
太好了。然后在资本支出方面，您确实有很好的杠杆效应。我认为第一季度约占收入的6%。这对今年来说是一个合理的预期吗？
是的。也许不是。我的意思是，不同的数据中心有暂停措施。提醒一下，除了我们，我不知道我们行业还有谁运营自己的数据中心。我们将有机会在电力和购买某些我们拥有的物品方面进行扩张，这将——我们将不得不看看今年资本支出的影响。我们现在还不准备就此提供指引。
完美。谢谢。
下一个问题来自荷兰——抱歉，抱歉。UBS的Kevin McVeigh。请开始。
太好了。非常感谢，恭喜取得业绩。我的意思是，回购本身就说明了问题。但我想市场上显然有很多关于人工智能的担忧。您是否从客户消费模式中看到任何东西，无论是在低端市场、中端市场的形成，还是“I want”相对于Betty的采用率，您能指出这些来帮助我们衡量或消除一些担忧，因为很明显，您在数据中没有看到这些，Chad，对吧？我们告诉你你做得有多糟糕，但业务似乎并不是那样运作的。所以您能指出任何东西来帮助我们改变这种说法吗？
嗯，我的意思是，我们已经在这里销售人工智能有一段时间了，并让客户参与其中。我的意思是，人工智能改变了事情。我认为它改变了每个人的事情，但它不会在一夜之间改变一切。对于完全由人工智能驱动的企业来说，应该部署的东西存在局限性，信任非常重要。所以我们不销售人工智能，我们销售解决问题的自动化解决方案。有时人工智能是解决问题的最佳方式。有时不是。
太好了。谢谢。
谢谢。
下一个问题来自Deutsche Bank的Bhavin Shah。请开始。
太好了。感谢您回答我的问题。Chad，随着您继续在服务组织中依赖自动化，您如何看待这对客户满意度水平和新客户实施时间的影响？
自动化是为我们的客户和我们自己提供强大ROI案例的重要组成部分。所以我们继续这样做。能够自动化，特别是在需要一致行为的决策方面，是非常重要的。所以我们在这方面变得非常擅长。这是我们一段时间以来的重点，因为我们继续将我们的系统构建为完全自动化的。
那么您是否看到保留率有任何改善，总体而言，我知道您不是按季度报告的，但随着您实现这些自动化并能够更好地为客户服务，您看到了什么吗？
我们每年报告一次保留率。我们上个季度报告了上一年的保留率，它确实有所增加。我确实认为，任何时候你能够让客户更容易获得价值，这会增加他们的ROI。这确实使他们更难离开，或者也许他们只是没有动力去寻找其他选择，因为他们正在获得价值。我认为，再加上我们对客户的世界级服务关注，我们有希望在今年剩余时间里继续与客户保持良好关系。
下一个问题来自DMO Capital Markets的Daniel Jester。请开始。
嘿，太好了。感谢您回答我的问题。那么也许我们可以谈谈市场策略，我想您过去曾谈到增加销售能力和扩大销售办事处。也许只是详细说明您在销售团队中看到的情况，以及在展望未来一年时您正在做的任何不同的事情。谢谢。
是的，我们在销售组织中做了很多不同的事情，这实际上始于去年11月1日，10月底。所以我不会说这一定与我们过去所做的不同，但重要的是，随着我们继续出去销售自动化，我们需要以正确的方式转换客户，让他们从一开始就获得我们承诺的ROI，而不必等待。所以重要的是我们以正确的方式销售这些产品。我们将继续这样做。归根结底，无论产品有多好，都必须有人去销售。所以你知道，产品不会自己销售，我认为重要的是我们记住这一点。我们一直专注于拥有世界级、一流的销售组织，我们继续保持并在此基础上发展。
好的。我很感激。然后也许只是关于您自己的组织和采用人工智能来提高内部自动化，也许分享一些获得特别关注的例子，以及内部提高效率的路线图是什么样的？非常感谢。
是的。所以我不想——出于竞争原因，我们不会真正讨论我们在内部用它做的所有事情。但我会说，我们业务的每个领域都受到我们自动化战略的影响。你知道，有时是通过正确的编码来实现完全自动化。有时是利用人工智能。很多时候是利用人工智能来构建你需要做的事情。所以我们继续关注Paycom的所有部门以及所有职能。这不是一个会消失的纪律。这将是我们未来继续做的事情。
非常感谢。
下一个问题来自Guggenheim Securities的Jacob Smith。请开始。
太好了。谢谢。但我知道今年 again 有额外周三的季度动态，但似乎您开始有点转向每位员工每月的模式，无论薪资周期如何，客户每月都要付费。这只适用于新客户还是现有客户也转向这种定价模式？此外，推出这种模式的动力是什么？在与客户讨论时，是否有更多模块采用或价格实现的机会？
我的意思是，出于竞争原因，我们认为我们的定价是专有的。所以我们不会真正讨论定价模型。我要说的是，我们向客户收取的费用以及他们的整体价值并没有有意义地朝任何一个方向改变。有不同的定价结构对某些客户更有帮助，这取决于他们的招聘方式、人员流动率等等。所以我们与每个客户单独讨论这些。
太好了。谢谢。
下一个问题来自William Blair的Jacob。请开始。
嗨，我是Jacob，代表Pat提问。感谢您回答我的问题。我只想谈谈保留率，我们看到第四季度有所上升。随着您继续看到“I want”的使用量出现良好势头，我们应该如何看待未来的保留率，您是否认为它会回到几年前的94%、93%范围？谢谢。
这绝对是我们的重点。我的意思是，我不会说这一定是一个绝对数字，而是继续确保我们的客户正在实现他们的ROI，确保我们继续提供世界级的服务，以便他们能够获得价值。我们看到我们的净推荐值继续积极影响。我相信所有这些事情都有机会在今年对我们产生影响。
明白了。谢谢。
下一个问题来自Oppenheimer的Brian Schwartz。请开始。
是的。嗨，Chad和Bob。感谢您今天下午回答我的问题。Chad，关于销售，特别是您的新销售代表正在逐步提升。与Paycom的历史标准相比，您在效率趋势方面看到了什么？然后我还有一个后续问题。
我不会说它有很大的不同。我的意思是，我们有很棒的代表，他们已经和我们在一起很长时间了，他们继续销售，他们几乎可以选择每年销售多少。但是我们的新代表比过去六七年来我们派出的任何代表都接受了更好的培训。所以——而且他们更准备好去那里。所以我们对他们的提升阶段感到兴奋。老实说，我确实相信我们看到新代表的提升速度比过去六七年来的代表更快。
然后我的后续问题是关于该类别中的人工智能货币化。我相信在您的介绍性评论中，您说客户现在期望HCM平台中包含人工智能。那么您期望人工智能随着时间的推移成为价格实现的杠杆，还是主要作为保留和竞争必要工具？再次感谢。
是的。我的意思是，就像我说的，我的意思是，我们不销售人工智能。人工智能本身，我们为客户解决问题。其中很多是通过自动化和人工智能实现的。所以当我们能够做到这一点，并且能够以有意义的方式影响客户，并且确实为他们创造可衡量的ROI时，我们往往能够分享我们创造的价值。我们不收取“I want”的费用。“I want”包含在我们的系统中。但是因为客户使用它，它确实为他们创造了更多的使用价值，更多的价值。这使他们更容易部署我们提出的其他产品来销售，为他们创造价值。这也使我们更容易为客户提供服务，因为他们能够通过这些技术更轻松地自我服务。所以所有这些都为我们在2026年及以后的销售和其他方面的增长创造了机会。
非常清楚。感谢您回答我的问题。
谢谢。
最后一个问题来自Cantor的Matt Vanlier。请开始。
是的，感谢您回答问题。我想知道您在进入其他垂直领域方面取得了哪些进展，无论是公共部门还是您关注的一些邻近地区。想知道您在那里投入了什么样的资源以及看到了什么样的吸引力？
是的。我们一直是行业无关和地理无关的。我们在美国各地都有办事处，通过这些办事处，我们能够覆盖整个美国，尽管有时我们必须飞过去见某人，如果你愿意的话，因为我们并非在每个城市都有办事处。但我们继续与客户或潜在客户进行积极的讨论，无论他们所在的行业或地理位置如何。
好的。有帮助。然后我想，当您看到一些竞争对手进入费用管理等领域时，考虑到人工智能工具带来的速度提升，您如何看待整体产品路线图？是否有平台的某些领域是您感兴趣的，或者您对是否要进入一些与您今天提供的产品相邻的领域有不同的看法？
是的。我们大约在九或十年前就提供了费用管理模块作为我们系统的一部分。我们确实继续构建有意义的东西。不过，我们确实从客户的问题开始，这非常重要。你知道，我们不是从我们想看到什么被开发开始的。重要的是我们正在解决他们今天面临的现实客户问题。所以这一直是我们的重点。展望未来，我们确实继续扩展到其他领域。我也认为我们有相邻领域的机会。但你必须做好一切准备，我们必须以正确的方式去做。我们已经赢得了客户的信任，我们将继续这样做。我们赢得的信任越多，我们在其他领域与他们开展业务的机会就越多。所以我们期待继续赢得客户的信任，并继续像以前一样前进。
太好了，太好了。谢谢。
今天电话会议的问答环节到此结束。我现在将电话交回Chad Richardson先生作总结发言。
谢谢各位参加今天的电话会议。我们期待在5月27日的Jefferies会议、6月2日的Baird会议和6月9日的Mizuho会议上与许多人交谈。我们正在很好地执行2026年计划，为客户提供世界级的服务和ROI。我要感谢所有员工对今年良好开端的贡献。有鉴于此，操作员，您可以结束电话会议了。谢谢。
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断了。